【正文】 際慣例把 “公允價值 ”（ fair value）概念引入中國會計(jì)體系。 從具體條款來看，新會計(jì)準(zhǔn)則中幾個重要的變化條款在會計(jì)項(xiàng)目的處理上作出了更嚴(yán)格的規(guī)定。將費(fèi)用改為 “費(fèi)用是指企業(yè)在日常活動中發(fā)生的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利益無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流出 ”，強(qiáng)調(diào)了費(fèi)用是日 ?；顒訉?dǎo)致的經(jīng)濟(jì)利益的流出。新準(zhǔn)則指出，所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的“ 剩余權(quán)益 ” ，并取消了所有者權(quán)益的分類。新基本準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)了資產(chǎn)是預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源與負(fù)債是預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務(wù)，增加了資產(chǎn)與負(fù)債的確認(rèn) 條件。在新基本準(zhǔn)則對會計(jì)信息質(zhì)量的影響上，主要表現(xiàn)在對原基本準(zhǔn)則的變更、補(bǔ)充和完善方面，強(qiáng)調(diào)了會計(jì)信息的相關(guān)性，弱化了可靠性，從而有利于提高上市公司會計(jì)信息質(zhì)量。并增加了財(cái)務(wù)會計(jì)的目標(biāo)，即向財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告使用者（包括投資者、債權(quán)人、政府及其有關(guān)部門和社會公眾等）提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會計(jì)信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。 首先，新基本準(zhǔn)則總體結(jié)構(gòu)與內(nèi)容有所變化，強(qiáng)化了會計(jì) 信息質(zhì)量的要求。因此幾個重大變化的條款成為各界關(guān)注的焦點(diǎn)。新準(zhǔn)則體系雖然是中文的表述，但依據(jù)的是國際會計(jì)準(zhǔn)則的精神，在框架結(jié)構(gòu)上 也與國際會計(jì)準(zhǔn)則相同 。 我國 06年以前的 會計(jì)準(zhǔn)則由 1個基本準(zhǔn)則和 16個具體準(zhǔn)則組成，大部分于 1996年至 2020 年期間發(fā)布。由于會計(jì)準(zhǔn)則的技術(shù)性特點(diǎn)，不僅限制了公司管理層會計(jì)選擇的自由度，提高了會計(jì)信息的質(zhì)量，還成為審計(jì)和證券監(jiān)管的重要依據(jù)，在制約盈余管理方面發(fā)揮了關(guān)鍵的作用，提高會計(jì)信息的真實(shí)性和有用性。具體而言，各利益相關(guān)者會預(yù)期到新會計(jì)準(zhǔn)則對盈余管理行為的影響，在訂立各種契約（經(jīng)理的薪酬契約、債務(wù)契約）時，會充分考慮盈余管理手段與頻率的變化對契約的影響，契約的內(nèi)容會因準(zhǔn)則的修訂而發(fā)生變化，公司的治理結(jié)構(gòu)也隨之發(fā)生相應(yīng)的變化。會計(jì)準(zhǔn)則對盈余管理的最直接影響體現(xiàn)在盈余管理的手段上。只有明確了經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的本質(zhì)，排除其表象的復(fù)雜形式，會計(jì)準(zhǔn)則才能達(dá)到促進(jìn)企業(yè)管理當(dāng)局與會計(jì)報(bào)告使用者信息交流的目的。因此，對于會計(jì)準(zhǔn)則制定者來講，要明確企業(yè)管理當(dāng)局在會計(jì)報(bào)告中進(jìn)行職業(yè)判斷是否會增加會計(jì)信息對用戶的價值。一 方面是由于盈余管理而導(dǎo)致資源的錯誤配置和對會計(jì)信息使用者的錯誤引導(dǎo)。而管理當(dāng)局憑借其對經(jīng)濟(jì)活動及機(jī)會的了解，來選擇符合該企業(yè)經(jīng)濟(jì)情形的會計(jì)方法、會計(jì)估計(jì)和披露方式，無疑增加了會計(jì)信息作為一種交流形式的價值。 在會計(jì)準(zhǔn)則的建設(shè)過程中，將盈余管理徹底地排除或者急功近利地發(fā)揮會計(jì)準(zhǔn)則對盈余管理的制 華 中 科 技 大 學(xué) 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) 論 文 12 約作用，只會是惡性循環(huán)。在會計(jì)準(zhǔn)則中，減少可供選擇的會計(jì)方法，并盡可能回避模糊性語言和概念，以縮小盈余管理的范圍。原則導(dǎo)向更多地依賴職業(yè)判斷 , 而規(guī)則性導(dǎo)向則在會計(jì)實(shí)務(wù)方面提供明確具體的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。因此，加快會計(jì)制度的完善是大勢所趨。如今日益繁雜的會計(jì)處理和公司治理情況，導(dǎo)致會計(jì)準(zhǔn)則的制定具有一定的滯后性，從而使會計(jì)準(zhǔn)則的制定產(chǎn)生漏洞，無法對特定的會計(jì)處理作出規(guī)范與約束。 會計(jì)準(zhǔn)則的制定過程是各利益主體多方博弈的過程 , 具有固有的靈活性。 王群宇（ 2020）在《談我國上市公司盈余管理與會計(jì)準(zhǔn)則的互動關(guān)系》中以我國新會計(jì)準(zhǔn)則為基礎(chǔ)，論述了不當(dāng)?shù)挠喙芾砟軌蛲苿訒?jì)準(zhǔn)則的建設(shè)與完善。因此對準(zhǔn)則制定者而言核 心問題是“決定允許公司管理當(dāng)局在編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告時擁有多大程度的職業(yè)判斷”，簡而言之，就是控制盈余管理程度、頻率和范圍。必須認(rèn)識到，會計(jì)準(zhǔn)則對盈余的影響只是程度和普遍性的問題。 對會計(jì)準(zhǔn)則制定者而言，基于盈余管理對會計(jì)準(zhǔn)則的制定或修訂，必須建立在盈余管理程度、頻率以及盈余管理對資源配置發(fā)揮影響的證據(jù)之上。 Schipper（ 1989）指出盈余管理的產(chǎn)生的必要條件是契約摩擦和溝通摩擦。 會計(jì)準(zhǔn)則制定與盈余管理之間的互動關(guān)系 我們可以從博弈的角度探討會計(jì)準(zhǔn)則制定與盈余管理之間的互動關(guān)系。夏立軍 (2020)的研究表明，在我國基本 Jones 模型和調(diào)整的橫截面 KS 模型能比較有效地檢驗(yàn)盈余管理的水平；而 Haw (2020) 則發(fā)現(xiàn)基本 Jones 模型和修正 Jones模型能揭示中國資本市場中上市公司的部分盈余管理行為。從國內(nèi)對于盈余管理的實(shí)證研究來看，國內(nèi)外研究盈余管理最常用的計(jì)量方法是應(yīng)計(jì)利潤分離法，截面 Jones 模型的使用很普遍：陸建橋（ 1999）在研究中國虧損上市公司盈余管理時使用了修正 Jones模型并 對其進(jìn)行再修正。由于我國的股票市場發(fā)展時間很短，而中國上市公司的會計(jì)核算制度處于一個不斷變更和完善的過程中，會計(jì)核算制度的變更會給使用時間序列模型計(jì)量盈余管理造成混亂，因此不滿足使用時間序列模型的要求，因此國內(nèi)對盈余管理的實(shí)證研究大多采用截面模型。使用時間序列模型需要較長時間的數(shù)據(jù)，同時假定樣本公司在估計(jì)期內(nèi)沒有系統(tǒng)性的盈余治理；截面模型則假定樣本公司與同行業(yè)的配對公司 無顯著差異。 Young ( 1999)發(fā)現(xiàn) ,雖然這些模型在估計(jì)操控性應(yīng)計(jì)利潤時均包含顯著水平的系統(tǒng)誤差 ,但修正的 Jones 模型的估計(jì)值優(yōu)于其它模型。 Jones 和 Jones 截面模型中假設(shè)所有的收入變化是非操縱性的，但實(shí)際上管理人員可以利用信用銷售來操縱應(yīng)計(jì)，為了反 映收入操縱， Dechow（ 1995）修正了 Jones 模型，該模型假設(shè)信用銷售的任何變化反映了盈余管理活動。 Jones(1991)在估計(jì)正常應(yīng)計(jì)利潤時成功的控制了公司經(jīng)濟(jì)環(huán) 境的變化對正常性應(yīng)計(jì)利潤的影響，將應(yīng)計(jì)利潤總額分解為操控性應(yīng)計(jì)利潤和非操控性應(yīng)計(jì)利潤 ,并假定非操控性應(yīng)計(jì)利潤隨經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而變化，并形成了基本 Jones 模型。常用的對非操縱性應(yīng)計(jì)利潤進(jìn)行估計(jì)的回歸模型有： Healy 模型、 DeAngelo 模型、 Jones 模型、修正的Jones 模型、行業(yè)模型、截面 Jones 模型、截面修正的 Jones 模型、 KS 模型、 Beneish模型。在國外，最常用的計(jì)量方法是應(yīng)計(jì)利潤分離法，即先把應(yīng)計(jì)利潤定義為凈收益與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量的差 額，再把應(yīng)計(jì)利潤分為操縱性應(yīng)計(jì)利潤與非操縱性應(yīng)計(jì)利潤，并通過各種回歸模型對非操縱性應(yīng)計(jì)利潤進(jìn)行估計(jì)。 盈余管理的計(jì)量 從近 20 年來國內(nèi)外研究成果看，主要以操控性應(yīng)計(jì)利潤和報(bào)告盈余在特定水平區(qū)間的不連續(xù)分布來度量公司是否存在盈余管理。 另外上市公司還可以利用股權(quán)投資、會計(jì)處理的時間差、生產(chǎn)經(jīng)營活動等作為 華 中 科 技 大 學(xué) 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) 論 文 9 盈余管理的非會計(jì)手段。在資產(chǎn)評估過程中各利益集團(tuán)的力量都會影響評估的結(jié)果。 (2)資產(chǎn)重組在近年來被廣泛應(yīng)用于粉飾上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表，主要表現(xiàn)為：利用時間差，在會計(jì)年度即將結(jié)束前進(jìn)行重大的資產(chǎn)買賣，產(chǎn)生巨額利潤、與母公司進(jìn)行不等價交換使利潤轉(zhuǎn)移等等。定價政策不明確，多用“協(xié)議價”等模糊性詞語表述。 盈余管理的非會計(jì)手段包括關(guān)聯(lián)方交易、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)評估等等： (1)關(guān)聯(lián)方之間由于存在控制與被控制的關(guān)系，交易經(jīng)常不公允，從而成為盈余管理更有效的手段，這在我國上市公司與其母公司或子公司的交易中表現(xiàn)的尤為明顯。會計(jì)政策變更，成為企業(yè)進(jìn)行盈利管理的一個重要手 段；我國目前上市公司利用變更會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)進(jìn)行盈利管理的手法歸納起來，主要有以下幾種 :(1)變更發(fā)出存貨計(jì)價方法； (2)變更固定資產(chǎn)折舊方法和折舊年限； (3)變更長期股權(quán)投資的核算方法； (4)變更資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提方法； (5)變更其他長期資產(chǎn)的攤銷期；(6)變更遞延收益的攤銷方法； (7)改變合并財(cái)務(wù)報(bào)表的范圍。至于會計(jì)變更成為 華 中 科 技 大 學(xué) 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) 論 文 8 盈余管理的工具，則是因?yàn)樵谖覈瑫?jì)準(zhǔn)則和有關(guān)法規(guī)并未給企業(yè)會計(jì)政策變更設(shè)置太高的“門檻”，證券市場也沒有設(shè)定會計(jì)政策的變更成本 。而非經(jīng)常性損益在報(bào)表上會體現(xiàn)在“投資收 益”、“營業(yè)外收入”、“以前年度損益調(diào)整”等項(xiàng)目，有時也會通過“管理費(fèi)用”、“財(cái)務(wù)費(fèi)用”等項(xiàng)目反映。除對收入進(jìn)行調(diào)控外，通過費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量調(diào)節(jié)利潤，亦是企業(yè)進(jìn)行盈余管理的常用手法，在我國上市公司中也比較普遍。 我國上市公司中主要通過會計(jì)手段和非會計(jì)手段兩大工具進(jìn)行盈余管理： 利用會計(jì)方法進(jìn)行盈余管理的手段主要有人為調(diào)節(jié)收入，調(diào)節(jié)費(fèi)用，利用非經(jīng)常性損益、會計(jì)政策或會計(jì)估計(jì)變更等。在資本市場未達(dá)到完全有效的情況下，企業(yè)管理當(dāng)局擁有內(nèi)部信息，在一套既定的委托代理契約下，他們不僅可以就會計(jì)程序 作出利己的選擇，而且還可以據(jù)此程序作出不同的判斷估計(jì)。采用費(fèi)用資本化、遞延當(dāng)期費(fèi)用、潛虧掛帳、提前確認(rèn)費(fèi)用等手段進(jìn)行調(diào)節(jié)； (3)利用關(guān)聯(lián)方交易，如商品購銷與勞務(wù)提供、托管 經(jīng)營、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用負(fù)擔(dān)、補(bǔ)收資金占用費(fèi)等； (4)利用非經(jīng)常性損益，如出售、轉(zhuǎn)讓與置換資產(chǎn)、債務(wù)重組、補(bǔ)貼與減負(fù)等手法； (5)變更會計(jì)政策與會計(jì)估計(jì)，如變更折舊方法和折舊年限、變更長期股權(quán)投資核算方法、變更會計(jì)報(bào)表合并范圍等手段； (6)政府補(bǔ)貼等其它手法。 上市公司盈余管理的方法 盈余管理的方法或手段多種多樣，具體來說主要有以下幾種方式： (1)虛假確認(rèn) 華 中 科 技 大 學(xué) 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) 論 文 7 收入。但是，國內(nèi)外盈余管理的目標(biāo)均是追求個體效用最大化。在國外，盈余管理的難度更大，采用的工具或手段會更隱蔽。我國證券市場起步晚，仍處于初級階段，有許多盲點(diǎn)待規(guī)范。 (3)證券市場的發(fā)育程度不同，上市公司的行為特征就會存在很大差異。中小投資者與機(jī)構(gòu)投資者在投資理念上存在很大差 別。相反在我國，由于薪酬制度與國外不同，以及由于歷史原因從銀行取得借款條件相對寬松，因而在我國為薪酬紅利與借款合同的盈余管理的動機(jī)不及國外強(qiáng)烈。而我國上市公司的盈余管理動機(jī)則多由政府監(jiān)管所導(dǎo)致，由于證券市場特殊的審批制度，融資圈錢成為我國上市公司盈余管理的主要動機(jī)。也可將國內(nèi)上市公司盈余管理的動機(jī)歸納為： IPO 動機(jī)，配股動機(jī)，防虧、扭虧和保牌動機(jī)。在這個背景下， 華 中 科 技 大 學(xué) 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) 論 文 6 我國上市公司的盈余管理行為又與國外有所不同。急于上市的公司為了達(dá)到這個標(biāo)準(zhǔn)，便利用盈余管理調(diào)整利潤進(jìn)行包裝，粉飾公司股票發(fā)行前的財(cái)務(wù)報(bào)表以達(dá)到具備上市、高定價的目的。 周寓（ 2020）對我國的盈余管理誘因分析中認(rèn)為，我國證券 市場中普遍存在的盈余管理行為，其外部誘因包括了我國證券市場的融資政策與監(jiān)管政策，如《證券法》《公司法》等規(guī)定的公司的 IPO，配股和增發(fā)等等均應(yīng)滿足一定的資本條件，以及不具備條件的公司暫停或中止上市等等。 我國證券市場是由傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會主意市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的特定歷史背景下發(fā)展的，盡管同樣存在盈余管理，其產(chǎn)生的條件和動因則略有區(qū)別。 Healy 和 Wahlen(1999)總結(jié)了西方學(xué)者對盈余管理的動機(jī)的分析： 資本市場動機(jī)：迎合資本市場分析師對該公司的預(yù)期和估價，避免不能達(dá)到預(yù)期而導(dǎo)致股價下跌，規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，平滑收益等； 契約成本最小化：滿足基于財(cái)務(wù)報(bào)告的會計(jì)數(shù)據(jù)的債務(wù)合同的條件，避免違約成本； 政治成本因素：由于反托拉斯監(jiān)管或其它政府監(jiān)管，減少政治成本。這些都為盈余管理提供了可能。管理人員還可以在會計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍之內(nèi)，選擇實(shí)現(xiàn)自身效用和企業(yè)價值最大化的會計(jì)政策和會計(jì)處理方法。此外由于契約總是不完備的，契約各方對是否簽訂契約以及判斷契約的 華 中 科 技 大 學(xué) 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) 論 文 5 執(zhí)行情況不可能做到絕對精確。 具體來說，會計(jì)信息是企業(yè)簽訂契約的重要依據(jù)，如管理人員報(bào)酬契約中通常以 會計(jì)盈余作為評價管理人員業(yè)績和支付其報(bào)酬的依據(jù)。 Schipper（ 1989）認(rèn)為盈余管理的產(chǎn)生必須具有四個條件： 各種契約的訂立是基于會計(jì)數(shù)據(jù)（如債務(wù)合同，報(bào)酬計(jì)劃等）； 信息不對稱性和契約的不完備性；證券市場處于非強(qiáng)有效狀態(tài)（這實(shí)際也是信息不對稱的表現(xiàn)）； 會計(jì)準(zhǔn)則具有一定的彈性，企業(yè)管理層具有會計(jì)選擇的空間。西方學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為信息不對稱（ information asymmetry）是盈余管理產(chǎn)生與存在的條件之一。在現(xiàn)代委托代理關(guān)系下，由于激勵與約束機(jī)制的作用，企業(yè)的管理層以股東財(cái)富的最大化為目標(biāo)，同時也為自身的利益實(shí)行盈余管理，這些措施運(yùn)用得當(dāng)會給企業(yè)帶來一定的正面效應(yīng)，因此盈余管理在世界范圍內(nèi)的上市公司中普遍存在。 以上基本上可以將盈余管理概括為：企業(yè)管理當(dāng)局從更好地實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)出發(fā)，在會計(jì)法規(guī)和準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，以會計(jì)政策的可選擇性為前提，通過會計(jì)估計(jì)的合理變更、會計(jì)方法的選擇運(yùn)用、交易事項(xiàng)的時點(diǎn)控制及關(guān)聯(lián)交易的適