【文章內(nèi)容簡介】 極大地損害相關利益者的利益。如果這種現(xiàn)象在社會上蔓延開來成為一種常態(tài)，資本市場的發(fā)展就會受到阻礙，從而企業(yè)的投融資決策也會受到影響。另外，盈余管理會破壞投資者對收益質量的感覺，導致市場價值的下降，對企業(yè)的長遠利益也將產(chǎn)生不利影響。 對資源配置及宏觀調(diào)控的影響 會計信息是具有許多潛在的經(jīng)濟后果，包括影響個體間財富分配、消費和生產(chǎn)、企業(yè)間的資源配置 (Beaver， 1998)，管理當局通過盈余管理向投資者和債權人傳遞不真實的盈余信息，將 誤導其決策，產(chǎn)生 “不利選擇 ”行為，使社會資源 (包括物質資源和企業(yè)家資源 )得不到有效配置，從而損害了整個社會的效率。在我國，盈余操縱損害社會資源的有效配置這一點已得到證實，如孫錚、王躍堂通過實證研究發(fā)現(xiàn)上市公司的盈余操縱確實損害了證券市場優(yōu)化資源配置的功能。從國家宏觀調(diào)控的角度來看，盈余信息是宏觀經(jīng)濟信息特別是會計信息的重要來源渠道和組成部分，其質量高低會直接影響到宏觀經(jīng)濟決策的 5 畢業(yè)設計（論文） 正確與否。失真的盈余信息傳遞給國家計劃、統(tǒng)計部門，就會對依此制定的國家長、短期發(fā)展計劃和宏觀經(jīng)濟調(diào)控 政策起誤導作用。產(chǎn)業(yè)結構、產(chǎn)品結構、利率、匯率等經(jīng)濟杠桿，積累與消費都有需要在宏觀調(diào)控下。若市場消費、成本水平、資金流轉數(shù)據(jù)失真，會導致宏觀調(diào)控出現(xiàn)失誤，就會造成嚴重的經(jīng)濟后果?？傊?，會計信息是具有經(jīng)濟后果的，盈余管理損害了會計生命力所在 —可靠性，它不僅對投資者等外部信息使用者的利益有危害，對整個社會的資源最佳配置也有不利影響，而且對會計職業(yè)和企業(yè)也有危害。它嚴重地違背了會計職業(yè)道德，是市場經(jīng)濟的公害，因而應當加以限制。 4 我國上市公司盈余管理的動因分析 在我國，上市公司運用各種可能的手段進行盈余管理 已經(jīng)是一個不爭的事實，那么，它們?yōu)槭裁匆M行盈余管理 ?又為什么能進行盈余管理 ?其實，第一個問題就是要回答上市公司進行盈余管理的內(nèi)在動機，即盈余管理的內(nèi)因 。第二個問題就是回答上市公司進行盈余管理的外在條件，即盈余管理的外因。內(nèi)因為盈余管理提供了動力，外因為盈余管理提供了條件。 我國上市公司盈余管理的內(nèi)在動機 報酬契約動機 西方國家企業(yè)由于以契約形式規(guī)定了管理人員的報酬與公司的經(jīng)營業(yè)績 (以會計盈余衡量 )相關，管理層有動機進行盈余管理。而中國，計劃經(jīng)濟下的工資是由國家統(tǒng)一規(guī)定，經(jīng)濟轉軌時，工 資開始浮動。不論是薪酬與業(yè)績掛鉤，還是與國有資產(chǎn)的保值增值相聯(lián)系，還是由控股股東發(fā)薪 (這也涉及到業(yè)績的評價 )用來反映經(jīng)營業(yè)績的會計盈余信息是重要的，上市公司管理層有動機進行盈余管理。另外，報酬有顯性報酬與隱性報酬之分，前者即為公開的年薪，后者則多指非金錢的好處，如聲望、政治前途、公款消費的機會等，尤其當上市公司是國有股占控股地位的時候，薪酬制度與人事制度緊密聯(lián)系在一起。對中國上市公司的管理人員而言，聲望和政治前途也許是他們更為看重的報酬。當然，這些隱性報酬與公司業(yè)績呈正相關，而評價管理人員業(yè)績的重要依據(jù)是會 計盈余，故在隱性報酬的驅動下，上市公司管理層也有動力進行盈余管理。 首次公開發(fā)行股票的動機 在中國特有的制度下，僅有少數(shù)企業(yè)可以獲準發(fā)行股票，而且《公司法》規(guī)定，股份有限公司申請發(fā)行新股和股票上市必須具備一定的條件，如 “公司必須在最近三年內(nèi)連續(xù)盈余 ”，“公司預期利潤率可達到同期銀行存款利率 ”等。另外，股份有限公司在發(fā)行股票時也可以獲得較高的差價。故為了取得上市資格，尤其是經(jīng)營業(yè)績不佳的公司，更需要通過盈余管理來獲得良好的經(jīng)營業(yè)績，他們往往進行 “修正 ”發(fā)股前的歷史數(shù)據(jù)，調(diào)整影響每股收益的所有變量，如有意高估盈余預測數(shù)，進行所謂 “資產(chǎn)剝離重組 ”，并按剝離后的結果對前三年 “虛擬 ”一個會計主體進行模擬經(jīng)營等，由于我國會計準則對關于資產(chǎn)剝離的規(guī)范性操作程序的研究明顯滯后，對資產(chǎn)重組中涉及到的資產(chǎn)計價、固定資產(chǎn)減損、長期投資明顯減值等有關損失的確認尚無明確規(guī)定，因此，許多上市公司便充分利用了這 6 畢業(yè)設計（論文） 一點來達到上市和提高發(fā)行溢價的目的。 配股動機 股份公司上市后便獲得了利用 “殼 ”資源繼續(xù)進行股權融資的可能。但是在我國，并不是任何上市公司都能獲得配股的資格，證監(jiān)會為了保證在證券市場上再融資的上市公司質量，使有限的資源流向績優(yōu)的上市公司，對配股條件 (主要是 ROE 指標 )作了嚴格的規(guī)定，而且隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化，這些規(guī)定也不斷地進行修正。上市公司為了達到配股資格線，存在著隨配股政策的變化進行盈余管理的動機。 避稅動機 在我國，不同地區(qū)的稅率也存在著一定的差異，一些上 市公司有許多控股子公司，這些子公司分屬于不同地區(qū)，由于不同地區(qū)的稅負不同，使得上市公司利用關聯(lián)交易把利潤從稅負高的子公司轉移到稅負低的子公司，從而導致國家稅收流失。另外，筆者還發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)應稅消費品的上市公司，都有自己控股或全資的銷售公司，其生產(chǎn)的應稅消費品都全部銷售給銷售公司，其交易的真正目的值得懷疑，因為我國稅法規(guī)定消費稅屬于價 7 畢業(yè)設計（論文） 公司治理結構不合理 我國《公司法》規(guī)定股份公司必須設立股東大會和董事會。在完善的公司治理結構中，股東大會和董事會是公司治理機制的核心部分。此 外，《公司法》還規(guī)定必須設立監(jiān)事會作為公司的監(jiān)督機構，受股東大會或其他機構的委托，負責監(jiān)督經(jīng)營機構的行為及其經(jīng)營者行為，保護股東權益。因此，在我國上市公司的治理結構中，形成了以股東大會、董事會和監(jiān)事會以及經(jīng)理層組成的多層治理結構。如圖 1 所示 : 圖 1 我國上市公司治理結構 有效的公司治理結構，對于公司的經(jīng)營業(yè)績有著重要的影響，對整個證券市場乃至宏觀經(jīng)濟的良性發(fā)展其著重要的作用。但從總體而言，我國上市公司治理結構雖然都按《公司法》的規(guī)定設立了上述 “新三會 ”，但仍然存在著嚴重的缺陷： 股權結構不合理 上市公司的股權結構是公司治理結構的重要組成部分，對上市公司的績效有直接的影響。由于我國上市公司大部分是由國有企業(yè)改制而來，其股權結構實際呈現(xiàn)出畸形。首先，國有股在大多數(shù)上市公司中 “一股獨大 ”，處于絕對控股地位，而且流動性不強。同時，我國上市公司中董事與總經(jīng)理 “兩職合一 ”現(xiàn)象非常普遍。這種畸形的股權結構，就造成了內(nèi)部應有的制衡機制的缺損。其次，內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴重。我國上市公司是國家絕對控股，因而削弱了其他股東在公司治理結構安排上的權利，持股比例高的國有股東不僅可以影響股東大會的決議，更可以選 “自己人 ”為董 事，來決定董事會的運作，從而影響董事會對經(jīng)理層的選聘。因此，在目前我國上市公司國有股權占絕對控制的情況下，以國有股為主導的上市公司很難形成有效的監(jiān)控機制，這種制度的缺陷不可避免地產(chǎn)生了內(nèi)部人控制現(xiàn)象。 董事會、監(jiān)事會形同虛設，缺乏對經(jīng)理人的約束機制