【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ）企業(yè)臨時(shí)融資的能力。 6下列關(guān)于營運(yùn)資金管理的說法中不正確的是（?。?A、營運(yùn)資金的管理既包括流動(dòng)資產(chǎn)的管理，也包括流動(dòng)負(fù)債的管理 B、流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn) C、流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量會(huì)隨著企業(yè)內(nèi)外條件的變化而變化，時(shí)高時(shí)低，波動(dòng)很大 D、企業(yè)占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，會(huì)在一年內(nèi)收回 【正確答案】 D 【答案解析】 營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性，企業(yè)占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，通常會(huì)在一年或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)收回，所以選項(xiàng)D的說法不正確。 70、某企業(yè)擁有流動(dòng)資產(chǎn)1000萬元（其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)比重為30%），長(zhǎng)期融資4000萬元，短期融資500萬元，則以下說法正確的有（?。?A、該企業(yè)采取的是激進(jìn)融資策略 B、該企業(yè)采取的是期限匹配融資策略 C、該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較高 D、該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低 【正確答案】 D 【答案解析】 該企業(yè)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＝1000（1－30%）＝700（萬元），大于短期融資500萬元，所以該企業(yè)采取的是保守融資策略，此策略收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低。 7某企業(yè)全年需要某零件18000件，均衡耗用。全年生產(chǎn)時(shí)間為360天，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，該零件從發(fā)出訂單到進(jìn)入可使用狀態(tài)一般需要10天，保險(xiǎn)儲(chǔ)備為500件，則再訂貨點(diǎn)為（?。┘?。 A、1000 B、500 C、550 D、1800 【正確答案】 A 【答案解析】 本題考核再訂貨點(diǎn)的計(jì)算。再訂貨點(diǎn)＝預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝10(18000/360)＋500＝1000(件)。 7下列各項(xiàng)中，可以導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型中的經(jīng)濟(jì)訂貨批量減少的因素是（　）。 A、每期單位存貨儲(chǔ)存費(fèi)率減少 B、單位缺貨成本降低 C、每次訂貨費(fèi)用增加 D、存貨年需要量減少 【正確答案】 D 【答案解析】 經(jīng)濟(jì)訂貨批量＝（2存貨年需要量每次訂貨費(fèi)用/每期單位存貨儲(chǔ)存費(fèi)率）1／2，由此可知，選項(xiàng)D是答案，選項(xiàng)A、C不是答案。在存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型中，不允許缺貨，因此不選B。 7某企業(yè)應(yīng)收賬款收款模式為：銷售當(dāng)月收回銷售額的50%，銷售后的第1個(gè)月收回銷售額的30%，銷售后的第2個(gè)月收回銷售額的20%。已知2010年1－3月份的銷售額分別為：20萬元、30萬元、40萬元。根據(jù)以上資料估計(jì)3月份的現(xiàn)金流入為（　）萬元。 A、50 B、60 C、70 D、33 【正確答案】 D 【答案解析】 本題考核應(yīng)收賬款收款模式。3月份現(xiàn)金流入＝4050%＋3030%＋2020%＝33（萬元） 7關(guān)于應(yīng)收賬款成本，下列說法中不正確的是（?。?A、因投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益，即為應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 B、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本一般是固定成本 C、應(yīng)收賬款的管理成本主要是指在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時(shí)，所增加的費(fèi)用 D、應(yīng)收賬款的壞賬成本一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量成正比 【正確答案】 B 【答案解析】 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本并不是固定不變的，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本＝應(yīng)收賬款占用資金資本成本，所以，選項(xiàng)B的說法不正確。 7下列各項(xiàng)關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中，錯(cuò)誤的是（?。?A、減慢支付應(yīng)付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 B、產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長(zhǎng)會(huì)縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 C、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和 D、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段 【正確答案】 B 【答案解析】 如果要減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：加快制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期；加速應(yīng)收賬款的回收來減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；減緩支付應(yīng)付賬款來延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。故選項(xiàng)A的說法正確。產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長(zhǎng)會(huì)延長(zhǎng)存貨周轉(zhuǎn)期，從而延長(zhǎng)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，故選項(xiàng)B不正確。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段，它等于經(jīng)營周期減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。由此可知，選項(xiàng)C 、D的說法正確。 7關(guān)于商業(yè)信用，下列說法中不正確的是（　）。 A、商業(yè)信用容易獲得 B、對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的要求很高 C、在出現(xiàn)逾期付款或交貨的情況時(shí)，會(huì)面臨抵押資產(chǎn)被處置的風(fēng)險(xiǎn) D、企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán) 【正確答案】 C 【答案解析】 通常，商業(yè)信用籌資不需要第三方擔(dān)保，也不會(huì)要求籌資企業(yè)用資產(chǎn)進(jìn)行抵押。這樣，在出現(xiàn)逾期付款或交貨的情況時(shí)，可以避免像銀行借款那樣面臨抵押資產(chǎn)被處置的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)受到限制。所以選項(xiàng)C不正確。 7某企業(yè)按“1/10，n/30”的條件購進(jìn)一批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則其放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率為（?。?。 A、% B、10% C、12% D、% 【正確答案】 A 【答案解析】 本題考核現(xiàn)金折扣成本的計(jì)算。放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率＝[1%/(1－1%)][360/(30－10)]100%＝% 7某公司持有有價(jià)證券的年利率為6％，公司的最低現(xiàn)金持有量為4000元，現(xiàn)金回歸線為10000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額是（　）元。 A、0 B、14000　　 C、12000 D、10000 【正確答案】 C 【答案解析】 H＝3R－2L＝310000－24000＝22000(元)，公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元達(dá)到了現(xiàn)金持有量的上限，所以需要進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，投資于有價(jià)證券的金額＝22000－10000＝12000(元)。 7%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留15%的補(bǔ)償性余額，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為（?。！　?A、% 　　　　　 B、% C、%　　　　　 D、% 【正確答案】 C 【答案解析】 本題考核補(bǔ)償性余額。實(shí)際利率＝%/（1－15%）100%＝%。 80、以下關(guān)于短期借款的描述中不正確的是（?。?。 A、信貸額度是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額，在限額內(nèi)銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求 B、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定，在有效期內(nèi)銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求 C、補(bǔ)償性余額提高了借款的實(shí)際利率 D、貼現(xiàn)法計(jì)息提高了貸款的實(shí)際利率 【正確答案】 A 【答案解析】 本題考核短期借款。信貸額度是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額，銀行并不承擔(dān)必須貸款的義務(wù)；周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定，在有效期內(nèi)銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求；補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例計(jì)算的最低實(shí)存款余額；貼現(xiàn)法計(jì)息是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息，而到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本金。補(bǔ)償性余額和貼現(xiàn)法計(jì)息提高了借款的實(shí)際利率。 8下列關(guān)于存貨的控制系統(tǒng)的說法，不正確的是（?。?。 A、存貨的控制系統(tǒng)包括ABC控制系統(tǒng)和適時(shí)制存貨控制系統(tǒng) B、ABC控制法是把企業(yè)種類繁多的存貨，依據(jù)其重要程度、價(jià)值大小或者資金占用等標(biāo)準(zhǔn)分為三類 C、適時(shí)制存貨控制系統(tǒng)可以減少對(duì)庫存的需求，但不能消除對(duì)庫存的需求 D、適時(shí)制庫存控制系統(tǒng)集開發(fā)、生產(chǎn)、庫存和分銷于一體，可以大大提高企業(yè)的運(yùn)營管理效率 【正確答案】 C 【答案解析】 本題考核存貨的控制系統(tǒng)。目前，已有越來越多的公司利用適時(shí)制庫存控制系統(tǒng)減少甚至消除對(duì)庫存的需求—即實(shí)行零庫存管理，選項(xiàng)C的說法不正確。 8下列關(guān)于存貨成本的說法中不正確的是（?。?A、取得成本主要由存貨的購置成本和訂貨成本構(gòu)成 B、訂貨成本是指取得訂單的成本 C、倉庫折舊和存貨的保險(xiǎn)費(fèi)通常都屬于固定儲(chǔ)存成本 D、缺貨成本，是指因材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失及造成的商譽(yù)損失等 【正確答案】 C 【答案解析】 存貨的保險(xiǎn)費(fèi)通常屬于變動(dòng)儲(chǔ)存成本。 8下列各項(xiàng)中，屬于發(fā)行短期融資券籌資特點(diǎn)的是（?。?。 A、籌資成本較低 B、籌資彈性比較大 C、籌資條件比較寬松 D、籌資數(shù)額比較小 【正確答案】 A 【答案解析】 本題考核短期融資券的籌資特點(diǎn)。發(fā)行短期融資券籌資的特點(diǎn)主要有：（1）籌資成本較低；（2）籌資數(shù)額比較大；（3）發(fā)行條件比較嚴(yán)格。所以，本題的答案為A。 8以下有關(guān)流動(dòng)負(fù)債利弊的說法中，不正確的是（?。?。 A、短期借款一般比長(zhǎng)期借款具有更少的約束性條款 B、流動(dòng)負(fù)債的一個(gè)經(jīng)營劣勢(shì)是需要持續(xù)的重新談判或滾動(dòng)安排負(fù)債 C、流動(dòng)負(fù)債的主要經(jīng)營優(yōu)勢(shì)之一為容易獲得 D、實(shí)踐證明，使用流動(dòng)負(fù)債為永久性流動(dòng)資產(chǎn)融資是恰當(dāng)?shù)?，可為企業(yè)創(chuàng)造更高的收益 【正確答案】 D 【答案解析】 本題考核流動(dòng)負(fù)債的利弊。許多企業(yè)的實(shí)踐證明，使用流動(dòng)負(fù)債為永久性流動(dòng)資產(chǎn)融資是一件危險(xiǎn)的事情。 二、多選題某企業(yè)擁有流動(dòng)資產(chǎn)100萬元（其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)為30萬元），長(zhǎng)期融資400萬元，短期融資50萬元，則以下說法正確的有（?。?。 『正確答案』BD 『答案解析』波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＝10030＝70（萬元），短期融資50萬元，短期融資只解決了一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，另外一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)需要通過長(zhǎng)期資金來源解決，這種情況屬于長(zhǎng)資短用，因此，屬于保守融資戰(zhàn)略。保守融資戰(zhàn)略的特點(diǎn)是收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低。選項(xiàng)B、C正確。為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金余額取決于（?。?『正確答案』ABC 『答案解析』為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，這是預(yù)防動(dòng)機(jī)。而企業(yè)的銷售水平屬于交易動(dòng)機(jī)。選項(xiàng)A、B、C正確。運(yùn)用成本模型確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，現(xiàn)金持有量與持有成本之間的關(guān)系表現(xiàn)為（　）。，總成本越大，機(jī)會(huì)成本越大，短缺成本越大，管理成本越大『正確答案』BC『答案解析』成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本。一般認(rèn)為管理成本是一種固定成本，在一定范圍內(nèi)和現(xiàn)金持有量之間沒有明顯的比例關(guān)系。因此選項(xiàng)D錯(cuò)誤。由成本分析模型可知，如果減少現(xiàn)金持有量，則增加短缺成本；如果增加現(xiàn)金持有量，則增加機(jī)會(huì)成本。因此選項(xiàng)B、C正確，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。某企業(yè)將所有欠款客戶按其金額的多少進(jìn)行分類排隊(duì)，然后分別采用不同的收賬策略。該企業(yè)采用的這種做法（　）。 　 『正確答案』ABCD 『答案解析』根據(jù)題干，可知屬于ABC分析法，所以選項(xiàng)A正確；這種方法有利于應(yīng)收賬款的管理，可以縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，進(jìn)而可以降低應(yīng)收賬款 機(jī)會(huì)成本，也利于縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項(xiàng)B、C、D都正確。下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款成本構(gòu)成要素的有（?。?。 　 『正確答案』ABC 『答案解析』應(yīng)收賬款成本包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本。選項(xiàng)A、B、C正確。企業(yè)如果延長(zhǎng)信用期限，可能導(dǎo)致的結(jié)果有（?。！　　?『正確答案』ABCD『答案解析』企業(yè)延長(zhǎng)信用期限，比如說從30天延長(zhǎng)到60天，那么可能會(huì)導(dǎo)致銷售額的增加，平均收賬期的增加，也會(huì)增加壞賬損失和收賬費(fèi)用，所以四個(gè)選項(xiàng)都是正確答案。運(yùn)用應(yīng)收賬款余額控制模式進(jìn)行應(yīng)收賬款管理可以發(fā)揮的作用有（　）。『正確答案』ABD『答案解析』運(yùn)用應(yīng)收賬款余額控制模式進(jìn)行應(yīng)收賬款管理可以發(fā)揮的作用有預(yù)測(cè)公司的現(xiàn)金流量、預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款的水平、評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款的收賬效率。選項(xiàng)A、B、Ｄ正確。在存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型中，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨量減少的因素有（?。?。『正確答案』AC 『答案解析』經(jīng)濟(jì)訂貨量＝（2KD/Kc）1/2，可見選項(xiàng)A、C是正確答案。不考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備情況下，影響再訂貨點(diǎn)的因素包括（?。? 『正確答案』BC 『答案解析』在不考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備的情況下，再訂貨點(diǎn)＝平均交貨時(shí)間每日平均需用量，所以正確答案為BC。下列各項(xiàng)中，屬于自然性流動(dòng)負(fù)債的是（?。??！赫_答案』ABC『答案解析』以流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為自然性流動(dòng)負(fù)債和人為性流動(dòng)負(fù)債。應(yīng)付賬款、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付職工薪酬屬于自然性流動(dòng)負(fù)債，短期借款屬于人為性流動(dòng)負(fù)債。1某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用300萬元的流動(dòng)資產(chǎn)和500萬元的長(zhǎng)期資產(chǎn)；在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會(huì)額外占用200萬元的季節(jié)性存貨需求。如果在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，需要借入100萬元的短期借款，則下列說法中正確的有（?。＃L(zhǎng)期負(fù)債＋權(quán)益資本＝900萬元『正確答案』ABCD『答案解析』在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，流動(dòng)資產(chǎn)＋長(zhǎng)期資產(chǎn)＝長(zhǎng)期來源＋短期來源，即：永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＋長(zhǎng)期資產(chǎn)＝自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債＋長(zhǎng)期負(fù)債＋權(quán)益資本＋臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債，所以有：300＋200＋500＝自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債＋長(zhǎng)期負(fù)債＋權(quán)益資本＋100，即自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債＋長(zhǎng)期負(fù)債＋權(quán)益資本＝300＋200＋500－100＝900（萬元），選項(xiàng)A的說法正確。由于在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用300萬元的流動(dòng)資產(chǎn)，所以，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為300萬元，即選項(xiàng)B的說法正確；由于在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會(huì)額外占用200萬元的季節(jié)性存貨需求，所以，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬元，選項(xiàng)C的說法正確；由于短期來源為100萬元，小于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以，屬于保守型融資策略，即選項(xiàng)D的說法正確。1預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，需要考慮的因素包括（?。?。『正確答案』ABC『答案解析』確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，需要考慮的因素包括：（1）企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度；（2）企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收