【正文】 于短期融資券的表述中，錯誤的是（?。?『正確答案』D 『答案解析』利息＝10004%＋6004%6/12＝52（萬元），未使用的貸款額度＝400＋600（6/12）＝700（萬元），承諾費(fèi)＝700%＝（萬元），利息和承諾費(fèi)合計＝52＋＝（萬元）。平均庫存量＝450/2＝225（件），所以選項C正確。假設(shè)一年為360天。『正確答案』B 『答案解析』A類存貨應(yīng)作為管理的重點，A類是高價值的存貨。4企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時，應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注的指標(biāo)是（?。??！　　?『正確答案』D 『答案解析』無追索權(quán)保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險。（一個月按30天計算） 　　　 　　 『正確答案』D 『答案解析』平均日銷售額＝（100＋120＋115）/90＝（萬元）；　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝270/＝（天）；平均逾期天數(shù)＝－60＝ 3某企業(yè)應(yīng)收賬款收款模式為:銷售當(dāng)月收回銷售額的50%，銷售后的第1個月收回銷售額的30%，銷售后的第2個月收回銷售額的20%。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型，此時應(yīng)當(dāng)投資于有價證券的金額是（?。┰?某集團(tuán)公司根據(jù)幾年來的經(jīng)營情況，確定的現(xiàn)金最低持有量為30000元，最高持有量為75000元。　　『正確答案』A『答案解析』 L＝1500（元），R＝8000（元），現(xiàn)金控制的上限H＝3R－2L＝38000－21500=21000（元），公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元，此時應(yīng)當(dāng)投資于有價證券的金額是0。所以本題正確選項為C。3現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期和存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期都有關(guān)系?！赫_答案』B『答案解析』以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產(chǎn)的需要，則該企業(yè)所采用的流動資產(chǎn)融資策略為保守融資策略。2下列各項中，與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈反向變化的是（?。＿x項A正確。% 　% % 　% 『正確答案』C『答案解析』%/（1－15%）100%＝%。最高庫存量＝1800－180045/60＝450（件），所以選項B正確。2某零件年需要量16200件，日供應(yīng)量60件，一次訂貨成本25元，單位儲存成本1元/年。選項C正確?！　?『正確答案』D 『答案解析』由保理商承擔(dān)全部收款風(fēng)險的是無追索權(quán)保理。根據(jù)以上資料估計3月份的現(xiàn)金流入為（?。┤f元。則該公司在第二季度應(yīng)收賬款平均逾期（?。┨?。1企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時，應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注的指標(biāo)是（?。?。 『正確答案』C『答案解析』現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周期轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝160＋90－100＝150（天），選項C正確。1現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期和存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期都有關(guān)系。應(yīng)該選擇D。，會導(dǎo)致回歸線上升，會導(dǎo)致回歸線上升，應(yīng)立即購入或出售有價證券『正確答案』C 『答案解析』根據(jù)回歸線的公式，可知選項A、B不正確，選項C正確。1在使用存貨模式進(jìn)行最佳現(xiàn)金持有量的決策時，假設(shè)持有現(xiàn)金的機(jī)會成本率為8%，與最佳現(xiàn)金持有量對應(yīng)的交易成本為2000元，則企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量為（　）元。已知持有有價證券的平均年利率為5%，公司的現(xiàn)金余額的最低控制線為1500元，回歸線為8000元。選項B正確。如果在其他條件保持不變的情況下，資本市場的投資回報率從4%上漲為16%，那么企業(yè)在現(xiàn)金管理方面應(yīng)采取的對策是（?。?。某企業(yè)以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動資產(chǎn)融資策略是（?。Ｕ_答案為A、D。 『正確答案』ABC『答案解析』短期借款是要經(jīng)過人為安排才形成的負(fù)債，所以不是自然性流動負(fù)債。把流動負(fù)債劃分為自然性流動負(fù)債和人為性流動負(fù)債的標(biāo)準(zhǔn)是（?。I運(yùn)資金管理一、單選題下列各項中，可用于計算營運(yùn)資金的算式是（?。！?『正確答案』C 『答案解析』以流動負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為自然性流動負(fù)債和人為性流動負(fù)債。選項A、B、C正確。某公司在營運(yùn)資金管理中，為了降低流動資產(chǎn)的持有成本、提高資產(chǎn)的收益性，決定保持一個低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，據(jù)此判斷，該公司采取的流動資產(chǎn)投資策略是（?。?。 『正確答案』B『答案解析』長期融資方式滿足部分波動性流動資產(chǎn)的需要，這是長資短用，屬于保守型融資策略。 %%%%『正確答案』D 『答案解析』　　C原＝（2TF/4%）1/2　　C新＝（2TF/16%）1/2　?。–新C原）/C原＝[（2TF/16%）1/2（2TF/4%）1/2]/（2TF/4%）1/2＝50%　　所以選項D正確。確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的成本模型和隨機(jī)模型共同考慮的成本因素是（?。?。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元，則此時應(yīng)當(dāng)投資于有價證券的金額是（?。┰?。『正確答案』C 『答案解析』最佳現(xiàn)金持有量下，機(jī)會成本＝交易成本，所以機(jī)會成本＝C/28%＝2000　　C＝50000（元）。當(dāng)現(xiàn)金持有量達(dá)到上限或者低于下限時，才考慮出售或者購入有價證券，所以選項D不正確。1在營運(yùn)資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時間”稱為（?。?。一般來說，下列會導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期縮短的是（?。?假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年銷售額為2000萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計算，則應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息為（?。┤f元。 『正確答案』C 『答案解析』企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時，應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注的指標(biāo)是流動性和債務(wù)管理指標(biāo)。（一個月按30天計算） 　 　　 『正確答案』D 『答案解析』　　平均日銷售額＝（100＋120＋115）/90＝（萬元） 　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝270/＝（天） 　　平均逾期天數(shù)＝－60＝（天）。 　 『答案解析』3月份的現(xiàn)金流入＝4050%＋3030%＋2020%＝33（萬元）。選項D正確。2采用ABC法對存貨進(jìn)行控制時，應(yīng)當(dāng)重點控制的是（　）。假設(shè)一年為360天。平均庫存量＝450/2＝225（件），所以選項C正確。選項C正確。2某企業(yè)擬以“2/20，N/40”的信用條件購進(jìn)原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本率為（　）。『正確答案』D 『答案解析』根據(jù)放棄現(xiàn)金折扣信用成本的公式可知，與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈反向變化的是信用期。在營運(yùn)資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時間”稱為（?。Ｒ话銇碚f，下列會導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期縮短的是（　）。3持有過量現(xiàn)金可能導(dǎo)致的不利后果是（?。赫_答案』B『答案解析』現(xiàn)金屬于非盈利資產(chǎn)，現(xiàn)金持有量過多，導(dǎo)致企業(yè)的收益水平降低。3某公司根據(jù)現(xiàn)金持有量的存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。已知公司現(xiàn)有現(xiàn)金88000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型，此時應(yīng)當(dāng)投資于有價證券的金額為（?。┰??！赫_答案』A『答案解析』根據(jù)題意可知，R＝8000（元），L＝1500（元），現(xiàn)金控制的上限H＝3R－2L＝24000－3000＝21000（元），由于公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元已經(jīng)超過現(xiàn)金控制的上限21000元，所以，企業(yè)應(yīng)該用現(xiàn)金購買有價證券，使現(xiàn)金持有量回落到現(xiàn)金返回線的水平，因此，應(yīng)當(dāng)投資于有價證券的金額＝22000－8000＝14000（元）。已知本年1－3月份的銷售額分別為：20萬元、30萬元、40萬元。所以本題正確選項為D。 『正確答案』C 『答案解析』進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時，常用的指標(biāo)有：流動性和營運(yùn)資本比率、債務(wù)管理和支付比率、盈利能力指標(biāo)。4下列各項與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用中，不影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的是（?。?。需求是均勻的，不設(shè)置保險庫存并且按照經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，則下列各項計算結(jié)果中錯誤的是（?。Ｅc進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本＝[225162001（1－45/60）]1/2＝450（元），所以選項D不正確。4甲公司與乙銀行簽訂了一份周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，周轉(zhuǎn)信貸限額為1000萬元，借款利率為6%，%，甲公司需按照實際借款額維持10%的補(bǔ)償性余額。，短期融資券的籌資成本較高，短期融資券的一次性籌資數(shù)額較大『正確答案』C『答案解析』相對于發(fā)行公司債券而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在第50天付款，則其放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率為（?。?。 A、占用形態(tài)的不同 【正確答案】 C 【答案解析】 以流動負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為自然性流動負(fù)債和人為性流動負(fù)債。 C、可能還受產(chǎn)業(yè)因素的影響 5運(yùn)用成本模型計算最佳現(xiàn)金持有量時，需要考慮的成本不包括（?。?。 D、短缺成本 A、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 【正確答案】 C 【答案解析】 企業(yè)的經(jīng)營周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時期。 A、公司以長期融資方式為全部非流動資產(chǎn)融資 【正確答案】 D 【答案解析】 本題考核營運(yùn)資金管理的主要內(nèi)容。 A、該企業(yè)采取的激進(jìn)融資策略 【正確答案】 B 【答案解析】 該企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)＝500－160＝340（萬元），大于短期融資1500（1－80%）=300（萬元），所以該企業(yè)采取的是保守的融資策略，這種類型的策略收益和風(fēng)險均較低，所以本題的答案為選項B。 C、 B、撥付備用金模式因此，有利于企業(yè)集團(tuán)實現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本。 C、50000 A、6500 【正確答案】 D 【答案解析】 最低控制線為：（3800021000）/2＝1500（元），當(dāng)現(xiàn)金余額為1600元時，不必出售有價證券。 C、增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險 A、逾期總額占應(yīng)收賬款逾期金額總額比重大，且占客戶總額比重小 【正確答案】 B 【答案解析】 逾期總額占應(yīng)收賬款逾期金額總額比重居中，且占客戶總額比重居中，為B類客戶。 B、在激烈的市場競爭中，通過提供賒銷可以有效地促進(jìn)銷售 6某企業(yè)年賒銷收入為360萬元，信用條件為“2/10，n/30”時，預(yù)計有20％的客戶選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余客戶在信用期付款，變動成本率為60％，資金成本率為10％，則應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息為（?。┰?。 D、15600 C、支票代替匯票匯票代替支票這一方式的優(yōu)點是推遲了企業(yè)調(diào)入資金支付匯票的實際所需時間。 B、% 6（2009年考題）某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請的貸款數(shù)額為（　）萬元。 D、50 A、企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度 【正確答案】 D 【答案解析】 本題考核持有現(xiàn)金的動機(jī)。 B、流動資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn) 70、某企業(yè)擁有流動資產(chǎn)1000萬元（其中永久性流動資產(chǎn)比重為30%），長期融資4000萬元，短期融資500萬元，則以下說法正確的有（　）。 D、該企業(yè)收益和風(fēng)險均較低 A、1000 【正確答案】 A 【答案解析】 本題考核再訂貨點的計算。 B、單位缺貨成本降低在存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型中，不允許缺貨，因此不選B。 A、50 【正確答案】 D 【答案解析】 本題考核應(yīng)收賬款收款模式。 C、應(yīng)收賬款的管理成本主要是指在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時，所增加的費(fèi)用 A、減慢支付應(yīng)付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 【正確答案】 B 【答案解析】 如果要減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：加快制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期；加速應(yīng)收賬款的回收來減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；減緩支付應(yīng)付賬款來延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。由此可知，選項C 、D的說法正確。 C、在出現(xiàn)逾期付款或交貨的情況時，會面臨抵押資產(chǎn)被處置的風(fēng)險所以選項C不正確。 B、10%放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率＝[1%/(1－1%)][360/(30－10)]100%＝% 7某公司持有有價證券的年利率為6％，公司的最低現(xiàn)金持有量為4000元，現(xiàn)金回歸線為10000元。 C、12000　　 A、% 　　　　　 【正確答案】 C 【答案解析】 本題考核補(bǔ)償性余額。 B、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定，在有效期內(nèi)銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求信貸額度是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額，銀行并不承擔(dān)必須貸款的義務(wù)；周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定，在有效期內(nèi)銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求；補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例計算的最低實存款余額；貼現(xiàn)法計息是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息，而到期時借款企業(yè)再償還全部本金。 B、ABC控制法是把企業(yè)種類繁多的存貨，依據(jù)其重要程度、價值大小或者資金占用等標(biāo)準(zhǔn)分為三類目前，已有越來越多的公司利用適時制庫存控制系統(tǒng)減少甚至消除對庫存的需求—即實行零庫存管理，選項C的說法不正確。 C、倉庫折舊和存貨的保險費(fèi)通常都屬于固定儲存成本 A、籌資成本較低 【正確答案】 A 【答案解析】 本題考核短期融資券的籌資特點。 A、短期借款一般比長期借款具有更少的約束性條款 【正確答案】 D 【答案解析