營運資金與現(xiàn)金的管理-wenkub
2023-04-23 03:13:25 本頁面
【正文】 通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失，現(xiàn)金的短缺成本與現(xiàn)金持有量呈反方向變動關(guān)系。再投資收益是企業(yè)不能同時用該現(xiàn)金進行有價證券投資所產(chǎn)生的機會成本。（如買保險柜的成本）。一、現(xiàn)金管理的意義（選擇題） 企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要基于以下三個方面的動機：交易動機。一般來說，存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越長，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越短，營運資金數(shù)額就越大?，F(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程主要包括如下三個方面： ?。?）存貨周轉(zhuǎn)期：是指將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品并出售所需要的時間?！ 。ǘ┝鲃迂搨 ∨c長期負債相比，流動負債具有如下特點：資金使用彈性大?！ 。ㄒ唬┝鲃淤Y產(chǎn) 流動資產(chǎn)投資，又稱經(jīng)營性投資，與固定資產(chǎn)投資相比，有如下特點：投資回收期短。流動性強。資金成本低?！ 。?）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期：指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。相反，存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越短，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越長，營運資金數(shù)額就越小。預(yù)防動機。管理費用具有固定成本的性質(zhì)。它與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系。（如合同約定一星期以后以現(xiàn)金付款，不及時付款將賠償損失費，正好一星期以后，企業(yè)錢不夠了，又搞不到錢，這時就要賠對方損失，這就是短缺成本）。在這種模式下，最佳現(xiàn)金持有量就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本與短缺成本之和最小時的現(xiàn)金持有量。（二）存貨模式 運用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，是以下列假設(shè)為前提的（多選） ?。?）企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很小?！ 。?）證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉。然后，企業(yè)隨著日常的開銷，錢慢慢用出去，越來越少，當用來接近零的，是最低的時候，然后又賣股票補充?！ ‖F(xiàn)在，你可以把公式清楚的記住了吧？ 然后，我們再將上面的公式進行變形，可以得出現(xiàn)金最佳持有量的計算公式： Q=根號下：2TF/K?，F(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價證券年利率為10%。 解：Q=根號下2*250000*500/10%=50000元。就是上面那句話：最佳現(xiàn)金持有量是使機會成本與轉(zhuǎn)換成本之和最低，即二者相等的持有量。（選擇題） 有一個公式，大家記一下： 分散收賬的收益凈額=（分散收賬前應(yīng)收賬款投資額—分散收賬后應(yīng)收賬款投資額）*企業(yè)綜合資金成本率—因增設(shè)收賬中心每年增加費用額。延期支付賬款的方法一般有以下幾種：（選擇題） 合理利用“浮游量”?！ ∩鲜鰞?nèi)容，淋漓盡致的體現(xiàn)了財管“摳門”的技巧。你說，是不是摳門摳到腳指縫了？ 我們貴陽話有一種形容人非常摳門，是這樣說的：“那個人好財哦”。 。（和現(xiàn)金的機會成本類似） 其中：應(yīng)收賬款占用資金又叫應(yīng)收賬款投資額或維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金（記住這句話） 管理成本：對應(yīng)收賬款進行管理而耗費的開支，如收賬費用?！ ∮绊懶庞脴藴实幕疽蛩匕ǎ海ㄟx擇） 同行業(yè)競爭對手的情況； 企業(yè)承擔風險的能力； 客戶的資信程度。（在考試當中，一般題目所描述的年銷售額，就是指年賒銷額，其意思就是假設(shè)企業(yè)所有的銷售，均不會以現(xiàn)金付款，全是以賒銷方式來進行銷售的） 例：某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷售收入4000萬，總成本3000萬，其中固定成本600萬，（暗示變動成本2400萬），2002年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用： 甲：給予客戶60天信用期限，（n/60），預(yù)計銷售收入5400萬，貨款第60天收到，信用成本140萬?！ 〗猓骸 。?）300—600=2400 ?。?）2400/4000=60% ?。?）30%*10+20%*20+50%*90=52天 ?。?）5400/360*52=780萬 （3）780*60%=468 ?。?）468*8%= ?。?）5400*50%*4%=108 ?。?）5400*30%*2%+5400*20%*1%= ?。?）+50+108+=（以前學(xué)過財管的請注意此處解法的變動） ?。?）0萬 （2）（5400—5400*60%）—（5400—5400*60%）=0萬 ?。?）甲信用成本前收益2160萬?；蛟摲桨感庞贸杀咀畹汀！ 」剑骸 ?yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=（當期必要的現(xiàn)金支付總額—當期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）/當期應(yīng)收賬款總計金額 例：某企業(yè)預(yù)期必須以現(xiàn)金支付的款項有：支付工人工資50萬，應(yīng)納稅款35萬，支付應(yīng)付賬款60萬，其他現(xiàn)金支出3萬，預(yù)計該期穩(wěn)定的現(xiàn)金收回數(shù)是70萬。多讀幾遍。（這句話應(yīng)該看得懂吧？）。（二）儲存成本 儲存成本是企業(yè)為了持有存貨而發(fā)生的費用?！ ⊙诱`發(fā)貨的信譽損失及喪失銷售機會的損失等?！ 〈尕汚BC分類的標準 分類的標準主要有兩個：一個是金額標準；二是品種數(shù)量標準?！ ⊥ㄟ^對存貨進行ABC分類，可以使企業(yè)分清主次，采取相應(yīng)的對策進行有效的管理、控制。若采購存在數(shù)量折扣，進價成本屬于決策的相關(guān)成本；若允許缺貨情形發(fā)生，缺貨成本屬于決策相關(guān)成本。要求：計算A材料的經(jīng)濟進貨批量（Q）；計算年度最佳進貨批次；計算相關(guān)進貨費用；相關(guān)存儲成本；經(jīng)濟進貨批量平均占用資金；經(jīng)濟批量相關(guān)總
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