營(yíng)運(yùn)資金與現(xiàn)金的管理-wenkub
2023-04-23 03:13:25 本頁(yè)面
【正文】 通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失，現(xiàn)金的短缺成本與現(xiàn)金持有量呈反方向變動(dòng)關(guān)系。再投資收益是企業(yè)不能同時(shí)用該現(xiàn)金進(jìn)行有價(jià)證券投資所產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本。（如買保險(xiǎn)柜的成本）。一、現(xiàn)金管理的意義（選擇題） 企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要基于以下三個(gè)方面的動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)。一般來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越短，營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額就越大?，F(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過(guò)程主要包括如下三個(gè)方面： ?。?）存貨周轉(zhuǎn)期：是指將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間。 ?。ǘ┝鲃?dòng)負(fù)債 與長(zhǎng)期負(fù)債相比，流動(dòng)負(fù)債具有如下特點(diǎn)：資金使用彈性大?！ 。ㄒ唬┝鲃?dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)投資，又稱經(jīng)營(yíng)性投資，與固定資產(chǎn)投資相比，有如下特點(diǎn)：投資回收期短。流動(dòng)性強(qiáng)。資金成本低。 ?。?）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期：指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。相反，存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越短，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額就越小。預(yù)防動(dòng)機(jī)。管理費(fèi)用具有固定成本的性質(zhì)。它與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系。（如合同約定一星期以后以現(xiàn)金付款，不及時(shí)付款將賠償損失費(fèi)，正好一星期以后，企業(yè)錢不夠了，又搞不到錢，這時(shí)就要賠對(duì)方損失，這就是短缺成本）。在這種模式下，最佳現(xiàn)金持有量就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本與短缺成本之和最小時(shí)的現(xiàn)金持有量。（二）存貨模式 運(yùn)用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，是以下列假設(shè)為前提的（多選） ?。?）企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過(guò)證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很小?！ 。?）證券的利率或報(bào)酬率以及每次固定性交易費(fèi)用可以獲悉。然后，企業(yè)隨著日常的開(kāi)銷，錢慢慢用出去，越來(lái)越少，當(dāng)用來(lái)接近零的，是最低的時(shí)候，然后又賣股票補(bǔ)充。 現(xiàn)在，你可以把公式清楚的記住了吧？ 然后，我們?cè)賹⑸厦娴墓竭M(jìn)行變形，可以得出現(xiàn)金最佳持有量的計(jì)算公式： Q=根號(hào)下：2TF/K?，F(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價(jià)證券年利率為10%。 解：Q=根號(hào)下2*250000*500/10%=50000元。就是上面那句話：最佳現(xiàn)金持有量是使機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本之和最低，即二者相等的持有量。（選擇題） 有一個(gè)公式，大家記一下： 分散收賬的收益凈額=（分散收賬前應(yīng)收賬款投資額—分散收賬后應(yīng)收賬款投資額）*企業(yè)綜合資金成本率—因增設(shè)收賬中心每年增加費(fèi)用額。延期支付賬款的方法一般有以下幾種：（選擇題） 合理利用“浮游量”?！ ∩鲜鰞?nèi)容，淋漓盡致的體現(xiàn)了財(cái)管“摳門”的技巧。你說(shuō)，是不是摳門摳到腳指縫了？ 我們貴陽(yáng)話有一種形容人非常摳門，是這樣說(shuō)的：“那個(gè)人好財(cái)哦”。 。（和現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本類似） 其中：應(yīng)收賬款占用資金又叫應(yīng)收賬款投資額或維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金（記住這句話） 管理成本：對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開(kāi)支，如收賬費(fèi)用?！ ∮绊懶庞脴?biāo)準(zhǔn)的基本因素包括：（選擇） 同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況； 企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力； 客戶的資信程度。（在考試當(dāng)中，一般題目所描述的年銷售額，就是指年賒銷額，其意思就是假設(shè)企業(yè)所有的銷售，均不會(huì)以現(xiàn)金付款，全是以賒銷方式來(lái)進(jìn)行銷售的） 例：某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷售收入4000萬(wàn)，總成本3000萬(wàn)，其中固定成本600萬(wàn)，（暗示變動(dòng)成本2400萬(wàn)），2002年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用： 甲：給予客戶60天信用期限，（n/60），預(yù)計(jì)銷售收入5400萬(wàn)，貨款第60天收到，信用成本140萬(wàn)?！ 〗猓骸 。?）300—600=2400 （2）2400/4000=60% ?。?）30%*10+20%*20+50%*90=52天 ?。?）5400/360*52=780萬(wàn) （3）780*60%=468 ?。?）468*8%= （5）5400*50%*4%=108 ?。?）5400*30%*2%+5400*20%*1%= （7）+50+108+=（以前學(xué)過(guò)財(cái)管的請(qǐng)注意此處解法的變動(dòng)） ?。?）0萬(wàn) ?。?）（5400—5400*60%）—（5400—5400*60%）=0萬(wàn) （3）甲信用成本前收益2160萬(wàn)?；蛟摲桨感庞贸杀咀畹??！ 」剑骸 ?yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=（當(dāng)期必要的現(xiàn)金支付總額—當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）/當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額 例：某企業(yè)預(yù)期必須以現(xiàn)金支付的款項(xiàng)有：支付工人工資50萬(wàn)，應(yīng)納稅款35萬(wàn)，支付應(yīng)付賬款60萬(wàn)，其他現(xiàn)金支出3萬(wàn)，預(yù)計(jì)該期穩(wěn)定的現(xiàn)金收回?cái)?shù)是70萬(wàn)。多讀幾遍。（這句話應(yīng)該看得懂吧？）。（二）儲(chǔ)存成本 儲(chǔ)存成本是企業(yè)為了持有存貨而發(fā)生的費(fèi)用?！ ⊙诱`發(fā)貨的信譽(yù)損失及喪失銷售機(jī)會(huì)的損失等?！ 〈尕汚BC分類的標(biāo)準(zhǔn) 分類的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩個(gè)：一個(gè)是金額標(biāo)準(zhǔn)；二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)?！ ⊥ㄟ^(guò)對(duì)存貨進(jìn)行ABC分類，可以使企業(yè)分清主次，采取相應(yīng)的對(duì)策進(jìn)行有效的管理、控制。若采購(gòu)存在數(shù)量折扣，進(jìn)價(jià)成本屬于決策的相關(guān)成本；若允許缺貨情形發(fā)生，缺貨成本屬于決策相關(guān)成本。要求：計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量（Q）；計(jì)算年度最佳進(jìn)貨批次；計(jì)算相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用；相關(guān)存儲(chǔ)成本；經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金；經(jīng)濟(jì)批量相關(guān)總
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