營運資金管理學(xué)習(xí)筆記-wenkub
2023-04-23 03:42:15 本頁面
【正文】 20=90一次訂貨期望缺貨量=0即缺貨量*概率）缺貨損失=0保險儲備成本為20*20=400缺貨損失和保險儲備成本合計為400元因此合理保險儲備為20千克 ，相關(guān)成本最小，由此判斷企業(yè)目前的保險儲備標(biāo)準(zhǔn)過高。2. 流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略：⑴期限匹配①波動性流動資產(chǎn)=短期融資②永久性流動資產(chǎn)+固定資產(chǎn)=長期資金⑵保守融資①短期融資=部分波動性流動資產(chǎn)②長期資金=永久性流動資產(chǎn)+固定資產(chǎn)+部分波動性流動資產(chǎn)⑶激進融資①短期融資波動性流動資產(chǎn)+部分永久性流動資產(chǎn)②長期資金=固定資產(chǎn)+部分永久性流動資產(chǎn)三、 現(xiàn)金持有的動機：1. 交易性需求：為維持日常周轉(zhuǎn)及正常銷售水平2. 預(yù)防性需求：應(yīng)付突發(fā)事件→取決于 ①愿意冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險的程度②對現(xiàn)金收支預(yù)測的可靠程度③臨時融資能力3. 投機性需求：抓住投資機會四、 目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定：1. 成本模型： ⑴機會成本→正相關(guān)⑵管理成本：屬于固定成本，非相關(guān)成本⑶短缺成本→正相關(guān)2. 隨機模型（米勒奧爾模型）R=（3bδ2/4i）1/3+L b→轉(zhuǎn)換成本 δ→變動標(biāo)準(zhǔn) i→日現(xiàn)金成本HR=2（RL） R→回歸線 H→最高控制線五、現(xiàn)金管理模式：： ⑴流向 兩個帳戶：收入和支出戶⑵流量 最低限額獎金占用⑶流程 制定規(guī)章制度3. 集團企業(yè)資金集中管理模式：統(tǒng)收統(tǒng)支；墊付備用金；結(jié)算中心；內(nèi)部銀行；財務(wù)公司六、 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=①+②③ ①存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/平均每天銷貨成本②應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收帳款/每天銷售收入③應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付帳款/每天銷貨成本七、 現(xiàn)金管理：1. 收款管理：郵寄浮動期；處理浮動期；結(jié)算浮動期2. 付款管理：①使用現(xiàn)金浮游量（類似于未達帳項中企業(yè)帳戶與銀行帳戶余額之差 ②推遲應(yīng)付款的支付③匯票代替支票④改進員工工資支付模式⑤透支⑥爭取現(xiàn)金流入與流出同步⑦使用零余額帳戶八、應(yīng)收帳款的功能和成本： ：增加銷售；減少存貨 ： ①機會成本：例如喪失的利息收入或占用資金的應(yīng)計利息②管理成本③壞帳成本九、應(yīng)收帳款信用政策和程序構(gòu)成要素： ：是公司愿意承擔(dān)的最大的付款風(fēng)險的金額，是企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)。5C：品質(zhì)：還款意圖和愿望 能力：流動比率和現(xiàn)金流預(yù)測的評價 資本：可以使用的財務(wù)資源 抵押：可以用作擔(dān)保的資產(chǎn) 條件：影響其還款的經(jīng)濟環(huán)境：信用期限和現(xiàn)金折扣3. 信用期間：允許顧客的付款時間 4. 折扣條件：3/10；2/20；1/30十、是否改變信用政策的決策步驟： =收入變動成本 ①機會成本=應(yīng)收帳款占用資金*資金成本=日銷售額*平均收現(xiàn)期*變動成本率*資本成本②存貨占用資金利息的增加=存貨增加量*變動成本*資本成本③收帳費用和壞帳損失的增加④現(xiàn)金折扣成本=銷售額*享受折扣比例*折扣率=12十一、應(yīng)收帳款的監(jiān)控：1. 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=期末應(yīng)收帳款/平均日銷帳款2. 帳齡分析表→有助于追蹤每一筆應(yīng)收帳款3. 應(yīng)收帳款帳戶余額模式→重要的現(xiàn)金流預(yù)測工具4. ABC分析法→確定監(jiān)控的重點對象十二、應(yīng)收帳款的日常管理：1. 調(diào)查客戶信用：直接調(diào)查；間接調(diào)查2. 評估客戶信用3. 收帳的日常管理4. 應(yīng)收帳款保理 ①有追索權(quán)：供應(yīng)商將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，供
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