【文章內(nèi)容簡介】 ation system, establish a sound basis for relevant systems, strengthen auditing and supervision and improving the quality of personnel in four main areas. Key words: fair value financial crisis procyclical effects price information system0. 引言本文從引言部分開始，介紹研究的背景、動機、研究方法以及論文框架，為下文的具體論述做鋪墊。 研究背景和意義 研究背景我國對公允價值的態(tài)度經(jīng)歷了“引入—回避—重啟”的過程，其背后是各種因素的變化。2006年2月15日，財政部正式對外發(fā)布的新企業(yè)會計準則體系包括1項起基本財務(wù)框架作用的《基本準則》和38項具體會計準則，這在我國會計改革的歷史上具有劃時代的意義。按照新企業(yè)會計準則要求編制的財務(wù)報表能夠更加真實、公允的反映企業(yè)的價值。在38項具體準則中涉及會計要素計量的有30項，而在這30項涉及會計要素計量中有20項公允價值計量，可見我國新會計準則改革的力度之大。這次新會計準則的改革是會計準則國際趨同的結(jié)果，但是我國在應(yīng)用公允價值方面卻又是審慎的，并沒有完全照搬國外的做法，而是結(jié)合我國的實際國情予以應(yīng)用。從2006年重啟公允價值以來，公允價值在我國的應(yīng)用也有些年頭，對新準則中關(guān)于公允價值的規(guī)定有批評的言論，也有肯定的聲音。總體來說，公允價值能夠更加真實、公允的反映企業(yè)的價值是不可否認的優(yōu)勢，但是新準則無論是從體系上還是內(nèi)容都有需要進一步完善的地方，如我國新企業(yè)會計準則中并沒有一個完整的公允價值的準則。美國金融危機的發(fā)生將公允價值推到了風(fēng)口浪尖處，特別是公允價值在金融工具領(lǐng)域的應(yīng)用飽受爭議，甚至一度有將之廢除的聲音出來，公允價值在這次危機中到底扮演著什么樣的角色，成為會計學(xué)界討論的焦點。美國SEC發(fā)布的權(quán)威報告指出，公允價值并不是導(dǎo)致金融危機發(fā)生的主因，但是公允價值也有不妥的地方，部分地方需要作出進一步修改和完善。國際會計準則理事會(IASB，下文將采用英文簡稱)緊隨美國財務(wù)會計準則委員會（FASB，下文采用英文簡稱）之后也提出了修改的意見。 研究意義公允價值將成為21世紀主流的計量屬性，已經(jīng)是無可辯駁的趨勢，相對于傳統(tǒng)的歷史成本計量，公允價值能夠更加準確、真實的反映會計信息。但是，新準則中關(guān)于公允價值的規(guī)定并不完善，例如公允價值應(yīng)用的可操作性不強、應(yīng)用成本過高等，這些方面都是要求我們改進的地方。而FASB和IASB都對公允價值做了系統(tǒng)、科學(xué)的研究，例如FASB針對公允價值特別出臺了一部《財務(wù)會計準則第157號——公允價值計量》（SFAS ，下文將采用英文簡稱），這樣的系統(tǒng)研究對我國結(jié)合自身的實際情況對公允價值做進一步完善有著重要的借鑒意義，再者美國金融危機中暴露的公允價值的弊端為我們研究公允價值的變化提供了寶貴的經(jīng)驗教訓(xùn)。本文將結(jié)合這兩部分內(nèi)容，提出一些改進公允價值在我國會計中應(yīng)用的建議，這就是筆者選題的意義和切入點。 文獻綜述 國外研究現(xiàn)狀公允價值會計概念于上世紀80年代在美國被提出，但受限于經(jīng)濟發(fā)展的程度。進入90年代以后，隨著大量金融衍生工具的廣泛使用，公允價值受到越來越多的關(guān)注。（1） 公允價值的定義FASB于2006年9月正式發(fā)布的將公允價值定義為：在公允價值的計量日，報告實體所在市場的參與者在有序交易中出售一項資產(chǎn)所收到的價格或轉(zhuǎn)移一項負債所支出的價格（脫手價格）。2009年5月28日IASB發(fā)布的《公允價值計量》（征求意見稿）中也對公允價值下了定義：公允價值，指在計量日的有序交易中，市場參與者之間出售一項資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項負債將會支付的價格。(2)公允價值的價值相關(guān)性 Barth（1994）深入研究了銀行投資證券是否應(yīng)該用公允價值計量的問題，這是在研究金融工具公允價值披露信息相關(guān)性的熱潮中推動的。通過實證，Barth最終得出結(jié)論，他認為相對于歷史成本，投資證券公允價值估計是可靠的，但是證券利得和損失的公允價值估計會引起很多誤差。Petroni 和 Wahlen（1998）同樣研究投資證券，他們的樣本是財產(chǎn)險中的金融企業(yè)。他們肯定了公允價值對于權(quán)益投資和國庫券投資的相關(guān)作用，但是指出不是所有類型的證券投資的公允價值都是可靠的。多數(shù)時候，問題要復(fù)雜許多。Ahmed 和 Takeda（2003）補充了 Barth 的研究結(jié)果。通過實證，他們證明了如果控制好相關(guān)因素，那么銀行證券的利得和損失的公允價值估計的解釋性就會增強，這些因素應(yīng)該是資產(chǎn)和負債的利息敏感度。Yonetani和Katsu(2005)從監(jiān)管資本需求角度研究了銀行的公允價值會計問題。研究表明，與公允價值會計相關(guān)的收益波動性的增加并沒有導(dǎo)致銀行資本成本的上升，但這并不意味著公允價值收益不具有價值相關(guān)性。事實上，在投資者估計低資本率銀行的股票價值時，公允價值收益提供了比歷史成本更多的信息。（3）第 157 號財務(wù)會計準則公告FASB于2006年9月正式發(fā)布了SFAS ,其內(nèi)容包括公允價值計量的目標、范圍、計量、披露以及生效日期和過渡期等,其中在公允價值計量這一部分中詳細論述了公允價值的定義、初始確認、估價技術(shù)、估值技術(shù)參數(shù)和公允價值級次等內(nèi)容。關(guān)于公允價值級次分為三個級次：級次一的參照信息來自于市場信息，它反映的是在計量日，相同資產(chǎn)或負債在活躍市場上的報價；級次二的參照信息是在計量日類似資產(chǎn)或負債的信息；級次三的參照信息是不可觀察的資產(chǎn)或負債的信息。SFAS 。 國內(nèi)研究現(xiàn)狀（1）公允價值概念公允價值概念第一出現(xiàn)在我國的會計準則中還要追溯到1998年，曾經(jīng)一度在我國的會計計量中占有重要地位，但2001年之后，財政部對會計準則進行改了修改，公允價值逐漸被回避。黃世忠（1997）認為公允價值是指市場價值或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值；盧永華和楊曉軍（2000）認為公允價值是指非強迫性交易、清算或拍賣中收到或支出的金額，是基于自愿的交易，交易的金額是公平的，雙方一致同意的；葛家澍（2001）認為公允價值是可以觀察到的、由市場價格機制所決定的市場價格；勞秦漢（2001）認為公允價值來自于公平交易的市場，是參與市場的理智雙方充分考慮市場信息后達成的共識，這種達成共識（一致）的市場價格即為公允價值；我國的《新企業(yè)會計準則——基本準則》中，公允價值指：在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。（2）公允價值計量的優(yōu)勢與缺陷于永生（2005）從資產(chǎn)和負債的公允價值信息更具有決策相關(guān)性、公允價值是金融工具最相關(guān)的計量屬性、公允價值是無形資產(chǎn)最相關(guān)的計量屬性等幾個個方面闡述了公允價值在相關(guān)性方面的優(yōu)勢。李慧、劉廣生（2006）對比于歷史成本，總結(jié)了公允價值的一些優(yōu)點：公允價值更加符合會計信息的相關(guān)性要求；符合配比原則的要求；有利于企業(yè)資本保全。（3）公允價值與其他計量屬性目前我國新會計準則中規(guī)定的會計計量屬性包括歷史成本、現(xiàn)行成本（重置成本）、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值。但是，在學(xué)術(shù)界對于公允價值的性質(zhì)一直是爭論最集中的地方。對此，國學(xué)術(shù)界有著以下三種不同的意見： 1）石本仁、賴紅寧(2001）認為,公允價值本身并不能算作是一種計量屬性，它只是一個檢驗尺度而已； 2）黃平（2003）認為，公允價值應(yīng)該算做是一種獨立的計量屬性； 3）謝詩芬對公允價值進行了長期深入的研究，謝詩芬教授（2001）認為，公允價值并不能被認定為一種單獨的計量屬性，它有多種表現(xiàn)形式，因此它是一種全新的復(fù)合型計量屬性。（4）公允價值計量的可行性謝詩芬（2001）認為，公允價值在我國的應(yīng)用是必要的也是切實可行的，原因在于公允價值在本質(zhì)上并不要求活躍的市場，公平交易才是取得公允價值的前提，無論是活躍市場獲得的價格信息還是利用估計技術(shù)獲得信息。王樂錦（2006）認為，公允價值計量屬性的應(yīng)用意義深遠，表現(xiàn)在：公允價值計量屬性和應(yīng)用是我國會計國際趨同邁出的實質(zhì)性一步；公允價值計量屬性的應(yīng)用是發(fā)揮會計準則在資本市場中基礎(chǔ)設(shè)施作用的必然要求。（5）公允價值計量的應(yīng)用常勛（2004）認為，企業(yè)對公允價值的應(yīng)用應(yīng)當依企業(yè)性質(zhì)而異。對于高新技術(shù)企業(yè)及積極參與金融市場的大型企業(yè)的會計計量應(yīng)當以公允價值計量為主、歷史成本為輔；對于勞動密集型企業(yè)和不積極參與金融市場的中小型企業(yè)則以歷史成本計量為主、輔以公允價值計量的單一計量模式。陸建橋（2005）指出，應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)或負債性質(zhì)的不同來確定公允價值的應(yīng)用。對于在活躍市場中交易的金融資產(chǎn)和金融負債以及具有商業(yè)實質(zhì)的非貨幣性交易等，應(yīng)采用公允價值的計量模式對其進行計量。對于其他資產(chǎn)和負債，對公允價值計量模式的選擇應(yīng)當謹慎，應(yīng)當改進傳統(tǒng)的計量方式。孫芳城（2002）認為應(yīng)當對會計報表按照公允價值的特點重新編排。他認為應(yīng)當做如下的調(diào)整：對資產(chǎn)和負債分別按照歷史成本和公允價值的要求進行列式；在利潤表中增設(shè)“已實現(xiàn)的資產(chǎn)損益”、“未實現(xiàn)的資產(chǎn)損益”兩個項目，多層次的反映收益的狀態(tài)。同時在報表附注中說明資產(chǎn)公允價值的變動信息，說明為公允價值變動的原因以及確認公允價值所采用的方法、信息來源和判斷依據(jù)。 文獻述評從上文國外和國內(nèi)文獻研究對比來看，國外對公允價值的研究較國內(nèi)的研究更深入廣泛和豐富多彩。國外對公允價值的研究不再停留在公允價值的定義、確認、計量及披露等問題上，國外對公允價值的研究已經(jīng)形成了完整的體系。而由于我國市場經(jīng)濟的發(fā)展水平尚處于初始階段，法律監(jiān)管制度還不完善，我國對公允價值的研究主要是結(jié)合中國的實情，借鑒西方的理論和方法。相對于國外的研究成果而言，公允價值計量在我國的應(yīng)用目前仍處于比較低的水平，新企業(yè)會計準則的頒布促進了理論界對公允價值的研究，但是仍有許多問題需要重視，如何統(tǒng)一理論界對公允價值的認識，如何避免公允價值計量模式帶來的弊端，以及在我國當前經(jīng)濟發(fā)展水平和市場制度下如何確定公允價值都是日后理論界和實務(wù)界亟需解決的問題。 研究方法與思路本文屬于我國會計準則體系框架的理論和應(yīng)用的研究范疇，規(guī)范性研究和實證研究相結(jié)合，主要包括比較分析法、案例分析、統(tǒng)計分析以及圖表的形式。本為擬從公允價值的理論概念為出發(fā)點，結(jié)合公允價值的特征分析影響我國公允價值應(yīng)用的主要因素，就新準則中涉及公允價值的具體準則在執(zhí)行過程中存在的問題加以分析，再借鑒國外應(yīng)用公允價值的經(jīng)驗教訓(xùn)，針對性的提出改進公允價值在我國會計中應(yīng)用的對策。 本文的框架結(jié)構(gòu)本文大致可以分為六部分。 第0部分是本文的引言部分，介紹本文的研究背景和意義、國內(nèi)外對公允價值問題的研究現(xiàn)狀、研究思路和方法以及本文的研究框架。第1部分介紹公允價值的相關(guān)理論，包括公允價值的定義、特征、確定的基本方法、與其他計量屬性的比較以及公允價值在會計中應(yīng)用的理論基礎(chǔ)。第2部分介紹影響公允價值在我國會計中應(yīng)用的主要因素。這部分對分析公允價值在我國會計應(yīng)用中存在的問題起到指導(dǎo)作用。第3部分是本文的中心，后面的部分都是圍繞本部分展開的論述。本部分主要是對公允價值的應(yīng)用現(xiàn)狀、應(yīng)用中存在的問題以及對存在的問題進行分析。第4部分主要介紹公允價值在美國的應(yīng)用情況，包括經(jīng)驗、教訓(xùn)以及對我國的啟示。第5部分主要針對存在的問題及結(jié)合美國應(yīng)用的經(jīng)驗、教訓(xùn)，從市場環(huán)境、監(jiān)管部門和注冊會計師的監(jiān)管及會計人員素質(zhì)等方面提出完善公允價值在我國會計中應(yīng)用的對策。其結(jié)構(gòu)如圖01所示。引言影響公允價值在我國會計中應(yīng)用的主要因素公允價值的理論概述美國應(yīng)用公允價值的經(jīng)驗、教訓(xùn)和啟示公允價值在我國會計應(yīng)用中存在的問題以及原因分析完善公允價值在我國會計中應(yīng)用的對策圖01 本文的框架結(jié)構(gòu)1. 公允價值的理論概述會計理論是會計學(xué)科的基石，離開了理論的研究將是無源之水，對于公允價值的研究也是如此。本文擬對公允價值的定義、特征、確定方法、與其他計量屬性以及理論基礎(chǔ)五個部分加以闡述。 公允價值的定義我國于2006年發(fā)布的新企業(yè)會計準則，在《基本準則》和《金融工具確認和計量》準則中對公允價值的定義作出了規(guī)定，即公允價值指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。2006年9月15日，F(xiàn)ASB在最終發(fā)布的SFAS ：公允價值是指在計量日，在市場參與者之間進行的有序交易中，銷售一項資產(chǎn)所能獲得或轉(zhuǎn)移一項負債所需支付的價格。 2009年5月28日IASB發(fā)布的《公允價值計量》（征求意見稿）對公允價值定義為：在計量日的有序交易中，市場參與者之間出售一項資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項負債將會支付的價格（脫手價格）。從以上對公允價值的定義看，雖然各機構(gòu)對公允價值的定義略有不同，但是從實質(zhì)內(nèi)容來看并沒有太大的差異，都強調(diào)公允價值是在“公平交易”的情況下確定；交易的雙方信息平等和不存在不理性的情況，交易雙方均是“熟悉情況”和“自愿的主體；主體間的交易建立在“持續(xù)經(jīng)營”的前提之上，從而保證了交易金額的公正和交易行為的自愿。 公允價值的特征從各方對公允價值的定義來看，我們可以把公允價值的特點概括如下：⑴公平交易國際財務(wù)報告準則（IFRS，下文采用英文簡稱）、財務(wù)會計準則公告（SFAS）以及我國的新會計準則都強調(diào)了公平交易是公允價值獲得的前提，只是三方對公平交易的定義略有差別，但無論是“公平交易”還是“有序交易”其實質(zhì)都是對公平交易的闡述。交易的“公平性”或是“有序性”主要體現(xiàn)在以下四個方面：①交易雙方不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，也沒有其他利益牽連；②交易雙方在沒有外在干預(yù)的情形下進行交易，都是為了實現(xiàn)各自的利益；③交易價格符合實現(xiàn)各自利益的目的；④交易雙方能都能夠以較低的成本獲取全部交易信息，不存在信息不對稱的情形。應(yīng)該注意到的是，公平交易或是正常交易和在活躍市場進行的交易并不是完全對等的關(guān)系?；钴S市場上進行的交易獲取的交易價格是獲取公允價值的有效途徑之一，但絕對不是唯一的途徑。只要符合公平交易的基本條件，依據(jù)其他途徑同樣能夠獲取公允價值。（2） 持續(xù)經(jīng)營 無論是FASB的“排除強迫或清算的情況”還是即金融工具準則制定