【文章內(nèi)容簡介】 充斥于各種媒體，使部分消費者對功能性食品產(chǎn)生了懷疑，以至于對其一律決絕，這一現(xiàn)象嚴(yán)重影響著功能性食品在中國食品市場上的發(fā)展C、機會分析目前，功能性食品在中國還處于起步階段。本公司生產(chǎn)中藥養(yǎng)生保健食品，為自然物質(zhì)提取保健產(chǎn)品，是未來中國市場發(fā)展潮流，中國市場發(fā)展前景廣闊，潛力巨大。中國作為現(xiàn)存杜仲資源的唯一保存地，杜仲出口量卻不是很多，國際市場空缺大，我公司作為一個從種植到生產(chǎn)杜仲產(chǎn)品的中藥科技公司，對于杜仲的研發(fā)，足以達到國際市場要求，市場潛力巨大，需求量高，海外市場存在巨大潛力價值評估僅以法二為例培育（此法成本最高，所用數(shù)據(jù)均為市場零售價，實際生產(chǎn)中，成本將降低），每千克綠豆共需杜仲營養(yǎng)液3L，換算成原料為杜仲葉72g,杜仲雄花8g，育得約10kg豆芽。市場上杜仲葉的價錢為3元/kg，杜仲雄花為1000元/kg，杜仲皮為30元/kg，（鄭州市場價），現(xiàn)預(yù)定本產(chǎn)品零售價格為4元/kg。，育得10kg豆芽，銷售所得40元。本計算為保守估計，原料價格為市場零售價，已將利潤降到最低，若用杜仲皮代替杜仲雄花，利潤將翻倍，而培植穩(wěn)定性近似，確實有商業(yè)價值。計算詳情請見附錄四、生產(chǎn)管理原料來源：前期原料來自目前全球最大的有機杜仲基地，基地位于河南靈寶小秦嶺東麓，總面積30000余畝，成林杜仲樹200余萬株?；丶爸苓厽o任何污染源，保證純天然、有機，基地海拔1500米，土壤酸堿適中，氣候溫和，晝夜溫差大，無霜期185215天，日照率51%，非常適宜杜仲生長發(fā)育?；毓芾韲?yán)格，空氣中負(fù)氧離子一萬多，環(huán)境不受任何污染。計劃在欒川建立杜仲種植基地600畝，杜仲樹50000余株，七年后投入生產(chǎn)，作為高速發(fā)展期原料來源之一。原料獲取方案：對于杜仲原料來源現(xiàn)有如下兩種方案，以30年為限進行比較：根據(jù)生產(chǎn)能力和成本核算，詳情請見投資分析第一年購18000kg杜仲葉，2000kg杜仲雄花第二年購58000kg杜仲葉，6500kg杜仲雄花第三年購103500kg杜仲葉，11500kg杜仲雄花第四年購104400kg杜仲葉，11600kg杜仲雄花第五年購126000kg杜仲葉，14000kg杜仲雄花假定五年以后購入量穩(wěn)定不變方案一：不建立杜仲種植基地，原料均為購買： 單位：萬元成本時間第一年第二年第三年第四年第五年...杜仲葉（3元/kg）...杜仲雄花(1000元/kg)200650115011601400...合計：...合計三十年總需原料花費為：方案二：建立杜仲種植基地，僅前七年原料購買：根據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃，栽種50000株杜仲，基地建設(shè)需630萬元。前七年原料購買。七年后投入采摘（其實造林三年即可投入采摘，但量小含量不穩(wěn)定，即忽略不計），50000株年產(chǎn)干葉150000kg，年產(chǎn)雄花25000kg，足夠使用，即每年僅需投入管理費用100萬元。則三十年總花費：。即方案一為方案二花費四倍左右，即使方案二存在風(fēng)險性較大，但是可采取程度較高。杜仲營養(yǎng)液的提取:①每年7月份采集綠色的杜仲葉，曬干；每年5月份杜仲修建的枝椏去杜仲皮，曬干。每年的3月份采集杜仲胸花花蕾殺青、干燥。②以下原料杜仲葉、杜仲皮、杜仲雄花按比例粉碎成細粉，用水浸泡提取，濾過，濾液按比例加入維生素C，用食用醋酸調(diào)制該液PH值，即得杜仲營養(yǎng)液。杜仲豆芽的培育：①選種： 為了保證芽種種95％以上的發(fā)芽率、較好的口感及豐富的營養(yǎng)，因此我們對芽種的純度和凈度有著嚴(yán)格的要求：籽粒飽滿，大小均勻，無蟲蛀或霉變現(xiàn)象。種子用前剔除不飽滿、未成熟、顆粒特小以及蟲蛀、破損、畸形、霉變的種粒并去除各種雜質(zhì)，以保障芽苗健康、整齊。 ②浸種： 用20176。C30176。C清水將種子淘洗2次3次，然后用杜仲營養(yǎng)液代替水浸種，用量一般為種子體積（質(zhì)量）的23倍，25176。C恒溫浸泡。浸種的時間因種類而異，一般綠豆10小時14小時，黑豆18小時20小時，豌豆20小時24小時。一般冬季稍長，夏季稍短。 ③播種與催芽： 播種與催芽是芽菜生產(chǎn)的關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)之一。因此，我們采用“大棚苗盤紙床、多層立體擺放栽培”模式進行無土栽培。分區(qū)域，分批投豆循環(huán)生產(chǎn)，保證每天均有產(chǎn)出，既不會空耗人工，又降低了集中度，確保了迅速銷售的可能性及連貫性。播種前在苗盤內(nèi)鋪墊一層濕潤的報紙或草紙，將用杜仲營養(yǎng)液浸泡過的種子均勻撒播在盤內(nèi)。播好后每5盤～6盤摞在一起，上面放一個保濕的空盤，摞與摞之間保持3厘米～5厘米間距，以利于通風(fēng)透氣。每天噴1次一2次水，噴水時大粒種子用噴壺，小粒種子用噴霧器，噴水以盤內(nèi)不存水為度。同時調(diào)換各摞中苗盤的上下前后位置，使各任務(wù)盤的條件盡可能一致。一般7~10天即可采收，無節(jié)氣限制。 ④病蟲害防治： 本公司全部成產(chǎn)為無公害綠色產(chǎn)品，為防止病害發(fā)生，應(yīng)采取以下防治措施： ，清洗曝曬重復(fù)使用的基質(zhì)，種子通過溫燙浸種等方法消毒； ，避免環(huán)境溫度過高或過低；溫度與通風(fēng)管理通常把環(huán)境溫度控制在18℃一25℃范圍內(nèi)。另外，浸泡溫度保持在恒溫25℃。 ，有利于保持室內(nèi)空氣清新；避免苗盤積水； ，及時銷毀，以防病菌蔓延。 產(chǎn)品的研發(fā)：①三種不同的“營養(yǎng)液配置”技術(shù)：由原料制得杜仲營養(yǎng)液，且根據(jù)不同時節(jié)，不同原料，三種營養(yǎng)液的配置方法，且培植效果近似，從而保證了原液的充足。②“功能型杜仲豆芽培育”技術(shù)：采“浸泡法”和“噴淋法”，已成功培育了一批批功能性杜仲豆芽。其中，品種廣泛，豆種為綠豆、黃豆、扁豆、豌豆、黑豆、花生、青豆、香椿子或萊菔籽等。 同時，河大藥學(xué)院正在致力于利用不同的杜仲原液的提取技術(shù)（回流提取、浸漬提?。?，采取不同濃度浸漬綜合運用的方法，研發(fā)杜仲相關(guān)的衍生品，如：杜仲籽油、杜仲功能性蔬菜、杜仲飼料等。廠址選擇：333333431 根據(jù)“選址的最優(yōu)化公”原則，確定公司本部坐落于鄭汴新區(qū)，臨近“河南大學(xué)的研發(fā)基地”，更是臨近廣大的消費市場，“中藥材種植基地”位于欒川。同時兼顧洛陽周邊城市（開封、鄭州）交通便利，勞動力成本較低的優(yōu)勢。詳見 2（地圖）注：1：公司廠址；2：杜仲種植基地；3：消費市場；4：研發(fā)中心 質(zhì)量管理： 企業(yè)嚴(yán)格按照中藥種植的GAPH和GMP要求，從對技術(shù)的的研發(fā)、杜仲的種植、豆芽的培育及產(chǎn)品銷售采取系統(tǒng)管理，實現(xiàn)產(chǎn)品的規(guī)?；ＷC產(chǎn)品的質(zhì)量。另外，尤其要注意豆芽生產(chǎn)中常出現(xiàn)的的幾個問題，提前預(yù)防，及時處理。包括： 出現(xiàn)”戴帽”現(xiàn)象： 造成豆芽”戴帽”的原因：一是種子成熟度不夠、儲藏時間過久或受病蟲害危害等因素導(dǎo)致芽種生命力弱，出芽后種皮無力脫落；二是表層過于干燥，造成種子吸水不均勻，種皮難以脫落。 防止“戴帽”的主要措施是：一是選用飽滿無損的良種；二是泡豆時，讓其吸足營養(yǎng)液，三是發(fā)現(xiàn)”戴帽”，及時多次噴霧，促種皮軟化、脫落，必要時，可人工輔助脫殼。 豆芽高矮不整齊現(xiàn)象：種豆要大小一致。適時疊盤。育苗盤要水平放正，噴淋要仔細均勻。必要時，可對長得較矮的芽苗進行遮光，促其長高。 芽莖發(fā)細發(fā)黃現(xiàn)象： 主要原因是：溫度過高、光照不足，從而造成種芽的營養(yǎng)不良。防止措施：主要是增強光照和降低溫度，尤其是出芽后的溫度。五、投資分析股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模鴻祺中藥作為一家有限責(zé)任公司，注冊資本為2300萬元，注冊地為河南鄭州，其中流動資產(chǎn)約90萬元，固定資產(chǎn)1910萬元，無形資產(chǎn)300萬（專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)）。股本和結(jié)構(gòu)如下： 股本來源股本結(jié)構(gòu)風(fēng)險投資河南大學(xué)技術(shù)入股資金入股金額1900萬300萬100萬比例%13%%注：餅圖中技術(shù)入股和資金入股的資金均來自河南大學(xué)。建設(shè)初期，本公司以股份架構(gòu)，計劃引入5~6家風(fēng)險投資，各股東按各自認(rèn)繳的出資比例分別投入資金，各股東認(rèn)購股份不得超過17%。風(fēng)險資產(chǎn)將在五年左右以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式退出。資金來源與運用 資金來源因考慮實際可動用注冊資金為1800萬，而固定資產(chǎn)1770萬，流動資金僅余30萬。同時考慮到公司合理的資產(chǎn)負(fù)債比例1:5。本公司建設(shè)初期向銀行貸款470萬，與風(fēng)險投資中30萬流動資金合計500萬，作為流動資產(chǎn)使用，主要用于原料采購，日常營運，員工工資的支付，以及維持正常生產(chǎn)、管理費用、財務(wù)費用和銷售費用等。公司前半年進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，半年后投入生產(chǎn)。 資金用途（基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)） 單位：萬元資金用途杜仲種植基地公司及廠房蔬菜種植基地品牌酒店合計金額770520905301910比例%%%% 公司前半年進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，半年后投入生產(chǎn)。杜仲種植基地：根據(jù)《中華人民共和國合同法》和《中華人民共和國農(nóng)村土地承包法》規(guī)定，本著平等、自愿、公平、公正原則，以承包的方式于欒川承包荒山面積600畝，每畝150元/年（預(yù)測，僅作分析計劃之用，實際荒山每畝200元以下價格不等），承包期為30年，共計承包款270萬元，承包款于簽約時一次付清。8公分杜仲苗木100元/株，計劃栽種50000株，合計500萬元，杜仲種植基地建設(shè)共770萬。（不包括員工工資）公司及廠房：公司坐落于鄭開新區(qū)，現(xiàn)計劃購買土地20畝用于公司及廠房建設(shè)，以每畝15萬（現(xiàn)河南土地征集每畝最高價是20萬）價格購買，合計300萬，辦理“農(nóng)地轉(zhuǎn)用手續(xù)”需20萬，廠房建設(shè)及設(shè)備購買合計200萬，共計520萬。 蔬菜種植基地：現(xiàn)擬定蔬菜種植基地毗鄰公司，以承包的方式，以每畝1500元/年，承包農(nóng)用土地20畝，承包期30年，共計承包款90萬，承包款于簽約時一次付清。品牌酒店：在開封市較繁華地段以每平5000元的價格購買新開發(fā)樓盤的酒店式商鋪1000平米，用于酒店建設(shè)，合計500萬，以每平200元價格裝修，裝修費用合計30萬，共計530萬。風(fēng)險投資者權(quán)利 ★ 選舉權(quán)分配條款：風(fēng)險資本家根據(jù)股本份額擁有選舉一定數(shù)量的公司董事的權(quán)力，并通過董事及時了解公司的經(jīng)營管理狀況，直接參與重大事項的決策活動，從而進行風(fēng)險控制。 ★ 限制企業(yè)管理層有關(guān)行為的條款。主要包括兩種：第一，內(nèi)部交易行為。包括管理層報酬的確定、股息的支付，內(nèi)部股權(quán)的回購、內(nèi)部貸款、企業(yè)年度業(yè)務(wù)計劃、重大開支等敏感行為風(fēng)險資本家有審核的權(quán)利。第二，直接或間接危害公司市場地位的行為：本公司管理層及核心雇員承諾，在工作期間以及退出公司兩年之內(nèi)不得從事與公司競爭的事務(wù)。以防止企業(yè)家濫用商業(yè)秘密和知識產(chǎn)權(quán)。 ★ 反股權(quán)稀釋條款：為避免風(fēng)險投資資本普通股或優(yōu)先股轉(zhuǎn)換權(quán)的貶值即股權(quán)稀釋現(xiàn)象，使其投入資產(chǎn)縮水。在發(fā)生此現(xiàn)象時，將增加優(yōu)先股所能夠轉(zhuǎn)換到的普通股的數(shù)量。 ★ 信息披露條款：由于風(fēng)險資本所有者并不直接介入公司具體運營，因此享有更多的了解企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān)信息的權(quán)利。 ★ 風(fēng)險投資家可以在投資前期獲得較大比例的稅后分配利潤，以降低前期風(fēng)險，后期逐步遞減；有拒絕進一步投資的權(quán)利和出售股份的權(quán)利。 戰(zhàn)略伙伴權(quán)利 出資性質(zhì)與風(fēng)險資本不等同 作為公司的實際合資方，其在經(jīng)營、管理、利潤分配決策方面，根據(jù)所持股份享有相應(yīng)的權(quán)利，承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。 退出時間 公司正式運營后第5年左右退出 這一時期，公司運營狀況基本成熟，產(chǎn)品鏈大體形成，后續(xù)研發(fā)持續(xù)，發(fā)展態(tài)勢穩(wěn)定；已初步樹立良好的企業(yè)形象，已有相當(dāng)?shù)闹?，公司投資的收益現(xiàn)值將高于公司的市場價值，是風(fēng)險投資撤出的最佳時機。 退出方式 目前，國際上通行的風(fēng)險資本退出方式主要有公開上市、股份轉(zhuǎn)讓和股份回購。除股份轉(zhuǎn)讓外，另外兩種退出方式在我國均存在著一定程度的實踐困難或法律障礙。 因此，通過協(xié)議的方式，風(fēng)險資本的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是較理想的退出方案。為了配合風(fēng)險資本退出后的員工持股計劃，本公司員工將先行建立“員工持股公司”，由員工持股公司協(xié)議出資接受風(fēng)險資本退出時的股權(quán)。該公司所占股份由員工業(yè)績貢獻和實際工齡等綜合因素所獲“虛擬股份”進行配比，不足金額以借貸或其他股東借款并代為托管相應(yīng)股份等形式融資，代管股份在約定限期內(nèi)購回，所持股權(quán)不得隨意轉(zhuǎn)讓。這樣的方式既保證了風(fēng)險資本的合理退出，也保證了員工持股計劃的正常實施。 六、財務(wù)分析銷售預(yù)測根據(jù)市場調(diào)查、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、營銷進度和企業(yè)生產(chǎn)能力對生產(chǎn)和銷售做出如下預(yù)測：單位：萬元第一年第二年第三年第四年第五年產(chǎn)量2500噸5000噸7000噸7500噸8000噸單價4元/kg5元/kg6元/kg6元/kg6元/kg合計10002500420045004800此表為年產(chǎn)量及銷售總額預(yù)測，此預(yù)測原因如下（僅以第一年作展示，單價制定詳見“定價策略”）：第一年建設(shè)大棚2個，占地350平米，采用苗盤培育法，育苗盤的規(guī)格為60厘米25厘米5厘米，棚內(nèi)共有1736個培育垛，總約占棚內(nèi)面積3/4，比例合適。每垛可以擺放10個培育盤，共17360個培育盤，每盤播種量為450至500克，每垛每茬可收獲50kg豆芽，所以一個大棚每茬共可收獲86800kg，一年內(nèi)豆芽能收獲3240茬（但因前半年用于建設(shè)，故收獲量減半），預(yù)測第一年的產(chǎn)量為2500000kg。以后年份計算推理過程與第一年類似，但會擴大種植規(guī)模，產(chǎn)量也會相應(yīng)提高。 單位：元