[管理學]財務(wù)管理第五章營運資金管理(編輯修改稿)
2025-02-15 16:08 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 三、信用政策的制定 返回本章 一、應(yīng)收賬款管理的目標與內(nèi)容 （一）應(yīng)收賬款管理的目標 充分發(fā)揮應(yīng)收賬款的功能，權(quán)衡應(yīng)收賬款投資所產(chǎn)生的收益、成本和風險，作出有利于企業(yè)的應(yīng)收賬款決策。 返回本節(jié) （二）應(yīng)收賬款管理的內(nèi)容 （ 1）制定合理的應(yīng)收賬款信用政策。 （ 2）進行應(yīng)收賬款的投資決策。 （ 3）做好應(yīng)收賬款的日常管理工作。 二、應(yīng)收賬款的功能與成本 （一）應(yīng)收賬款的功能 。 。 （二）應(yīng)收賬款的成本 計算公式： ① 應(yīng)收賬款的機會成本 =維持賒銷 業(yè)務(wù)所需要的資金 資本成本 ② 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金 =應(yīng)收賬款平均余額 變動成本率 ③ 應(yīng)收賬款平均余額 =年賒銷額 /360 平均收賬天數(shù) [例 55]若某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷收入凈額為 1000000元，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)期為 45天，變動成 本率為 80%，資金成本為 10%。試計算其應(yīng)收賬 款的機會成本。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =360247。 45=8（次） 應(yīng)收賬款平均余額 =1000000247。 8=125000（元） 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金 =125000 80%=100000（元） 應(yīng)收賬款機會成本 =100000 10%=10000（元） 三、信用政策的制定 （一）信用標準 （二）信用條件 （三）收賬政策 返回本節(jié) （一）信用標準 定性分析（ 5C系統(tǒng)） ? ①信用品質(zhì)（ Character）：是指客戶履約或賴賬的可能性。 ? ②償付能力（ Capaity）：取決于流動資產(chǎn)數(shù)量、質(zhì)量及其與流動負債的比率關(guān)系。 ? ③資本（ Capital）：反映了客戶的經(jīng)濟實力和財務(wù)狀況的優(yōu)劣。 ? ④抵押品（ Collateral）：客戶提供的可作為資信安全保證的資產(chǎn)。 ? ⑤經(jīng)濟狀況（ Conditions）：指不利經(jīng)濟環(huán)境對客戶償付能力的影響及客戶是否具有較強的應(yīng)變能力。 客戶信用的 “ 5C”情報可由以下途徑取得： ①公司以往與客戶交易的經(jīng)驗； ②客戶與其他債權(quán)人交往的情報； ③企業(yè)間的證明，即由其他有聲望的客戶證明某客戶的信用品質(zhì)； ④銀行的證明； ⑤征信調(diào)查機構(gòu)所提供的客戶信用品質(zhì)及其信用等級的資料； ⑥客戶的財務(wù)報表。 2． 信用標準的確立 –––––定量分析 解決問題：一是確定客戶拒付賬款的風險，即壞賬損失率；二是具體確定客戶的信用等級，以作為給予或拒絕信用的依據(jù)。 （ 1） 設(shè)定信用等級的評價標準 指 標 信用好 信用壞 指標值 拒付風險 （ % ）流動比率 1 . 6 0速動比率 0現(xiàn)金比率 5產(chǎn)權(quán)比率 4 0已獲利息倍數(shù) 0有形凈值負債率 5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 9 10 5存貨周轉(zhuǎn)率 6 4 7 0總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （ % ） 35 20 35 0賒購付款履約情況 及時 拖欠 及時 0 （ 2）利用既有或潛在客戶的信息，計算指標并評價 好 壞 0 5
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