外匯衍生產(chǎn)品市場ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-15 07:57 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 的本利和（以日元計價） 1000 （ 1＋ 4％ 3/12） =1010萬 1000/100 98 （ 1＋ 10％ 3/12） =1005萬 1000/100 （ 1＋ 10％ 3/12） =1040萬 兩種遠期匯率下的掉期套利收益比較 14 外匯期貨 ? 指在有組織的交易場所內(nèi)，以公開叫價方式確定匯率，交易標準交割日期、標準交割數(shù)量的外匯 ? 1972年芝加哥商品交易所開辟國際貨幣市場(IMM)，完成首筆外匯期貨交易 15 主要特征 ? 交易合約標準化 ? 交易金額和交割日期 ? 價格波動限制 ? 集中交易和結算 ? 市場流動性高 ? 履約有保證 ? 投機性強 16 場內(nèi)交易商 場內(nèi)交易商 交易操作臺 買入 /賣出交易 交易臺報價員 報價板 行情報價網(wǎng)絡 清算所 訂單 會員公司 買方 提交交易 經(jīng)紀返單回公司 訂單 會員公司 賣方 提交交易 經(jīng)紀返單回公司 IMM外匯期貨交易 17 清算機制 ? 由期貨交易所提供或指定清算所 ? 由清算所充當期貨合約各方的交易對手 ? 對于外匯期貨買方來說，清算所是賣方 ? 對于外匯期貨賣方來說，清算所是買方 ? 清算所始終存在，并要求集中清算 ? 提高了市場的流動性 ? 為外匯期貨買賣雙方消除了履約風險的顧慮 18 保證金制度 ? 客戶在經(jīng)紀公司開立保證金賬戶，經(jīng)紀公司在清算所開立賬戶，清算所將所有買賣指
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