外匯衍生產(chǎn)品市場(chǎng)ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-15 07:57 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 的本利和（以日元計(jì)價(jià)） 1000 （ 1＋ 4％ 3/12） =1010萬(wàn) 1000/100 98 （ 1＋ 10％ 3/12） =1005萬(wàn) 1000/100 （ 1＋ 10％ 3/12） =1040萬(wàn) 兩種遠(yuǎn)期匯率下的掉期套利收益比較 14 外匯期貨 ? 指在有組織的交易場(chǎng)所內(nèi)，以公開(kāi)叫價(jià)方式確定匯率，交易標(biāo)準(zhǔn)交割日期、標(biāo)準(zhǔn)交割數(shù)量的外匯 ? 1972年芝加哥商品交易所開(kāi)辟國(guó)際貨幣市場(chǎng)(IMM)，完成首筆外匯期貨交易 15 主要特征 ? 交易合約標(biāo)準(zhǔn)化 ? 交易金額和交割日期 ? 價(jià)格波動(dòng)限制 ? 集中交易和結(jié)算 ? 市場(chǎng)流動(dòng)性高 ? 履約有保證 ? 投機(jī)性強(qiáng) 16 場(chǎng)內(nèi)交易商 場(chǎng)內(nèi)交易商 交易操作臺(tái) 買(mǎi)入 /賣(mài)出交易 交易臺(tái)報(bào)價(jià)員 報(bào)價(jià)板 行情報(bào)價(jià)網(wǎng)絡(luò) 清算所 訂單 會(huì)員公司 買(mǎi)方 提交交易 經(jīng)紀(jì)返單回公司 訂單 會(huì)員公司 賣(mài)方 提交交易 經(jīng)紀(jì)返單回公司 IMM外匯期貨交易 17 清算機(jī)制 ? 由期貨交易所提供或指定清算所 ? 由清算所充當(dāng)期貨合約各方的交易對(duì)手 ? 對(duì)于外匯期貨買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，清算所是賣(mài)方 ? 對(duì)于外匯期貨賣(mài)方來(lái)說(shuō)，清算所是買(mǎi)方 ? 清算所始終存在，并要求集中清算 ? 提高了市場(chǎng)的流動(dòng)性 ? 為外匯期貨買(mǎi)賣(mài)雙方消除了履約風(fēng)險(xiǎn)的顧慮 18 保證金制度 ? 客戶在經(jīng)紀(jì)公司開(kāi)立保證金賬戶，經(jīng)紀(jì)公司在清算所開(kāi)立賬戶，清算所將所有買(mǎi)賣(mài)指
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