【文章內(nèi)容簡介】 識點 604（ P173174）：證券交易所。（多選、判斷） 在證券交易所上市交易的股份公司稱為上市公司；符合公開發(fā)行條件，但未在交易所上市交易的股份公司稱為非上市公眾公司，其股票將在柜臺市場轉(zhuǎn)手交易。 證券交易所是一個高度組織化、集中進行證券交易的市場， □是整個證券市場的核心。我國規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。其交易采取經(jīng)紀制，即一般投資者不能直接進入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀人間接進行交易。 □證券交 易所職能還包括：對會員和上市公司監(jiān)管，設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)等（其他一目了然）。 □組織形式分為： 公司制。交易所以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團體。 會員制。由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團體。 □我國規(guī)定，證券交易所的設(shè)立和解散由國務(wù)院決定。我國上交所 1990年 12 月 19日正式營業(yè)；深交所 1991年 7 月 3日正式營業(yè)，均會員制。會員大會是證交所最高監(jiān)督管理機構(gòu)任免。 □股份有限公司申請股票上市應(yīng)當符合下列條件： 經(jīng)證件會核準（一目了然） 公司股本總額不少于 3000萬元 公開發(fā)行的股份達總數(shù)的 25%以上；公司股本總額超過人民幣 4 億元的，公開發(fā)行股份的比例為 10%以上 公司 3年無違法 □公司申請公司債券上市交易應(yīng)符合： 公司債券的期限 1年以上 實際發(fā)行額不少于 5000萬元 符合法定的發(fā)行條件 □上市公司有下列情形之一，由交易所決定暫停上市交易： 公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件 公司不按照規(guī)定公開財務(wù)狀況或作虛假記載 重大違法行為 (以上一目了然 ) 最近 3年連續(xù)虧損 其他規(guī)定 □上市公 司有下列情形之一，由交易所決定終止上市交易： 以上 1條在規(guī)定時間內(nèi)仍不能達到上市條件 以上 2條拒絕糾正 以上 4條，在其后 1個年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利 公司解散或宣布破產(chǎn) 其他規(guī)定 □公司債券暫停上市的有： 公司有重大違法行為 公司情況發(fā)生重大變化不符合上市條件 募集資金不按照核準的用途使用 未按募集辦法履行義務(wù) 公司近兩年虧損 以上情況無法按規(guī)定消除的終止上市。 □交易所的運作系統(tǒng)包括：交易系統(tǒng)；結(jié)算系統(tǒng)；信息系統(tǒng)；檢查系統(tǒng)。 （交易原 則等內(nèi)容等交易復(fù)習(xí)不用管。） 知識點 605（ P180187）：場外交易市場。（多選） 在證券市場發(fā)展早期，許多證券買賣都是在柜臺進行，因此成為柜臺市場或店頭市場?，F(xiàn)在是電話市場、網(wǎng)絡(luò)市場。 □特征： 場外市場是一個分散的無形市場。 其組織方式采取做市商制。 證券品種和經(jīng)營機構(gòu)眾多，以未能或無須在交易所上市的股票和債券為主。 以議價方式進行交易。 管理比證交所寬松。 □主要具備以下功能： 場外市場是證券發(fā)行的主要場所。 為不能上市的證券品種提供了流通場所。 是證交所的必要補充。 （銀行 債券市場和三板市場等交易復(fù)習(xí)不用管。） 知識點 606（ P187214）：證券指數(shù)。（難點） 股價平均數(shù)或股價指數(shù)是衡量股票市場總體價格水品及其變動趨勢的尺度，也是反映經(jīng)濟發(fā)展狀況的靈敏信號。 □指數(shù)編制步驟：選擇樣本股 選擇基期并計算基期平均股價 計算計算期平均股價 指數(shù)化 股價平均數(shù)采用簡單算術(shù)平均數(shù)、加權(quán)股價平均數(shù)和修正股價 平均數(shù)。 □股價指數(shù)編制方法有（ 1分多選題）： 簡單算術(shù)股價平均數(shù)： ① 相對法：先求各個樣本的指數(shù)然后加 總。 ② 綜合法：各個樣本基期和計算期指數(shù)分別加總，然后指數(shù) 化。 加權(quán)股價指數(shù)： ① 基期加權(quán)股價指數(shù)又稱拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)，以基期作為權(quán)數(shù)。 ② 計算期加權(quán)股價指數(shù)又稱派許加權(quán)指數(shù)，以計算期作為權(quán)數(shù)。 ③ 幾何加權(quán)指數(shù)又稱費雪理想式，基期和計算期作幾何平均。 □我國主要股價指數(shù)包括中證指數(shù)系列、上海和深圳指數(shù)系列。 中證指數(shù)系列。中證指數(shù)有限公司由上海和深圳交易所共同發(fā)起設(shè)立， 2020年上海成立。包括：（ 1）中證流通指數(shù)。 □（ 2）滬深 300指數(shù)（數(shù)字代表總樣本數(shù)）。為指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。指數(shù)基日 2020 年 12 月 31 日，基點1000 點。采取派許加權(quán)綜合價格 指數(shù)公式計算。原則上每半年進行一次調(diào)整，每次調(diào)整比例不超過 10%。（ 3）中證規(guī)模指數(shù)。包括中證 100、 200、 500、 700和 800 指數(shù)。（ 4）滬深 300 行業(yè)指數(shù)系列。 10 只行業(yè)。（ 5）滬深 300 風(fēng)格指數(shù)系列。 4只指數(shù)。 上海指數(shù)系列。 □包括三類：樣本指數(shù)、綜合指數(shù)和分類指數(shù)。（ 1）樣本指數(shù)： ① 上證成分股指數(shù)，簡稱上證 180指數(shù)。 ② 上證 50指數(shù)。 ③ 上證紅利指數(shù)。④ 上證 180金融股指數(shù)。 ⑤ 上證公司治理指數(shù)。（ 2）綜合指數(shù)： ① 上證綜合指數(shù)。② 新上證綜合指數(shù)。（ 3）分類指數(shù)：共有上證 A、上證 B及工業(yè)、商業(yè)等 7類。 深圳股價指數(shù)。（ 1）樣本類：深圳成分指數(shù)、深圳 A股、深圳 B股、深圳100指數(shù)、深圳創(chuàng)新指數(shù)。（ 2）綜合類：深圳綜合指數(shù)、深圳新指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)。（ 3）分類指數(shù)：農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)等 13類。 □香港指數(shù)。恒生指數(shù)由恒生銀行 1969 年 11 月編制，當時挑選了 33 種成分股，采用加權(quán)平均法。 2020年首次 將 H股納入恒生指數(shù)成分股。其他有：恒生綜合指數(shù)系列、恒生流通綜合指數(shù)系列、恒生流通精選指數(shù)系列。 □臺灣指數(shù)。主要包括：發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)、產(chǎn)業(yè)分類股價指數(shù)、臺灣50 指數(shù)、綜合股 價平均數(shù)和工業(yè)指數(shù)平均數(shù)。發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)包括全部掛牌交易股票，以 1966年為基期。 海外上市公司指數(shù)。 2020年美國芝加哥期權(quán)交易所推出 CBOE中國指數(shù)及其期貨，并計劃推出其期權(quán)。 我國債券指數(shù)包括：中證全債指數(shù)（中證指數(shù)公司 2020年發(fā)布）、上證國債指數(shù)、上證企業(yè)債指數(shù)和中國債券指數(shù)（ 2020年中央國債登記結(jié)算公司開始發(fā)布）。 我國基金指數(shù)由中證基金指數(shù)系列、上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)組成。 國際主要股價指數(shù)： □道 瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)?，F(xiàn)在人們所說的道 瓊斯指數(shù)實際上是一組股價平均 數(shù)，包括 5組指標：工業(yè)股價平均數(shù)（ 30家）、運輸業(yè)股價平均數(shù)（ 20家）、公用事業(yè)股價平均數(shù)（ 15 家）、股價綜合平均數(shù)（ 65 家）和道 瓊斯公證市價指數(shù)（ 700家）。原為簡單算術(shù)平均法， 1928年起采用除數(shù)修正的簡單平均法。 英國金融時報指數(shù)。 日經(jīng) 225指數(shù)。 □美國 NASDAQ。全稱全美證券交易商自動報價系統(tǒng)， 1971年啟動。采取孿生式，把創(chuàng)業(yè)板分為兩個部分：一是全國市場，市值 95%。二是小型資本市場。 知識點 607（ P214218）：證券投資收益。（多選、判斷、） 股票收益。 □包括股息收入、資本利得和公積金轉(zhuǎn)增收益組成。 股息的來源是公司的稅后利潤。 □股息的具體形式：（ 1）現(xiàn)金股息。（ 2）股票股息。股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息。按持股比例進行分配。實際上是將當年的留存收益資本化。（ 3）財產(chǎn)股息。是公司用現(xiàn)金以外的其他財產(chǎn)向股東分派股息。常見其他公司的股票、債券、實物。（ 4）負債股息。是公司通過一種負債作為股息分派股東。（ 5）建業(yè)股息。不同于其他股息，它不是來自公司的盈利，而是對公司未來盈利的預(yù)分，實質(zhì)上是一種負債分配，也是無盈利無股息原則的一個例外。 股票買賣之間的差額就 是資本利得，又稱資本損益。 公積金轉(zhuǎn)增股本。也采取送股的形式，但送股的資金不是來自當年可分配盈利，而是公司提取的公積金。 □公司的公積金來源有增值部分；五是從外部取得的贈與資產(chǎn)。我國規(guī)定，公司當年利潤的 10%列入公司法定公積金，累計為公司注冊資本 50%以上可以不再提取。以前虧損的，應(yīng)當先用當年利潤彌補虧損。提取法定公積金后可以提取