【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 FVPV ???? )1(EXCEL在貨幣時(shí)間價(jià)值 計(jì)算中的應(yīng)用 終值（ FV）： ?終值（ Future Value)是本金按照給定利率在若干計(jì)息期后按復(fù)利計(jì)算的本利和。終值是基于復(fù)利計(jì)息而計(jì)算出來(lái)的，終值與復(fù)利是一對(duì)對(duì)應(yīng)的概念。終值的計(jì)算公式： ?終值的 Excel實(shí)現(xiàn) 函數(shù)形式： FV（ rate， nper， pmt， pv， type）。例如，在未來(lái) 5年內(nèi)每年存入 150元，在利率為 10%下計(jì)算 5年后存入的總值 nrPVFV )1( ???EXCEL在貨幣時(shí)間價(jià)值 計(jì)算中的應(yīng)用 利率與期數(shù)的計(jì)算 ： ?利率計(jì)算的 Excel實(shí)現(xiàn) 函數(shù)形式： RATE（ nper， pmt， pv， fv， type， guess）。例如，有一筆存款 150元， 5年后存款變?yōu)?，計(jì)算存款的利率 ?期數(shù)計(jì)算的 Excel實(shí)現(xiàn) 函數(shù)形式： NPER（ rate， pmt， pv， fv， type）。例如，有一筆存款150元，存款的利率為 10%，計(jì)算幾年后存款變?yōu)? EXCEL在貨幣時(shí)間價(jià)值 計(jì)算中的應(yīng)用 年金 (Annuity)： 年金是指在一定時(shí)期內(nèi)連續(xù)發(fā)生的等額現(xiàn)金流量。根據(jù)現(xiàn)金流量發(fā)生時(shí)間的不同，年金可分為普通年金和預(yù)付年金等 ?年金現(xiàn)值計(jì)算的 Excel實(shí)現(xiàn) 函數(shù)形式： PV（ rate， nper， pmt， fv， type）。例如，未來(lái) 5年年底均有 150元的收入，計(jì)算在利率為 10%下的總現(xiàn)值，衡量這一項(xiàng)目的投資價(jià)值 EXCEL在貨幣時(shí)間價(jià)值 計(jì)算中的應(yīng)用 名義利率與實(shí)際利率 ： ?在普通復(fù)利計(jì)算以及技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，所給定或采用的利率一般都是年利率，即利率的時(shí)間單位是年，在不特別指明時(shí)，一年計(jì)息一次。在實(shí)際工作中，所給定的利率雖然是年利率，但計(jì)息周期可能是比年還短的時(shí)間單位，比如計(jì)息周期可以是半年、一個(gè)季度、一個(gè)月、一周或者為一天等等，一年內(nèi)的計(jì)息次數(shù)就相應(yīng)為 2次、 4次、 12次、 52次或 365次等等。這樣，一年內(nèi)計(jì)算利息的次數(shù)不止一次了，在復(fù)利條件下每計(jì)息一次，都要產(chǎn)生一部分新的利息，因而實(shí)際的利率也就不同了。給定的年利率稱為名義利率（ nominal rate），名義利率除以一年的計(jì)息次數(shù)得到期利率（ periodic rate），一年的實(shí)際利息與本金相比計(jì)算的利率稱為有效利率（ effective rate），三者之間的關(guān)系如下兩公式： mrr nomper ? 1)1( ??? mperrE AR?實(shí)際利率計(jì)算的 Excel實(shí)現(xiàn) 函數(shù)形式為： EFFECT（ nominal_rate， npery），其中，nominal_rate是名義利率， npery是一年的計(jì)息次數(shù) ?名義利率計(jì)算的 Excel實(shí)現(xiàn) 函數(shù)形式為： NOMINAL（ effect_rate， npery），其中，effect_rate是有效利率 III 、如何運(yùn)用數(shù)據(jù)透視表進(jìn)行分析 一、分類(lèi)匯總 二、數(shù)據(jù)透視表和數(shù)據(jù)透視圖 分類(lèi)匯總 分類(lèi)匯總通常用于多維類(lèi)別數(shù)據(jù)的匯總比較分析中 示例數(shù)據(jù)表中是債券利率數(shù)據(jù)。在該數(shù)據(jù)表中，首先把債券分為 3類(lèi)：國(guó)債、市政債券和企業(yè)債券；每種債券有不同的期限；對(duì)于市政債券和企業(yè)債券還有不同的評(píng)級(jí)。因此，這是一個(gè)四維數(shù)據(jù)表，債券類(lèi)別、期限、評(píng)級(jí)和利率。如果要在同一個(gè)工作表中對(duì)它們進(jìn)行分類(lèi)比較分析，就需要用到分類(lèi)匯總這類(lèi)工具 將債券利率數(shù)據(jù)按“類(lèi)別 期限 評(píng)級(jí)”的優(yōu)先順序進(jìn)行分類(lèi)匯總比較。 從菜單上執(zhí)行“數(shù)據(jù)“ ”分類(lèi)匯總“，打開(kāi)分類(lèi)匯總對(duì)話框 如右圖，在分類(lèi)字段中選擇“類(lèi)別”，在匯總方式中選擇“平均值”，在匯總項(xiàng)中選中“當(dāng)日利率”，確定即可 按優(yōu)先級(jí)順序重復(fù)以上操作即可，同時(shí)在第二次分類(lèi)匯總時(shí)應(yīng)取消“替換當(dāng)前分類(lèi)匯總”選項(xiàng) 分類(lèi)匯總 分類(lèi)匯總通常用于多維類(lèi)別數(shù)據(jù)的匯總比較分析中 完成分類(lèi)匯總后的工作表左側(cè)，增添了一組分級(jí)顯示的控制按鈕、單擊標(biāo)志為加號(hào)的按鈕，可以打開(kāi)詳細(xì)數(shù)據(jù)的顯示；而單擊標(biāo)志為減號(hào)的按鈕，則可以關(guān)閉對(duì)應(yīng)類(lèi)中的詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示 優(yōu)點(diǎn)： 簡(jiǎn)單，易懂； 匯總方式較為靈活，可 以是計(jì)數(shù)、最值、標(biāo)準(zhǔn)差等 局限性： 分類(lèi)匯總所得結(jié)果為靜態(tài)； 如果改 變分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)和優(yōu)先級(jí)，必須重新處理； 當(dāng)維度較 多時(shí)處理過(guò)程過(guò)于繁瑣 數(shù)據(jù)透視表 數(shù)據(jù)透視表 ： 數(shù)據(jù)透視表是 Excel中一項(xiàng)比較重要的高級(jí)功能，是 Excel 中從大型、詳細(xì)的數(shù)據(jù)集中提取重點(diǎn)信息的最好工具之一，它是一種交互的、交叉制表的 Excel報(bào)表，可對(duì)多種來(lái)源的數(shù)據(jù)進(jìn)行分類(lèi)匯總。由于數(shù)據(jù)透視表是交互的，通過(guò)改變數(shù)據(jù)透視表中的行和列，查看更多匯總數(shù)據(jù) 。它是數(shù)據(jù)分析人員不可缺少的工具 數(shù)據(jù)透視表是將 Excel二維表擴(kuò)展到三維甚至多維的利器。要?jiǎng)?chuàng)建數(shù)據(jù)透視表，首先要理解行、列、頁(yè)的概念，它們相當(dāng)于三維坐標(biāo)系中的 X、Y、 Z軸。而行、列、頁(yè)是由數(shù)據(jù)表中的字段構(gòu)成的。我們對(duì)上例分類(lèi)匯總的源數(shù)據(jù)編制數(shù)據(jù)透視表 頁(yè) 行 列 數(shù)據(jù)透視表的高明之處在于其每個(gè)維度上均能動(dòng)態(tài)進(jìn)行分析匯總 .點(diǎn)擊箭頭可得下拉菜單如下圖 數(shù)據(jù)透視表 數(shù)據(jù)透視表的制作 ： 從菜單上執(zhí)行“數(shù)據(jù)“ ”數(shù)據(jù)透視表和數(shù)據(jù)透視圖“，打開(kāi)數(shù)據(jù)透視表向?qū)?，選擇數(shù)據(jù)來(lái)源 選擇分類(lèi)匯總數(shù)據(jù)區(qū)域 選擇數(shù)據(jù)透視表生成區(qū)域，點(diǎn)擊”布局” ,在”布局“選項(xiàng)卡中將各字段分別拖至頁(yè)、行、列及數(shù)據(jù)區(qū)域中。確定即可生成數(shù)據(jù)透視表。 數(shù)據(jù)透視表 數(shù)據(jù)透視圖的生成 ： 可在已編制的數(shù)據(jù)透視表上右擊，選擇菜單中的“數(shù)據(jù)透視圖”；也可以編制數(shù)據(jù)透視表時(shí)就選擇同時(shí)生成數(shù)據(jù)透視圖 數(shù)據(jù)透視圖可以比數(shù)據(jù)透視表更加直觀地反映數(shù)據(jù)在多維分類(lèi)下的比較匯總狀況。同數(shù)據(jù)透視表一樣，數(shù)據(jù)透視圖的頁(yè)、行和列均提供了下拉列表以動(dòng)態(tài)地分析數(shù)據(jù) 數(shù)據(jù)透視表的頁(yè)、行和列均可以容納多個(gè)字段使數(shù)據(jù)透視表能將二維的 Excel數(shù)據(jù)表擴(kuò)展 到多維?。。?！ IV 、各種財(cái)務(wù)報(bào)表及管理報(bào)告的制作與分析 一、財(cái)務(wù)報(bào)表的獲取與運(yùn)算 基本財(cái)務(wù)比率 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析 三、投資項(xiàng)目決策中 EXCEL的應(yīng)用 基本評(píng)價(jià)指標(biāo) 敏感性分析 財(cái)務(wù)報(bào)表的獲取及運(yùn)算 隨著互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的發(fā)展，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)外都已經(jīng)有許多專(zhuān)業(yè)化的金融服務(wù)網(wǎng)站 ,如新浪財(cái)經(jīng)、 Yahoo財(cái)經(jīng)等。這些金融網(wǎng)站為使用計(jì)算機(jī)進(jìn)行金融分析和金融計(jì)算提供了很好的數(shù)據(jù)源。以 Yahoo的金融頻道（ Excel進(jìn)行分析和保存 在 IE中打開(kāi)網(wǎng)頁(yè)，于查詢欄輸入股票代碼，點(diǎn)擊“確定”。 （以金地以例） 在金地的主頁(yè)面上點(diǎn)擊“資產(chǎn)負(fù)債表”等所需報(bào)表 用從 Inter導(dǎo)入數(shù)據(jù)的方法將各類(lèi)報(bào)表導(dǎo)入并保存 財(cái)務(wù)報(bào)表的獲取及運(yùn)算 基本財(cái)務(wù)比率 ?流動(dòng)比率 流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，計(jì)算公式為：流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率可以反映短期償債能力，一般認(rèn)為，合理的最低流動(dòng)比率是 2。計(jì)算出來(lái)的流動(dòng)比率，要和同行業(yè)平均流動(dòng)比率、本企業(yè)的歷史流動(dòng)比率進(jìn)行比較，找出過(guò)高或過(guò)低的原因和還需分析流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債所包括的因素，一般，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素 變現(xiàn)能力比率 ： 變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，反映變現(xiàn)能力的比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率 ?速動(dòng)比率 速動(dòng)比率是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨再除以流動(dòng)負(fù)債的比值，計(jì)算公式為：速動(dòng)比率 =（流動(dòng)資產(chǎn) 存貨） /流動(dòng)負(fù)債 通常，正常的速動(dòng)比率是 1，低于 1認(rèn)為是短期償債能力偏低 基本財(cái)務(wù)比率 ?營(yíng)業(yè)周期 營(yíng)業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 資產(chǎn)管理比率 ： 資產(chǎn)管理比率，又稱運(yùn)營(yíng)效率比率，是衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財(cái)務(wù)比率，包括營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率