【正文】 篩選 用于復雜條件的篩選。在主營行業(yè)的下拉列表框中有車類、摩托車、汽車制造、汽配等幾項篩選的條件，篩選后的篩選按鈕和行標簽會呈現(xiàn)藍色。在使用 Excel工作表計算分析的過程中，多次使用變量“銷售稅 =”，但工作表中卻未出現(xiàn)，打開“定義名稱”對話框，在“當前工作簿中的名稱中”輸入“銷售稅”，引用位置中輸入 ，確定結束，如下圖 數(shù)據(jù)的運算及引用 函數(shù) ： Excel作為計算的工具軟件，是通過函數(shù)和內置工具計算處理數(shù)據(jù)的。在預測中還有一重要功能，即“前推”，選擇合適的單位即可 假設分析工具 方案管理器 所謂方案 ,是保存在工作表當中并可以在相互之間進行切換的數(shù)據(jù)。 計算貨幣時間價值的有 9個函數(shù)，其中 5個通用函數(shù)在金融計算中有著非常重要的作用：現(xiàn)值 PV()、終值 FV()、利率 RATE()、每期現(xiàn)金流量 PMT()、期數(shù)NPER()。在實際工作中，所給定的利率雖然是年利率，但計息周期可能是比年還短的時間單位，比如計息周期可以是半年、一個季度、一個月、一周或者為一天等等，一年內的計息次數(shù)就相應為 2次、 4次、 12次、 52次或 365次等等。以 Yahoo的金融頻道（ Excel進行分析和保存 在 IE中打開網(wǎng)頁，于查詢欄輸入股票代碼，點擊“確定”。公司的資產(chǎn)凈利率為 %，凈資產(chǎn)收益率為 %，資產(chǎn)的整體盈利水平尚佳 財務評價 沃爾評分法 ： 沃爾評分法選擇 7種財務指標，每種指標在總評價中分別占有一定的比重，總和為 100。通常新建項目的投資規(guī)模比較大，在項目建成后往往要度過一個相對較長的不盈利甚至虧損的過渡期。設備更換一般來說并不改變企業(yè)的生產(chǎn)能力，不增加企業(yè)的現(xiàn)金流入。為了更明確地表示風險，我們經(jīng)常采用敏感性分析來解決這一問題。此時，我們將無法計算項目的凈現(xiàn)值與內含報酬率，而且由于新舊固定資產(chǎn)的使用年限不同我們也不能采用差額分析法?！邦A算”一詞表示對投資項目未來預期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行詳細的量化分析 投資項目決策中 EXCEL的應用 常見的投資項目分為以下幾類： 更新項目、擴張項目、新建項目、研發(fā)項目、強制性項目。但公司已獲利息倍數(shù)指標為 ，這說明公司業(yè)績較佳，對利息有很好的支付能力 資產(chǎn)運用管理能力 存貨周轉率為 ，該比率相對正常水平偏低很多，說明公司存貨變現(xiàn)慢，直接影響公司資金流動性。確定即可生成數(shù)據(jù)透視表。例如，有一筆存款 150元， 5年后存款變?yōu)?，計算存款的利率 ?期數(shù)計算的 Excel實現(xiàn) 函數(shù)形式： NPER（ rate， pmt， pv， fv， type）。此時就可以用到單變量求解來解決此問題。從原理上講，這一功能是基于統(tǒng)計學中的回歸與預測理論。選中區(qū)域，使用 Excel菜單中“插入” —“名稱” —“指定”命令，選擇標識所在位置后確認。 數(shù)據(jù)的處理 排序 ： 排序是按照某一或某幾個特定字段重新排列數(shù)據(jù) *排序按鈕 排序按鈕是一種比較簡單的方法，選擇要排序的單元格區(qū)域，點擊“常用”工具欄上的排序按鈕” “，即可對選擇的區(qū)域進行升序或降序排列 *排序命令 首先選中整個數(shù)據(jù)區(qū)域（標題行除外），執(zhí)行“數(shù)據(jù)” —“排序”命令，打開“排序”對話框，在“主要關鍵字”、“次要關鍵字”、“第三關鍵字”中選擇標題，選擇要排序的次序。如下圖，我們在條件區(qū)域不設任何條件，選擇”數(shù)據(jù)” “篩選” “高級篩選“，在”高級篩選“對話框中勾選”選擇不重復的記錄“，確定后就可以得到無重復數(shù)據(jù)的結果 數(shù)據(jù)的運算及引用 相對引用與絕對引用 ?相對引用 單元格中的相對引用，在復制公式時，單元格引用會調整到新位置。但從數(shù)量分析的角度來看，應用最多的是散點圖和帶有拆線或曲線的散點圖。選擇方案，點擊“顯示” 隨著顯示方案的變化，Excel中的相應數(shù)值也會發(fā)生變化?，F(xiàn)值（ PV， present value），又稱“折現(xiàn)值”或“貼現(xiàn)值”，是未來資金按一定利率計算的現(xiàn)在價值，其中，折算過程稱為貼現(xiàn)，利率稱為貼現(xiàn)率。如果要在同一個工作表中對它們進行分類比較分析，就需要用到分類匯總這類工具 將債券利率數(shù)據(jù)按“類別 期限 評級”的優(yōu)先順序進行分類匯總比較。產(chǎn)權比率也反映債權人投入的資本收到股東無權益保障的程度，或是企業(yè)清算時對債權人利益的保障程度 基本財務比率 ?有形凈值負債率 有形凈值債務率是企業(yè)負債總額與有形凈值的百分比，是股東權益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值，即股東具有所有權的有形資產(chǎn)的凈值，計算公式是： 有形凈值債務率 =[負債總額 /（股東權益 無形資產(chǎn)凈值） ]*100% 有形凈值債務率是產(chǎn)權比率的延伸，更謹慎、保守反映在企業(yè)清算時債權人投入的資本收到股東權益保障的程度，從長期償債能力將，比率越低越好 負債比率 ： 負債比率是指債務和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關系，反映企業(yè)償付到期長期債務的能力 ?已獲利息倍數(shù) 已獲利息倍數(shù)是企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率，衡量企業(yè)償付利息的能力，計算公式為： 已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤 /利息費用 已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)息稅前利潤所需支付的債務利息的多少，倍數(shù)越大，企業(yè)越有能力償付利息 基本財務比率 ?銷售凈利率 銷售凈利率是凈利潤與銷售收入的百分比，計算公式為： 銷售凈利率 =（凈利潤銷售收入） /100% 銷售凈利潤反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益水平 盈利能力比率 ： 盈利能力是企業(yè)賺取利潤的能力，反映企業(yè)盈利能力的指標通常由銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈值報酬率 ?銷售毛利率 銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，毛利是銷售收入與銷售成本的差，計算公式為： 銷售毛利率 =[（銷售收入 銷售成本） /銷售收入 ]*100% 銷售毛利率表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利，銷售毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的毛利率不能盈利 ?資產(chǎn)凈利率 資產(chǎn)凈利率 =（凈利潤 /平均資產(chǎn)總額） *100% ?凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 /平均凈資產(chǎn) *100% 基本財務比率 以金地的財務報表為例，我們計算了其基本的財務比率。 財務預測 財務預測 ： 財務預測是財務管理的一項重要工作，它是指估計企業(yè)未來的融資需求，是融資計劃的前提 銷售預測 財務預測的起點是銷售預測，一般，把銷售數(shù)據(jù)作為預測的起點。 NPV是資本預算中最常用的評價指標，也是最完善的投資評價方法 使用凈現(xiàn)值法進行投資評價分析，其基本原則是要求方案的凈現(xiàn)值必須大于或等于零。但它完全沒有考慮貼現(xiàn)因素，也不能準確反映項目的真正 “ 收益 ” 回收期或貼現(xiàn)回收期在一定程度上反映出項目的風險和流動性。凈現(xiàn)值的一個不足之處是忽略了項目規(guī)模問題，特別是當存在多個項目可供選擇而公司的融資能力有限時，這是一個比較重要的因素。要計算真正的凈現(xiàn)值，還必須在 NPV()函數(shù)的計算結果上再加上初始投資 (負值 )。相反，銷售預測過高，籌集大量資金購買設備并儲備存貨，則會造成設備閑置和存貨積壓，是資產(chǎn)周轉率下降，到時權益收益率降低，股價下跌 預估所需資產(chǎn) 資產(chǎn)是銷售量的函數(shù)，根據(jù)預計銷售量和資產(chǎn)銷售函數(shù)，預測所需資產(chǎn)的總量 預估收入、費用和保留盈余 假設收入和費用是銷售的函數(shù)，可以根據(jù)銷售數(shù)據(jù)估計收入和費用，并確定凈收益。但是，對比速動比率 ，我們發(fā)現(xiàn)金地的流動資產(chǎn)中存貨占了相當大的比重。由于數(shù)據(jù)透視表是交互的，通過改變數(shù)據(jù)透視表中的行和列，查看更多匯總數(shù)據(jù) 。這種計算投資方案現(xiàn)金流量現(xiàn)值的方法稱為貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法（ DCF， discount cash flow） .現(xiàn)值的計算公式： ?現(xiàn)值的 Excel實現(xiàn) 函數(shù)形式： PV（ rate， nper， pmt， fv， type）。通過模擬運算表，可以對項目凈現(xiàn)值進行敏感性分析，更詳細地研究貼現(xiàn)率和每年現(xiàn)金流量對評價結果的影響