房地產(chǎn)企業(yè)資金籌集管理(編輯修改稿)
2025-02-14 08:56 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 增資發(fā)行的程序 ? 股東大會(huì)作出發(fā)行新股的決議 ? 由董事會(huì)提出申請(qǐng)并經(jīng)批準(zhǔn) ? 公告新股招股說(shuō)明書(shū)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及附屬明細(xì)表，與證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)簽署承銷合同，定向募集時(shí)向新股認(rèn)購(gòu)人發(fā)出認(rèn)購(gòu)公告或通知 ? 招認(rèn)股份，繳納股款 ? 改組董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，辦理變更登記并向社會(huì)公告 發(fā)行普通股 ——上市 ? 股票上市的有利影響 P49 ? 股票上市的不利影響 P50 ? 上市的暫停與終止 ? 股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化，不再具備上市條件（限期未消除的終止上市） ? 不按規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況或做虛假記載（后果嚴(yán)重的終止上市） ? 有重大違法行為（后果嚴(yán)重的終止上市） ? 最近 3年連續(xù)虧損（限期未消除的終止上市） ? 公司解散、依法被責(zé)令關(guān)閉、破產(chǎn)的，終止 股份有限公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證 ? 認(rèn)股權(quán)證的概念 P52 ? 認(rèn)股權(quán)證的初始價(jià)值 ——例 31 P53 復(fù)利計(jì)息到期還本債券價(jià)值的計(jì)算 P60 ★ 到期還本的面值按 市場(chǎng)利率 的折現(xiàn) ★各期利息按 市場(chǎng)利率 的折現(xiàn) ——以上二者之和 ? ? ? ?報(bào)率為投資人要求的投資回；其中 kIA,/,/?????? nkFPFnkAPiFV b即： 留存收益籌資 （ 1）盈余公積金（從凈利潤(rùn)中提取）：根據(jù)其用途不同分為 公益金 和 一般盈余公積 兩類。公益金專門用于公司職工福利設(shè)施的支出。 一般盈余公積又分為 法定盈余公積金（依公司法提?。┖腿我庥喙e金（依企業(yè)需要提?。? 企業(yè)提取的盈余公積 可用于 彌補(bǔ)虧損、擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、轉(zhuǎn)增資本或派送新股 等。 （ 2）未分配利潤(rùn)：一是留待以后年度處理的利潤(rùn)；二是未指明特定用途的利潤(rùn)。 ? 優(yōu)點(diǎn)： （無(wú)資金籌集費(fèi)，但有同樣的資金占用費(fèi)） ，提高舉債能力 ? 缺點(diǎn)： （如 法定 盈余公積） 負(fù)債資金的籌集 銀行借款 ? 短期借款 時(shí)間短于或等于一年 ? 長(zhǎng)期借款 時(shí)間長(zhǎng)于一年 1. 短期借款 ? 是指企業(yè)向銀行和其他非金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以內(nèi)的借款。 ? 在短期負(fù)債籌資中，短期借款的重要性僅次于商業(yè)信用。 ? 優(yōu)點(diǎn)： 短期借款可以隨企業(yè)的需要安排，便于靈活使用，且取得也較簡(jiǎn)便。 ? 突出的缺點(diǎn) 是短期內(nèi)要?dú)w還，特別是在帶有諸多附加條件的情況下更使風(fēng)險(xiǎn)加劇。 （ 1）短期借款的種類 ? 按用途： 生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時(shí)借款、 結(jié)算借款 ? 按償還方式： 一次性償還借款、分期償還借款 ? 按利息支付方法： 收款法借款 ——利隨本清 貼現(xiàn)法借款 ——先扣利息 加息法借款 ——一次付貸，分期等額償還本息 ? 按有無(wú)擔(dān)保： 抵押借款、信用借款 短期借款的取得 ? 舉借短期借款，首先必須提出申請(qǐng)，經(jīng)審查同意后借貸雙方簽訂借款合同，注明借款的用途、金額、利率、期限、還款方式、違約責(zé)任等；然后根據(jù)借款合同辦理借款手續(xù)；借款手續(xù)完畢，企業(yè)便可取得借款。 （ 2）短期借款的信用條件 ? 信貸限額 （協(xié)議規(guī)定的允許借款人借款的最高限額） 有效期通常為一年，也可根據(jù)情況延期一年 通常為銀行的非法定性義務(wù) ? 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 P55 法定義務(wù)，企業(yè)須對(duì)為使用部分付出 承諾費(fèi) ? 補(bǔ)償性余額 企業(yè)要保持借款額一定百分比的最低存款余額 （ 2）短期借款的信用條件 ?借款抵押 貸款金額一般為抵押品市值的 30%~90% 利率較高； 動(dòng)產(chǎn)抵押需收取抵押品管理的費(fèi)用 ?償還條件 到期一次償還；貸款期內(nèi)定期等額償還 ?以實(shí)際交易為貸款條件 ?其他承諾 提供報(bào)表、保持適當(dāng)財(cái)務(wù)比率等等 （ 3）短期借款的利息支付方式 ?收款法 借款到期時(shí)支付利息 ?貼現(xiàn)法 發(fā)放貸款時(shí)就先扣除利息 ?加息法 分期等額償還是采用的復(fù)利計(jì)息收取方式 按名義利率和貸款本金計(jì)算出本利和，平均分?jǐn)偟礁鲀斶€期內(nèi)，不考慮時(shí)間價(jià)值 2. 長(zhǎng)期借款 ? 長(zhǎng)期借款是指企業(yè)向銀行或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的使用期超過(guò)一年的借款。 ? 主要用于購(gòu)建固定資產(chǎn)和滿足長(zhǎng)期流動(dòng)資金占用的需要 （ 1）長(zhǎng)期借款的種類 ? 按提供的機(jī)構(gòu)：政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款、信托投資貸款、從財(cái)務(wù)公司取得的各種中長(zhǎng)期貸款等等 ? 按有無(wú)擔(dān)保：信用貸款和抵押貸款 ? 按用途： 基本建設(shè)借款： 用于新建和改擴(kuò)建等基建項(xiàng)目
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