基金銷售人員從業(yè)考試培訓(xùn)證券基礎(chǔ)知識(編輯修改稿)
2025-02-11 10:55 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 持的金融工具或權(quán)利憑證，進而將這些不流動的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可以在金融市場上出售和流通的證券的一種融資過程或融資方法。 ！熱點 ！區(qū)別 期權(quán)類、和交易所期權(quán)的區(qū)別 29 按照基礎(chǔ)資產(chǎn)分類 按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類 按持有人權(quán)利分類 按行權(quán)的時間分類 按權(quán)證的價值分類 股權(quán)類權(quán)證 債權(quán)類權(quán)證 其他權(quán)證 認股權(quán)證 備兌權(quán)證 認購權(quán)證 認沽權(quán)證 美式權(quán)證 歐式權(quán)證 百慕大權(quán)證 …… 平價權(quán)證 價內(nèi)權(quán)證 價外權(quán)證 權(quán)證的類型 標的股價 ＝ 行權(quán)價 標的股價 ＞ 行權(quán)價 標的股價 ＜ 行權(quán)價 發(fā)行人不同，對股本影響不同 30 股指期貨交易與股票交易區(qū)別 項目 股指期貨交易 股票交易 備注 期限 有到期日 可一直持有 交易股指期貨必須注 意交易日期 保證金 制度 無需支付全額，只需要 支付一定比例的資金為 履約保證 全額支付 股指期貨是保證金交 易，因此虧損額甚至 可能超過投資本金 交易 方向 “賣空 ” ，雙向交易 單向交易 結(jié)算 方式 當日無負債結(jié)算方式 全額交易 股指期貨交易如果賬 戶保證金不足，必須 在規(guī)定的時間內(nèi)補 足，否則可能會被強 行平倉 31 金融衍生工具的功能 ?套期保值功能 ?價格發(fā)現(xiàn)功能 期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性、權(quán)威性 ?投機功能 ?套利功能 32 隨堂練習(xí)（四） 下列關(guān)于金融衍生工具的說法，正確的有（ BD ） A、金融遠期合約是指合約雙方同意在未來日期按照當期價格買賣基礎(chǔ)金融 資產(chǎn)的合約 B、金融期貨是指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競價的形式達成的， 在將來某一特定時間交收標準數(shù)量特定金融工具的協(xié)議 C、金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費用，在約定日期內(nèi)（或約定日 期）享有按當期價格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約 D、金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時 間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易 下列有關(guān)金融衍生工具的說法，正確的有（ ABCD ） A、金融遠期合約主要包括遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約和遠期股票合約 B、金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨 C、金融期權(quán)包括現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán) D、金融互換可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換等 33 第二部分 證券市場與證券市場運行 ?證券市場 ?證券市場概述 ? 證券市場發(fā)展 ? 證券市場參與者 ?證券市場運行 34 證券市場的概念 （掌握） ? 證券市場是股票、債券、 投資基金份額等有價證券發(fā)行和交易的場所。 ? 證券市場通過 證券發(fā)行 與 交易 的方式實現(xiàn)了 籌資 與 投資 的對接，有效地化解了資本的 供求矛盾 和 資本結(jié)構(gòu)調(diào)整 的難題。 35 證券市場三大特征 （掌握） ?證券市場是價值直接交換的場所 ?證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所 ?證券市場是風(fēng)險直接交換的場所 36 證券市場三個基本功能 （掌握） ? 籌資 投資功能 證券既是籌資工具也是投資工具 ? 資本定價功能 回報高、定價就高 ? 資本配置功能 定價高、籌資能力就強 37 層次結(jié)構(gòu) 品種結(jié)構(gòu) 交易場所結(jié)構(gòu) 證券發(fā)行市場 證券交易市場 一級市場 二級市場 初級市場 次級市場 或 股票市場 債券市場 基金市場 衍生品市場 有形市場 無形市場 場內(nèi)市場 場外市場 或稱 證券市場結(jié)構(gòu)（掌握） 創(chuàng)業(yè)板市場 代辦股份轉(zhuǎn)讓：場外市場，來源分兩類 38 第二部分 證券市場與證券市場運行 ?證券市場 ? 證券市場概述 ?證券市場發(fā)展 ? 證券市場參與者 ?證券市場運行 39 證券市場的產(chǎn)生原因 ?得益于社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展 ?得益于股份制的發(fā)展 ?信用制度的發(fā)展使證券市場的產(chǎn)生成為必然 40 證券市場的發(fā)展歷史 16世紀 里昂、安特衛(wèi)普已有證券交易所進行國債交易 16世紀中葉 股票交易所在阿姆斯特丹成立 英國證券交易所 :“ 喬納森咖啡館 ” 美國證券交易所 :費城證券交易所 20世紀初 19291933年資本主義爆發(fā)經(jīng)濟危機，證券經(jīng)營機構(gòu)數(shù)量和業(yè)務(wù)銳減 20世紀 60年代 歐美、日本經(jīng)濟開始恢復(fù)與發(fā)展。 70年代證券交易日趨活躍。 41 證券市場的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢 ? 異地上市、海外上市和多個市場同時上市的公司數(shù)量和發(fā)行規(guī)模日益擴大、全球資產(chǎn)配置成為流行趨勢、跨國并購層出不窮、全球資本市場之間相關(guān)性顯著增強。 ? 開放式共同基金、封閉式投資基金、養(yǎng)老基金、保險基金、信托基金、對沖基金和創(chuàng)業(yè)投資基金等各類型的機構(gòu)投資者快速成長，他們在證券市場上發(fā)揮出日益顯著的主導(dǎo)作用。 ? 在新的金融理論和金融技術(shù)的支持下，有關(guān)產(chǎn)品、組織、監(jiān)管等方面的發(fā)展千變?nèi)f化、日新月異。但是，金融創(chuàng)新對市場潛在的巨大影響正引起全球的關(guān)注。 42 我國證券市場發(fā)展簡述 第一階段 19781992 資本市場萌芽期 小型國有和集體企業(yè)開始進行股份制嘗試 重新開始發(fā)行國債 小型
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