基金銷售人員從業(yè)考試培訓(xùn)證券基礎(chǔ)知識(shí)-資料下載頁
2025-01-15 10:55本頁面
【正文】 ?會(huì)員大會(huì) ?理事會(huì) ?經(jīng)理機(jī)構(gòu) …… 55 場內(nèi)交易市場運(yùn)行（四） ? 證券交易所運(yùn)作系統(tǒng) ? 交易系統(tǒng) 通常由撮合主機(jī)、通信網(wǎng)絡(luò)和柜臺(tái)終端三部分組成 ? 結(jié)算系統(tǒng) 每個(gè)交易日結(jié)束后對(duì)證券和資金進(jìn)行清算、交收、過戶，使買入者得到證券，賣出者得到相應(yīng)的資金 ? 信息系統(tǒng) 發(fā)布網(wǎng)絡(luò)由交易通信網(wǎng)、信息服務(wù)網(wǎng)、證券報(bào)刊、英特網(wǎng)、監(jiān)察系統(tǒng)等渠道構(gòu)成 ? 監(jiān)查系統(tǒng) 包括行情監(jiān)控、交易監(jiān)控、證券監(jiān)控、資金監(jiān)控等 56 場內(nèi)市場證券交易原則和規(guī)則 ?證券交易的原則 公開、公平、公正 ? 證券交易的程序及規(guī)則 ?開戶階段 （證券賬戶和資金賬戶） ?委托階段 （委托證券經(jīng)紀(jì)商在交易所買賣證券） ?成交階段 我國訂單匹配原則采用 價(jià)格優(yōu)先 和 時(shí)間優(yōu)先 原則。 我國證券交易所競價(jià)方式采用 集合競價(jià) 方式和 連續(xù)競價(jià) 方式 （時(shí)間段？） 。 ?結(jié)算階段 （清算和交收） ?登記過戶 57 證券指數(shù)（一） 定義：股票價(jià)格指數(shù)是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的衡量股票市場總體價(jià)格水平及其變動(dòng)趨勢(shì)的尺度。 編制步驟： 選擇 樣本股 選定 某基期 計(jì)算計(jì)算期 平均股價(jià)和市值 指數(shù)化 58 證券指數(shù)（二） ? 國外主要證券指數(shù) ? 美國：道 ?瓊斯平均指數(shù)、納斯達(dá)克綜合指數(shù) ? 英國：金融時(shí)報(bào)指數(shù) ? 日本：日經(jīng)指數(shù) ? 我國主要證券指數(shù) ?中證指數(shù)公司：滬、深 300、中證流通 …… ?上海證券交易所：上證 180、上證 50…… ?深圳證券交易所：深綜指、中小企業(yè)板指數(shù) …… ?香港恒生指數(shù) 債券：中國債券指數(shù)、中證全債指數(shù)、上證國債指數(shù)、上證企業(yè)債指數(shù) 股票 基金：中證基金指數(shù)系列、上證基金指數(shù)、深證基金指數(shù) 59 場外交易市場 我國場外交易市場 ?代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) （哪些公司，如何成交？） ?非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn) ?銀行間債券市場 定義： 場外交易市場是指在證券交易所以外進(jìn)行的證券交易的廣泛市場 60 隨堂練習(xí)（五） 下列我國機(jī)構(gòu)中可以成為證券發(fā)行人的有（ ABC ）。 A、企業(yè) B、政府 C、金融機(jī)構(gòu) D、證券業(yè)協(xié)會(huì) 證券公司短期融資券只在（ D ）發(fā)行和交易 。 A、交易所市場 B、主板市場 C、中小板市場 D、銀行間債券市場 我國的股票價(jià)格指數(shù)有（ ABC ） 。 A、滬深 300指數(shù) B、深圳成分指數(shù) C、香港恒生指數(shù) D、中證全債指數(shù) 61 第三部分 證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn) ?證券投資的收益 ?股票投資收益 ?債券投資收益 ?證券投資的風(fēng)險(xiǎn) 62 股票投資收益 （掌握） 定義： 股 票投資收益是指投資者從購買股票開始到出售股票為止整個(gè)持有期間的收入，它由股息收入、資本利得和公積金轉(zhuǎn)增收益組成。 ?股息收入（現(xiàn)金股息、股票股息） ?資本利得 ?公積金轉(zhuǎn)增股本 （公積金的 5個(gè)來源？發(fā)行溢價(jià)、利潤提取、股東大會(huì)決議提取、資產(chǎn)重估增值、贈(zèng)與） 63 債券投資收益 （掌握） ?債券的利息收益 ?資本利得 ?再投資收益 64 第三部分 證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn) ?證券投資的收益 ?證券投資的風(fēng)險(xiǎn) ?系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) ?非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 65 什么是風(fēng)險(xiǎn)？ （掌握） ? 風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)投資者預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。 ? 證券投資的風(fēng)險(xiǎn)是指證券的預(yù)期收益變動(dòng)的可能性及變動(dòng)幅度。 ? 與證券投資相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)稱為總風(fēng)險(xiǎn)，總風(fēng)險(xiǎn)可分為 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 和 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 兩大類。 66 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 又稱“ 宏觀風(fēng)險(xiǎn) ” ?政策風(fēng)險(xiǎn) ?經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) ?利率風(fēng)險(xiǎn) ?購買力風(fēng)險(xiǎn) 67 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 定義 ：非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。 又稱“ 微觀風(fēng)險(xiǎn) ” （這種風(fēng)險(xiǎn)可以抵消、可以分散） ?信用風(fēng)險(xiǎn) （又稱違約風(fēng)險(xiǎn)） ?經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) ?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 68 證券投資收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系 （掌握） 基本關(guān)系 ? 收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng) ? 風(fēng)險(xiǎn)和收益的上述本質(zhì)聯(lián)系可以表述為下面的公式： 預(yù)期收益率 =無風(fēng)險(xiǎn)收益 +風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 幾個(gè)規(guī)律 ? 同一種類型的債券，長期債券利率比短期債券高，這是對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。 ? 不同債券的利率不同，這是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。 ? 在通貨膨脹嚴(yán)重的情況下，債券的票面利率會(huì)提高或是會(huì)發(fā)行浮動(dòng)利率債券，這是對(duì)購買力風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。 ? 股票的收益率一般高于債券。 69 隨堂練習(xí)（六） 以下哪一個(gè)屬于證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) （ A ） 。 A、利率風(fēng)險(xiǎn) B、信用風(fēng)險(xiǎn) C、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括（ ABD ）。 A、政策風(fēng)險(xiǎn) B、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) C、信用風(fēng)險(xiǎn) D、購買力風(fēng)險(xiǎn) 70 謝謝大家！
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