財務管理第七章風險、報酬與投資組合(編輯修改稿)
2025-02-08 13:19 本頁面
【文章內容簡介】 占的權重； ? ， —— 證券 X和 Y的方差； ? ， —— 證券 X和 Y的標準差； ? —— 證券 X和 Y的相關系數。 2 2 2 2 2p X X Y Y X Y X Y X YW W W W? ? ? ? ? ?? ? ?2 2 2 21,0,1,X Y P X X Y YX Y P X X Y YX Y P X X Y YWWWWWW? ? ? ?? ? ? ?? ? ? ?? ? ?? ? ?? ? ? ?兩個證券構成的投資組合的可行集 (二 )由 N個證券構成的證券組合風險計量 2 2 2 2 2 2 21 1 2 2 1 2 1 2 2 3 2 3 1 ( 1 )2 2 2P N N N N N NW W W W W W W W W? ? ? ? ? ? ???? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?221 1 1N N Ni i i j iji i jijW W W??? ? ???? ? ?= 1．協(xié)方差的計算 協(xié)方差是衡量兩種證券報酬率之間共同變動的程度： 式中， —— 證券 i和證券 j報酬率之間的相關系數； —— 第 i、 j種證券的標準差。 ij ij i j? ? ? ??ij?,ij??12211[ ( ) ( ) ]( ) ( )ni i iiXYnni i i iiip x x y yp x x p y y?
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