【文章內(nèi)容簡介】 2．間接法經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 整，從而確定出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。采用間接法報告現(xiàn)金流量，可以揭示凈收益與凈現(xiàn)金流量的差別，有利于分析收益的質量和企業(yè)的營運資金管理狀況。 4類調(diào)整計算： 1）扣除非經(jīng)營活動的損益（籌資和投資活動的損益）：處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)的損失；固定資產(chǎn)報廢損失；財務費用；投資損失（減收益）。凈利潤扣除“非經(jīng)營活動損益”后，得出的是“經(jīng)營活動凈損益”。 2）加上不支付經(jīng)營資產(chǎn)的費用：計提的減值準備；計提固定資產(chǎn)折舊；無形資產(chǎn)攤銷；長期待攤費用攤銷；待攤費用減少；預提費用增加。 6種費用已在計算利潤時扣除，但沒有在本期支付現(xiàn)金，將其加回去，得出“經(jīng)營活動應得現(xiàn)金”。 3）加上非現(xiàn)金流動資產(chǎn)減少：存貨減少（減增加）；經(jīng)營性應收項目減少，包括應收票據(jù)減少（減增加）、應收賬款減少（減增加）、預付賬款減少（減增加）、其他應收款減少（減增加）。 4）加上經(jīng)營性應付項目增加，包括應付票據(jù)增加（減減少）、應付賬款增加（減減少）、其他應付款增加（減減少）、應付工資增加（減減少）、應付福利增加（減減少）、應交稅金增加（減減少），以及遞延稅款貸項（該項目的性質比特殊，也可列作非經(jīng)營損益）。 0109 234525423423452 16 （二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金 收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 投資所支付的現(xiàn)金 支付的其他與投資收到的現(xiàn)金 （三）籌資活動的現(xiàn)金流量 吸收投資所收到的現(xiàn)金 借款收到的現(xiàn)金 收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 償還債務所支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金 支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 0109 234525423423452 17 二、現(xiàn)金流量財務比率 （一）現(xiàn)金流動性分析 間的關系，主要指標包括： 1．現(xiàn)金流量與當期債務之比 債務相比值，表明現(xiàn)金流量對當期債務償還滿足程度的指標。 這項比率與反映企業(yè)短期償債能力的流動比率有關。該指標數(shù)值越高，現(xiàn)金流入對當期債務清償?shù)谋Ｕ显綇?，表明企業(yè)的流動性越好；反之，則表明企業(yè)的流動性較差。 2．債務保障率 額相比較，表明企業(yè)現(xiàn)金流量對其全部債務償還的滿足程度。 現(xiàn)金流量與債務總額之比的數(shù)值也是越高越好，它同樣也是債權人所關心的一種現(xiàn)金流量分析指標。 0109 234525423423452 18 （二）獲取現(xiàn)金能力分析 股經(jīng)營現(xiàn)金流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。 1．每元銷售現(xiàn)金凈流入 流入的比值，它反映企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力。 2．每股經(jīng)營現(xiàn)金流量 有的現(xiàn)金流量，或者說是反映公司為每一普通股獲取的現(xiàn)金流入量的指標。 該指標所表達的實質上是作為每股盈利的支付保障的現(xiàn)金流量，因而每股經(jīng)營現(xiàn)金流量指標越高越為股東們所樂意接受。 3．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 值，反映企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。 0109 234525423423452 19 （三）財務彈性分析 合程度。反映財務彈性的財務比率主要有現(xiàn)金流量適合率、現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。 1．現(xiàn)金流量適合比率 存貨購置及發(fā)放現(xiàn)金股利的比值，它反映經(jīng)營活動現(xiàn)金滿足主要現(xiàn)金需求的程度。 2．現(xiàn)金再投資比率 的余額，與企業(yè)總投資之間的比率?？偼顿Y是指固定資產(chǎn)總額、對外投資、其他長期資產(chǎn)和營運資金之和。這個比率反映有多少現(xiàn)金留下來，并投入公司用于資產(chǎn)更新和企業(yè)發(fā)展。 現(xiàn)金再投資比率的行業(yè)比較有重要意義。通常，它應當在 711%之間，各行業(yè)有區(qū)別。同一企業(yè)的不同年份有區(qū)別，高速擴張的年份低一些，穩(wěn)定發(fā)展的年份高一些。 3．現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 額之比。支付現(xiàn)金股利率越高，說明企業(yè)的現(xiàn)金股利占結余現(xiàn)金流量的比重越小，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強。 1年的數(shù)據(jù)很難說明該指標的好壞，利用 5年或者更長時間的平均數(shù)計算更能說明問題。 0109 234525423423452 20 （四）收益質量分析 與經(jīng)營所得現(xiàn)金的比值。 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入 247。 經(jīng)營所得現(xiàn)金 =凈收益 非經(jīng)營收益 +非付現(xiàn)費用 1，說明經(jīng)營所得現(xiàn)金全部實現(xiàn)；營運指數(shù)小于 1，說明經(jīng)營所得現(xiàn)金被營運資金占用；營運指數(shù)大于 1，說明一部分營運資金被收回，返回現(xiàn)金狀態(tài)。 三、現(xiàn)金流量的趨勢分析和結構分析 （一）現(xiàn)金流量的結構分析 一步明確現(xiàn)金流入的構成、現(xiàn)金支出的構成及現(xiàn)金余額是如何形成的?，F(xiàn)金流量的結構分析可以分為現(xiàn)金流入、現(xiàn)金支出及現(xiàn)金余額結構分析。 1．現(xiàn)金流入結構分析 的現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流入籌資活動現(xiàn)金流入等在全部現(xiàn)金流入中的比重以及各項業(yè)務活動現(xiàn)金流入中具體項目的構成情況，明確企業(yè)的現(xiàn)金究竟來自何方，要增加現(xiàn)金流入主要應在哪些方面采取措施等等。 0109 234525423423452 21 2．現(xiàn)金支出結構分析 支出的百分比。它具體地反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。 （二）現(xiàn)金流量的趨勢分析 報表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的財務報表并列在一起加以分析，以觀察變化趨勢。觀察連續(xù)數(shù)期的會計報表，比單看一個報告期的財務報表，能了解到更多的信息和情況，并有利于分析變化的趨勢。 比兩種。 四、現(xiàn)金流量分析與資產(chǎn)負債表、利潤表分析的結合 財務指標之間的聯(lián)系