【文章內(nèi)容簡介】 的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出的差額。 2．間接法經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量間接法是在企業(yè)當(dāng)期取得的凈利潤的基礎(chǔ)上，通過有關(guān)項(xiàng)目的調(diào)整，從而確定出經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量。采用間接法報(bào)告現(xiàn)金流量，可以揭示凈收益與凈現(xiàn)金流量的差別，有利于分析收益的質(zhì)量和企業(yè)的營運(yùn)資金管理狀況。將“凈利潤”調(diào)整成為“經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈額”，需要進(jìn)行以下4類調(diào)整計(jì)算：（1）扣除非經(jīng)營活動(dòng)的損益（籌資和投資活動(dòng)的損益）：處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)的損失；固定資產(chǎn)報(bào)廢損失；財(cái)務(wù)費(fèi)用；投資損失（減收益）。凈利潤扣除“非經(jīng)營活動(dòng)損益”后，得出的是“經(jīng)營活動(dòng)凈損益”。（2）加上不支付經(jīng)營資產(chǎn)的費(fèi)用：計(jì)提的減值準(zhǔn)備；計(jì)提固定資產(chǎn)折舊；無形資產(chǎn)攤銷；長期待攤費(fèi)用攤銷；待攤費(fèi)用減少；預(yù)提費(fèi)用增加。這6種費(fèi)用已在計(jì)算利潤時(shí)扣除，但沒有在本期支付現(xiàn)金，將其加回去，得出“經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)得現(xiàn)金”。（3）加上非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)減少：存貨減少（減增加）；經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目減少，包括應(yīng)收票據(jù)減少（減增加）、應(yīng)收賬款減少（減增加）、預(yù)付賬款減少（減增加）、其他應(yīng)收款減少（減增加）。（4）加上經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目增加，包括應(yīng)付票據(jù)增加（減減少）、應(yīng)付賬款增加（減減少）、其他應(yīng)付款增加（減減少）、應(yīng)付工資增加（減減少）、應(yīng)付福利增加（減減少）、應(yīng)交稅金增加（減減少），以及遞延稅款貸項(xiàng)（該項(xiàng)目的性質(zhì)比特殊，也可列作非經(jīng)營損益）。（二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入項(xiàng)目有：收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出項(xiàng)目有：購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金支付的其他與投資收到的現(xiàn)金投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量凈額，是指上述現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額。 （三）籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入項(xiàng)目包括：吸收投資所收到的現(xiàn)金借款收到的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出項(xiàng)目包括：償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額，是指籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入與流出的差額。二、現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率（一）現(xiàn)金流動(dòng)性分析現(xiàn)金流動(dòng)性分析主要考察企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與債務(wù)之間的關(guān)系，主要指標(biāo)包括：1．現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比是指年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)相比值，表明現(xiàn)金流量對(duì)當(dāng)期債務(wù)償還滿足程度的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：這項(xiàng)比率與反映企業(yè)短期償債能力的流動(dòng)比率有關(guān)。該指標(biāo)數(shù)值越高，現(xiàn)金流入對(duì)當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ显綇?qiáng)，表明企業(yè)的流動(dòng)性越好；反之，則表明企業(yè)的流動(dòng)性較差。2．債務(wù)保障率債務(wù)保障率是以年度經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)總額相比較，表明企業(yè)現(xiàn)金流量對(duì)其全部債務(wù)償還的滿足程度。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金流量與債務(wù)總額之比的數(shù)值也是越高越好，它同樣也是債權(quán)人所關(guān)心的一種現(xiàn)金流量分析指標(biāo)。 （二）獲取現(xiàn)金能力分析分析獲取現(xiàn)金能力的指標(biāo)主要有：每元銷售現(xiàn)金凈流入、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。1．每元銷售現(xiàn)金凈流入每元銷售凈現(xiàn)金流入，是指應(yīng)用凈現(xiàn)金流入與主營業(yè)務(wù)銷售流入的比值，它反映企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力。2．每股經(jīng)營現(xiàn)金流量每股經(jīng)營現(xiàn)金流量是反映每股發(fā)行在外的普通股票所平均占有的現(xiàn)金流量，或者說是反映公司為每一普通股獲取的現(xiàn)金流入量的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：該指標(biāo)所表達(dá)的實(shí)質(zhì)上是作為每股盈利的支付保障的現(xiàn)金流量，因而每股經(jīng)營現(xiàn)金流量指標(biāo)越高越為股東們所樂意接受。 3．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，是指營業(yè)凈現(xiàn)金流入與全部資產(chǎn)的比值，反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。（三）財(cái)務(wù)彈性分析所謂財(cái)務(wù)彈性，是指企業(yè)自身產(chǎn)生的現(xiàn)金與現(xiàn)金需求之間的適合程度。反映財(cái)務(wù)彈性的財(cái)務(wù)比率主要有現(xiàn)金流量適合率、現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。1．現(xiàn)金流量適合比率現(xiàn)金流量適合比率，是指經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與項(xiàng)資本支出、存貨購置及發(fā)放現(xiàn)金股利的比值，它反映經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金滿足主要現(xiàn)金需求的程度。其計(jì)算公式為：2．現(xiàn)金再投資比率現(xiàn)金再投資比率，是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量減去股利和利息支出后的余額，與企業(yè)總投資之間的比率?？偼顿Y是指固定資產(chǎn)總額、對(duì)外投資、其他長期資產(chǎn)和營運(yùn)資金之和。這個(gè)比率反映有多少現(xiàn)金留下來，并投入公司用于資產(chǎn)更新和企業(yè)發(fā)展。現(xiàn)金再投資比率的行業(yè)比較有重要意義。通常，它應(yīng)當(dāng)在711%之間，各行業(yè)有區(qū)別。同一企業(yè)的不同年份有區(qū)別，高速擴(kuò)張的年份低一些，穩(wěn)定發(fā)展的年份高一些。3．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)，是指經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利支付額之比。支付現(xiàn)金股利率越高，說明企業(yè)的現(xiàn)金股利占結(jié)余現(xiàn)金流量的比重越小，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)。其計(jì)算公式如下： 注意：僅僅以1年的數(shù)據(jù)很難說明該指標(biāo)的好壞，利用5年或者更長時(shí)間的平均數(shù)計(jì)算更能說明問題。（四）收益質(zhì)量分析評(píng)價(jià)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率是營運(yùn)指數(shù)，它是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與經(jīng)營所得現(xiàn)金的比值。營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入247。經(jīng)營所得現(xiàn)金經(jīng)營所得現(xiàn)金是指經(jīng)營活動(dòng)凈收益與非付現(xiàn)費(fèi)用之和。經(jīng)營所得現(xiàn)金=凈收益非經(jīng)營收益+非付現(xiàn)費(fèi)用營運(yùn)指數(shù)反映企業(yè)營運(yùn)管理的水平和收益的質(zhì)量。營運(yùn)指數(shù)等于1，說明經(jīng)營所得現(xiàn)金全部實(shí)現(xiàn)；營運(yùn)指數(shù)小于1，說明經(jīng)營所得現(xiàn)金被營運(yùn)資金占用；營運(yùn)指數(shù)大于1，說明一部分營運(yùn)資金被收回，返回現(xiàn)金狀態(tài)。 三、現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析和結(jié)構(gòu)分析（一）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析就是在現(xiàn)金流量表有關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確現(xiàn)金流入的構(gòu)成、現(xiàn)金支出的構(gòu)成及現(xiàn)金余額是如何形成的?，F(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析可以分為現(xiàn)金流入、現(xiàn)金支出及現(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析。1．現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入構(gòu)成是反映企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流入，如經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入等在全部現(xiàn)金流入中的比重以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流入中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況，明確企業(yè)的現(xiàn)金究竟來自何方，要增加現(xiàn)金流入主要應(yīng)在哪些方面采取措施等等。2．現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的各項(xiàng)現(xiàn)金支出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金支出的百分比。它具體地反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。（二）現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析通常是采用編制歷年財(cái)務(wù)報(bào)表的方法，即將連續(xù)多年的報(bào)表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的財(cái)務(wù)報(bào)表并列在一起加以分析，以觀察變化趨勢(shì)。觀察連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表，比單看一個(gè)報(bào)告期的財(cái)務(wù)報(bào)表，能了解到更多的信息和情況，并有利于分析變化的趨勢(shì)。運(yùn)用趨勢(shì)分析法通常應(yīng)計(jì)算趨勢(shì)百分比。趨勢(shì)百分比有定比和環(huán)比兩種。四、現(xiàn)金流量分析與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表分析的結(jié)合 這部分內(nèi)容需要與前面各部分分析結(jié)合起來，重點(diǎn)是要通過各類財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的聯(lián)系，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流動(dòng)狀況，從總體上把握企業(yè)的情況學(xué)習(xí)要求：（1）了解業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的內(nèi)涵和優(yōu)缺點(diǎn)；（2）了解國有企業(yè)資本金績效評(píng)價(jià)制度；（3）了解企業(yè)不同成長階段的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)特點(diǎn)；（4）了解業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的作用和局限性，業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)方法的發(fā)展趨勢(shì)；（5）一般掌握業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算方法；（6）一般掌握綜合平分法法的基本原理；（7）重點(diǎn)掌握凈收益指標(biāo)、現(xiàn)金流量指標(biāo)、