商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論(1)(編輯修改稿)
2025-02-07 08:16 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 目標函數(shù) 服從約束條件 X1+x2≤2500萬 總資產(chǎn)負債約束 X2≥ 流動性約束 X1＞ 0， X2 ＞ 0 非負約束 在 E點上，總收益為： 2022+ 500 =280(萬 ) 可行的資產(chǎn)組合區(qū)間（ AOE） z z＊ A B D E 0 貸款 x1 短期證券（ x2） 百萬貨幣單位 百萬貨幣單位 20 25 線型規(guī)劃模型下的資金組合 5 25 二、負債管理方法 ? 儲備頭寸負債管理 ? 貸款頭寸負債管理 （一）儲備頭寸負債管理 ? 是指用增加短期負債向銀行有計劃地提供流動性資金的管理方式，即在銀行面臨清償能力不足時，可用短期借入資金來彌補提取的存款。這樣在負債方一增一減，正好軋平。例如在美國，儲備頭寸負債管理的主要工具是購買期限為一天的聯(lián)儲資金，或使用回購協(xié)議。 存款提取 一級儲備 二級儲備 存款 貸款 資本賬戶 投資 資產(chǎn) 負債 借入資金 （二）貸款頭寸負債管理（全面負債管理） ? 是指銀行直接從市場上借入資金支持貸款的持續(xù)增加，擴大盈利資產(chǎn)規(guī)模。 ? 在銀行可貸資金不足時，可通過借入款來應(yīng)付增加的借款需求，這樣，負債和資產(chǎn)都同時增加，而且還會因資產(chǎn)規(guī)模的擴大帶來額外的利潤。商業(yè)銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單就是這樣的一種工具。 一級儲備 存款 二級儲備 貸款 資本賬戶 投資 資產(chǎn) 負債 借入資金 貸款增加 三、資產(chǎn)負債管理方法（資金缺口管理方法） ? 利率敏感性資金缺口管理 ? 持續(xù)期缺口管理 ? 資產(chǎn)負債比例管理方法 是西方商業(yè)銀行于 20世紀 80年代采用的一種資產(chǎn)負債協(xié)調(diào)管理方法，它強調(diào)根據(jù)資產(chǎn)負債管理的監(jiān)管性要求及資金之間的內(nèi)在聯(lián)系，對資金來源項目之間、資金運用項目之間，以及資金來源與資金運用之間確定一定的比例，并注意安排資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，以規(guī)范資金營運。 第三節(jié) 利率敏感性缺口管理及其評價 ? 利率敏感性缺口管理概念 ? 資產(chǎn)負債利率敏感程度衡量的兩個指標 ? 利率敏感性缺口管理 ? 對利率敏感性缺口管理的評價 一、利率敏感性缺口管理概念 ? 是銀行在對利率進行預(yù)測的基礎(chǔ)上，調(diào)整計劃期 利率敏感性資產(chǎn) 與 負債 的對比關(guān)系，規(guī)避利率風險或從利率風險中提高利潤水平的方法。 利率敏感性資金：也稱浮動利率或可變利率資金，指在一定期間內(nèi)展期或根據(jù)協(xié)議按市場利率定期重新定價的資產(chǎn)或負債。其定價基礎(chǔ)是貨幣市場基準利率，包括同業(yè)拆借利率、國庫券利率、銀行優(yōu)惠貸款利率、可轉(zhuǎn)讓大額存單利率等。 二、資產(chǎn)負債利率敏感程度衡量的兩個指標 （絕對量指標）（ GAP） 指銀行利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債的差額，它可用來反映銀行資金的利率風險暴露情況。 GAP—— 利率敏感性缺口 RSA—— 利率敏感性資產(chǎn) RSL—— 利率敏感性負債 R S LR S AGA P ??（相對量指標）（ SR） 指銀行利率敏感性資產(chǎn)與敏感性負債比值。反映資產(chǎn)負債敏感性不匹配的相對狀況，可用于不同規(guī)模銀行之間的對比。 R SLR SASR ?? ，可將銀行資金狀況分為三種情況 ① 資產(chǎn)敏感： GAP0 ， SR1 ② 負債敏感： GAP0 ， SR1 ③ 資產(chǎn)負債匹配 : GAP=0 ， SR=1 三、利率敏感性缺口管理 （一）利率敏感性缺口與凈利息收入的關(guān)系 iGA PiR S LR S AiR S LiR S AN I R??????????????)(利率敏感性缺口與凈利息收入變動的關(guān)系 利率敏感性缺口 預(yù)期利率 變動 利息收入 凈利息收入變動 正 上升 增加 增加 正 下降 減少 減少 負 上升 增加 減少 負 下降 減少 增加 零 上升 增加 不變 零 下降 減少 不變 （二）利率敏感性缺口管理方法 ? 是指保持利率敏感性缺口存在 ,利用利率變動獲取收益的作法。若預(yù)期利率上升，銀行的利率敏感性缺口值應(yīng)為正值；反之，若預(yù)期利率下降，銀行的利率敏感性缺口值應(yīng)為負值。調(diào)整缺口值就是調(diào)整敏感性資產(chǎn)與敏感性負債的數(shù)量對比關(guān)系，即資金結(jié)構(gòu)關(guān)系。 ? 是指使利率敏感性缺口為零，使利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債總額相等，以達到最大限度地減少利率風險損失的目的。與上述進取性策略相比，防御性策略僅僅是防范了利率風險，而沒有在規(guī)避利率風險的同時，獲取額外的風險收益。 四、對利率敏感性缺口管理的評價 優(yōu)點： ? 模型設(shè)計簡單，容易理解。在利率預(yù)測基礎(chǔ)上，銀行管理者可據(jù)此調(diào)整缺口，即可達到規(guī)避利率風險甚至擴大收益的目的。 缺點： 1. 利率預(yù)測有較大難度 2. 銀行調(diào)整利率敏感性缺口方面缺乏靈活性 3. 不能準確地反映資金流
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