商業(yè)銀行第七章資產(chǎn)負債管理策略(編輯修改稿)
2025-02-07 08:02 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 外尋求新的資金來源方式，即主動在貨幣市場購買資金。 （三）評價 ? 積極作用 ： （ 1）降低了流動性資產(chǎn)儲備水平，提高了資產(chǎn)的盈利能力； （ 2）銀行在資金管理上更富進取精神，擺脫了被動負債的制約。 ? 理論缺陷 ： 一旦籌措不到資金，風險增加；負債成本過高，不能實現(xiàn)盈利性目標。因此，負債管理不利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。 收益資產(chǎn)目標增長 購買資金 一級準備 二級準備 貸款收益性投資 固定資產(chǎn) 活期存款 儲蓄存款 一般性定期存款 資本賬戶 負債管理策略 提取存款 購買資金 三、資產(chǎn)負債綜合管理思想 （一）產(chǎn)生的背景 ? 負債管理思想使得商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新出眾多新的金融工具和交易方式，以顯性或隱性的方式提高資金價格，利率限制實際上被沖破了。 20世紀 80年代，西方各國先后取消或放松了利率管制，銀行界出現(xiàn)了金融自由化浪潮，種類繁多的浮動利率負債和浮動利率資產(chǎn)紛紛涌現(xiàn)。 ? 商業(yè)銀行在主動負債的同時，也面臨新的風險 —— 利率風險。商業(yè)銀行開始把資金管理的目標轉向如何如通過協(xié)調(diào)負債與資產(chǎn)的關系來保持凈利息正差額和控制正的自有資本凈值，其管理思想就是資產(chǎn)負債聯(lián)合管理。 （二）資產(chǎn)負債管理思想的內(nèi)容 ? 商業(yè)銀行在融資計劃和決策中，主動地利用對利率變化敏感的資金，協(xié)調(diào)和控制資金配置狀態(tài)，使銀行維持一個正的凈利息差額和正的資本凈值。 ? 在利率波動下，利率會從兩個方面給銀行帶來風險： 第一，利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債的缺口狀態(tài)，它會使利率在上升或下降時影響銀行凈利息差額或利潤； 第二，利率波動引起固定利率資產(chǎn)和固定利率負債的市值變化，從而影響到按市值計算的銀行自有資本凈值。 浮動利率資產(chǎn) 浮動利率資產(chǎn) 固定利率資產(chǎn) 固定利率負債 浮動利率負債 浮動利率負債 固定利率資產(chǎn) 固定利率負債 利率敏感資金正缺口 利率敏感資金負缺口 資金缺口和利率風險 第二節(jié) 融資缺口模型及運用 ? 融資缺口模型是資產(chǎn)負債管理的基本方法之一，銀行運用該模型的目的是根據(jù)利率波動趨勢的預測，相機調(diào)整利率敏感資金的配置結構，以實現(xiàn)利潤最大化目標或擴大凈利息差額率。 一、有關融資缺口模型的術語與定義 ? 利率敏感資金，也稱為浮動利率資金或可變利率資金，是指在一定期間內(nèi)展期或根據(jù)協(xié)議按市場利率定期重新定價的資產(chǎn)或負債。 ? 利率敏感資產(chǎn)或利率敏感負債的定價基礎上可供選擇的貨幣市場基準利率，主要有同業(yè)拆借利率、國庫券利率、銀行優(yōu)惠貸款利率、可轉讓大額存單利率等。 ? 融資缺口由利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債之間的差額來表示。 ? 融資缺口的三種狀態(tài)： （ 1）零缺口。利率敏感性資產(chǎn)等于利率敏感性負債，利率風險處于免疫狀態(tài)。 （ 2）正缺口。利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債，處于利率缺口的部分資金在利率上升時獲利，在利率下降時受損。 （ 3）負缺口。利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負債，處于利率缺口的部分資金在利率上升時受損，在利率下降時獲利。 ? 敏感性比率是融資缺口的另一種表達形式，它是利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債之間的比率關系。 ? 敏感性比率與融資缺口有三種基本的匹
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