商業(yè)銀行第七章資產負債管理策略(編輯修改稿)
2025-02-07 08:02 本頁面
【文章內容簡介】 外尋求新的資金來源方式，即主動在貨幣市場購買資金。 （三）評價 ? 積極作用 ： （ 1）降低了流動性資產儲備水平，提高了資產的盈利能力； （ 2）銀行在資金管理上更富進取精神，擺脫了被動負債的制約。 ? 理論缺陷 ： 一旦籌措不到資金，風險增加；負債成本過高，不能實現(xiàn)盈利性目標。因此，負債管理不利于銀行的穩(wěn)健經營。 收益資產目標增長 購買資金 一級準備 二級準備 貸款收益性投資 固定資產 活期存款 儲蓄存款 一般性定期存款 資本賬戶 負債管理策略 提取存款 購買資金 三、資產負債綜合管理思想 （一）產生的背景 ? 負債管理思想使得商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新出眾多新的金融工具和交易方式，以顯性或隱性的方式提高資金價格，利率限制實際上被沖破了。 20世紀 80年代，西方各國先后取消或放松了利率管制，銀行界出現(xiàn)了金融自由化浪潮，種類繁多的浮動利率負債和浮動利率資產紛紛涌現(xiàn)。 ? 商業(yè)銀行在主動負債的同時，也面臨新的風險 —— 利率風險。商業(yè)銀行開始把資金管理的目標轉向如何如通過協(xié)調負債與資產的關系來保持凈利息正差額和控制正的自有資本凈值，其管理思想就是資產負債聯(lián)合管理。 （二）資產負債管理思想的內容 ? 商業(yè)銀行在融資計劃和決策中，主動地利用對利率變化敏感的資金，協(xié)調和控制資金配置狀態(tài)，使銀行維持一個正的凈利息差額和正的資本凈值。 ? 在利率波動下，利率會從兩個方面給銀行帶來風險： 第一，利率敏感性資產與利率敏感性負債的缺口狀態(tài)，它會使利率在上升或下降時影響銀行凈利息差額或利潤； 第二，利率波動引起固定利率資產和固定利率負債的市值變化，從而影響到按市值計算的銀行自有資本凈值。 浮動利率資產 浮動利率資產 固定利率資產 固定利率負債 浮動利率負債 浮動利率負債 固定利率資產 固定利率負債 利率敏感資金正缺口 利率敏感資金負缺口 資金缺口和利率風險 第二節(jié) 融資缺口模型及運用 ? 融資缺口模型是資產負債管理的基本方法之一，銀行運用該模型的目的是根據利率波動趨勢的預測，相機調整利率敏感資金的配置結構，以實現(xiàn)利潤最大化目標或擴大凈利息差額率。 一、有關融資缺口模型的術語與定義 ? 利率敏感資金，也稱為浮動利率資金或可變利率資金，是指在一定期間內展期或根據協(xié)議按市場利率定期重新定價的資產或負債。 ? 利率敏感資產或利率敏感負債的定價基礎上可供選擇的貨幣市場基準利率，主要有同業(yè)拆借利率、國庫券利率、銀行優(yōu)惠貸款利率、可轉讓大額存單利率等。 ? 融資缺口由利率敏感性資產與利率敏感性負債之間的差額來表示。 ? 融資缺口的三種狀態(tài)： （ 1）零缺口。利率敏感性資產等于利率敏感性負債，利率風險處于免疫狀態(tài)。 （ 2）正缺口。利率敏感性資產大于利率敏感性負債，處于利率缺口的部分資金在利率上升時獲利，在利率下降時受損。 （ 3）負缺口。利率敏感性資產小于利率敏感性負債，處于利率缺口的部分資金在利率上升時受損，在利率下降時獲利。 ? 敏感性比率是融資缺口的另一種表達形式，它是利率敏感性資產與利率敏感性負債之間的比率關系。 ? 敏感性比率與融資缺口有三種基本的匹
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