【文章內(nèi)容簡介】 市場(chǎng)上再借到資金，結(jié)果面臨破產(chǎn)。資產(chǎn) 負(fù)債存款提取一級(jí)儲(chǔ)備借入資金二級(jí)儲(chǔ)備存 款貸 款資本賬戶投 資 2．（1）內(nèi)容：銀行通過借入資金持續(xù)擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模。（2）優(yōu)點(diǎn)：提高資金使用效率；緩解流動(dòng)性不足。（3）缺點(diǎn)：存在借入風(fēng)險(xiǎn)。（4）對(duì)策：建立流動(dòng)性緩沖機(jī)制。全面負(fù)債管理方法示意圖 資產(chǎn) 負(fù)債一級(jí)準(zhǔn)備存 款二級(jí)儲(chǔ)備貸 款資本賬戶投 資貸款增加借入資金3 銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論20世紀(jì)70年代中期起，由于市場(chǎng)利率大幅上升，負(fù)債管理在負(fù)債成本及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上的壓力越來越大，商業(yè)銀行迫切需要一種新的更為有效的經(jīng)營管理指導(dǎo)理論。而在此時(shí)，電腦技術(shù)有了很大的發(fā)展，在銀行業(yè)務(wù)與管理上的運(yùn)用越來越廣泛，銀行經(jīng)營管理的觀念逐漸改變，由負(fù)債管理轉(zhuǎn)向更高層次的系統(tǒng)管理資產(chǎn)負(fù)債綜合管理。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的形成背景（1）、70年代末、80年代初，西方經(jīng)濟(jì)普遍出現(xiàn)衰退，并伴隨較強(qiáng)的通貨膨脹，出現(xiàn)“滯脹”局面，銀行的經(jīng)營環(huán)境惡化。（2）、70年代末、80年代初，西方金融市場(chǎng)利率大幅度上升，從而使銀行負(fù)債的成本提高，影響銀行的盈利。（3）、60年代開始負(fù)債經(jīng)營的結(jié)果，使銀行自有資本的比重越來越小，短期資金的比重越來越大，銀行的安全性和流動(dòng)性受到威脅。（4）、80年代初西方國家對(duì)存款利率管制的放松，使負(fù)債管理的必要性下降。 銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債管理是要求商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行全面管理，而不能只偏重于資產(chǎn)或負(fù)債某一方的一種新的管理理論，20世紀(jì)80年代初，金融市場(chǎng)利率大幅度上升，存款管制的放松導(dǎo)致存款利率的上升，從而使銀行吸收資金成本提高，這就要求商業(yè)銀行必須合理安排資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，在保證流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)最大限度盈利。資產(chǎn)負(fù)債管理理論認(rèn)為單靠資產(chǎn)管理或單靠負(fù)債管理都難以形成商業(yè)銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡，通過資產(chǎn)和負(fù)債的共同調(diào)整，協(xié)調(diào)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目在期限、利率、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性方面的搭配，盡可能使資產(chǎn)、負(fù)債達(dá)到均衡，以實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性的完美統(tǒng)一。由于資產(chǎn)負(fù)債管理理論是從資產(chǎn)和負(fù)債之間相互聯(lián)系、相互制約的整體出發(fā)來研究管理方法，因而被認(rèn)為是現(xiàn)代商業(yè)銀行最為科學(xué)、合理的經(jīng)營管理理論。資產(chǎn)負(fù)債管理理論主要內(nèi)容：（1）流動(dòng)性問題：從資產(chǎn)負(fù)債兩個(gè)方面預(yù)測(cè)（2）風(fēng)險(xiǎn)控制問題：通過有效的資產(chǎn)和負(fù)債管理防范各種風(fēng)險(xiǎn)，保證安全經(jīng)營（3）資產(chǎn)與負(fù)債對(duì)稱：調(diào)整各類資產(chǎn)負(fù)債搭配商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理是銀行經(jīng)營方式上的一次重大變革，它對(duì)商業(yè)銀行、金融界和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。對(duì)商業(yè)銀行本身來講，①它增加了銀行抵御外界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的能力。資產(chǎn)負(fù)債管理運(yùn)用現(xiàn)代化的管理方法及技術(shù)手段，從資產(chǎn)負(fù)債的總體上協(xié)調(diào)資產(chǎn)與負(fù)債的矛盾，并圍繞解決這一矛盾關(guān)鍵因素——利率，建立了一整套的防御體系，形成了一個(gè)“安全網(wǎng)”，使得銀行在調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)方面具有極大的靈活性和應(yīng)變力，從而增加了銀行對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。②資產(chǎn)負(fù)債管理有助于減輕銀行“借短放長”的矛盾。利率自由化引起籌資成本的提高，迫使商業(yè)銀行減少冒險(xiǎn)性、放棄性、進(jìn)攻性的放款和投資策略，采取更為謹(jǐn)慎的態(tài)度對(duì)待放款和投資。對(duì)國民經(jīng)濟(jì)而言，為顧客提供日益多樣化的金融工具、服務(wù)與融資方式，通過提高放款利率，以保持存貸款合理的利差，這在一定程度上能緩和通貨膨脹的壓力。資產(chǎn)負(fù)債管理也存在一些缺陷，主要表現(xiàn)在：①資產(chǎn)負(fù)債管理促使競(jìng)爭(zhēng)更加劇烈，銀行倒閉數(shù)量增加。②不利于貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的監(jiān)控。金融放松管制、技術(shù)進(jìn)步促成新金融工具的涌現(xiàn)，使得銀行業(yè)務(wù)日益多樣化、復(fù)雜化。尤其是表外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，使得貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定方面面臨更多的困難。這一切都增大了貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)的管理難度，提高了社會(huì)管理成本。③商業(yè)銀行存款利率自由化而引起的放款利率提高，使企業(yè)的投資成本提高，阻礙經(jīng)濟(jì)的全面高漲。 資產(chǎn)負(fù)債的綜合管理方法1．核心內(nèi)容商業(yè)銀行通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行組合而獲取相當(dāng)收益，并承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。2. 方法商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的方法主要有：資產(chǎn)負(fù)債利差管理法、資產(chǎn)負(fù)債差額管理法和資產(chǎn)負(fù)債期限管理法。（1）資產(chǎn)負(fù)債利率管理法a．商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債利率管理的原理根據(jù)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)核算原理：商業(yè)銀行的利潤＝資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的利差收入＋中間業(yè)務(wù)營業(yè)收入之和－營業(yè)費(fèi)用、稅金、資產(chǎn)業(yè)務(wù)損失以及營業(yè)外支出因此，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的利差收入與中間業(yè)務(wù)營業(yè)收入是商業(yè)銀行的全部收入來源。一般情況下，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入主要為各項(xiàng)手續(xù)費(fèi)收入，受外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的因素的影響較小，因而，利率的變化成為影響商業(yè)銀行收入變動(dòng)的重要影響因素。這種影響對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比較均衡的商業(yè)銀行來說，主要通過存貸款產(chǎn)品利率變動(dòng)過程中的利息收入和利息支出的增減表現(xiàn)出來；對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比例失調(diào)的商業(yè)銀行來說，則還要通過貨幣市場(chǎng)的籌資成本或投資收益體現(xiàn)出來，基準(zhǔn)利率是最為直接的影響變量，因而利率的管理，對(duì)商業(yè)銀行的收入起著重要作用。例子基于以上原理，結(jié)合2003年我國11家商業(yè)銀行收入構(gòu)成情況進(jìn)行簡要分析，其中，主要為貸款的利息收入以及在貨幣市場(chǎng)購買票據(jù)、國債、央行票據(jù)、債券等相應(yīng)的利息收入或稱之為投資收益，利息支出主要為存款業(yè)務(wù)的利息支出以及在貨幣市場(chǎng)進(jìn)行拆入資金的利息支出。根據(jù)以上分析，在11家商業(yè)銀行的各類營業(yè)收入中，%，是商業(yè)銀行收入的主體，另外，%。（見下表1）表1：中國部分商業(yè)銀行主要收支指標(biāo)狀況（億元,%）序號(hào)名稱營業(yè)收入資產(chǎn)業(yè)務(wù)利息收入負(fù)債業(yè)務(wù)利息支出資產(chǎn)業(yè)務(wù)利息收入247。營業(yè)收入負(fù)債業(yè)務(wù)利息支出247。資產(chǎn)業(yè)務(wù)利息收入1中國工商銀行2中國建設(shè)銀行3中國銀行4交通銀行5中國實(shí)業(yè)銀行6中國光大銀行7招商銀行8浦東發(fā)展銀行9民生銀行10華夏銀行11深圳發(fā)展銀行12平均注：營業(yè)收入=利息收入+其他營業(yè)收入 利息收入=貸款利息收入+金融企業(yè)往來收入+投資收益數(shù)據(jù)來源：各商業(yè)銀行2004年發(fā)布的年報(bào)從商業(yè)銀行的利息支出來看，民生銀行的利息支出占利息收入的比例最高，%，%，前者要比后者高出近50%。這在很大程度上反映出各商業(yè)銀行在貨幣市場(chǎng)中的資金營運(yùn)水平資金營運(yùn)的好壞，就能夠?qū)⒏挥嗟馁Y金拆借出去或拆借入較低的資金，減少內(nèi)部資金沉淀，提高資金的利用效率，在一定程度上反映了商業(yè)銀行利用利率進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理能力的差異。國外先進(jìn)商業(yè)銀行的凈利潤平均占營業(yè)收入的比例一般為10%，鑒于目前我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)在銀行收支中所占的核心地位，銀行各項(xiàng)利率與凈利潤存在較大的彈性關(guān)系，其中：銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的利率與凈利潤的彈性是1：9，即資產(chǎn)業(yè)務(wù)的利率每變動(dòng)1%，商業(yè)銀行的凈利潤就會(huì)變動(dòng)9%左右，負(fù)債業(yè)務(wù)的利率與凈利潤的彈性為負(fù)的1：3，即負(fù)債業(yè)務(wù)的利率每變動(dòng)1%，商業(yè)銀行的凈利潤就會(huì)向相反的方向變動(dòng)3%，因此，進(jìn)一步強(qiáng)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)于商業(yè)銀行的收益水平的提高具有重要的作用。利差是指盈利資產(chǎn)和負(fù)債的利息之間的差額。利差又稱凈利息收入，是銀行利息收入與利息支出的差額。絕對(duì)數(shù)利差：幫助銀行估價(jià)凈利息收入能否抵銷其他開支，估計(jì)銀行的盈利狀況利差有兩種表示方法相對(duì)數(shù)利差（即利差率）：用于銀行估計(jì)利差的變化與發(fā)展趨勢(shì)，也用于銀行間經(jīng)營的比較利差是銀行利潤的主要來源，而利差的敏感性或波動(dòng)性，則構(gòu)成了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，利差的大小及其變化決定了銀行的風(fēng)險(xiǎn)——收益狀況。 銀行資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu) 內(nèi)部因素 貸款的質(zhì)量及償還期 吸收存款及借款的成本和償還期影響利差的因素 總的經(jīng)濟(jì)情況 外部因素 市場(chǎng)利率水平 區(qū)域和全國范圍內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)狀況利差管理主要從理論上分析商業(yè)銀行的利差及影響利差的因素，從追求最大利潤這一目標(biāo)出發(fā)，利用利差和