某商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略課件(編輯修改稿)
2025-01-19 20:24 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 時銀行也必須承擔相應的利率風險。 二、融資缺口模型的運用 ?利率預測 ?缺乏靈活性（客戶與銀行選擇不同） 三、利率敏感性資金配臵狀況的技術(shù)分析 利率敏感性資金報告按時間跨度分段統(tǒng)計資金價格、受市場利率影響的期限架構(gòu)表 累計數(shù)額 未來 1— 30 31— 90 91— 180 1— 365 利率不相關 合計 資產(chǎn) 現(xiàn)金和存放同業(yè) 短期金融工具 證券投資 個人貸款 商業(yè)貸款 不動產(chǎn)貸款 其它 資產(chǎn)總額 負債和股東權(quán)益 活期存款 計息支票賬戶 存折存款 貨幣市場賬戶 小額存單 大額可轉(zhuǎn)讓存單 其它存款 短期借款 其它負債 股東權(quán)益 負債和資產(chǎn)總額 0 30 0 3169 0 0 38 0 0 0 312 2993 0 0 0 0 0 0 1168 0 0 0 0 0 56 0 0 3063 0 0 2637 1141 0 0 0 1~30天 資金缺口 =IRSA－ IRSL=3169－ =－ 利率敏感比率 =IRSA/IRSL=3169/= 31~90天 資金缺口 =IRSA－ IRSL=－ =－ 利率敏感比率 =IRSA/IRSL=91~180天 資金缺口 =IRSA－ IRSL=－ =－ 利率敏感比率 =IRSA/IRSL=1~365天 資金缺口 =IRSA－ IRSL=－ =－ 利率敏感比率 =IRSA/IRSL= 在未來一周內(nèi)某銀行持有利率敏感性資產(chǎn) 20億元利率敏感性負債為 25億元 (總資產(chǎn)和總負債各為 40 億元 ),假設利率敏感性資產(chǎn)與固定利率資產(chǎn)的收益率分別為 10%和 11%,利率敏感性負債與固定利率負債成本率分別為 8%和 9%。 請問： (1)該行是正缺口還是負缺口 ?在利率不變時 ,銀行的凈利息收入為多少 ? (2)當利率敏感性資產(chǎn)收益率與利率敏感性負債成本率都下降或上升 2%時 ,銀行的凈利息收入為多少 ? (3)總結(jié)缺口與利率升降及銀行凈利息收入之間的關系。 （ 1） 負缺口（ 2025=5） 凈利息收入 =（ 20*10%+20*11%） （ 25*8%+15*9%） = (2) 下降 2% 凈利息收入 =（ 20*8%+20*11%） （ 25*6%+15*9%） = 上升 2% 凈利息收入 =（ 20*12%+20*11%） （ 25*10%+15*9%） = （ 3）關系 利率敏感性分析與缺口管理的利弊 優(yōu)點：計算方便、清晰易懂 缺點： l 它是一種靜態(tài)分析方法，沒有考慮外部利率條件和內(nèi)部資產(chǎn)負 債結(jié)構(gòu)連續(xù)變動的情況； l 不能準確地衡量銀行的利率風險狀況（歸于某個考察期的資產(chǎn) 或負債既可能集中于某個時間段的尾部，也可能集中于某個時間段的頭部，而不是均勻地分布在整個考察期內(nèi)，這樣即使某個考察期內(nèi)的增量缺口或累計缺口為零，銀行仍有可能遭受利率風險，這實際上是由于缺口分析沒有考慮資金的時間價值導致 的一種結(jié)果。）； l忽略了部分不付息的負債項目（將活期存款劃為利率敏感性負債還是非敏感性負債是個難題，活期存款雖然不付息，但它并非不受率變動的影響，事實上，當利率升高時，銀行的活期存款往往會急劇減少）； l沒有注意期權(quán)風險（在計算缺口時，都假定銀行的資產(chǎn)和負債按既定的期限運作，但實際上，在金融工具內(nèi)含期權(quán)的條件下，利率的波動很有可能改變銀行的真實缺口，由此使銀行實際承受的利率風險較之預期要大） l銀行對缺口的控制力有限（利率很難預測準確、在大多數(shù)客戶對利率走勢的預測與銀行一致時，客戶對金融產(chǎn)品的選擇與銀行意 愿提供的正好相反）。 缺口管理在實際操作中存在的問題： ? 選擇什么樣的計劃期。 ? 預測利率在計劃期內(nèi)的走勢。 ? 即使銀行對利率變化預測準確，銀行對利率敏感資金缺口的控制也只有有限的靈活性。 ? 利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負債的缺口分析是一種靜態(tài)的分析方法，它沒有考慮外部利率條件和內(nèi)部資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)連續(xù)變動的情況，因此，這種靜態(tài)分析具有很大的局限性。 第三節(jié) 資產(chǎn)負債管理在商業(yè)銀行的運用之二 —— 持續(xù)期缺口模型及運用 本節(jié)主要知識點： 持續(xù)期缺口模型 持續(xù)期缺口模型的運用 一 、 持續(xù)期的含義 持續(xù)期 （ Duration） 也稱久期 ， 最初是由美國經(jīng)濟學家弗雷得里 〃 麥克萊 （ Frederick Macaulay） 于 1936年提出 。 持續(xù)期使人們對固定收入金融工具的實際償還期和利率風險有了更深入的了解 ， 同時被廣泛地用于預測市場利率變動所引起的債券價格的變動 。 20世紀 80年代以來 ， 持續(xù)期又被金融機構(gòu)運用于資產(chǎn)負債管理之中 。 持續(xù)期：是固定收入金融工具的所有預期現(xiàn)金流入量的加權(quán)平均時間，也可以理解為金融工具各期現(xiàn)金流抵補最初投入的平均時間。有效持續(xù)期實際上是加權(quán)的現(xiàn)金流量現(xiàn)值與未加權(quán)的現(xiàn)值之比。 ?持續(xù)期測算公式 ?一張債券面值為 10
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