某商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略課件(編輯修改稿)
2025-01-19 20:24 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 時(shí)銀行也必須承擔(dān)相應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)。 二、融資缺口模型的運(yùn)用 ?利率預(yù)測(cè) ?缺乏靈活性（客戶與銀行選擇不同） 三、利率敏感性資金配臵狀況的技術(shù)分析 利率敏感性資金報(bào)告按時(shí)間跨度分段統(tǒng)計(jì)資金價(jià)格、受市場(chǎng)利率影響的期限架構(gòu)表 累計(jì)數(shù)額 未來 1— 30 31— 90 91— 180 1— 365 利率不相關(guān) 合計(jì) 資產(chǎn) 現(xiàn)金和存放同業(yè) 短期金融工具 證券投資 個(gè)人貸款 商業(yè)貸款 不動(dòng)產(chǎn)貸款 其它 資產(chǎn)總額 負(fù)債和股東權(quán)益 活期存款 計(jì)息支票賬戶 存折存款 貨幣市場(chǎng)賬戶 小額存單 大額可轉(zhuǎn)讓存單 其它存款 短期借款 其它負(fù)債 股東權(quán)益 負(fù)債和資產(chǎn)總額 0 30 0 3169 0 0 38 0 0 0 312 2993 0 0 0 0 0 0 1168 0 0 0 0 0 56 0 0 3063 0 0 2637 1141 0 0 0 1~30天 資金缺口 =IRSA－ IRSL=3169－ =－ 利率敏感比率 =IRSA/IRSL=3169/= 31~90天 資金缺口 =IRSA－ IRSL=－ =－ 利率敏感比率 =IRSA/IRSL=91~180天 資金缺口 =IRSA－ IRSL=－ =－ 利率敏感比率 =IRSA/IRSL=1~365天 資金缺口 =IRSA－ IRSL=－ =－ 利率敏感比率 =IRSA/IRSL= 在未來一周內(nèi)某銀行持有利率敏感性資產(chǎn) 20億元利率敏感性負(fù)債為 25億元 (總資產(chǎn)和總負(fù)債各為 40 億元 ),假設(shè)利率敏感性資產(chǎn)與固定利率資產(chǎn)的收益率分別為 10%和 11%,利率敏感性負(fù)債與固定利率負(fù)債成本率分別為 8%和 9%。 請(qǐng)問： (1)該行是正缺口還是負(fù)缺口 ?在利率不變時(shí) ,銀行的凈利息收入為多少 ? (2)當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)收益率與利率敏感性負(fù)債成本率都下降或上升 2%時(shí) ,銀行的凈利息收入為多少 ? (3)總結(jié)缺口與利率升降及銀行凈利息收入之間的關(guān)系。 （ 1） 負(fù)缺口（ 2025=5） 凈利息收入 =（ 20*10%+20*11%） （ 25*8%+15*9%） = (2) 下降 2% 凈利息收入 =（ 20*8%+20*11%） （ 25*6%+15*9%） = 上升 2% 凈利息收入 =（ 20*12%+20*11%） （ 25*10%+15*9%） = （ 3）關(guān)系 利率敏感性分析與缺口管理的利弊 優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算方便、清晰易懂 缺點(diǎn)： l 它是一種靜態(tài)分析方法，沒有考慮外部利率條件和內(nèi)部資產(chǎn)負(fù) 債結(jié)構(gòu)連續(xù)變動(dòng)的情況； l 不能準(zhǔn)確地衡量銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)狀況（歸于某個(gè)考察期的資產(chǎn) 或負(fù)債既可能集中于某個(gè)時(shí)間段的尾部，也可能集中于某個(gè)時(shí)間段的頭部，而不是均勻地分布在整個(gè)考察期內(nèi)，這樣即使某個(gè)考察期內(nèi)的增量缺口或累計(jì)缺口為零，銀行仍有可能遭受利率風(fēng)險(xiǎn)，這實(shí)際上是由于缺口分析沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值導(dǎo)致 的一種結(jié)果。）； l忽略了部分不付息的負(fù)債項(xiàng)目（將活期存款劃為利率敏感性負(fù)債還是非敏感性負(fù)債是個(gè)難題，活期存款雖然不付息，但它并非不受率變動(dòng)的影響，事實(shí)上，當(dāng)利率升高時(shí)，銀行的活期存款往往會(huì)急劇減少）； l沒有注意期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)（在計(jì)算缺口時(shí)，都假定銀行的資產(chǎn)和負(fù)債按既定的期限運(yùn)作，但實(shí)際上，在金融工具內(nèi)含期權(quán)的條件下，利率的波動(dòng)很有可能改變銀行的真實(shí)缺口，由此使銀行實(shí)際承受的利率風(fēng)險(xiǎn)較之預(yù)期要大） l銀行對(duì)缺口的控制力有限（利率很難預(yù)測(cè)準(zhǔn)確、在大多數(shù)客戶對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)測(cè)與銀行一致時(shí)，客戶對(duì)金融產(chǎn)品的選擇與銀行意 愿提供的正好相反）。 缺口管理在實(shí)際操作中存在的問題： ? 選擇什么樣的計(jì)劃期。 ? 預(yù)測(cè)利率在計(jì)劃期內(nèi)的走勢(shì)。 ? 即使銀行對(duì)利率變化預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，銀行對(duì)利率敏感資金缺口的控制也只有有限的靈活性。 ? 利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負(fù)債的缺口分析是一種靜態(tài)的分析方法，它沒有考慮外部利率條件和內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)連續(xù)變動(dòng)的情況，因此，這種靜態(tài)分析具有很大的局限性。 第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理在商業(yè)銀行的運(yùn)用之二 —— 持續(xù)期缺口模型及運(yùn)用 本節(jié)主要知識(shí)點(diǎn)： 持續(xù)期缺口模型 持續(xù)期缺口模型的運(yùn)用 一 、 持續(xù)期的含義 持續(xù)期 （ Duration） 也稱久期 ， 最初是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗雷得里 〃 麥克萊 （ Frederick Macaulay） 于 1936年提出 。 持續(xù)期使人們對(duì)固定收入金融工具的實(shí)際償還期和利率風(fēng)險(xiǎn)有了更深入的了解 ， 同時(shí)被廣泛地用于預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率變動(dòng)所引起的債券價(jià)格的變動(dòng) 。 20世紀(jì) 80年代以來 ， 持續(xù)期又被金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用于資產(chǎn)負(fù)債管理之中 。 持續(xù)期：是固定收入金融工具的所有預(yù)期現(xiàn)金流入量的加權(quán)平均時(shí)間，也可以理解為金融工具各期現(xiàn)金流抵補(bǔ)最初投入的平均時(shí)間。有效持續(xù)期實(shí)際上是加權(quán)的現(xiàn)金流量現(xiàn)值與未加權(quán)的現(xiàn)值之比。 ?持續(xù)期測(cè)算公式 ?一張債券面值為 10
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1