商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論(編輯修改稿)
2025-02-06 14:01 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 獲利。 GAP0，稱為負缺口。 GAP=0，免疫。 ? 敏感性比率 SR（ Sensitive Ratio） SR = RSA / RSL，反映了利率敏感資產(chǎn)負債的相對量的大小 SR=1即零缺口， SR1即正缺口， SR1即負缺口 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 下面的公式反映了銀行凈利息收入的變化量與敏感性缺口和利率變化量之間 的關(guān)系： NII = i x GAP = i x (RSARSL) 式中： NII凈利息收入變化量； i 利率變化量。 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 凈利息收入與敏感性缺口和利率變動關(guān)系表 利率敏感性缺口 利率 變動 凈 利息收入 變動 正 值 上升 上升 正 值 下降 下降 負值 上升 下降 負值 下降 上升 零 上升 不 變 零 下降 不 變 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 除了計算一個期限類別的重定價缺口，還可以計算多個期限類別的累計缺口。 ? 例 2： 期限 資產(chǎn) 負債 缺口 累計缺口 1天 10 15 1天 3個月 30 40 3個月 6個月 60 85 6個月 12個月 80 60 1年 5年 50 30 5年以上 15 15 期限 資產(chǎn) 負債 缺口 累計缺口 1天 10 15 5 5 1天 3個月 30 40 10 15 3個月 6個月 60 85 25 40 6個月 12個月 80 60 20 20 1年 5年 50 30 20 0 5年以上 15 15 0 0 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 問： 例 1中累計缺口為多少？ 當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債利率均上升1%時，凈利息收入的變化為多少？ 當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)利率上升 2%，利率敏感性負債利率上升 1%時，凈利息收入的變化為多少？ 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 ? 解答 ? 1年期利率敏感性資產(chǎn)： 70+20+60+30=180 ? 1年期利率敏感性負債： 30+15+50+10=105 ? 累計缺口： 180105=75 ? NII=GAP* R ? =75*1% ? NII=RSA* R1RSL* R2 ? = 180*2%105*1% 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 ? 三、利率性缺口管理策略 零缺口 零缺口 負缺口 正缺口 正缺口 利率變動曲線 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 重定價模型的缺陷 ? 預(yù)測利率變動的準確性 ? 銀行并不能完全控制和調(diào)整它的資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu) ? 選擇什么樣的計劃期作為銀行的既定目標：資金缺口的正負值會隨著計劃期的長短而變化 ? 忽視了表外業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 ? 資金回流問題 ? 忽視了市場價值 ? 融資缺口分析是一種靜態(tài)的分析方法，只分析一定計劃期內(nèi)的資金流量，沒有考慮資金的時間價值，具有很大的局限性 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 ? 練習(xí) 1： ? 假設(shè)某銀行的資產(chǎn)負債表如下：銀行目前的利率敏感性缺口是多少？若基準利率上升或下降了 1%，銀行的凈利息收入會發(fā)生什么樣的變化？ ? 利率敏感性資產(chǎn) ? 利率敏感性負債 ? 聯(lián)邦基金貸款 ? 65 ? 5個月期銀行承兌匯票 ? 185 ? 持有證券 ? 42 ? 貨幣市場借款 ? 78 ? 貸款與租賃 ? 230 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 練習(xí) 2: ? A銀行發(fā)現(xiàn) ,其資產(chǎn)與負債組合包含如下到期日與重新定價機會的分布 (單位 :100萬元 ) ?見下表 ? 請分析銀行何時會面臨利率風(fēng)險 ,程度如何 ? 在每個計劃期內(nèi) ,利率如何變動會對銀行有利 ? 哪種變動又對銀行不利 ? 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 在下述日期到期或有待重新定價的資產(chǎn)與負債的數(shù)額 下周 未來 30天 未來 31~90天 90天以上 貸款 144 110 164 184 證券 29 19 29 8 交易存款 232 定期帳戶 98 84 196 35 貨幣市場存款 36 6 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 四、持續(xù)期缺口管理 ? 也稱為久期（ duration），美國經(jīng)濟學(xué)家弗雷得里 麥克萊于 1936年提出來的。是一種更準確的測定利率敏感度的方法。它不僅考慮了資產(chǎn)或負債的到期期限問題，還考慮了每筆現(xiàn)金流的情況。 ? 如：銀行發(fā)放一筆金額為 1000元的 1年期貸款，利率為 12%，年初發(fā)放， 6月底時償還一半本息，另一半在年底是一次付清。 ? 0 6個 月 1年 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 ? 現(xiàn)金流： CF1/2=560 ? CF1=530 ? CF1/2+CF1=1090 ? PV1/2=560/（ 1+） = ? PV1=530/（ 1+） = ? PV1/2+PV1=1000 2 時間 t 權(quán)重 W T=1/2年 W1/2=T=1年 W1=第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 ? W1/2+W1=1 ? 以 W1/2， W1作為權(quán)數(shù)，計算久期，或者加權(quán)平均到期期限： ? DL=W1/2*1/2+W1*1=*1/2+*1 ? =（年） ? 因為有 %的現(xiàn)金流是在半年年末就收回了，久期小于到期期限。在貨幣時間價值基礎(chǔ)上，貸款的
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