商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論-wenkub.com
2025-01-07 14:01 本頁(yè)面
【正文】 ? 商業(yè)銀行是如何辦理貼現(xiàn)的 ? ? 商業(yè)銀行貸款的主要貸款種類(lèi)。計(jì)算該債券的久期，如果市場(chǎng)利率從 6%上升到 7%，該債券的市場(chǎng)價(jià)格將改變多少？ ? 某銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下： ? 計(jì)算該銀行的資金缺口和利率敏感系數(shù)。 ? 四、問(wèn)答 ? 商業(yè)銀行管理理論中，資產(chǎn)管理思想與負(fù)債管理思想，各自強(qiáng)調(diào)的管理重心和所處環(huán)境差異是什么。 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 資產(chǎn) 市場(chǎng)價(jià)值 利率 負(fù)債 市場(chǎng)價(jià)值 利率 現(xiàn)金 100 定期存款 520 9 商業(yè)貸款 700 14 大額存單 400 10 國(guó)庫(kù)券 200 12 總負(fù)債 920 股本 80 總計(jì) 1000 1000 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 由于有效持續(xù)期缺口為正，該銀行面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，如果所有項(xiàng)目的市場(chǎng)利率上升 1%，該銀行資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)幅度不同 資產(chǎn) 市場(chǎng)價(jià)值 利率 負(fù)債 市場(chǎng)價(jià)值 利率 現(xiàn)金 100 定期存款 10 商業(yè)貸款 15 4年期大額存單 11 國(guó)庫(kù)券 13 總負(fù)債 股本 總計(jì) 973 973 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，使其有效持續(xù)期缺口為 0，避免利率風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn) 市場(chǎng)價(jià)值 利率 負(fù)債 市場(chǎng)價(jià)值 利率 現(xiàn)金 100 定期存款 240 9 商業(yè)貸款 700 14 4年期大額存單 400 10 國(guó)庫(kù)券 200 12 5年期大額存單 280 10 總負(fù)債 920 股本 80 總計(jì) 1000 1000 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 調(diào)整后利率上升 1%資產(chǎn)負(fù)債的變動(dòng)幅度相同（都下降了 27） 資產(chǎn) 市場(chǎng)價(jià)值 利率 負(fù)債 市場(chǎng)價(jià)值 利率 現(xiàn)金 100 定期存款 238 10 商業(yè)貸款 15 4年期大額存單 267 11 國(guó)庫(kù)券 13 5年期大額存單 388 11 總負(fù)債 893 股本 80 總計(jì) 973 973 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 當(dāng)然，并不是僅僅使有效持續(xù)期缺口為 0這個(gè)策略，還可以采用： 預(yù)期利率變動(dòng) 管理行動(dòng) 可能結(jié)果 利率上升 減少 Da，增大 DL 接近負(fù)持續(xù)期缺口 凈值增加 利率下降 增大 Da，減少 DL 接近正持續(xù)期缺口 凈值增加 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 持續(xù)期缺口分析存在的問(wèn)題 ? 如何準(zhǔn)確的計(jì)算持續(xù)期，帶有很大的主觀性 ?存在太多假設(shè)：提前償付的概率、提前提款的概率等 ? 對(duì)利率變動(dòng)的預(yù)測(cè) ?按什么樣的利率作為貼現(xiàn)率估算現(xiàn)金 流量的現(xiàn)值 ? 成本 ?利率變動(dòng)、時(shí)間的推移，使得持續(xù)期都應(yīng)該重新計(jì)算所帶來(lái)的費(fèi)用支出等 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 ? 一、名詞解釋 ? 資產(chǎn)管理思想 負(fù)債管理思想 資產(chǎn)負(fù)債管理思想 自?xún)斝再J款 資金分配法 凈利息 利率敏感性資金 持續(xù)期 持續(xù)期缺口 融資缺口 敏感性比率 ? 二、不定項(xiàng)選擇 ? 在（ ）理論的鼓勵(lì)下，商業(yè)銀行資產(chǎn)組合中的票據(jù)貼現(xiàn)和短期國(guó)債比重迅速增加。 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 (一 )息票債券的久期 例 4：一張債券面值為 100單位，期限為 3年，年利率為10%，每年付息一次，到期還本，市場(chǎng)收益率為 8%，則其持續(xù)期為： )2. 74208).0(111008).0(11010308).0(1110208).0(110110D3232（年???????????????第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 例 5：假設(shè)投資者持有面值為 100元，票面利率為 10%，期限為 2年，每半年支付一次的息票債券，如果當(dāng)前市場(chǎng)利率為 12%，求久期。 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 舉例說(shuō)明為什么資產(chǎn)和負(fù)債到期期限缺口為 0依然使銀行暴露在風(fēng)險(xiǎn)中： ? 假設(shè)金融機(jī)構(gòu)在年底向存款人一次性支付本金 1000元和利息 120元。 ? 如：銀行發(fā)放一筆金額為 1000元的 1年期貸款，利率為 12%，年初發(fā)放， 6月底時(shí)償還一半本息，另一半在年底是一次付清。 ? 例 2： 期限 資產(chǎn) 負(fù)債 缺口 累計(jì)缺口 1天 10 15 1天 3個(gè)月 30 40 3個(gè)月 6個(gè)月 60 85 6個(gè)月 12個(gè)月 80 60 1年 5年 50 30 5年以上 15 15 期限 資產(chǎn) 負(fù)債 缺口 累計(jì)缺口 1天 10 15 5 5 1天 3個(gè)月 30 40 10 15 3個(gè)月 6個(gè)月 60 85 25 40 6個(gè)月 12個(gè)月 80 60 20 20 1年 5年 50 30 20 0 5年以上 15 15 0 0 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 問(wèn)： 例 1中累計(jì)缺口為多少？ 當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債利率均上升1%時(shí)，凈利息收入的變化為多少？ 當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)利率上升 2%，利率敏感性負(fù)債利率上升 1%時(shí)，凈利息收入的變化為多少？ 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 ? 解答 ? 1年期利率敏感性資產(chǎn)： 70+20+60+30=180 ? 1年期利率敏感性負(fù)債： 30+15+50+10=105 ? 累計(jì)缺口： 180105=75 ? NII=GAP* R ? =75*1% ? NII=RSA* R1RSL* R2 ? = 180*2%105*1% 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 ? 三、利率性缺口管理策略 零缺口 零缺口 負(fù)缺口 正缺口 正缺口 利率變動(dòng)曲線 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 重定價(jià)模型的缺陷 ? 預(yù)測(cè)利率變動(dòng)的準(zhǔn)確性 ? 銀行并不能完全控制和調(diào)整它的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu) ? 選擇什么樣的計(jì)劃期作為銀行的既定目標(biāo)：資金缺口的正負(fù)值會(huì)隨著計(jì)劃期的長(zhǎng)短而變化 ? 忽視了表外業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 ? 資金回流問(wèn)題 ? 忽視了市場(chǎng)價(jià)值 ? 融資缺口分析是一種靜態(tài)的分析方法，只分析一定計(jì)劃期內(nèi)的資金流量，沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，具有很大的局限性 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 ? 練習(xí) 1： ? 假設(shè)某銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下：銀行目前的利率敏感性缺口是多少？若基準(zhǔn)利率上升或下降了 1%，銀行的凈利息收入會(huì)發(fā)生什么樣的變化？
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