第10章-商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理(一)(編輯修改稿)
2024-09-11 23:39 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 =100－ 90 =10（單位） ?利率變化后 : （單位））資產(chǎn)市場價值 %131( 100%)131( 1051t 5t????? ?? 21 College Of Finance,Hunan University 實例（續(xù)） （單位）負債市場價值 687121 90121 18 .=%++%+ .=（單位）＝銀行資本的市場價值＝ ?經(jīng)濟模型的分析把焦點放在銀行資本的市場價值的變化上。在市場利率變動之前，銀行資本的市場價值是10，而市場利率變動之后，銀行資本的市場價值 (即股權(quán)的市場價值 )下降到 。 ?利率僅提高了 3個百分點，就使得商業(yè)銀行資本的市場價值由 10單位下降到 ，可見該銀行資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)很不對稱，抗風險能力很差。 22 College Of Finance,Hunan University 二、平衡的流動性管理 ?概念 ?運用資產(chǎn)負債管理戰(zhàn)略處理銀行的流動性問題強調(diào)資產(chǎn)負債的協(xié)調(diào)與平衡，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換管理和資金購買管理都可以繼續(xù)在商業(yè)銀行得以實施，但不偏重于其中的一種。 ?資產(chǎn)與負債的償還期對稱 ?償還期對稱是根據(jù)資金的客觀運動規(guī)律和資金流動性需求的分析，合理安排資產(chǎn)與負債的期限結(jié)構(gòu)。 ?償還期較短的負債和流動性較強的資產(chǎn)相匹配。 ?償還期較長的負債和流動性較弱的資產(chǎn)相匹配。 23 College Of Finance,Hunan University 三、利率敏感性分析與缺口管理 ?利率敏感性 ?資產(chǎn)的利息收入與負債的利息支出受市場利率變化影響的大小，以及它們對市場利率變化的調(diào)整速度，稱為銀行資產(chǎn)或負債的利率敏感性。 ?利率敏感性缺口 ?GAP=ISA－ ISL ?GAP＞ 0，稱為正缺口 ?GAP＜ 0，稱為負缺口 ?GAP=0，稱為零缺口 24 College Of Finance,Hunan University 利率敏感性分析與缺口管理（續(xù)） ?利率敏感性缺口、利率變動與銀行凈利息收入之間的關(guān)系 ?銀行凈利息收入的變化量（△ NII）與敏感性缺口（ GAP）及利率變化量（△ i）的關(guān)系為： △ NII=△ i〃GAP = △ i〃 （ ISA－ ISL） ?商業(yè)銀行若采取進攻性經(jīng)營策略，則通過調(diào)整資產(chǎn)負債組合、利用利率變動和缺口謀取利潤；若采取防御性經(jīng)營策略，則通過實現(xiàn)利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債之間的平衡，減少缺口以致為零，謀得資金的安全性 。 25 College Of Finance,Hunan University 利率敏感性分析與缺口管理（續(xù)） 不變 （ 0） 上升 (+) 下降 （ ） 利率下降 （ ） 不變 （ 0） 下降 （ ） 上升 (+) 利率上升 (+) GAP＝ 0 （ 0） GAP0 （ ） GAP0 （＋） 凈利息 收入變動 利率變動 GAP 表 101 利率敏感性缺口、利率變動與銀行凈利息收入變動之間的關(guān)系 ?三者變動的關(guān)系見表 101。這為商業(yè)銀行在預測利率變化的基礎(chǔ)上，通過協(xié)調(diào)、控制資產(chǎn)負債表中的各個項目，利用敏感性缺口來增加利潤提供了機會，同時銀行也必須承擔相應(yīng)的利率風險。 26 College Of Finance,Hunan University 四、持續(xù)期缺口管理 ???? ???? nt ttnt ttiPitPD11 )1(/)1()(持續(xù)期?持續(xù)期測算公式 ?持續(xù)期缺口公式 GAP（持續(xù)期缺口） =Da－ DＬ ?持續(xù)期（ D） 持續(xù)期是一筆或一組金融資產(chǎn)或負債以現(xiàn)值方式收回其價值的時間。 ?持續(xù)期缺口（ GAP） 持續(xù)期缺口等于其資產(chǎn)組合的持續(xù)期減去其負債組合的持續(xù)期。 27 College Of Finance,Hunan University 持續(xù)期缺口管理（續(xù)） 例題 2：一張債券面值為 100單位，期限為 5年，年利率為 10%，每年付息一次，到期還本，則其持續(xù)期為： 金融工具的期限與持續(xù)期是不同的兩個概念 。 期限是指金融工具的生命周期，從其產(chǎn)生開始一直持續(xù)到期為止；持續(xù)期概念需考慮到其到期之前的全部現(xiàn)金流量特征，譬如，利息的支付、部分本金的提前償還等。 )1).0(11101).0(1101051).0(111021).0(1101
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1