第10章-商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理(一)(編輯修改稿)
2025-09-11 23:39 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 =100－ 90 =10（單位） ?利率變化后 : （單位））資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值 %131( 100%)131( 1051t 5t????? ?? 21 College Of Finance,Hunan University 實(shí)例（續(xù)） （單位）負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值 687121 90121 18 .=%++%+ .=（單位）＝銀行資本的市場(chǎng)價(jià)值＝ ?經(jīng)濟(jì)模型的分析把焦點(diǎn)放在銀行資本的市場(chǎng)價(jià)值的變化上。在市場(chǎng)利率變動(dòng)之前，銀行資本的市場(chǎng)價(jià)值是10，而市場(chǎng)利率變動(dòng)之后，銀行資本的市場(chǎng)價(jià)值 (即股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值 )下降到 。 ?利率僅提高了 3個(gè)百分點(diǎn)，就使得商業(yè)銀行資本的市場(chǎng)價(jià)值由 10單位下降到 ，可見(jiàn)該銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)很不對(duì)稱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力很差。 22 College Of Finance,Hunan University 二、平衡的流動(dòng)性管理 ?概念 ?運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略處理銀行的流動(dòng)性問(wèn)題強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債的協(xié)調(diào)與平衡，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換管理和資金購(gòu)買管理都可以繼續(xù)在商業(yè)銀行得以實(shí)施，但不偏重于其中的一種。 ?資產(chǎn)與負(fù)債的償還期對(duì)稱 ?償還期對(duì)稱是根據(jù)資金的客觀運(yùn)動(dòng)規(guī)律和資金流動(dòng)性需求的分析，合理安排資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)。 ?償還期較短的負(fù)債和流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)相匹配。 ?償還期較長(zhǎng)的負(fù)債和流動(dòng)性較弱的資產(chǎn)相匹配。 23 College Of Finance,Hunan University 三、利率敏感性分析與缺口管理 ?利率敏感性 ?資產(chǎn)的利息收入與負(fù)債的利息支出受市場(chǎng)利率變化影響的大小，以及它們對(duì)市場(chǎng)利率變化的調(diào)整速度，稱為銀行資產(chǎn)或負(fù)債的利率敏感性。 ?利率敏感性缺口 ?GAP=ISA－ ISL ?GAP＞ 0，稱為正缺口 ?GAP＜ 0，稱為負(fù)缺口 ?GAP=0，稱為零缺口 24 College Of Finance,Hunan University 利率敏感性分析與缺口管理（續(xù)） ?利率敏感性缺口、利率變動(dòng)與銀行凈利息收入之間的關(guān)系 ?銀行凈利息收入的變化量（△ NII）與敏感性缺口（ GAP）及利率變化量（△ i）的關(guān)系為： △ NII=△ i〃GAP = △ i〃 （ ISA－ ISL） ?商業(yè)銀行若采取進(jìn)攻性經(jīng)營(yíng)策略，則通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債組合、利用利率變動(dòng)和缺口謀取利潤(rùn)；若采取防御性經(jīng)營(yíng)策略，則通過(guò)實(shí)現(xiàn)利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之間的平衡，減少缺口以致為零，謀得資金的安全性 。 25 College Of Finance,Hunan University 利率敏感性分析與缺口管理（續(xù)） 不變 （ 0） 上升 (+) 下降 （ ） 利率下降 （ ） 不變 （ 0） 下降 （ ） 上升 (+) 利率上升 (+) GAP＝ 0 （ 0） GAP0 （ ） GAP0 （＋） 凈利息 收入變動(dòng) 利率變動(dòng) GAP 表 101 利率敏感性缺口、利率變動(dòng)與銀行凈利息收入變動(dòng)之間的關(guān)系 ?三者變動(dòng)的關(guān)系見(jiàn)表 101。這為商業(yè)銀行在預(yù)測(cè)利率變化的基礎(chǔ)上，通過(guò)協(xié)調(diào)、控制資產(chǎn)負(fù)債表中的各個(gè)項(xiàng)目，利用敏感性缺口來(lái)增加利潤(rùn)提供了機(jī)會(huì)，同時(shí)銀行也必須承擔(dān)相應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)。 26 College Of Finance,Hunan University 四、持續(xù)期缺口管理 ???? ???? nt ttnt ttiPitPD11 )1(/)1()(持續(xù)期?持續(xù)期測(cè)算公式 ?持續(xù)期缺口公式 GAP（持續(xù)期缺口） =Da－ DＬ ?持續(xù)期（ D） 持續(xù)期是一筆或一組金融資產(chǎn)或負(fù)債以現(xiàn)值方式收回其價(jià)值的時(shí)間。 ?持續(xù)期缺口（ GAP） 持續(xù)期缺口等于其資產(chǎn)組合的持續(xù)期減去其負(fù)債組合的持續(xù)期。 27 College Of Finance,Hunan University 持續(xù)期缺口管理（續(xù)） 例題 2：一張債券面值為 100單位，期限為 5年，年利率為 10%，每年付息一次，到期還本，則其持續(xù)期為： 金融工具的期限與持續(xù)期是不同的兩個(gè)概念 。 期限是指金融工具的生命周期，從其產(chǎn)生開(kāi)始一直持續(xù)到期為止；持續(xù)期概念需考慮到其到期之前的全部現(xiàn)金流量特征，譬如，利息的支付、部分本金的提前償還等。 )1).0(11101).0(1101051).0(111021).0(1101
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