【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 點(diǎn)，以 1993 年 7 月開(kāi)始的 “ 整頓金融秩序，嚴(yán)肅金融紀(jì)律，推進(jìn)金融改革，強(qiáng)化宏觀調(diào)控 ”為風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)質(zhì)發(fā)展的開(kāi)始。之后，國(guó)家先后出臺(tái)的一些法規(guī)政策，如《企業(yè)國(guó)有 資產(chǎn) 監(jiān)督管理暫行條例》、《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范》、《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》、《證券公司內(nèi)部控制指引》、《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng) 險(xiǎn)管理指引 (征求意見(jiàn)稿 )》等，極大的推動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展，為運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 2021 年 6 月，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)印發(fā)的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》）明確提出了運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論框架，對(duì)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的發(fā)展指明了方向，它代表著國(guó)內(nèi)企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐發(fā)展的新方向。 在國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界， 1984 年臺(tái)灣學(xué)者宋明哲出版了《風(fēng)險(xiǎn)管理》一書(shū)， 1987 年郭仲偉出版了《風(fēng)險(xiǎn)管理與決策》， 1990 年金 潤(rùn)圭出版了《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與管理》，林義出版了《風(fēng)險(xiǎn)管理》。 1993 年香港保險(xiǎn)總會(huì)出版了第一本《 風(fēng)險(xiǎn)管理》手冊(cè)， 1997 年王誠(chéng)出版了《 競(jìng)爭(zhēng) 策略與風(fēng)險(xiǎn)管理》， 1998 年趙曙明出版了《國(guó)際企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理》，這些著作主要是針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的研究。 1999 年張紀(jì)康出版的《企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理》、 2021 年嚴(yán)暉出版的《風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部 審計(jì) 整合框架研究》、張坤等出版的《風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部審計(jì)》等這些著作中逐漸開(kāi)始對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，不過(guò)大部分的研究只是提出了運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的初步概念，沒(méi)有進(jìn)行系統(tǒng)性的分析。作為一門(mén)學(xué)科，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 管理學(xué) 在中國(guó)仍舊處于起步階段。 二、 營(yíng)運(yùn)資金管理的基本理論 （一）、營(yíng)運(yùn)資金的概念辨析 企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的是 追求利潤(rùn)最大化，而利潤(rùn)的產(chǎn)生離不開(kāi)各項(xiàng)資源的運(yùn)作，只有合理地進(jìn)行資源配置，企業(yè)才能完成現(xiàn)金 — 資產(chǎn) — 現(xiàn)金的循環(huán)，以達(dá)到不斷增值的目的。維持這個(gè)循環(huán)的資金鏈就稱(chēng)之為營(yíng)運(yùn)資金。現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)營(yíng)運(yùn)資金概念有了更加深入的研究，出現(xiàn)三種不同的理解，這三種概念分別為： （ 1）將營(yíng)運(yùn)資金理解為企業(yè)一定時(shí)期全部流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額，也稱(chēng)為凈營(yíng)運(yùn)資金。它是一個(gè)抽象概念，并不特指某項(xiàng)資產(chǎn)，而是一個(gè)差額，因此也被稱(chēng)為狹義的營(yíng)運(yùn)資金。 （ 2） 將營(yíng)運(yùn)資金理解為企業(yè)一定時(shí)期的全部流動(dòng)資產(chǎn)， 也稱(chēng)為總營(yíng)運(yùn)資金。它是一個(gè)具體概念，包含了 企業(yè)所有流動(dòng)資產(chǎn)，即企業(yè)一定時(shí)期持有的現(xiàn)金、有 價(jià)證券、應(yīng)收和預(yù)付賬款及各類(lèi)存貨資產(chǎn)等，因此也被稱(chēng)為廣義的營(yíng)運(yùn)資金。 8 （二） 、營(yíng)運(yùn)資金管理的概念 與營(yíng)運(yùn)資金概念的第三種理解方式相對(duì)應(yīng)，營(yíng)運(yùn)資金管理應(yīng)包括企業(yè)流資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債管理的全部?jī)?nèi)容。概括而論，營(yíng)運(yùn)資金管理是通過(guò)規(guī)劃與控制流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債，使企業(yè)保持良好的償債能力和獲利能力，以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量控制為核心的一系列管理活動(dòng)的總稱(chēng)。我國(guó)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理注重對(duì)短期資產(chǎn)的管理，比如現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理和短期證券管理等 。 三、 企業(yè)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究 (1)分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素：首先對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)進(jìn)行分析和研究，找到企業(yè)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)中價(jià)值創(chuàng)造流程，確立企業(yè)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的核心流程。其次是通過(guò)對(duì)價(jià)值鏈模型的分析建立基于價(jià)值鏈的企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素模型。再次通過(guò)對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)的分析確立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素的管理指標(biāo)體系，建立基于價(jià)值鏈的企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素指標(biāo)分解模型。 (2)建立運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系：企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素指標(biāo)體系確定后，必須對(duì)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的核心流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。本部分主要是通過(guò)確定指標(biāo)權(quán)重的分配、制定量化公式和規(guī)則、定位數(shù)據(jù)來(lái)源、確定控制目標(biāo)、區(qū)分管理周期等步驟來(lái)分析風(fēng)險(xiǎn) 因素指標(biāo)的體系，采用控制圖法來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。 (3)建立組織體系保障：我們擬在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)內(nèi)部引入了運(yùn)營(yíng)監(jiān)控單元（ OCU）的概念， OCU 單元負(fù)責(zé)管理企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)流程，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)反饋給 OCU 管理層，然后監(jiān)督相關(guān)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制成果，形成一個(gè)封閉的、循環(huán)的管理過(guò)程。具體設(shè)計(jì)如下圖： (4)建立集成化運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)：將運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系運(yùn)用于實(shí)際，通過(guò)建立各級(jí) OCU 單元（運(yùn)營(yíng)監(jiān)控單元），利用各種有效溝通渠道傳遞信息，及時(shí)反饋，確保運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的正常運(yùn)行。 四、 企業(yè)營(yíng)運(yùn)管理 不同的企業(yè)運(yùn) 營(yíng)模式具有不同的贏利潛力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理為企業(yè)所帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)最終可以歸結(jié)為能為顧客創(chuàng)造更多的價(jià)值。成功的企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式與現(xiàn)存的運(yùn)營(yíng)模式相比在本質(zhì)上是一種創(chuàng)造價(jià)值的更好的方法。我們提出創(chuàng)新企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式，也就是要提升客戶價(jià)值創(chuàng)造能力，延續(xù)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，最終達(dá)到企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。 今天，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)置身于全球經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，要想求生存謀發(fā)展，必須善 9 于吸取經(jīng)濟(jì)變革的新因素，大力培育企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，才能在長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)超過(guò)同行業(yè)平均水平回報(bào)率，為企業(yè)創(chuàng)造出可持續(xù)性的 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使企業(yè)能在競(jìng)爭(zhēng)中保持長(zhǎng)期主動(dòng) 性。企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就綜合在客戶（ Customer）、質(zhì)量（ Quality） 、時(shí)間（ Time）、成本（ Cost）和服務(wù)（ Service）等關(guān)鍵要素的指標(biāo)體系上，這些反映了企業(yè)實(shí)際的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。固然，出色的技術(shù)可以是核心能力，雄厚的資金可以是核心能力，但它們都是核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)方式。如果沒(méi)有一種很好的管理運(yùn)行方式和盈利模式將這些要素結(jié)合在一起，再出色的技術(shù)也會(huì)失敗。而宏通博智國(guó)際咨詢公司企業(yè)運(yùn)營(yíng)部的專(zhuān)家們具有專(zhuān)業(yè)和豐富的國(guó)內(nèi)外企業(yè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，有效地協(xié)助企業(yè)完善運(yùn)營(yíng)管理模式，對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理領(lǐng)域的問(wèn)題進(jìn)行診斷 ，運(yùn)用科學(xué)的方法，經(jīng)過(guò)調(diào)查分析，找出運(yùn)營(yíng)管理中的主要問(wèn)題，提出措施進(jìn)行改進(jìn)，進(jìn)而提高經(jīng)濟(jì)效益。 五、 營(yíng)運(yùn)分析 （一） 、個(gè)體分析 我們要了解我們企業(yè)員工的基本素質(zhì)，我們團(tuán)隊(duì)中每個(gè)員工的工作心態(tài)，團(tuán)隊(duì)的員工素質(zhì)，關(guān)注員工整體的個(gè)人修養(yǎng)、敬業(yè)態(tài)度包括是否愿付出、對(duì)企業(yè)忠誠(chéng)度、是否有執(zhí)行力或者對(duì)工作是否服從。 （二）、組織分析 企業(yè)運(yùn)營(yíng)組織分 析主要是企業(yè)對(duì)員工的關(guān)注或態(tài)度，企業(yè)和員工溝通是否暢通，或者說(shuō)老板對(duì)工作，對(duì)管理方面的專(zhuān)業(yè)度怎 樣，對(duì)員工是否真正的關(guān)心，本人認(rèn)為，單位和員工，是一個(gè)平等的關(guān)系，當(dāng)老板需要員工為企業(yè)付出，有敬業(yè)精神，有忠誠(chéng)度等時(shí)，這不是你想員工這樣就這樣的，在一定程度上，企業(yè)首先要對(duì)員工真誠(chéng)，真正關(guān)心，真正舍得，真正懂員工心。只有這樣才能與第一點(diǎn)一樣能配合，或形成真正企業(yè)文化，引導(dǎo)建立真正的文化。說(shuō)得更白一點(diǎn)，在作為這項(xiàng)工作的執(zhí)行者，要關(guān)注老板或領(lǐng)導(dǎo)的真正思想和思維維度，包括老板的愛(ài)好，性格，對(duì)事業(yè)，對(duì)工作的態(tài)度，對(duì)員工的 態(tài)度，對(duì)管理的專(zhuān)業(yè)度及老板的修養(yǎng)，都得了解和剖析，其次，我們中高基層員工，特別是作為企業(yè)文化引導(dǎo)者，有什么的方法來(lái) ” 改造 “ 我們老板和領(lǐng)導(dǎo)。這要一個(gè)過(guò)程，但這一步不能少，否則就成了企業(yè)劣根文化的延續(xù)者，員工背離的倡導(dǎo)者。 （三） 、狀況分析 工作是一個(gè)人一生中最好的禮物，企業(yè)是我們工作的載體，我們的企業(yè)在行業(yè)中，在社會(huì)中的角