【文章內(nèi)容簡介】 .................................................................................................. 14 XXX 大學 畢業(yè)論文（設(shè)計） 1 一、緒 論 （一）研究背景 當前，我國企業(yè)的興衰勝敗、生死存亡，取決于其自身改革的成敗，其自身改革的成敗，在相當程度上取決于企業(yè)高層管理人員的素質(zhì)及其積極作用的發(fā)揮，而企業(yè)高層經(jīng)理人員積極作用的發(fā)揮，又與有一個好的激勵與約束機制有極大關(guān)系。因此 ,我國必須探索和建立適合我國國情和行之有效的企業(yè)高管的激勵約束機制。在機制的建立和完善過程中 ,首先應(yīng)明確政府與企業(yè)的關(guān)系 ,確立政府在高管激勵約束機制中的地位和作用 。其次 ,在激勵機制方面應(yīng)盡快改革報酬激勵制度 ,如建立年薪制、股票期權(quán) 制及退休金計劃等 ,同時 ,不可忽視精神激勵對于高管的作用 。最后 ,在約束機制方面應(yīng)強化企業(yè)內(nèi)部約束機制的作用 ,利用現(xiàn)代企業(yè)科學的法人治理結(jié)構(gòu)、利用銀行和職工持股 ,同時建立嚴格規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部管理制度來約束高管的行為。除企業(yè)內(nèi)部約束機制外 ,經(jīng)理市場、產(chǎn)品市場和資本市場以及社會中介組織都可以構(gòu)成對企業(yè)經(jīng)營者的外部間接約束。 （二）研究的目的和意義 建立企業(yè)高層管理人員激勵機制的目的，是為了最大限度地調(diào)動并發(fā)揮企業(yè)高層管理人員的主觀積極性，保障企業(yè)出資者的合法權(quán)益，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，從而使企業(yè)的出資者得到最高的收益。 為了使企業(yè)的激勵機制能夠達到這樣的目的，還有必要建立起與激勵機制相應(yīng)的企業(yè)約束機制。建立健全的企業(yè)經(jīng)營管理人員的激勵和約束機制，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心內(nèi)容，也是當前我國國有企業(yè)改革攻堅的重要突破口。所謂激勵和約束，是指運用政策、市場力量、產(chǎn)權(quán)力量、企業(yè)機制等因素去影響和制約經(jīng)營管理者的行為和業(yè)績。經(jīng)營管理人員的激勵與約束可分為四種：產(chǎn)權(quán)激勵約束、市場激勵約束、政府激勵約束、企業(yè)激勵約束。產(chǎn)權(quán)激勵約束是通過確立經(jīng)營者與經(jīng)營業(yè)績的所有權(quán)關(guān)系來推動的，市場激勵約束是通過市場力量來推動的，政府激勵約束是通過政府力 量來推動的，企業(yè)激勵約束是由企業(yè)內(nèi)部推動的。以上四種激勵約束機制互相作用，構(gòu)成了一個經(jīng)營管理人員的激勵約束系統(tǒng)。一個經(jīng)營者的行為、業(yè)績?nèi)绾?，除了本身的能力之外，很大程度上是由?jīng)營管理人員的激勵約束系統(tǒng)是否有效所決定。目前，我國在企業(yè)高層管理人員的激勵與約束機制兩方面，都存在著力度不夠、不能有效發(fā)揮作用的問題。 XXX 大學 畢業(yè)論文（設(shè)計） 2 二、企業(yè)高層管理人員的激勵與約束機制的基本內(nèi)容 我國企業(yè)經(jīng)營管理人員有效激勵約束機制的設(shè)計，要堅持責、權(quán)、利相統(tǒng)一的原則，在準確了解、科學分析我國企業(yè)經(jīng)營管理人員的需要的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國企 業(yè)情況，借鑒成熟市場經(jīng)濟國家的經(jīng)驗，從理論和實踐兩方面逐漸探索出一套有效的企業(yè)經(jīng)營管理人員的激勵約束機制。 （一）激勵機制 建立企業(yè)經(jīng)營者激勵機制應(yīng)遵循的原則是：經(jīng)營者收入與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績掛鉤，物質(zhì)鼓勵與精神鼓勵相結(jié)合。有效的激勵機制應(yīng)包括三個方面： 一般而言，企業(yè)的高層經(jīng)理人員的報酬由固定工資、獎金、股票和股票期權(quán)構(gòu)成。其中工資是穩(wěn)定可靠的收入，沒有風險，起到基本的保障作用，但激勵作用不大；獎金與其經(jīng)營業(yè)績緊密相關(guān)，有一定的風險，也有較強的激勵作用，但易引發(fā)經(jīng)理的短期化行為；股票和股票期權(quán)使經(jīng) 理享有一定的剩余索取權(quán)，激勵作用最大，風險也大。 與企業(yè)所有者具有剩余索取權(quán)相對應(yīng)，經(jīng)理人員具有經(jīng)營控制權(quán)。而經(jīng)營控制權(quán)不僅給經(jīng)理人員帶來地位方面的心理滿足，而且使得經(jīng)理人具有職位特權(quán)，享受職位消費，給經(jīng)理人員帶來正規(guī)報酬激勵以外的物質(zhì)利益滿足。因而，根據(jù)企業(yè)業(yè)績決定控制權(quán)的授予與否、何時授予、授予多少，就形成了一種激勵機制。 人的需要是多層次的。對于企業(yè)高層經(jīng)理人員而言，一般非常注重自己長期職業(yè)生涯中的聲譽。強烈的事業(yè)成就欲以及由事業(yè)成功而得到的良好的職業(yè)聲譽、社會榮譽 及地位，是激勵經(jīng)理人員努力工作的重要因素。 （二）約束機制 經(jīng)營者的約束，是指為經(jīng)營者設(shè)置行為規(guī)則，違背這個規(guī)則就會受到懲罰。約束機制具有界定經(jīng)營者行為、維護經(jīng)濟活動秩序的功能，是企業(yè)運行、市場活動等不可缺少的機制條件。 發(fā)達的市場經(jīng)濟中，解決因兩權(quán)分離而產(chǎn)生的經(jīng)營者目標與所有者目標之間的矛盾，促使經(jīng)營者大體上按所有者的意旨行事，主要是依靠充分競爭的市場機制完成的。 職業(yè)風險機制是在兩權(quán)分離條件下，股東 (所有者 )約束經(jīng)理為企業(yè)資產(chǎn)增值XXX 大學 畢業(yè)論文（設(shè)計） 3 而努力的重要約束機制。職業(yè)的安全是經(jīng)營者首要的 效用目標。 企業(yè)預算約束軟化，使得國有企業(yè)處處依賴國家，不能完全按市場競爭的方式生存和發(fā)展，不能成為真正自負盈虧的市場競爭主體。要使國有企業(yè)成為與其他經(jīng)濟成份的企業(yè)對等的競爭主體，必須硬化國有企業(yè)的預算約束。 現(xiàn)代公司制企業(yè)存在法人治理結(jié)構(gòu)。這種權(quán)力制衡機制體現(xiàn)了所有者及其他利益相關(guān)者對企業(yè)高層經(jīng)理人員的要求，形成了企業(yè)高層經(jīng)理人員的組織監(jiān)督約束機制。這種約束既表現(xiàn)為諸如《公司法》之類的法律約束，也表現(xiàn)為公司章程、內(nèi)部管理制度等管理約束。 企業(yè)經(jīng)營管 理人員行為一般受到企業(yè)家市場、資本市場和產(chǎn)品市場三方面競爭的約束：企業(yè)家市場的優(yōu)勝劣汰競爭機制保持了企業(yè)經(jīng)營者的危機感；資本市場的信息披露制度及企業(yè)的市場價值，在一定程度上反映了企業(yè)高層經(jīng)營管理人員的能力和努力程度，而資本市場的兼并破產(chǎn)及接管機制直接危及企業(yè)高層經(jīng)理的控制權(quán)；產(chǎn)品市場競爭的失敗，直接反映企業(yè)的財務(wù)收益率，與報酬激勵機制直接相關(guān)。 XXX 大學 畢業(yè)論文（設(shè)計） 4 三、企業(yè)高層管理人員的激勵與約束機制之間的關(guān)系 建立健全的企業(yè)經(jīng)營管理人員的激勵和約束機制，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心內(nèi)容，也是當前我國企業(yè)改革攻堅的重要突破口。所 謂激勵和約束，是指運用政策、市場力量、產(chǎn)權(quán)力量、企業(yè)機制等因素去影響和制約經(jīng)營管理者的行為和業(yè)績。經(jīng)營管理人員的激勵與約束可分為四種：產(chǎn)權(quán)激勵約束、市場激勵約束、政府激勵約束、企業(yè)激勵約束。 （一）產(chǎn)權(quán)激勵與約束機制 從產(chǎn)權(quán)角度看市場經(jīng)濟，就是個人或經(jīng)濟組織以自己的財產(chǎn)或經(jīng)濟利益對自己的行為負責。從企業(yè)經(jīng)營來說，產(chǎn)權(quán)應(yīng)是企業(yè)內(nèi)部的激勵和約束機制，是內(nèi)部動力機制。但是企業(yè)中所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離使其產(chǎn)權(quán)安排具有這樣的特征：它存在著全體公民委托政府、委托地方政府、主管部門委托經(jīng)營者等多層委托代理關(guān)系，所有者的缺位 使企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊。這些特征決定了企業(yè)改革及經(jīng)營者激勵約束機制的關(guān)鍵點在于，設(shè)法把企業(yè)資本的責權(quán)利最大限度地量化、法律化為產(chǎn)權(quán)代表和經(jīng)營者的責權(quán)利。這樣，企業(yè)經(jīng)營者的產(chǎn)權(quán)激勵約束就成為外在因素了。這里主要涉及兩個層面上的產(chǎn)權(quán)激勵約束機制的建立：一是產(chǎn)權(quán)對所有者的約束，二是產(chǎn)權(quán)對經(jīng)營者的激勵約束。這兩個層面正是通過所確者對經(jīng)營者的激勵約束聯(lián)系起來的。 （二）市場激勵與約束機制 現(xiàn)代企業(yè)制度中對經(jīng)營者的激勵與約束不是一種孤立的制度現(xiàn)象，其形成運作有賴于其他制度條件的配合。平等競爭的市場機制就是經(jīng)營者行為和業(yè)績最 重要的外部條件。所有者、消費者通過競爭性的價格機制傳達他們對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的評價，同時保護他們自身的利益。經(jīng)營者通過市場進行企業(yè)資本的運營，市場對企業(yè)經(jīng)營者的激勵和約束包括：資本市場能對經(jīng)營者施加壓力，保證企業(yè)的經(jīng)營以實現(xiàn)企業(yè)利益最大為目標；產(chǎn)品市場能給經(jīng)營者壓力，有利于對經(jīng)營者的控制；競爭性的經(jīng)營者市場也有利于對經(jīng)營者的激勵和約束；兼并市場的外部監(jiān)督機制對經(jīng)營者的經(jīng)營產(chǎn)生著重要的影響。但是我國目前存在著市場發(fā)育不健全及信息不全等問題，很難保證企業(yè)、經(jīng)營者之間的信息對稱、政策平等和公平競爭。因此我國要健全 市場體系，特別是建立經(jīng)營者市場的聯(lián)運機制。首先是建立經(jīng)營者市場、產(chǎn)品市場、資本市場的配套運作，這樣才能建立有效的激勵約束機制。其次是形成健全的市場中介組織。它是產(chǎn)權(quán)交易、經(jīng)營評價、代理關(guān)系