【文章內容簡介】 成本包括： ◆ 減少存貨 ◆ 傳遞有用信息 ◆ 應收賬款的機會成本 應收賬款的機會成本， 是指企業(yè)的資金因占用在應收賬款上而喪失的其他投資收益，如投資于有價證券的利息收益等。機會成本的大小與企業(yè)應收賬款占用資金的數(shù)量密切相關，占用的資金數(shù)量越大，機會成本就越高。這種機會成本一般按照有價證券的利息率來計算。其計算公式為： （二）應收賬款成本 應收賬款機會成本 = 應收賬款平均資金 占用額 資金成本率 應收賬款平均資金占用額 = 賒銷收入凈額 247。 應收賬款周轉率 應收賬款周轉率 =360 247。 應收賬款的平均收賬期 ◆ 應收賬款的管理成本 應收賬款的管理成本， 是指企業(yè)對應收賬款進行管理所發(fā)生的費用支出。主要包括： （ 1） 對客戶的資信調查費用； （ 2） 收集各種信息的費用 ； （ 3） 應收賬款賬簿記錄費用 ； ◆ 應收賬款的管理成本 （ 4） 催收賬款發(fā)生的費用 ； （ 5） 其他用于應收賬款的管理費用 。 ◆ 應收賬款的壞賬成本 ◆ 應收賬款的短缺成本 （三）應收賬款管理的目標 應收賬款管理的目標， 就是通過合理的信用政策，在增加收益和發(fā)生成本之間進行權衡。當收益大于成本時，才實施賒銷。 二、應收賬款信用政策的制定 第二節(jié) 應收賬款管理 應收賬款的信用政策， 又稱應收賬款政策，是指企業(yè)在采用賒銷方式時，根據(jù)客戶的資信情況，對應收賬款進行規(guī)劃和控制所確定的基本原則和規(guī)范。信用政策是企業(yè)財務政策的一個重要組成部分，應收賬款賒銷效果的好壞，主要依賴于企業(yè)的信用政策。信用政策主要包括 信用標準、信用條件和收賬政策 三部分。 ◆ 信用標準 信用標準， 是指企業(yè)同意向客戶提供商業(yè)信用時，客戶所必須具備的最低財務能力。企業(yè)在確定信用標準時，主要考察客戶付款的能力，考察客戶是否會拖欠貸款甚至不付款，并據(jù)此判斷客戶拖欠貸款的可能性。所以，信用標準通常用預計的壞賬損失率來衡量。 ◆ 信用標準 企業(yè)必須在擴大銷售與增加成本之間權衡 利弊 ， 制定一個比較合理的信用標準 。 【 例 4】 海連公司原來的信用標準是只對預計壞賬損失率在 10% 以下的客戶提供商業(yè)信用 。 其銷售利潤率為 20% ，同期有價證券的利息率為年利率 15% 。 海連公司擬修改原來的信用標準 ， 現(xiàn)有以下兩種信用標準方案可供選擇 ， 兩種信用標準的有關資料如下表所示： 項目 方案 A 方案 B 信用標準（預計壞賬損失率） % % 銷售收入 100 000元 150 000元 應收賬款的平均收賬期 60天 60天 應收賬款管理成本 1 000 元 1 500元 備選的信用標準 東南大學遠程教育 財 務 管 理 第 四十二 講 主講教師： 陳菊花 方案 A 方案 B 銷售利潤 100 000 20%=20 000 150 000 20%=30 000 應收賬款機會成本 100000 15% 60/360 =2 500 150000 15% 60/360=3 750 應收賬款管理成本 1 000 1 500 壞賬成本 100 000 %=7 500 150 000 % =18 750 應收賬款成本總額 11 000 24 000 不同信用標準的利潤額 9 000 6 000 兩種信用標準方案對利潤的影響 單位：元 選擇方案 A， 可以實現(xiàn) 9 000元利潤 ， 而選擇 方案 B， 只實現(xiàn) 6 000元利潤 ， 因此 ， 應當選 擇方案 A， 即采用較嚴格的信用標準 。 ◆ 信用條件 信用標準是決定是否給予客戶提供商業(yè)信用的一道門檻 ，只有符合要求的客戶才能通過這道門檻 。 但是 ， 一旦給客戶提供了商業(yè)信用 ， 就要考慮客戶支付賒銷款項的具體條件 ， 主要包括信用期限 、 折扣期限和現(xiàn)金折扣 。 信用條件的表示方法是： “ 1/10， n/30‖ 。 （ 1）信用期限 信用期限 ， 是指企業(yè)提供給客戶從購買貨物到支付貨款的限定時間 。 客戶必須在信用期限內支付貨款 ， 超過信用期限就屬于違約 。 ◆ 信用標準 （ 2）現(xiàn)金折扣及其折扣期限 現(xiàn)金折扣及其折扣期限 ， 企業(yè)為了 盡快收回貨款 ， 加速資金周轉 ， 減少應收賬款成本 ， 可以在信用期限內規(guī)定一個優(yōu)惠期限 ， 如果客戶在優(yōu)惠期限內支付貨款 ， 可以享受一定比率的折扣 ， 這種折扣就是現(xiàn)金折扣 ， 優(yōu)惠期限就是折扣期限 。 【 例 4】 海連公司的銷售利潤率為 20%， 同期有價證券的利息率為年利率 15%。 假定在信用標準一定的情況下 ，現(xiàn)有兩種信用條件可供選擇 ， 兩種信用條件的有關資料如下表： 分別計算兩種信用條件的銷售利潤和有關應收賬款的成本 。 項 目 信用條件 A 信用條件 B 信用條件 40天內付清，無現(xiàn)金折扣 ―1/10， n /30‖ 銷售收入 500 000元 600 000元 平均收賬期 60天 30天 需付現(xiàn)金折扣占銷售收入的比例 0 50% 應收賬款的管理成本 3 000元 2 000元 兩種信用條件的有關資料 兩種信用條件下的利潤 單位：元 項目 信用條件 A 信用條件 B 銷售利潤 500 000 20%=100 000 600 000 20%=120 000 應收賬款 機會成本 500000 15% 60/360 =12 500 600 000 15% 30/360 =7 500 現(xiàn)金折扣成本 0 600 000 50% 1% =3 000 應收賬款管理成本 3 000 2 000 應收賬款成本總額 15 500 12 500 不同信用條件下的利潤額 84 500 107 500 收賬政策， 是指當企業(yè)的信用條件被違反時， 企業(yè)應采取的收賬策略。企業(yè)在決定向客戶提供商業(yè)信用時，實際上就已經(jīng)承擔了客戶違反信用條件，拖欠貨款的風險。因此，企業(yè)在制定信用政策時，就應當考慮到客戶違反規(guī)定的信用條件，拖欠貨款時的收賬方針。 對于拖欠的應收賬款，無論企業(yè)采用何種收賬方式進行催收，都要付出一定的代價，即收賬成本，如收賬發(fā)生的郵電通訊費用、收賬人員的差旅費、法律訴訟費等。企業(yè)如果采取比較積極的收賬政策，可能會減少應收賬款的資金占用，減少壞賬損失，但是要增加收賬成本；如果采取比較消極的收賬政策，就會增加應收賬款的資金占用，增加壞賬損失，但是，發(fā)生的收賬成本也較低。 ◆ 收賬政策 ◆ 信用條件 因此，在確定收賬政策時，必須比較增加 的收賬成本與減少的應收賬款成本的大小。一 般來說，收賬成本支出越多，壞賬損失就越少， 壞 帳 損 失 P* 收賬費用 從圖中可以看出，當收賬費用增加時，壞賬損失就隨之減少，但是，隨著收賬費用增加到到一定程度時，壞賬損失減少的速度開始下降。如圖中當收賬費用增加到 P點時，壞賬損失減少的數(shù)量就不在明顯，這一點 P稱為飽和點。 收賬費用與壞賬損失的關系 客戶違反信用條件，拖欠貨款的情況主要 有兩種：一是客戶本身的信用品質較差，沒 有償還能力；二是客戶具有良好的信用品質， 但是，發(fā)生臨時的財務困難而拖欠貨款。 不同的情況應采取不同的收賬政策。 企業(yè)應當如何制定信用政策呢 ？ 一般來說 ， 應當遵循以下步驟： ?調查不同的信用政策對產品銷售量的影響程度 。 ?分析不同的信用政策所產生的應收賬款成本 。 ?比較不同的信用政策方案 ， 選擇最佳信用方案 。 ◆ 綜合收賬政策的制定 三、企業(yè)的信用調查與信用評估（ C） 第二節(jié) 應收賬款管理