如何有效實施財務盡職調查？——財務盡職調查工作探討(ppt63)-財務綜合(編輯修改稿)
2025-09-23 18:01 本頁面
【文章內容簡介】 匯算清繳情況； ? 并購后稅費政策的變化情況。 損益表（一） ? 銷售收入及成本 ? 近 3~10年銷售收入、銷售量、單位售價、單位成本、毛利率的變化趨勢 ? 近 3~10年產(chǎn)品結構變化趨勢 ? 企業(yè)大客戶的變化及銷售收入集中度 ? 關聯(lián)交易與非關聯(lián)交易的區(qū)別及對利潤的影響 ? 成本結構、發(fā)現(xiàn)關鍵成本因素，并就其對成本變化的影響作分析 ? 對以上各因素的重大變化尋找合理的解釋 損益表（二） ? 期間費用 ? 近 5~10年費用總額、費用水平趨勢，并分析了解原因 ? 企業(yè)主要費用，如人工成本、折舊等的變化 ? 其他業(yè)務利潤 ? 了解是否存在穩(wěn)定的其他業(yè)務收入來源，以及近 3~5年數(shù)據(jù) ? 投資收益 ? 近年對外投資情況，及各項投資的報酬率 ? 營業(yè)外收支 ? 有無異常情況 損益表（三） ? 對未來損益影響因素的研判 ? 銷售收入 ? 銷售成本 ? 期間費用 ? 其他業(yè)務利潤 ? 稅收 資產(chǎn)負債表（一） ? 貨幣資金 ? 可用資金、凍結資金 ? 應收賬款 ? 是否可能被高估（特別關注內部應收賬款） ? 賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析 ? 近年變化趨勢分析及原因 ? 大客戶應收賬款分析 ? 大額應收賬款，可調閱銷售合同 資產(chǎn)負債表（二） ? 其他應收款 ? 賬齡、壞賬及費用性借款分析 ? 大額款項的合同、協(xié)議 ? 是否有對外投資？委托理財？大額對外借款？ ? 存貨 ? 查閱最近一次盤點記錄 ? 存貨分類及趨勢變化 ? 關注發(fā)出商品、分期付款發(fā)出商品 ? 存貨的滯銷、殘損 資產(chǎn)負債表（三） ? 長期投資 ? 控股企業(yè)驗證其投資比例及應占有的權益 ? 參股企業(yè)了解其投資資料 ? 投資的背景及可控制力（特別是國有企業(yè)） ? 固定資產(chǎn) ? 固定資產(chǎn)分類 ? 在用、停用、殘損、無用的固定資產(chǎn)（可與設備管理部門核對資料） ? 生產(chǎn)經(jīng)營用和非生產(chǎn)經(jīng)營用的區(qū)分 ? 設計生產(chǎn)能力與實際生產(chǎn)能力比較，以及原因分析 資產(chǎn)負債表（四） ? 在建工程 ? 工程項目預算、完工程度 ? 是否存在停工工程 ? 工程項目的用途 ? 無形資產(chǎn) ? 無形資產(chǎn)的種類及取得途徑 ? 無形資產(chǎn)的壽命 ? 計價依據(jù)（關注土地使用權） 資產(chǎn)負債表（五） ? 借款 ? 債權人、借款性質、借款條件 ? 是否正常償還利息 ? 是否可以豁免或債務重組（關注由資產(chǎn)管理公司接管的銀行債權） ? 應付賬款 ? 業(yè)務趨勢與應付賬款的趨勢比較，了解是否具有足夠的買方信用 ? 應付賬款賬齡分析 ? 預估材料款是否適當 資產(chǎn)負債表（六） ? 資本公積 ? 形成原因 ? 未分配利潤 ? 歷年利潤及分配 ? 資產(chǎn)負債結構分析 ? 資產(chǎn)質量分析 現(xiàn)金流量表 ? 歷年現(xiàn)金流量情況及主要因素分析 ? 特別關注經(jīng)營凈現(xiàn)金流 ? 經(jīng)營凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動的利息支出凈額 ? 結合資產(chǎn)負債表及利潤表，尋找除銷售收入以外是否還存在主要的經(jīng)營資金來源，對經(jīng)營凈現(xiàn)金流的貢獻如何 表外項目 ? 對外擔保 ? 已抵押資產(chǎn) ? 貼現(xiàn) ? 合作意向 ? 未執(zhí)行完畢的合同 ? 銀行授信額度 ? 訴訟 ? 其他 不同類型企業(yè)的財務風險 目標企業(yè)可以分為：上市公司、國有企業(yè)、合資企業(yè)、民營企業(yè)、集體企業(yè)等等。 目標企業(yè)因為其投資者或實際控制者的背景不同，其財務風險的表現(xiàn)也會不一樣。 案例（二） 某國有企業(yè)報表反映，其累計獲得稅收返還 4500萬元，對現(xiàn)金流貢獻較大。并且該企業(yè)擁有 （以前評估入賬），持有某優(yōu)秀企業(yè) 60%的股權。 通過財務盡職調查，發(fā)現(xiàn)該稅收返還政策適用于國有三線企業(yè)，當并購實現(xiàn)后該稅收優(yōu)惠將不再適用。并且企業(yè)擁有的土地使用權也無法確認權屬。國有企業(yè)的房改工作尚未完成。股權投資是在政府指令下執(zhí)行，完全缺乏控制能力。 所以，我們在對國有企業(yè)進行盡職調查時： 關注資產(chǎn)的入賬價值； 考慮國家對國企扶持政策的延續(xù)性及對國有職工的福利政策； 對外投資的背景與實際控制力； 遺留的資產(chǎn)損失、潛在的負債等。 案例（三） 某私營企業(yè)報表反映，其當年凈利潤 400萬元，但據(jù)財務經(jīng)理解釋實際凈利潤應為 2400萬元，企業(yè)為避稅隱藏利潤 2020萬元。 在財務盡職調查中，我們通過對隱藏方式的的了解、數(shù)據(jù)的追查、以及行業(yè)毛利水平的調查等，基本可以確認目標企業(yè)的確隱藏利潤。在報告中，我們將此事作專門披露，并且指出了潛在的稅務責任。 所以，我們對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、私營企業(yè)在盡職調查時： 了解其領導者對財務及稅收的觀點，以及該觀點下財務資料的情況（關注多套報表、虛假報表等）； 稅收事宜在未來并購中帶來的成本、風險、責任； 設立關聯(lián)公
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