【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 控股子公司所處行業(yè)分析與研究 ? 行業(yè)的總體發(fā)展方向、技術(shù)發(fā)展的研究 ? 政策、入世及其它可能因素對(duì)行業(yè)的影響研究 ? 行業(yè)退出時(shí)機(jī)與方式研究 ? 行業(yè)研究方法分類 ? 日常研究 ? 對(duì)子公司所處行業(yè)建立基本的數(shù)據(jù)庫，進(jìn)行持續(xù)追蹤和動(dòng)態(tài)研究 ? 對(duì)子公司的行業(yè)研究制定研究要求和研究重點(diǎn)，督導(dǎo)子公司進(jìn)行研究工作 ? 通過與子公司的交互，找到子公司的核心能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ? 專題研究：為戰(zhàn)略制定或欲投資的新行業(yè)提供某一方面的專題研究 ? 行業(yè)研究的基本原則：必須注重?cái)?shù)據(jù)來源的時(shí)效性、真實(shí)性和研究方法的科學(xué)性 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 40 建立行業(yè)研究數(shù)據(jù)庫 分類 行業(yè)環(huán)境 子公司的力量 市場(chǎng)動(dòng)向 ?市場(chǎng)的大?。ㄒ?guī)模及增長(zhǎng)速度） ?主要市場(chǎng)的大小（規(guī)模及增長(zhǎng)速度） ?細(xì)分市場(chǎng)的大?。ㄒ?guī)模及增長(zhǎng)速度） ?市場(chǎng)對(duì)營銷因素的敏感性： ?產(chǎn)品（特別是核心產(chǎn)品） ?價(jià)格 ?包裝 ?推廣（銷售渠道及其比重） ?定位 ?變動(dòng)周期 ?主要顧客（購買量、購買方式） ?市場(chǎng)占有率 ?在主要市場(chǎng)的占有率 ?各類細(xì)分市場(chǎng)的進(jìn)入程度 ?年度增長(zhǎng)率 ?在營銷策略上的成功和對(duì)市場(chǎng)的影響度 ?本公司產(chǎn)品銷售的領(lǐng)先和落后程度 ?客戶比例、銷售渠道分布是否合理 ?核心產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力和增長(zhǎng)潛力（細(xì)分市場(chǎng)的發(fā)展和潛在客戶發(fā)掘） 競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)向 ?競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 ?壟斷程度（市場(chǎng)份額） ?競(jìng)爭(zhēng)形式、競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn) ?戰(zhàn)略動(dòng)向 ?市場(chǎng)占有率的變動(dòng) ?產(chǎn)品功能方面的替代品 ?行業(yè)購并的情況 ?公司的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 ?公司與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較的優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)及其競(jìng)爭(zhēng)地位 ?公司占有率變化中競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所起作用 ?行業(yè)購并對(duì)子公司造成的影響 ?公司的產(chǎn)業(yè)一體化程度如何 ?公司的打入市場(chǎng)、擴(kuò)大市場(chǎng)或?qū)π袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)形式變化作出的反應(yīng)（并購還是自然成長(zhǎng)）的方案、步驟 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 41 建立行業(yè)研究數(shù)據(jù)庫（續(xù)） 分類 行業(yè)環(huán)境 子公司的力量 財(cái)務(wù)研究 ?整個(gè)行業(yè)的收益性 ?收益率 ?附加價(jià)值率 ?規(guī)模優(yōu)勢(shì) ?進(jìn)入和退出市場(chǎng)的障礙 ?設(shè)備利用率 ?收益實(shí)績(jī) ?收益率、利潤(rùn)額 ?附加價(jià)值率 ?競(jìng)爭(zhēng)有利條件 ?財(cái)務(wù)管理對(duì)進(jìn)入、退出市場(chǎng)的影響 ?設(shè)備利用率 資源研究 ?技術(shù)的成熟程度和進(jìn)步的可能性 ?技術(shù)的復(fù)雜程度、被替代的可能性 ?專利 ?人力管理 ?組織結(jié)構(gòu) ?公眾形象 ?公司的技術(shù)水平 ?公司有無專利技術(shù)或擅長(zhǎng)技術(shù) ?公司適應(yīng)變化的能力 ?數(shù)據(jù)庫、人才庫、專家?guī)扉L(zhǎng)期建設(shè) ?公眾形象研究 外部宏觀環(huán)境 ?宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好壞 ?匯率、利率 ?貸款政策 ?國家對(duì)上市公司的法律、法規(guī)及調(diào)整 ?外圍經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對(duì)子公司業(yè)務(wù)發(fā)展影響 ?匯率、貸款對(duì)子公司資本成本和利潤(rùn)影響 ?法律、法規(guī)對(duì)子公司帶來的機(jī)會(huì)威脅和應(yīng)變對(duì)策 ?中國加入 WTO對(duì)子公司行業(yè)的影響 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 42 規(guī)劃發(fā)展部的詳細(xì)職能（二）：戰(zhàn)略制定 ? 戰(zhàn)略性的思考 —— 回答三個(gè)基本問題 長(zhǎng)城電工希望成為什么樣的企業(yè) 長(zhǎng)城電工能夠成為什么樣的企業(yè) 長(zhǎng)城電工怎樣才能成為目標(biāo)企業(yè) ? 長(zhǎng)城電工制定發(fā)展戰(zhàn)略的原則 ? 平穩(wěn)、快速發(fā)展原則：實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展和快速發(fā)展的協(xié)調(diào)統(tǒng)一 ? 企業(yè)價(jià)值最大化原則：兼顧股東、企業(yè)和員工三者利益的統(tǒng)一 ? 實(shí)事求是原則：尊重歷史，審視外部環(huán)境和自身能力，制定合適的公司戰(zhàn)略 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 43 長(zhǎng)城電工制定發(fā)展戰(zhàn)略的基本思路 戰(zhàn)略定位 戰(zhàn)略改進(jìn) 評(píng)估和控制 總體戰(zhàn)略 執(zhí)行 內(nèi)部因素分析 外部環(huán)境分析 產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 保障措施 主要成功因素 SWOT分析 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 44 長(zhǎng)城電工發(fā)展戰(zhàn)略制定流程 ? 董事會(huì)研究提出 3－ 5年的遠(yuǎn)景規(guī)劃和戰(zhàn)略目標(biāo) ? 規(guī)劃發(fā)展部根據(jù)其行業(yè)研究及匯總子公司、投資管理部、財(cái)務(wù)部、人力資源部提供的各種信息，分析、制定公司整體發(fā)展戰(zhàn)略草案，經(jīng)經(jīng)理辦公會(huì)討論、審議后，提交專家委員會(huì) ? 專家委員會(huì)對(duì)發(fā)展戰(zhàn)略草案進(jìn)行分析與研究，將審議意見提交董事會(huì) ? 董事會(huì)審議通過公司整體發(fā)展戰(zhàn)略 ? 規(guī)劃發(fā)展部根據(jù)公司業(yè)務(wù)組合及資源分配，分解戰(zhàn)略目標(biāo)至各個(gè)子公司 ? 規(guī)劃發(fā)展部指導(dǎo)各子公司提出自己的發(fā)展戰(zhàn)略，匯總后交董事會(huì)審議、通過 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 45 長(zhǎng)城電工發(fā)展戰(zhàn)略制定流程圖 規(guī)劃發(fā)展部 各子公司 財(cái)務(wù)部 專家委員 會(huì) 董事會(huì) 投資管理部 提供 信息 給定目標(biāo) 戰(zhàn)略草案 提出修改意見 董事會(huì) 專家意見 提出修改意見 規(guī)劃發(fā)展部 形成整體戰(zhàn)略 指導(dǎo)制定 子公司戰(zhàn)略 提交戰(zhàn)略 各子公司 人力資源部 董事會(huì) 審核通過 提交 各子公司 規(guī)劃發(fā)展部 監(jiān)督執(zhí)行 總經(jīng)理 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 46 規(guī)劃發(fā)展部的詳細(xì)職能（三）：經(jīng)營計(jì)劃 ? 制定子公司年度經(jīng)營計(jì)劃的依據(jù) ? 以實(shí)現(xiàn)股份公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略為目標(biāo) ? 以市場(chǎng)需求分析為基礎(chǔ) ? 以各子公司過去的經(jīng)營業(yè)績(jī)?yōu)榛鶞?zhǔn) ? 以同業(yè)的標(biāo)桿公司為參照 ? 對(duì)子公司實(shí)行目標(biāo)管理 ? 以落實(shí)股份公司戰(zhàn)略目標(biāo)為核心，實(shí)施目標(biāo)管理 ? 母公司將股份公司戰(zhàn)略目標(biāo)落實(shí)到年度經(jīng)營目標(biāo)，通過與各子公司協(xié)調(diào)，將總經(jīng)營目標(biāo)分解為各子公司年度經(jīng)營指標(biāo)，并根據(jù)子公司經(jīng)理層個(gè)人的實(shí)際工作能力和母公司希望其承擔(dān)的工作，在通盤考慮的情況下，確定各子公司目標(biāo)及子公司經(jīng)理層個(gè)人目標(biāo) ? 以此目標(biāo)為基礎(chǔ)，界定權(quán)限、責(zé)任范圍，并實(shí)施考核 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 47 規(guī)劃發(fā)展部制定子公司年度經(jīng)營計(jì)劃的程序 ? 規(guī)劃發(fā)展部將公司整體年度目標(biāo)分解為各子公司年度目標(biāo) ? 子公司按照年度目標(biāo)，制定年度經(jīng)營計(jì)劃 ? 規(guī)劃發(fā)展部審核子公司年度經(jīng)營計(jì)劃，并提出修正意見 ? 子公司修改年度經(jīng)營計(jì)劃后，再提交規(guī)劃發(fā)展部 ? 規(guī)劃發(fā)展部匯總形成整體年度經(jīng)營計(jì)劃，提交總經(jīng)理辦公會(huì)審議、通過 ? 總經(jīng)理審核后提交董事會(huì) ? 董事會(huì)審議通過子公司年度經(jīng)營計(jì)劃，并由規(guī)劃發(fā)展部將其下達(dá)到各子公司 規(guī)劃發(fā)展部 各子公司 指標(biāo)分解 規(guī)劃發(fā)展部 經(jīng)營計(jì)劃 修改意見 修改意見 上報(bào)經(jīng)營計(jì)劃 總經(jīng)理 提交 董事會(huì) 未通過 通過 規(guī)劃發(fā)展部 各子公司 下達(dá) 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 48 規(guī)劃發(fā)展部的詳細(xì)職能（四）： 對(duì)子公司經(jīng)營計(jì)劃實(shí)施監(jiān)控 ? 規(guī)劃發(fā)展部對(duì)子公司經(jīng)營計(jì)劃實(shí)施監(jiān)控，監(jiān)控的主要內(nèi)容包括重點(diǎn)財(cái)務(wù)指標(biāo)、重點(diǎn)經(jīng)營指標(biāo)、重點(diǎn)戰(zhàn)略指標(biāo)、重點(diǎn)整合指標(biāo)，并對(duì)其偏差進(jìn)行適時(shí)分析和糾正 重點(diǎn)財(cái)務(wù)指標(biāo) 重點(diǎn)經(jīng)營指標(biāo) 重點(diǎn)戰(zhàn)略指標(biāo) 重點(diǎn)整合指標(biāo) 定義 舉例 目的 必須達(dá)到的所有財(cái)務(wù)指標(biāo) 年度經(jīng)營計(jì)劃中體現(xiàn)主要經(jīng)營活動(dòng)的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)的指標(biāo) 決定企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的核心要素（ 3－ 5年） 以并購為主要手段體現(xiàn)附加價(jià)值的企業(yè)融合指標(biāo) 銷售凈收入 凈利潤(rùn) 凈現(xiàn)金流量 應(yīng)收帳款 信用額度 產(chǎn)品 /銷售量 產(chǎn)品 /銷售同期比 產(chǎn)品 /市場(chǎng)占有率 資產(chǎn)回報(bào)率 稅后利益 價(jià)格成本 質(zhì)量指數(shù) 銷售額 銷售利潤(rùn) 市場(chǎng)占有率 了解每一種指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度、偏差點(diǎn)、偏差程度、偏差原因及制定相應(yīng)對(duì)策 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 49 二、投資管理部 職能、內(nèi)部結(jié)構(gòu)、操作及管理流程 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 50 長(zhǎng)城電工投資管理部的總體職能和人員配備 ? 總體職能：形成和實(shí)施公司投資新建、收購兼并和整合的投資管理主體 ? 股份公司、全資子公司非收購性項(xiàng)目的投資決策與實(shí)施 ? 對(duì)公司存量資產(chǎn)優(yōu)化配置 ? 收購兼并 ? 對(duì)并購對(duì)象的篩選和評(píng)估 ? 并購后整合方案的制定與實(shí)施 ? 控股子公司的退出實(shí)施 ? 人員配備 部門經(jīng)理 1人 投資業(yè)務(wù) 2人 整合工作 1人 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 51 投資管理部工作匯報(bào)體系 投資部 各子公司 綜合 報(bào)告 財(cái)務(wù)部 綜合 報(bào)告 專家委員會(huì) 董事會(huì) 上報(bào) 財(cái)務(wù)指導(dǎo) 規(guī)劃發(fā)展部 戰(zhàn)略指導(dǎo) 總經(jīng)理 上報(bào) ?重點(diǎn)界定各層權(quán)限：投資管理部經(jīng)理、總經(jīng)理、董事會(huì)的權(quán)限 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 52 投資項(xiàng)目的選擇策略 ? 投資項(xiàng)目的選擇策略應(yīng)包括確定投資行動(dòng)計(jì)劃和項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析 ? 與規(guī)劃發(fā)展部和財(cái)務(wù)部共同組成項(xiàng)目組，運(yùn)用可行性分析和比較法分析等手段，對(duì)不同性質(zhì)的投資項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的方案設(shè)計(jì)與分析，以提高選擇投資項(xiàng)目的正確性，并盡量保證投資收益的最大化 渠道模式：投資新建；購并手段；戰(zhàn)略合作聯(lián)盟；合資、合作經(jīng)營 行動(dòng)方案 明確目標(biāo)細(xì)分市場(chǎng) 切入?yún)^(qū)域 銷售渠道（網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置、代理商、經(jīng)銷商、銷售公司） 營銷計(jì)劃（產(chǎn)品、定價(jià)、促銷、通路） 時(shí)間、步驟 進(jìn)行項(xiàng)目的現(xiàn)金流量分析 行動(dòng)計(jì)劃 3－ 5年的財(cái)務(wù)模型 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 53 投資管理部的詳細(xì)職能（一）： 重大非收購項(xiàng)目的投資 ? 長(zhǎng)城電工對(duì)內(nèi)、對(duì)外投資 ? 公司董事會(huì)、經(jīng)理層、規(guī)劃發(fā)展部、全資子公司提出投資建議 ? 投資管理部根據(jù)投資建議進(jìn)行項(xiàng)目篩選，確定出投資意向，提交總經(jīng)理 ? 經(jīng)專家委員會(huì)提供評(píng)審意見后，在總經(jīng)理權(quán)限以內(nèi)的，經(jīng)經(jīng)理辦公會(huì)審議否決或通過；在總經(jīng)理權(quán)限以外的，經(jīng)董事會(huì)審議否決或通過 ? 通過的投資項(xiàng)目，由投資管理部牽頭，聯(lián)合規(guī)劃發(fā)展部、財(cái)務(wù)部組成項(xiàng)目組（項(xiàng)目組組長(zhǎng)由經(jīng)理層擔(dān)任），進(jìn)行項(xiàng)目可行性論證，評(píng)估方案的市場(chǎng)可行性、戰(zhàn)略適應(yīng)性、財(cái)務(wù)可行性和資源適應(yīng)性，形成可行性報(bào)告并提交專家委員會(huì)審議 ? 在項(xiàng)目組根據(jù)專家委員會(huì)修改意見進(jìn)行方案修改后，提交總經(jīng)理或董事會(huì)審議 ? 審議通過的投資項(xiàng)目由項(xiàng)目組負(fù)責(zé)落實(shí)實(shí)施 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 54 重大非收購項(xiàng)目的投資決策流程 專家委員會(huì) 投資管理部 項(xiàng)目篩選 投資意向 投資 建議 董事會(huì) 項(xiàng)目組 項(xiàng)目組 修改建議 總經(jīng)理 權(quán)限以外 經(jīng)理層 董事會(huì) 規(guī)劃發(fā)展部 財(cái)務(wù)部 投資管理部 規(guī)劃發(fā)展部 組成 子公司 否決 否決 權(quán)限內(nèi) 通過 總經(jīng)理 專家委員會(huì) 董事會(huì) 總經(jīng)理 權(quán)限以外 權(quán)限內(nèi) 通過 否決 項(xiàng)目實(shí)施 項(xiàng)目報(bào)告 結(jié)束 結(jié)束 結(jié)束 結(jié)束 否決 評(píng)審意見 股東大會(huì) 結(jié)束 否決 通過 通過 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 55 投資管理部的詳細(xì)職能（二）： 并購項(xiàng)目的評(píng)估 組織管理 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析 市場(chǎng)分析 特殊資源 財(cái)務(wù)分析 ?管理層及核心團(tuán)隊(duì)的權(quán)限、組成與運(yùn)作情況 ?經(jīng)營組織結(jié)構(gòu)的管理幅度、管理層次設(shè)置的合理性、組織形式的適用性、組織形式的穩(wěn)定性 ?行業(yè)收益是否遠(yuǎn)高于社會(huì)平均 ?購并是否會(huì)受到敵視性報(bào)復(fù) ?行業(yè)內(nèi)常用競(jìng)爭(zhēng)方式，業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)是否有序 ?退出障礙大小 ?替代品行業(yè)不能發(fā)展太快或太強(qiáng) ?供應(yīng)商行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越激烈越好 ?產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、產(chǎn)品市場(chǎng)覆蓋率 ?產(chǎn)品質(zhì)量分析 ?產(chǎn)品品牌發(fā)展戰(zhàn)略 ?銷售評(píng)價(jià)指標(biāo)分析、銷售額增長(zhǎng)率 ?資源供應(yīng)成本分析 ?融資優(yōu)勢(shì) ?技術(shù)優(yōu)勢(shì)（專利性、壟斷性、高科技含量） ?公共關(guān)系 ?生產(chǎn)能力 ?財(cái)務(wù)和資本評(píng)估 從公司戰(zhàn)略角度評(píng)估：戰(zhàn)略一致性 —— 并購是否符合長(zhǎng)城電工發(fā)展戰(zhàn)略 戰(zhàn)略相關(guān)性 —— 并購雙方關(guān)鍵資源的相關(guān)性 為成功并購后的整合打下基礎(chǔ) 北京南洋林德 長(zhǎng)城電工 來自 中國最大的資料庫下載 56 并購流程 并購決策 并購需要的提出 對(duì)象篩選評(píng)估 決策