企業(yè)投資組合分析ppt18-投資融資(編輯修改稿)
2024-09-20 18:04 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 100/4=25 5 100/5=20 5 ? ? ? 10 100/10=10 20 100/20=5 50 100/50=2 100 100/100=1 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：所有投資者都將面對(duì)且不能通過(guò)多樣化消除的風(fēng)險(xiǎn)。 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：是由某特殊事件造成，可通過(guò)多樣化消除的風(fēng)險(xiǎn)。 組合數(shù)目 組合的方差 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 總風(fēng)險(xiǎn) 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 投資組合的有效邊界 多個(gè)證券可能的組合區(qū)域 考慮五種證券： A、 B、 C、 D、 E E(R) ? A B C D E 組合區(qū)域 （可行集） 該模型缺陷： 隨著考察證券數(shù)目的增多，需估計(jì)的參數(shù)將急劇增加 。 如：分析 n=50種股票，需要數(shù)據(jù)有 50個(gè)期望收益的估計(jì) 50個(gè)方差 1225（ =
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