【文章內(nèi)容簡介】 025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,54,舉例1：人民幣升值對企業(yè)有什么影響？,同樣出口一臺彩電（5600元人民幣），假設(shè) 原來：1美元=8元人民幣，外商花700美元 現(xiàn)在：1美元=7元人民幣，外商花800美元。,出口減少！,舉例2：升息對企業(yè)理財有什么影響？,籌資成本提高、抑制投資、股利分配隨利率水平提高而增加。,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,55,一、金融市場的類型,有形市場（外匯交易所） 外匯市場 無形市場 短期借貸市場 同業(yè)拆借市場 貨幣市場 票據(jù)貼現(xiàn)市場 大額定期存單 短期證券市場 金融市場 資金市場 一級市場（發(fā)行） 長期證券市場 資本市場 二級市場（流通） 長期借貸市場 黃金市場：,,,,二、金融市場的作用,1．金融市場能夠迅速有效地引導(dǎo)資金合理流動，提高資金配置效率。 2．金融市場具有定價功能，金融市場價格的波動和變化是經(jīng)濟活動的晴雨表。 3．金融市場為金融管理部門進行金融間接調(diào)控提供了條件。 4．金融市場的發(fā)展可以促進金融工具的創(chuàng)新。 5．金融市場幫助實現(xiàn)風(fēng)險分散和風(fēng)險轉(zhuǎn)移。 6．金融市場可以降低交易的搜尋成本和信息成本。,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,56,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,57,三、金融市場的構(gòu)成要素,（一）核心要素 個人 企業(yè) 交易主體：政府 金融機構(gòu) 中央銀行 交易客體：金融工具 交易價格：利率,（二）非核心要素 金融中介機構(gòu) 金融管理機構(gòu),=基礎(chǔ)利率+風(fēng)險補償率 =（純利率+通貨膨脹附加率）+（變現(xiàn)力附加率+違約風(fēng)險附加率+到期風(fēng)險附加率）,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,58,四、我國的主要金融機構(gòu),中央銀行：,商業(yè)銀行：國有獨資商業(yè)銀行 股份制商業(yè)銀行 城市商業(yè)銀行,專業(yè)銀行： 投資銀行 國家開發(fā)銀行 政策銀行 中國進出口銀行 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行,非銀行金融機構(gòu)：保險、信托、租賃等。,是以經(jīng)營工商業(yè)存款、貸款為主要業(yè)務(wù)，并以銀行利潤為主要經(jīng)營目標(biāo)的“企業(yè)法人”。,“政府的銀行”、“銀行的銀行”、“發(fā)行的銀行”,是提供國家政策性專項貸款的專業(yè)銀行。,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,59,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,60,承擔(dān)為國家大型重點項目提供專項貸款。,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,61,承擔(dān)國家糧油儲備、農(nóng)副產(chǎn)品合同收購和為農(nóng)業(yè)基本建設(shè)發(fā)放專項貸款，并代理財政支農(nóng)資金的撥付及監(jiān)督。,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,62,為大宗進出口貿(mào)易提供專項貸款，其中主要是為大型成套機電設(shè)備進出口提供貸款。,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,63,五、金融資產(chǎn)價值確定,商業(yè)票據(jù) 信用證 股票 債券,哪些是金融資產(chǎn)呢？,流動性： 風(fēng)險性： 收益性 ：,所有資產(chǎn)中流動性最強的是？,現(xiàn)金,市場風(fēng)險、公司特有風(fēng)險,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,64,以上三個特征相互之間的關(guān)系？,流動性、收益性成反比；風(fēng)險性、收益性成正比。,舉例： 6個月的短期商業(yè)票據(jù) / 3年期長期債券 流動性： 強 / 弱 收益性： 低 / 高 風(fēng)險性： 低 / 高,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,65,第三節(jié) 公司微觀環(huán)境,一、企業(yè)類型,按組建類型：,控股型企業(yè)集團,產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團,按組建體制：,母子公司體制,總分公司體制,按股權(quán)結(jié)構(gòu)：,獨資公司,股份公司,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,66,二、財務(wù)管理體制,（一）企業(yè)財務(wù)治理結(jié)構(gòu),（二）財務(wù)總監(jiān)與獨立董事,（三）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理方式,三、財務(wù)管理組織機構(gòu),2005.1.8長虹選出四名獨立董事,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,67,【小結(jié)】 本章主要應(yīng)掌握企業(yè)的三種不同組織形式 ，特別是公司制企業(yè)中有限責(zé)任公司和股份有限公司的特征。了解相應(yīng)的法規(guī)對企業(yè)財務(wù)管理的影響。 著重掌握金融市場的分類、我國主要金融機構(gòu)的職能、金融資產(chǎn)的屬性。 了解企業(yè)的其他分類方式內(nèi)部的區(qū)別，理解財務(wù)管理體制在不同方面的體現(xiàn)。,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,68,【例1】在不存在通貨膨脹的情況下，利率組成因素包括（ ） A、純利率 B、違約風(fēng)險報酬率 C、流動性風(fēng)險報酬率 D、期限性風(fēng)險報酬率,溫故而知新,【例2】一般講，流動性高的金融資產(chǎn)具有的特點是（ ） A、收益率高B、市場風(fēng)險小C、違約風(fēng)險大D、變現(xiàn)力風(fēng)險大,【例3】金融市場與企業(yè)理財?shù)年P(guān)系，其主要表現(xiàn)為（ ） A、金融市場是企業(yè)投資和籌資的場所 B、企業(yè)通過金融市場可以轉(zhuǎn)換長短期資金 C、企業(yè)是金融市場的主體 D、金融市場為企業(yè)理財提供有意義的信息,ABD,B,ABCD,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,69,【例4】獨資和合伙企業(yè)的所有者用于承擔(dān)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的財產(chǎn)是（ ） A、注冊資本 B、法定資本 C、個人全部財產(chǎn) D、實際投入資本,【例5】獨資公司和股份公司是按照企業(yè)的（ ）來分的 A、組建形式 B、組建體制 C、治理結(jié)構(gòu) D、股權(quán)結(jié)構(gòu),C,D,公司理財基本技能,第四講 貨幣時間價值,70,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,71,能力目標(biāo),能夠熟練地用貨幣時間價值觀念來分析企業(yè)日常經(jīng)營以及家庭、個人日常生活中的一些實際問題。,知識目標(biāo),明確資金時間價值的實質(zhì)意義，掌握復(fù)利終值、復(fù)利現(xiàn)值、年金終值、年金現(xiàn)值等概念和計算公式，并能熟練運用公式 。,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,72,小組討論１： ——貨幣時間價值的理解和計算,案例討論：你會計算商品房按揭貸款還款額嗎？ 假如我買的商品房售價25萬，采用分期付款方式，10年付清，每年付款一次，每次付多少？ （r = 4%,10年）,年金 * 8.111（年金現(xiàn)值系數(shù)）=250 000 則：年金 = 30 822元,如果我和別人借5萬元，我是年底馬上還清好呢？還是從今年開始每年年底還給他1萬元，分5年還清好？（假設(shè)對方不收利息） （假設(shè)貼現(xiàn)率10%）,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,73,案例討論2： ——私人之間借款的償還,1萬 * 3.791（年金現(xiàn)值系數(shù)）= 3.791萬元,案例討論3——水煮三國,劉備愛上了孫權(quán)的妹妹孫尚香，但他已49歲，如果孫小姐的夢中情人是28歲的小伙子，能共同生活到70歲，那他就能給對方42年的情感價值。如果換成自己，只有21年。但相同時間內(nèi)，每個人創(chuàng)造的價值是不同的。 情敵：每年創(chuàng)造價值35000，按每年244個工作日、每天8小時計算，每小時價值17.93元。42年的靜態(tài)價值為660萬元。 自己：每年創(chuàng)造價值85000，每小時價值43.54元。21年的靜態(tài)價值為800多萬元。 但，漂亮小伙的時間價值難道永遠只有17.93元嗎？如何讓自己的時間快速增值呢？,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,74,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,75,案例討論4,幾年前，一個人類學(xué)家在一件遺物中發(fā)現(xiàn)一則聲明：愷撒借給某人相當(dāng)于羅馬1便士的錢，由于沒有記錄說明這1便士曾被還過，這位人類學(xué)家想知道，如果在2 0世紀愷撒的后代想從借款人的后代那里要回這筆錢，那么本息值總共會是多少。他認為6％的利率是比較合適的。令他震驚的是， 2 0 0 0多年后，這1便士的本息值競超過了整個地球上的所有的財富！ 你相信嗎？,2025/1/4,模塊一:公司理財基本技能,76,案例討論5,為什么富有的家族總是將其財產(chǎn)傳給孫輩而不是子輩。這也就是說他們要隔過一代人。因為若把他們的財產(chǎn)傳給兒子，只會使他們的兒輩比較富有，而等到傳給孫輩時，則會使他們的孫輩非常富有。我們也發(fā)現(xiàn)在這些家族中，孫輩比兒輩對復(fù)利的威力有更為積極的態(tài)度。 你知道為