【正文】 內(nèi)保理業(yè)務的主要特征： ，信息獲取成本低，信息不對稱矛盾較小，導致單保理業(yè)務為主。 ，幾乎不存在不要融資的保理業(yè)務，這與國內(nèi)企業(yè)外源性融資渠道的路徑安排相適應。 ，在國內(nèi)保理業(yè)務中，保理銀行為規(guī)避風險，多為有追索權(quán)保理。 。因此，利用貿(mào)易融資拓展中小企業(yè)市場，可以減少風險資本占用，提高經(jīng)濟資本回報率。 ，提高綜合服務能力和收益水平。 ，有利于落實監(jiān)管部門實貸實付的信貸資金支付要求，有利于及時進入和退出 發(fā)展保理業(yè)務之于銀行 —— 二、保理業(yè)務基礎(chǔ)概述 17 保理在國內(nèi)各銀行中的地位： —— 貿(mào)易融資業(yè)務成為信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要方向，加工制造業(yè)和商貿(mào)流通領(lǐng)域為主要業(yè)務領(lǐng)域。 —— 在應收賬款業(yè)務中，保理業(yè)務占據(jù)了明顯的優(yōu)勢。 二、保理業(yè)務基礎(chǔ)概述 18 ：應收賬款提前收回，特別是對陌生的交易對手。 ： ：延長對下游企業(yè)的賒銷期。 二、保理業(yè)務基礎(chǔ)概述 20 保理融資主要優(yōu)勢：對銀企雙方的共同好處 ◎ 保理融資的匹配性： 融資與銷售緊密聯(lián)系，不受銷售增長和過量貿(mào)易的限制。 ◎ 保理融資的靈活性： 不受資產(chǎn)負債表應收賬款過大的影響，依據(jù)是買方的付款支付能力和雙方的交易歷史記錄。 二、保理業(yè)務基礎(chǔ)概述 21 適時而生 ：全社會商品零售總額、 GDP增長、內(nèi)需結(jié)構(gòu)調(diào)整。 渠道優(yōu)勢 ： 機構(gòu)網(wǎng)點分布廣，可隨供應鏈延伸提供全過程、一體化配套服務。 產(chǎn)品優(yōu)勢 ： 基礎(chǔ)產(chǎn)品體系日漸形成。 國內(nèi)銀行開辦保理業(yè)務的優(yōu)勢 二、保理業(yè)務基礎(chǔ)概述 22 國內(nèi)結(jié)算模式與保理業(yè)務 國內(nèi)貿(mào)易的結(jié)算方式 —— 現(xiàn)金、本票、支票、匯票、信用證等方式。 —— 賒銷交易：指先貨后款的回款結(jié)算模式 —— 承兌交易：票據(jù)的付款人接受出票人的付款委托，同意承擔支付票據(jù)金額的義務，并將其以文字形式記載于票據(jù)上的行為。 ； ； 。 ◆通過銀行提供的信用風險銷售控制服務，主動掌握買方的資信情況，實現(xiàn)銷售信用控制； ◆通過銀行進行賬務管理和賬戶信息分析，降低其財務成本； ： ◆通過獲取保理預付款迅速回籠資金投入生產(chǎn)經(jīng)營，避免資金大量被占用在應收賬款上，同時擴大銷售額； 主要解決融資難題。 發(fā)展保理業(yè)務之于企業(yè)的差別意義 —— 二、保理業(yè)務基礎(chǔ)概述 24 買方 —— ◆獲得賒銷（ O/A）的優(yōu)惠付款條件，擴大營業(yè)額； ◆以自身信譽和良好財務表現(xiàn)獲得賣方賒購額度，無須擔?；虻盅海? ◆不需增加業(yè)務手續(xù)，免去傳統(tǒng)結(jié)算方式所需支付的各項費用。 應收賬款包括下列權(quán)利： ，包括銷售貨物，提供水、電、氣、知識產(chǎn)權(quán)許可使用等； ，包括出租動產(chǎn)或不動產(chǎn)； ； 、橋梁、隧道、渡口等不動產(chǎn)收費權(quán)； 。 《 應收賬款質(zhì)押登記辦法 》 ： 應收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務或設(shè)施而獲得的要求義務人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)。 —— 二者的差異在于物權(quán)的轉(zhuǎn)移時間的劃定不一致。 —— 導致的融資風險不一致。 二、保理業(yè)務基礎(chǔ)概述 28 營運 過程 訂單 ?驗收單 ?對帳單 發(fā)票 付款 開發(fā)票 驗收 商品階段 訂貨 備料 生產(chǎn) 訂單融資 驗貨后融資 保理 供應 鏈金 融服 務 應收 /應付賬款管理，托收、代付 采購 到貨 付款 生產(chǎn) 銷售 收款 二、保理業(yè)務基礎(chǔ)概述 29 PwC ●已經(jīng)到期的應收賬款。 ●因特許經(jīng)營、專利、商標、知識產(chǎn)權(quán)等交易形成的應收賬款。 關(guān)于未來應收賬款能否質(zhì)押存在一定的爭議，未來應收賬款融資 的實質(zhì)為合同或訂單融資。 (2)賣方應具有一定的經(jīng)營規(guī)模 ,發(fā)展前景良好 ,主要產(chǎn)品所占市場份額較大。 (3)賣方是經(jīng)營管理規(guī)范 ,財務管理嚴格 ,有意提高資產(chǎn)流動性的企業(yè)。 (5)賣方是長期擁有一定金額的 ,真實、合法、無權(quán)利瑕疵的應收賬款的批發(fā)商 ,而非零售商。 (7)買方的情況。 (2)申請人與付款人之間不存在商業(yè)糾紛或爭議即應收賬款債權(quán)無瑕疵 ,并且申請人未對應收賬款設(shè)定任何形式的限制或擔保。 (4)商務合同項下的應收賬款付款到期日在一定時限之內(nèi) ,以人民幣計價標示并支付。 —— 融資的比例一般為：（應收賬款 — 已收回銷貨款） 80％， 特殊情況可達 90％或 100％。 保理業(yè)務能夠使用貼現(xiàn)利率嗎？ 。 二、保理業(yè)務基礎(chǔ)概述 35 PwC 保理業(yè)務的收益結(jié)構(gòu)分析 保理業(yè)務的基本收益結(jié)構(gòu)： ＋ （安排費、傭金、財務顧問費等）＋ 、存款、理財業(yè)務收入。 關(guān)鍵是為中間業(yè)務拓展了合法的渠道。 二、保理業(yè)務基礎(chǔ)概述 PwC 保理業(yè)務的收益結(jié)構(gòu)分析 保理業(yè)務則可以帶來純粹的非利息收入。 在這些活動中，銀行不再直接作為信用活動的一方，扮演的不只是中介或代理的角色，實行有償服務。 保理業(yè)務具有的明顯的中間業(yè)務屬性將使其在商業(yè)銀行多元化轉(zhuǎn)型中扮演愈加重要的地位。 ② 銀行對買方進行信用評估并核準信用額度 。 ④ 銀行負責應收賬款的管理和清收 。 ⑥到期買方無力付款 ,銀行做擔保付款。 二、保理業(yè)務基礎(chǔ)概述 應收賬款的確認方式的選擇 —— 交易對手或買方出具債權(quán)確認書； —— 驗貨單據(jù)或入庫單據(jù)； —— 會計師事務所的 《 審計征詢函 》 ； —— 應收賬款轉(zhuǎn)讓司法公證。 二、保理業(yè)務基礎(chǔ)概述 44 保理業(yè)務涉及的法律關(guān)系 : —— 賣方：商品（勞務）買賣關(guān)系 —— 賣方：貨幣的借貸關(guān)系 —— 買方：繼得的債權(quán)債務關(guān)系 —— 第三方：擔保關(guān)系 二、保理業(yè)務基礎(chǔ)概述 45 涉及的相關(guān)協(xié)議： 商品買賣合同： ◆ 必須符合 《 合同法 》 、 《 物權(quán)法 》 的規(guī)定，明確合同的相關(guān)要素：如合同簽訂的主體、標的物、交易的時間、地點和價格，交易的方式、爭端的處理等等。 ◆ 合同不得約定限制應收賬款轉(zhuǎn)讓的條款，否則不得辦理保理融資。需要與具體的訂單等文本相配套，可視為一個完整的合同。 、確認書 二、保理業(yè)務基礎(chǔ)概述 47 保理業(yè)務性質(zhì)的討論： ？ —— 不是質(zhì)押等擔保手段，但比應收賬款質(zhì)押擔保更具有保障效力。 ？ —— 企業(yè)作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的對價，在支付上應該更具靈活性。應收賬款質(zhì)押貸款僅收取融資利息。 ① 結(jié)算方式不同： 保理業(yè)務是基于賒銷交易，非信用證結(jié)算方式。 但單國內(nèi)信用證特別是跨行之間存在很大的弊端：如審單標準、跨行傳遞等都缺乏統(tǒng)一性。企業(yè)將應收賬款委托給信托公司，信托公司負責監(jiān)督企業(yè)對應收賬款的回收工作。由于這種操作方式利用信托財產(chǎn)的獨立性的特點，將應收賬款安全隔離為信托財產(chǎn)，與前述應收賬款質(zhì)押相比，提高了銀行貸款的安全性，而且對融資申請企業(yè)來講，只是會增加一定的融資成本，因此，對銀行與企業(yè)都會有較大的吸引力。 福費廷通常可按承兌付款金額，扣除融資利息后，全額得到融資；一般銀行在辦理保理時通常按應收帳款的 80%融資。 三、保理業(yè)務與其他類似產(chǎn)品的比較 52 與福費廷業(yè)務 2 除非出現(xiàn)出口商的欺詐行為，否則福費廷項下承兌行必須到期付款，票據(jù)的買入行也不能向出口商追索，且一般認為為維護票據(jù)的無因性及可流通性特點，即使出現(xiàn)出口商的欺詐行為，承兌行亦應在先向買入福費廷項下票據(jù)的銀行付款，而后再另行主張自己的權(quán)利；保理項下，由于保理商受讓的債權(quán)應是無瑕疵的，即使賣方并非有意欺詐，只是在一定程度上存在違約行為，甚至是由于在以往業(yè)務中存在糾紛，買方提出索賠或其它異議，則保理業(yè)務中中止，且保理商有權(quán)要求賣方進行債權(quán)的反轉(zhuǎn)讓。由于保理項下在出現(xiàn)進口商不付款的情況時，常要依賴于進口保理商的催討及交涉，其業(yè)務能力及投入程度有時并不理想，福費廷更安全些，但遺憾的是很多情況下貿(mào)易是以非證形式進行的。必須具有真實的交易關(guān)系或債權(quán)債務關(guān)系，才能使用商業(yè)匯票。由于無銀行的信用擔保，因此貼現(xiàn)銀行對銷售商及其下游付款方的資信要求較高，只對符合特定條件的企業(yè)辦理此項業(yè)務。因此，對那些需改善財務指標的上市公司或擬上市公司來講，可積極嘗試向銀行提出無追索貼現(xiàn)申請。 在評級方面主要采用主體評級。 引入債項評級的概念。 循環(huán)模式：按照此前一段時期的交易記錄來確定未來一段時期的業(yè)務額度。 方式比較靈活，可以追加調(diào)整。 四、保理業(yè)務授信與信用額度核定 56 保理業(yè)務的授信及風險控制問題 —— 保理與傳統(tǒng)的銀行授信業(yè)務有較大區(qū)別，保理商在對客戶 (賣方 )及客戶的買方進行授信時應有獨立于銀行授信的保理授信體系。 —— 保理針對的是信用銷售產(chǎn)生的應收賬款，應收賬款實際就是保理商的押品，確定應收賬款的實際價值就能確定對客戶及買方的授信數(shù)額。 —— 在任何情況下，保理商都不應要求買方提供抵押擔保，因為這種做法使買方喪失了賒銷給其帶來的好處，在實務中不可行。而傳統(tǒng)銀行信用授信的對象一般均為信譽卓著的大企業(yè)，作為保理主要客戶群的中小企業(yè)是幾乎不可能從傳統(tǒng)銀行授信中獲取用于敘做保理業(yè)務的信用授信額度的。 —— 對客戶授信一般以資金占用限額 (FUNDS IN USE LIMIT)來表示，根據(jù)對客戶的歷史銷售記錄及以往業(yè)務高峰期最高資金缺口的計算，輔以對客戶未來資金需求的預測，確定對客戶的資金占用限額，該限額的確定與是否保留追索權(quán)基本無關(guān)系。 —— 此外，國外保理商一般還采用與客戶簽署全額轉(zhuǎn)讓協(xié)議的方式來降低自身的授信風險。全額轉(zhuǎn)讓協(xié)議有助于保理商利益的最大化，更重要的是，它能幫助保理商控制授信風險。 四、保理業(yè)務授信與信用額度核定 58 PwC 對買家風險控制的考慮： ◆國外對買家信用額度控制具有較好的外部基礎(chǔ) —— 外部評級。 ◆銀行之間的客戶資信信息無法共享，評級標準不統(tǒng)一，內(nèi)部信息無法被外部借鑒。 保理業(yè)務買家風險控制國內(nèi)實踐 四、保理業(yè)務授信與信用額度核定 信用風險 操作風險 市場 市場風險 政策風險 交易 價格風險 法律風險 國家 /區(qū)域風險 代理行 /監(jiān)管公司風險 “低信用風險、高操作風險”的風險結(jié)構(gòu)特征。應收賬款到期日后拖延、拒絕提貨或破產(chǎn)而無法支付貨款的風險，盡管由保理商承擔，但是在有追索權(quán)的保理下，賣方企業(yè)也存在違約風險。 買家的支付風險：有追索權(quán)和無追索權(quán)保理業(yè)務都涉及到。如果由于貨物品質(zhì)、數(shù)量、交貨期等方面的糾紛而導致付款方不付款，則企業(yè)應該承擔質(zhì)量風險。盡管保理商對其授信額度要付 100%的責任，但一旦買方企業(yè)和保理商勾結(jié)，特別是企業(yè)對剛接觸的客戶了解甚少時，如果保理商夸大買方企業(yè)的信用度，企業(yè)容易造成財貨兩空的局面。 其他對業(yè)務操作瑕疵形成的風險。因此銀行應在以下三方面加以注意 ： —— 加強對最終還款人的評估 借款人與最終還款人的分離是保理業(yè)務的最大特點。因為最終還款人不是借款人，而是向借款人進貨的客戶，即買方。 五、保理業(yè)務風險控制機制 63 —— 在加大對真正還款人考察的同時，也不能放松對借款人的考察。 即考察借款人貨物的運送是否真實可靠，以防范他們偽造發(fā)票，“放風箏” (Kiting)，進行票據(jù)欺詐。方法之一就是由保理商寄送正本單據(jù)，包括正本發(fā)票、提單等給買方，而不是由賣方自寄 * 建立專門的客戶監(jiān)控部門，進行客戶賬戶監(jiān)控。 五、保理業(yè)務風險控制機制 65 ?如何商業(yè)發(fā)票的性質(zhì) ●發(fā)票，是發(fā)貨票的簡稱，是在商業(yè)經(jīng)營活動中自然形成的，財務收支的法定憑證和會計核算的原始憑證。 ●一般意義上的商業(yè)發(fā)票僅僅是一個售貨憑證，記載了銷貨的一些細節(jié)，并不能等同于債權(quán)憑證，它只是形成債權(quán)的基礎(chǔ)材料，只有在經(jīng)過債務人明確的確認后才能稱得上是債權(quán)憑證。 ●在銀行具體操作國內(nèi)保里業(yè)務時，為了規(guī)避這一法律風險，都設(shè)計了很復雜的債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書，在通知書中記載了債務人確認的內(nèi)容。 五、保理業(yè)務風險控制機制 66 ?如何確認商業(yè)發(fā)票的性質(zhì) ●現(xiàn)行稅制發(fā)票分為普通發(fā)票和增值稅專用發(fā)票兩大類 : 普通發(fā)票是指增值稅專用發(fā)票以外的納稅人使用的其他發(fā)票。 ●納稅人要從事正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，一方面要向收款方索取發(fā)票，同時也要向付款方開具發(fā)票。 ●進貨、銷貨都是普通發(fā)票或無發(fā)票的客戶，那你就辦成小規(guī)模納稅人，如果你進貨、銷貨都是用增值稅專用發(fā)票的客戶，那你就申請為一般納稅人