【正文】 。 發(fā)展保理業(yè)務(wù)之于企業(yè)的差別意義 —— 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 25 2023年新發(fā)布的 《 中國(guó)銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范 》 ： 應(yīng)收賬款指權(quán)利人因提供貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的金錢(qián)債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請(qǐng)求權(quán)。 應(yīng)收賬款包括下列權(quán)利： ，包括銷售貨物，提供水、電、氣、知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可使用等； ，包括出租動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)； ； 、橋梁、隧道、渡口等不動(dòng)產(chǎn)收費(fèi)權(quán)； 。 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 26 應(yīng)收賬款選擇與保理業(yè)務(wù) 應(yīng)收賬款： 是企業(yè)因銷售商品產(chǎn)品或提供勞務(wù)等原因，向購(gòu)貨客戶或接受勞務(wù)客戶收取的款項(xiàng)或代墊的運(yùn)雜費(fèi)，包括現(xiàn)有的應(yīng)收賬款和未來(lái)的應(yīng)收賬款，是在票據(jù)、存單債權(quán)之外債權(quán)人有權(quán)向債務(wù)人主張和收取的一定數(shù)額的金錢(qián)債權(quán)。 《 應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法 》 ： 應(yīng)收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的未來(lái)的金錢(qián)債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請(qǐng)求權(quán)。 —— 僅限于于金錢(qián)債權(quán)而不包括非金錢(qián)債權(quán) —— 可以是已經(jīng)存在的債權(quán)，也可以是未來(lái)的預(yù)期的債權(quán) —— 作為請(qǐng)求權(quán)，其價(jià)值在于未來(lái)的現(xiàn)金流 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 27 應(yīng)收賬款：應(yīng)收賬款的會(huì)計(jì)學(xué)定義與法律界定的差異。 —— 二者的差異在于物權(quán)的轉(zhuǎn)移時(shí)間的劃定不一致。 —— 導(dǎo)致融資的金額、融資期限的不一致。 —— 導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)不一致。 —— 必須高度關(guān)注保理（貿(mào)易融資業(yè)務(wù)）的流貸化問(wèn)題，倡導(dǎo)流貸保理化。 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 28 營(yíng)運(yùn) 過(guò)程 訂單 ?驗(yàn)收單 ?對(duì)帳單 發(fā)票 付款 開(kāi)發(fā)票 驗(yàn)收 商品階段 訂貨 備料 生產(chǎn) 訂單融資 驗(yàn)貨后融資 保理 供應(yīng) 鏈金 融服 務(wù) 應(yīng)收 /應(yīng)付賬款管理，托收、代付 采購(gòu) 到貨 付款 生產(chǎn) 銷售 收款 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 29 PwC ●已經(jīng)到期的應(yīng)收賬款。 ●個(gè)人或家庭消費(fèi)形成的應(yīng)收賬款。 ●因特許經(jīng)營(yíng)、專利、商標(biāo)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等交易形成的應(yīng)收賬款。 ●未來(lái)的應(yīng)收賬款（如合同）。 關(guān)于未來(lái)應(yīng)收賬款能否質(zhì)押存在一定的爭(zhēng)議，未來(lái)應(yīng)收賬款融資 的實(shí)質(zhì)為合同或訂單融資。 不宜納入保理業(yè)務(wù)范圍的應(yīng)收賬款 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 保理融資與“傳統(tǒng)”流動(dòng)資金貸款的區(qū)別： —— 看待風(fēng)險(xiǎn)的角度不同：整體資信 vs特定還款 —— 管理風(fēng)險(xiǎn)的手段不同：?jiǎn)我恢黧w控制 vs交易主體交叉控制 —— 獲取收益的渠道不同：利息 vs利息 +中間業(yè)務(wù)收入 —— 產(chǎn)品介入的原則不同：全周期 vs具體交易時(shí)點(diǎn) —— 客戶定位的選擇不同：優(yōu)質(zhì)客戶的回籠資金、優(yōu)化報(bào)表 小企業(yè)的采購(gòu) /備貨 /庫(kù)存 /回籠資金 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 31 傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù) （流動(dòng)資金貸款） 保理融資 ： 基于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn) 具有真實(shí)的貿(mào)易背景：針對(duì)具體交易 ： 關(guān)注企業(yè)的綜合償債能力 自償性：交易對(duì)應(yīng)的物流、資金流 ： 資金進(jìn)入企業(yè)體內(nèi)循環(huán)，難以跟蹤監(jiān)控 融資用途明確、可控 ： 融資伴隨企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期，易鋪底占用 融資期限短、周轉(zhuǎn)快，流動(dòng)性高 ： 注重貸前準(zhǔn)入 注重操作控制和過(guò)程管理 ： 產(chǎn)品功能和收益來(lái)源單一 產(chǎn)品功能豐富，帶動(dòng)結(jié)算、資金、理財(cái)?shù)戎虚g業(yè)務(wù)，綜合回報(bào)較高 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 32 PwC (1)賣(mài)方資信情況良好 ,無(wú)不良信用記錄 ,采用賒銷的銷售方式 ,應(yīng)收賬款的期限、地區(qū)分布、客戶結(jié)構(gòu)合理的制造、銷售企業(yè)。 (2)賣(mài)方應(yīng)具有一定的經(jīng)營(yíng)規(guī)模 ,發(fā)展前景良好 ,主要產(chǎn)品所占市場(chǎng)份額較大。同時(shí)應(yīng)收賬款占比高、需要資金迅速擴(kuò)大生產(chǎn)、銷售規(guī)模的 ,有市場(chǎng)、有發(fā)展?jié)摿Α? (3)賣(mài)方是經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范 ,財(cái)務(wù)管理嚴(yán)格 ,有意提高資產(chǎn)流動(dòng)性的企業(yè)。 (4)賣(mài)方是需要優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)的企業(yè) ,如上市公司或擬上市企業(yè)。 (5)賣(mài)方是長(zhǎng)期擁有一定金額的 ,真實(shí)、合法、無(wú)權(quán)利瑕疵的應(yīng)收賬款的批發(fā)商 ,而非零售商。 (6)交易合同項(xiàng)下的商品應(yīng)為消費(fèi)性商品而非資本性商品。 (7)買(mǎi)方的情況。 客戶標(biāo)準(zhǔn) 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 PwC (1)應(yīng)收賬款應(yīng)具備合法真實(shí)的賒銷貿(mào)易背景 ,同時(shí)申請(qǐng)人與付款人之間具有真實(shí)、合法、有效的商品交易或勞務(wù)背景。 (2)申請(qǐng)人與付款人之間不存在商業(yè)糾紛或爭(zhēng)議即應(yīng)收賬款債權(quán)無(wú)瑕疵 ,并且申請(qǐng)人未對(duì)應(yīng)收賬款設(shè)定任何形式的限制或擔(dān)保。 (3)應(yīng)收賬款的付款人不是申請(qǐng)人的關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu) ,應(yīng)收賬款債權(quán)證明完整。 (4)商務(wù)合同項(xiàng)下的應(yīng)收賬款付款到期日在一定時(shí)限之內(nèi) ,以人民幣計(jì)價(jià)標(biāo)示并支付。 應(yīng)收賬款 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 保理產(chǎn)品的主要要素規(guī)定： —— 企業(yè)及交易對(duì)手的準(zhǔn)入條件 —— 融資的期限：一般在一年以內(nèi)，特殊情況的兩年，融資到期日要晚于應(yīng)收賬款到期日。 —— 融資的比例一般為：（應(yīng)收賬款 — 已收回銷貨款） 80％， 特殊情況可達(dá) 90％或 100％。 —— 賣(mài)斷性的保理一般為 80％以內(nèi)，是否全部轉(zhuǎn)讓？ —— 寬限期的規(guī)定 —— 利率：通期限檔次貸款基準(zhǔn)利率上合理確定。 保理業(yè)務(wù)能夠使用貼現(xiàn)利率嗎？ 。 ，多數(shù)銀行人按照貸款利率的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 35 PwC 保理業(yè)務(wù)的收益結(jié)構(gòu)分析 保理業(yè)務(wù)的基本收益結(jié)構(gòu)： ＋ （安排費(fèi)、傭金、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)等）＋ 、存款、理財(cái)業(yè)務(wù)收入。 1＋ 2為直接的收益， 3項(xiàng)為間接的收益。 關(guān)鍵是為中間業(yè)務(wù)拓展了合法的渠道。目前，許多中間業(yè)務(wù)的收入為利息的轉(zhuǎn)化，缺乏合法的產(chǎn)品承載。 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 PwC 保理業(yè)務(wù)的收益結(jié)構(gòu)分析 保理業(yè)務(wù)則可以帶來(lái)純粹的非利息收入。保理不是簡(jiǎn)單的貿(mào)易融資工具，它可以為賣(mài)方以賒銷方式產(chǎn)生的應(yīng)收賬款提供壞賬擔(dān)保、貼現(xiàn)融資、賬款催收、賬戶管理等一系列綜合性的金融服務(wù)。 在這些活動(dòng)中，銀行不再直接作為信用活動(dòng)的一方，扮演的不只是中介或代理的角色，實(shí)行有償服務(wù)。 一般來(lái)說(shuō)，作為出口保理商的銀行除可按發(fā)票金額獲得一定比例的傭金外，還可以通過(guò)向出口商提供融資服務(wù)獲得收益；作為進(jìn)口保理商，銀行由于承擔(dān)買(mǎi)方信用，風(fēng)險(xiǎn)壓力更大，收取的傭金比例將更高。 保理業(yè)務(wù)具有的明顯的中間業(yè)務(wù)屬性將使其在商業(yè)銀行多元化轉(zhuǎn)型中扮演愈加重要的地位。 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 利率管理 —— 合理確定保理融資利率 ?確定保理融資定價(jià)的原則 ?基準(zhǔn)利率 ?資金成本 ?客戶關(guān)系 ?市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) ?盈利水平 ?監(jiān)管要求 ?… ?確定貸款利率的考慮因素 ?成本效益原則 ?風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償原則 ?市場(chǎng)化原則 ?差別化原則 ?… 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 38 PwC 1 銷售商品 購(gòu)貨方 銷貨方 （ 保理申請(qǐng)人 ） 銷貨方開(kāi)戶行（保理行） 國(guó)內(nèi)單保理業(yè)務(wù)流程 3 調(diào)查雙方資信及交易情況 PwC 4 資信調(diào)查 3 保理約請(qǐng)書(shū) 銷貨方 購(gòu)貨方 購(gòu)貨方開(kāi)戶行 銷貨方開(kāi)戶行 （ 保理行 ） 5 保理額度確認(rèn)書(shū) 1 銷售商品 3 資信調(diào)查 2 申請(qǐng)辦理 保理 11 扣收融資本息 銷貨方 （ 保理申請(qǐng)人 ） 國(guó)內(nèi)雙保理業(yè)務(wù)流程 6發(fā)放融資 8 保理授權(quán)書(shū) 9 提示付款 PwC 保理業(yè)務(wù)的具體流程操作： 流程說(shuō)明 : ① 賣(mài)方向銀行申請(qǐng)核準(zhǔn)信用額度 。 ② 銀行對(duì)買(mǎi)方進(jìn)行信用評(píng)估并核準(zhǔn)信用額度 。 ③ 賣(mài)方向買(mǎi)方發(fā)貨 ,并將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行 ,取得資金 。 ④ 銀行負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的管理和清收 。 ⑤ 買(mǎi)方于發(fā)票到期日前向銀行付款。 ⑥到期買(mǎi)方無(wú)力付款 ,銀行做擔(dān)保付款。 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 PwC 保理業(yè)務(wù)的具體流程操作： 融資的申請(qǐng)： 貸款的基本資料外，一般還包括 —— 。 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 應(yīng)收賬款的確認(rèn)方式的選擇 —— 交易對(duì)手或買(mǎi)方出具債權(quán)確認(rèn)書(shū)； —— 驗(yàn)貨單據(jù)或入庫(kù)單據(jù)； —— 會(huì)計(jì)師事務(wù)所的 《 審計(jì)征詢函 》 ； —— 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓司法公證。 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 43 融資受理、調(diào)查與審批： （ 1）應(yīng)收賬款及購(gòu)銷雙方是否符合規(guī)定的條件； （ 2）購(gòu)銷雙方資信狀況，有無(wú)不良信用記錄； （ 3）購(gòu)銷雙方的購(gòu)銷關(guān)系是否良好穩(wěn)定，購(gòu)銷雙方產(chǎn)生的應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)、主要產(chǎn)品組成、周轉(zhuǎn)率、壞賬率等情況，購(gòu)銷雙方的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況，判斷購(gòu)貨方的付款意愿、付款能力以及銷貨方的回購(gòu)能力； （ 4）購(gòu)貨方是否確實(shí)收妥貨物，并確認(rèn)債務(wù)；購(gòu)銷合同、應(yīng)收賬款發(fā)票和購(gòu)貨方驗(yàn)貨證明等資料的真實(shí)性與合法性，必要時(shí)還應(yīng)索取出庫(kù)單、發(fā)貨單、提貨單等單據(jù)，判斷本筆交易和應(yīng)收賬款的真實(shí)性； （ 5）應(yīng)收賬款發(fā)票所對(duì)應(yīng)貨款的已回籠情況，核實(shí)應(yīng)收賬款發(fā)票實(shí)有金額； （ 6）對(duì)購(gòu)銷合同約定的雙方權(quán)利義務(wù)（尤其是付款進(jìn)度安排及前提條件）、違約事項(xiàng)以及違約金等進(jìn)行審查分析，判斷應(yīng)收賬款發(fā)票實(shí)有金額及時(shí)足額回籠的可能性； （ 7）應(yīng)收賬款是否存在部分或全部出質(zhì)、轉(zhuǎn)讓或異議登記等情形，判斷銷貨方是否重復(fù)融資。 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 44 保理業(yè)務(wù)涉及的法律關(guān)系 : —— 賣(mài)方：商品（勞務(wù)）買(mǎi)賣(mài)關(guān)系 —— 賣(mài)方：貨幣的借貸關(guān)系 —— 買(mǎi)方：繼得的債權(quán)債務(wù)關(guān)系 —— 第三方：擔(dān)保關(guān)系 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 45 涉及的相關(guān)協(xié)議： 商品買(mǎi)賣(mài)合同： ◆ 必須符合 《 合同法 》 、 《 物權(quán)法 》 的規(guī)定，明確合同的相關(guān)要素：如合同簽訂的主體、標(biāo)的物、交易的時(shí)間、地點(diǎn)和價(jià)格，交易的方式、爭(zhēng)端的處理等等。 ◆ 合同不得違法。 ◆ 合同不得約定限制應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的條款，否則不得辦理保理融資。 ◆關(guān)于框架性協(xié)議。需要與具體的訂單等文本相配套，可視為一個(gè)完整的合同。 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 46 涉及的相關(guān)協(xié)議： 、擔(dān)保合同等 （在借款合同中體現(xiàn)）。 、確認(rèn)書(shū) 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 47 保理業(yè)務(wù)性質(zhì)的討論： ？ —— 不是質(zhì)押等擔(dān)保手段，但比應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保更具有保障效力。 ？ —— 理論上的困惑。 ？ —— 企業(yè)作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的對(duì)價(jià)，在支付上應(yīng)該更具靈活性。 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 48 與發(fā)票融資： ① 產(chǎn)品本質(zhì)不同： 保理業(yè)務(wù)是基于應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓而提供的綜合服務(wù)，而后者是一種質(zhì)押貸款，應(yīng)收賬款僅是一種擔(dān)保方式，而非轉(zhuǎn)讓； ②是否通知債務(wù)人： 前者一般要求通知債務(wù)人轉(zhuǎn)讓事宜（通知生效原則），而質(zhì)押貸款通常不會(huì)通知債務(wù)人； ③提供的服務(wù)不同： 應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款僅解決企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，銀行通常也不提供催款、收款和管理服務(wù)；而保理除解決資金周轉(zhuǎn)外，通常還提供應(yīng)收賬款管理（包括催款、收款和管理）、壞賬擔(dān)保等服務(wù)； ④法律的依據(jù)不同： 保理主要依據(jù) 《 民法通則 》 和 《 合同法 》 關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓等的規(guī)定；應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款主要依據(jù) 《 擔(dān)保法 》 的相關(guān)規(guī)定； ⑤收費(fèi)不同： 保理除收取融資利息外，還收取手續(xù)費(fèi)。應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款僅收取融資利息。 三、保理業(yè)務(wù)與其他類似產(chǎn)品的比較 49 與信用證項(xiàng)下賣(mài)方融資 ： 對(duì)于企業(yè)來(lái)講，保理與賣(mài)方融資都是貨物交付后的融資行為，單信用證項(xiàng)下賣(mài)方融資依托與銀行信用支持的信用證業(yè)務(wù)，且已交單，銀行在審定信用證項(xiàng)下單據(jù)后發(fā)放融資，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更低。 ① 結(jié)算方式不同： 保理業(yè)務(wù)是基于賒銷交易，非信用證結(jié)算方式。信用證項(xiàng)下賣(mài)方融資（議付）以信用證結(jié)算為基礎(chǔ)； ②風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制不同： 保理業(yè)務(wù)一般是借款人信用風(fēng)險(xiǎn)，也可是金融機(jī)構(gòu)或保理商的風(fēng)險(xiǎn)，而賣(mài)方融資的主要風(fēng)險(xiǎn)是開(kāi)證行的付款風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。 但單國(guó)內(nèi)信用證特別是跨行之間存在很大的弊端：如審單標(biāo)準(zhǔn)、跨行傳遞等都缺乏統(tǒng)一性。