【正文】 2023年 5月 商業(yè)銀行國內(nèi)保理業(yè)務 □□全球保理業(yè)務發(fā)展回顧 ◎原始保理雛形期： 最早 可追溯到五千年前的古巴比倫時代。以委托代理為基礎，保理商作為主要代理人起到供應商業(yè)務的延伸。推銷、儲存、運輸管理和收款，偶有壞賬擔保與預付款融資功能。 ◎現(xiàn)代保理形成期： 18世紀起源于英國， 19世紀在美國正式出現(xiàn)。（ 1）交通與通訊的發(fā)展，貿(mào)易雙方可迅速、便捷地進行異地交易，儲、運、推銷功能弱化；（ 2）市場競爭激烈，買方要求的支付條件和結(jié)算方式更趨苛刻，買方流動資金需求增加。 標志事件： 1889年紐約一家保理公司（澳爾伯 多梅利克公司）明確放棄貨物銷售的代理和儲存服務，但繼續(xù)為其委托人即歐洲的出口商提供諸如收購債權和壞賬擔保功能。 ◎市場逐步發(fā)育期： 1999年以前，歐洲占據(jù) ％；近 10年，美國獲得發(fā)展， 1999年成為最大單一市場，占據(jù) 18％。歐洲、北美、亞太地區(qū)成為三大保理業(yè)務區(qū)。 亞太區(qū)域 ： 從臺灣到中國大陸： 2023年，中國的出口保理業(yè)務量已達 240億歐元，躍居世界第一。 一、導言 2 □□中國保理業(yè)務發(fā)展歷程 ◎ 1987年：中國銀行與德國貼現(xiàn)和貸款公司簽署了國際保理總協(xié)議，標志著保理業(yè)務正式進入我國。 ◎ 1993年：中國銀行成為國內(nèi)第一家加入國際保理商聯(lián)合會的銀行（ FCI)。 ◎ 2023年： 南京“愛立信”時間后，保理業(yè)務開始真正進入中國企業(yè)和金融機構的視野。 ◎ 2023年：中國銀行國際出口雙保理業(yè)務量登上“全球第一”的位置。 ◎ 2023年：中國銀行業(yè)協(xié)會成立保理專業(yè)委員會， 22家國內(nèi)中外資銀行成為會員單位。 一、導言 3 索引： 2023年“南京愛立信”中資銀行“兵敗”保理業(yè)務 —— 南京愛立信是目前南京最大的外商投資企業(yè)。 “南京愛立信”共有兩家，一家是南京愛立信熊貓通信有限公司，主營移動通信基站、交換機等系統(tǒng)設備；另一家是南京愛立信熊貓終端有限公司，主營手機。 —— 導致南京愛立信“倒戈”的起因，是相關銀行難以提供“無追索權的應收賬款轉(zhuǎn)讓”業(yè)務。為設法留住南京愛立信，銀行此前已度身定做，創(chuàng)新了“應收賬款債權轉(zhuǎn)讓”的業(yè)務，最高額度為 5億元。但是，南京愛立信又提出了新的要求，要求辦理“無追索權的應收賬款轉(zhuǎn)讓”業(yè)務。 —— 由于在應交款回收方面較為緩慢，風險較大，而花旗與其簽訂買斷保底協(xié)議，將南京愛立信的銷售應收款買斷，轉(zhuǎn)為自身的應收款，從而降低了后者的風險。 —— 南京愛立信熊貓通信公司以中資銀行無法提供 “ 無追索權 ” 的保理業(yè)務為理由，提前償還從幾家中資銀行貸出的近 20億元人民幣，轉(zhuǎn)向外資銀行簽訂貸款協(xié)議，引起了國內(nèi)金融機構的強烈反響。 一、導言 4 保理：極具潛力的金融資源 □□ 當今時代交易模式的趨勢： ，短缺經(jīng)濟已被過剩經(jīng)濟所取代，買方市場形成。 ，對普通商品的交易主要采取賒銷交易模式。 —— 賒銷結(jié)算方式日漸盛行。 以國際貿(mào)易為例， L/C(信用證 )的使用率已經(jīng)降至 16%,在發(fā)達國家已降到 10%以下 ,賒銷基本上取代了信用證 ,成為主流結(jié)算方式。由于信用證付款方式的日益衰微，使得保理業(yè)務的發(fā)展?jié)摿薮蟆? —— 目前，以賒銷為結(jié)算方式的商業(yè)活動在國內(nèi)貿(mào)易中的占比已近 80％。專家預測，賒銷的廣泛應用，將推動國內(nèi)保理業(yè)務進一步快速發(fā)展。 一、導言 5 賒銷對賣方的壓力與挑戰(zhàn) 賒銷是一項高風險投資，其回報就是在銷售得到完全支付時賺取的利潤。 （賣家）的經(jīng)營成本上升。 （流動資金占用、催收的費用、稅金占用、訴訟費用） 2. 賒銷使企業(yè)（賣家）的經(jīng)營風險上升。 （一筆 3萬元的壞帳 ,帳齡為一年 ,銀行貸款利率按 5%、毛利按 3%計，則需要新增 156萬元的銷售才可補回成本，而這 156萬元又會產(chǎn)生新的利息費用，由此產(chǎn)生的其它費用還未計入） 3. 賒銷使企業(yè)（賣家）的經(jīng)營效率低下。 （催款人員往往是業(yè)務骨干，財務部門也必須參與其中予以配合 ，市場拓展影響） 一、導言 6 企業(yè)管理提升：利用財務資源與提升信用管理 —— 國內(nèi)企業(yè)應收賬款總量巨大：數(shù)據(jù)顯示，我國企業(yè)的應收賬款總量大約有 6萬億元人民幣，占企業(yè)總資產(chǎn)的 30％左右。 中小企業(yè)的應收賬款占資產(chǎn)價值的 60％以上。應收賬款從兩個方面增加企業(yè)的經(jīng)營壓力：一是資金壓力，二是壞賬風險。 —— 研究資料表明，美國企業(yè)的無效成本只有 3％，得益于企業(yè)重視和實行嚴謹?shù)男庞蔑L險管理，中國企業(yè)的無效成本平均高達 14％（企業(yè)利潤率百分之幾）。中國企業(yè)的利潤躺在應收賬款上的。 —— 金融危機下風險與機會：受金融危機影響，企業(yè)經(jīng)營的不確定性增加，信用風險增提上升，賣方回款風險增大。 一、導言 7 一、導言 保理業(yè)務與交易方式： 1086戶企業(yè) 2023年應收賬款比 2023年增長 40％，平均每家公司 。 8 一、導言 應收賬款的主要行業(yè)分布： 9 —— 據(jù) FCI（國際保理商聯(lián)合會）統(tǒng)計顯示，從 2023年 1月開始，中國的出口雙保理業(yè)務量躍居世界第一，并一直保持至今。 —— 2023年由于受國際金融危機影響，我國外貿(mào)出口大幅回落，銀行國際保理業(yè)務量為 250億美元，同比下降 39%。 —— 2023受國家促內(nèi)需、保增長等政策帶動，國內(nèi)保理業(yè)務累計敘做 5709億元人民幣，同比增長 113%。 —— 與經(jīng)濟及貿(mào)易總量相比，我國保理業(yè)務發(fā)展仍顯不足。就保理業(yè)務總量與 GDP之比而言，英國等歐洲發(fā)達國家都超過 10%，新加坡和我國香港、臺灣地區(qū)基本在 2%至 3%之間，而我國內(nèi)地尚不到 %。 一、導言 10 國內(nèi)保理業(yè)務定義與本質(zhì) ◎ 保理： 保理業(yè)務是為賒銷（ O／ A）和承兌交單（ D／ P）等貿(mào)易方式設計的一種金融工具。 是指保理商（通常是銀行或銀行附屬機構）為國內(nèi)貿(mào)易中以賒銷的信用銷售方式銷售貨物或提供服務而設計的一項綜合性金融服務（臺灣稱為 《 應收帳款承購業(yè)務 》 ）。 ◎國內(nèi) 保理： 指銀行受讓國內(nèi)賣方因向另一同在國內(nèi)的買方銷售商品或提供服務所形成的應收賬款，并在此基礎上為賣方提供應收賬款賬戶管理、應收賬款融資、應收賬款催收和承擔應收賬款壞賬風險等的一系列綜合性金融服務。 國內(nèi)保理業(yè)務是一個國家保理業(yè)務發(fā)展的主流，國際上各國的國內(nèi)保理業(yè)務量均遠遠大于國際保理業(yè)務量。 2023年末，全球保理業(yè)務量達到 7200多億歐元，其中國內(nèi)保理業(yè)務占 90％以上。 二、保理業(yè)務基礎概述 11 ◎適用對象： 賣方（國內(nèi)供應商）將其與買方（債務人）訂立的銷售合同所產(chǎn)生的應收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（銀行）。 ◎功能： 由保理商（銀行）為其提供 —— 應收賬款債權融資 —— 銷售分戶賬管理 —— 應收賬款的催收 —— 信用風險控制與壞賬擔保 問題：保理是結(jié)算還是融資？ (融資性和非融資性保理 ) 二、保理業(yè)務基礎概述 12 出口保理與 D/A、 D/P、 L/C、 O/A結(jié)算方式比較 二、保理業(yè)務基礎概述 13 保理業(yè)務特點 ◎銀行通過受讓債權，取得對債權人的直接請求權。 ◎保理融資的第一還款來源為債務人對應收賬款的支付。 ◎銀行通過對債務人的還款行為、還款記錄持續(xù)地進行跟蹤、評估和檢查，及時發(fā)現(xiàn)風險，達到風險緩釋的作用。 ◎銀行對債務人的壞賬擔保屬于有條件的付款責任。 二、保理業(yè)務基礎概述 14 ◆ 國際保理與國內(nèi)保理： 賣方的銷售經(jīng)營行為是否跨境，交易對手是否為境外來進行劃分。 ◆ 單保理與雙保理： 根據(jù)其運作機制，是否涉及兩地的保理商，分為單保理和雙保理。 ◆ 回購性與賣斷性保理： 有追索權保理是指應收賬款到期后買方?jīng)]有履行付款義務，保理商可向供應商追索的保理；無追索權保理是指應收賬款到期買方?jīng)]有履行付款義務，保理商不能向供應商追索的保理。但買方以商業(yè)糾紛為由拒絕付款的，保理商仍可向供應商追索。 ◆ 公開保理與隱蔽保理： 根據(jù)保理商公開與否，也即銷售貨款是否直接付給保理商，分為公開型保理（ disclosed factoring）和隱蔽型保理（ undisclosed factoring）。 到期保理與折扣保理等等。 保理業(yè)務的基本分類 二、保理業(yè)務基礎概述 15 ◆ 我國銀行業(yè)國內(nèi)保理業(yè)務的主要特征： ，信息獲取成本低，信息不對稱矛盾較小，導致單保理業(yè)務為主。 ，而非專業(yè)的保理金融企業(yè)及下屬公司。 ，幾乎不存在不要融資的保理業(yè)務，這與國內(nèi)企業(yè)外源性融資渠道的路徑安排相適應。 ，而國際保理業(yè)務有國際保理慣例可以遵循。 ，在國內(nèi)保理業(yè)務中，保理銀行為規(guī)避風險，多為有追索權保理。 二、保理業(yè)務基礎概述 16 ，優(yōu)化銀行信貸資產(chǎn)結(jié)構的有效手段。 。 保理業(yè)務自身的風險系數(shù)低：巴塞爾協(xié)議將“有貨物自行清償?shù)母鷨涡庞米C”的風險系數(shù)確定為一般信貸業(yè)務的 ；中國銀監(jiān)會規(guī)定與貿(mào)易相關的短期或有負債的風險資本占用為 20%，信用保險項下融資的風險資本為零。因此，利用貿(mào)易融資拓展中小企業(yè)市場，可以減少風險資本占用，提高經(jīng)濟資本回報率。 。 ，提高綜合服務能力和收益水平。 Fee Ine比重，符合 Basel II新資本協(xié)議的要求。 ，有利于落實監(jiān)管部門實貸實付的信貸資金支付要求，有利于及時進入和退出 發(fā)展保理業(yè)務之于銀行 —— 二、保理業(yè)務基礎概述 17 保理在國內(nèi)各銀行中的地位： —— 貿(mào)易融資業(yè)務成為信貸結(jié)構調(diào)整的主要方向，加工制造業(yè)和商貿(mào)流通領域為主要業(yè)務領域。 —— 大型銀行以應收賬款為主的貿(mào)易融資業(yè)務結(jié)構是主要特征，而中小型銀行則以貨壓為主的貿(mào)易融資結(jié)構。 —— 在應收賬款業(yè)務中，保理業(yè)務占據(jù)了明顯的優(yōu)勢。 應收賬款融資的主要渠道：質(zhì)押融資、證券化、保理。 二、保理業(yè)務基礎概述 18 ：應收賬款提前收回，特別是對陌生的交易對手。 ：銀行的信用支撐與信用放大效應。 ： ：延長對下游企業(yè)的賒銷期。 ： ： ： 發(fā)展保理業(yè)務之于企業(yè) —— 二、保理業(yè)務基礎概述 19 ： ： ： ： ： ： ，并無資金上之限制。 二、保理業(yè)務基礎概述 20 保理融資主要優(yōu)勢：對銀企雙方的共同好處 ◎ 保理融資的匹配性： 融資與銷售緊密聯(lián)系，不受銷售增長和過量貿(mào)易的限制。 傳統(tǒng)信貸業(yè)務的授信額度一般一年一定，額度不能調(diào)整。 ◎ 保理融資的靈活性： 不受資產(chǎn)負債表應收賬款過大的影響，依據(jù)是買方的付款支付能力和雙方的交易歷史記錄。 傳統(tǒng)信貸業(yè)務在評定企業(yè)信用等級和授信額度時，受企業(yè)財務結(jié)構的制約明顯。 二、保理業(yè)務基礎概述 21 適時而生 ：全社會商品零售總額、 GDP增長、內(nèi)需結(jié)構調(diào)整。 客戶資源 ： 客戶基礎廣泛， 改造傳統(tǒng)流動資金貸款，存量替代潛力巨大。 渠道優(yōu)勢 ： 機構網(wǎng)點分布廣，可隨供應鏈延伸提供全過程、一體化配套服務。 科技優(yōu)勢 ： 信息科技領先，貿(mào)易融資電子化服務和管理具有較好基礎。 產(chǎn)品優(yōu)勢 ： 基礎產(chǎn)品體系日漸形成。 人才優(yōu)勢： 專業(yè)化的人才隊伍逐漸形成。 國內(nèi)銀行開辦保理業(yè)務的優(yōu)勢 二、保理業(yè)務基礎概述 22 國內(nèi)結(jié)算模式與保理業(yè)務 國內(nèi)貿(mào)易的結(jié)算方式 —— 現(xiàn)金、本票、支票、匯票、信用證等方式。 保理業(yè)務的結(jié)算方式：適用于賒銷交易和承兌交易項下的結(jié)算方式。 —— 賒銷交易：指先貨后款的回款結(jié)算模式 —— 承兌交易：票據(jù)的付款人接受出票人的付款委托，同意承擔支付票據(jù)金額的義務，并將其以文字形式記載于票據(jù)上的行為。承兌是 匯票 特有的票據(jù)行為。 ； ； 。 二、保理業(yè)務基礎概述 23 賣方 —— ，特別是上市公司： ◆通過轉(zhuǎn)讓應收賬款，改善財務報表的有關指標和結(jié)構（上市公司、大型國企）； ◆取得更有利的交易地位。 ◆通過銀行提供的信用風險銷售控制服務，主動掌握買方的資信情況，實現(xiàn)銷售信用控制； ◆通過銀行進行賬務管理和賬戶信息分析，降低其財務成本； ： ◆通過獲取保理預付款迅速回籠資金投入生產(chǎn)經(jīng)營，避免資金大量被占用在應收賬款上，同時擴大銷售額； 主要解決融資難題。 ◆中小企業(yè)的主要問題在于擔保難，通過保理業(yè)務，則可免除度擔保的要求，拓寬企業(yè)的融資渠道。 發(fā)展保理業(yè)務之于企業(yè)的差別意義 —— 二、保理業(yè)務基礎概述 24 買方 —— ◆獲得賒銷（ O/A）的優(yōu)惠付款條件，擴大營業(yè)額； ◆以自身信譽和良好財務表現(xiàn)獲得賣方賒購額度，無須擔?；虻盅?； ◆不需增加業(yè)務手續(xù)，免去傳統(tǒng)結(jié)算方式所需支付的各項費用