企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)概述-在線瀏覽
2025-02-14 03:04本頁面
【正文】 平衡計(jì)分卡 從財(cái)務(wù)指標(biāo)到非財(cái)務(wù)指標(biāo) ? 業(yè)績金字塔 財(cái)務(wù)模式 ——基于利潤的業(yè)績考核與評(píng)價(jià)指標(biāo) ? 利潤：是企業(yè)一定期間經(jīng)營收入和經(jīng)營成本、費(fèi)用的差額，反映了當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)中投入 (所費(fèi) )與產(chǎn)出 (所得 )對(duì)比的結(jié)果，一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低。 或者銷售毛利率＝銷售毛利額 (即銷售收入總額－銷售成本 )/銷售收入總額 100%。 (2)成本費(fèi)用率＝利潤總額 /成本費(fèi)用總額 100%。 (4)凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤 /平均凈資產(chǎn)總額 100%。 財(cái)務(wù)模式 ——杜邦分析 +－ － + + | 有價(jià)證券 存貨 應(yīng)收帳款170002023 15000 4000 1000010000 2023 6000 6000 2023應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付帳款 應(yīng)付費(fèi)用60000 20230 5000 4000固定資產(chǎn) 長期投資 應(yīng)付債券 長期借款銷售成本 銷售及管理費(fèi) 利息 現(xiàn)金非流動(dòng)資產(chǎn) 長期負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債100000 85000 6000 38000 12023 10000 18000銷售收入 成本費(fèi)用 所得稅 流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益 負(fù)債9000 100000 100000 50000 22023 28000銷售收入稅后凈利 銷售收入 總資產(chǎn)9% 2 50000 2202318% 銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn) 所有者權(quán)益所有者權(quán)益報(bào)酬率41%總資產(chǎn)報(bào)酬率 權(quán)益乘數(shù)??? ? 財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系 ? 基本公式 %204%5%202%10???????????乙公司甲公司舉例權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)報(bào)酬率所有者權(quán)益資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額稅后凈利所有者權(quán)益稅后凈利報(bào)酬率所有者權(quán)益 財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系 基本公式 %189%2%182%9???????????乙公司甲公司舉例總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利率資產(chǎn)總額銷售收入銷售收入稅后凈利資產(chǎn)總額稅后凈利總資產(chǎn)報(bào)酬率 基于利潤的業(yè)績考核和評(píng)價(jià)的缺點(diǎn) ? 考核與評(píng)價(jià)依賴的是歷史信息，無法體現(xiàn)企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r ? 業(yè)績考核與評(píng)價(jià)僅反映財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，無法全面反映企業(yè)的經(jīng)營狀況 ? 業(yè)績考核與評(píng)價(jià)可能造成短視行為，無法全面反映企業(yè)的長遠(yuǎn)利益 ? 業(yè)績考核與評(píng)價(jià)沒有能有效考慮風(fēng)險(xiǎn)，無法正確反映企業(yè)目標(biāo) 財(cái)務(wù)模式 ——綜合評(píng)分法 在實(shí)踐中人們發(fā)現(xiàn) ， 僅僅以單一指標(biāo)來評(píng)價(jià)考核各部門的業(yè)績是不全面的 。沃爾在 《 信用晴雨表研究 》和 《 財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析 》 中提出了綜合評(píng)分法以來 ， 綜合評(píng)價(jià)再也沒有逃出業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)研究的視野 。經(jīng)濟(jì)增加值（ EVA）是從稅后凈營業(yè)利潤中扣除包括股權(quán)和債務(wù)的所有資金成本后的真實(shí)經(jīng)濟(jì)利潤。只有企業(yè)創(chuàng)造的利潤超出這些成本后有余，才是真正為投資者創(chuàng)造了財(cái)富?！?EVA”的概念最早由美國思騰思特管理咨詢公司于 1982年提出并實(shí)施的以經(jīng)濟(jì)增加值為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)管理、決策機(jī)制及激勵(lì)報(bào)酬機(jī)制，隨后其注冊(cè)了“ EVA”標(biāo)志，成為 EVA—— 經(jīng)濟(jì)增加值管理體系的創(chuàng)造者和商標(biāo)持有人，也是最重要的EVA推動(dòng)者。 價(jià)值模式 ——EVA ? EVA的基本模型 ? 簡(jiǎn)單的說， EVA是公司經(jīng)過調(diào)整后的凈營業(yè)利潤減去投入的全部資本成本后的余額，其公式為： ? EVA=NOPAT－ WACC（ C） ? 其中， NOPAT為經(jīng)過會(huì)計(jì)調(diào)整以及稅收調(diào)整之后的稅后凈營業(yè)利潤，由于 EVA強(qiáng)調(diào)債務(wù)也是公司資本來源之一，所以 NOPAT調(diào)回了財(cái)務(wù)費(fèi)用； WACC為企業(yè)加權(quán)平均資本成本； C為全部資本的經(jīng)濟(jì)價(jià)值 (包括權(quán)益資本和債權(quán)資本 )。 ? 對(duì)凈營業(yè)利潤的調(diào)整 ? 稅后凈營業(yè)利潤（ NOPAT） =營業(yè)利潤＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋當(dāng)年計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備＋當(dāng)年計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備＋當(dāng)年計(jì)提的長短期投資 /委托貸款減值準(zhǔn)備－ EVA稅收調(diào)整 ? 在其他國家可能還會(huì)調(diào)整研究開發(fā)費(fèi)用、戰(zhàn)略廣告費(fèi)用 ? 思騰思特咨詢公司認(rèn)為可以對(duì)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則 GAAT和企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)做出 160多項(xiàng)調(diào)整，以改進(jìn)經(jīng)營利潤和資金的度量 EVA的主要調(diào)整事項(xiàng) 會(huì)計(jì)體系 EVA 體系 目的 將會(huì)計(jì)結(jié)果轉(zhuǎn)化成經(jīng)濟(jì)結(jié)果，降低會(huì)計(jì)扭曲，反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)；鼓勵(lì)正確的經(jīng)營決策 原則 80/20原則；是否影響經(jīng)理人和員工的行為 調(diào)整出能反映企業(yè)真實(shí)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值 對(duì)某個(gè)公司而言相關(guān)的調(diào)整 可能要做的 EVA調(diào)整 對(duì)某個(gè)公司而言 EVA調(diào)整的重點(diǎn) 研究開發(fā)費(fèi)用， 廣告、營銷推廣費(fèi)用 被動(dòng)投資 壞帳準(zhǔn)備 非經(jīng)常性收益 /支出 存貨計(jì)價(jià) 折舊方法 戰(zhàn)略性投資 商譽(yù)攤銷 重組費(fèi)用 養(yǎng)老金支出 無息債務(wù) 匯兌損益 退休金支付 租賃 /購入資產(chǎn) 開辦費(fèi)用 稅金 遞延收入 質(zhì)量保證準(zhǔn)備 利息費(fèi)用 營業(yè)外收入 在建工程 合資企業(yè) 負(fù)債準(zhǔn)備 非正常收入 /費(fèi)用 EVA調(diào)整 無息負(fù)債 利息費(fèi)用 非營業(yè)項(xiàng)目 在建工程 壞帳準(zhǔn)備
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