【正文】 額四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額補(bǔ) 充 資 料金 額將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 凈利潤(rùn) 加：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)折舊 無(wú)形資產(chǎn)攤銷 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷 待攤費(fèi)用減少（減：增加） 預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少） 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益） 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失 財(cái)務(wù)費(fèi)用 投資損失（減：收益） 遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)） 存貨的減少（減：增加） 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加） 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少） 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、單個(gè)報(bào)表分析（一）、資產(chǎn)負(fù)債表分析（二）、利潤(rùn)表分析（三）、現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)及其原因分析,利用現(xiàn)金流量表已有的資料分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重一般來(lái)說(shuō),經(jīng)營(yíng)狀況較好,現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。,分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重一般來(lái)說(shuō),其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常再次,還有必要對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量作出更進(jìn)一步的分析,是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果在現(xiàn)金流量上的反映。)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較,就說(shuō)明企業(yè)的銷售利潤(rùn)大,創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。)將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較,說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)績(jī)突出)將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期比較,說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性較好。,企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)加劇,必然會(huì)發(fā)生賒銷、賒購(gòu)行為。,就必須要考慮經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目和經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目對(duì)現(xiàn)金流量的影響。,特別是應(yīng)收賬款,但只要應(yīng)收賬款能夠收回,并且隨著經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目占銷售收入比例的逐漸變小并將在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)延續(xù),就可以認(rèn)為企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力也在增加。,若經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目占銷售收入的比例穩(wěn)定地提高,但會(huì)帶來(lái)長(zhǎng)期現(xiàn)金支出的壓力。,包括企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、利潤(rùn)和所有者權(quán)益的增加等。通常,長(zhǎng)期資產(chǎn)的規(guī)模必須增加對(duì)內(nèi)投資的現(xiàn)金凈流出量大幅度提高對(duì)外投資的現(xiàn)金凈流出量大幅度提高在分析企業(yè)成長(zhǎng)能力時(shí)如果投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量與籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量在本期的數(shù)額都相當(dāng)大,從外界籌集大筆資金反之,且數(shù)額較大,收回大筆對(duì)外投資的資金以支付到期的債務(wù)信息使用者除了可以根據(jù)上述幾項(xiàng)指標(biāo)分析外現(xiàn)金流量表反映的只是企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入和流出的情況,也不能反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。,不能孤立地僅憑一張現(xiàn)金流量表的信息就事論事,從而對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況作出較全面、正確的評(píng)價(jià)。,通過(guò)現(xiàn)金流量表,但是無(wú)法分析企業(yè)的銷售規(guī)模、銷售能力、盈利能力、賒銷政策的變化等,則可獲得上述信息,還是本年現(xiàn)銷比例的提高又如,卻無(wú)法了解企業(yè)這些付出是用于更新設(shè)備,若結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等項(xiàng)目的分析,從而可繼續(xù)分析企業(yè)這些付出對(duì)未來(lái)獲取現(xiàn)金的可能和能力。,主要由下面四個(gè)指標(biāo)評(píng)價(jià)。.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率。,是衡量企業(yè)短期償債能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。,表明企業(yè)的短期償債能力越好,則表示企業(yè)短期償債能力差。.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與總負(fù)債之比。,體現(xiàn)了企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)的高低。,該比率值越大,相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)越小,表明償債能力越?。?）它反映本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是本期償付的債務(wù)本息的倍數(shù)。1,而不是收回投資或借新債還舊債1（4）.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與當(dāng)期資本支出總額的比率。該指標(biāo)主要反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量維持或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的能力,說(shuō)明企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng),則越弱。,該指標(biāo)也可用于評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力,其余部分可用于償還債務(wù)。 變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。（1）流動(dòng)比率公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) / 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。 公式 ：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)存貨）/ 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 意義：比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。綜合上述原因，在不希望企業(yè)用變賣存貨的辦法還債，以及排除使人產(chǎn)生種種誤解因素的情況下，把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)總額中減去而計(jì)算出的速動(dòng)比率，反映的短期償債能力更加令人可信。 分析提示：低于1 的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。（3）現(xiàn)金比率（現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率）公式 ：現(xiàn)金比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債*100%。一般而言．比率越大說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性好，短期償債能力越強(qiáng)。 (2)、長(zhǎng)期償債能力分析（負(fù)債比率）它反映企業(yè)償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力。 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率。這個(gè)指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率。他們希望債務(wù)比例越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會(huì)有太大的風(fēng)險(xiǎn)。從股東的立場(chǎng)看，在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好，否則反之。如果企業(yè)不舉債，或負(fù)債比例很小，說(shuō)明企業(yè)畏縮不前，對(duì)前途信心不足，利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力很差。從財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì)，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)預(yù)期的利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn)，在二者之間權(quán)衡利害得失，做出正確決策。 分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)?！≠Y產(chǎn)負(fù)債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)??；達(dá)到85％及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。 （2）產(chǎn)權(quán)比率（負(fù)債與權(quán)益比率） 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。1）該項(xiàng)指標(biāo)反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對(duì)關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。從股東來(lái)看，在通貨膨脹加劇時(shí)期，企業(yè)多借債可以把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，多借債可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2）該指標(biāo)同時(shí)也表明債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益保障的程度，或者說(shuō)是企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。 公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)凈值）]*100% 意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。 公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn) / 利息費(fèi)用　　 =（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能