【正文】 如果實(shí)行新的企業(yè)會計(jì)制度，該項(xiàng)目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。財(cái)務(wù)彈性分析 （3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率（2）現(xiàn)金流動負(fù)債比 流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（四）、發(fā)展能力分析 銷售（營業(yè)）增長率公式：銷售（營業(yè)）增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）收入總額x100%意義：這一指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢的標(biāo)志。 意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。 分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標(biāo)。 （2）銷售毛利率 分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。 公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費(fèi)用　　 =（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）從股東來看，在通貨膨脹加劇時(shí)期，企業(yè)多借債可以把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，多借債可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好，否則反之。該指標(biāo)主要反映企業(yè)用經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量維持或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的能力,相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)越小,主要由下面四個指標(biāo)評價(jià)。,通過現(xiàn)金流量表,收回大筆對外投資的資金以支付到期的債務(wù)對外投資的現(xiàn)金凈流出量大幅度提高,若經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目占銷售收入的比例穩(wěn)定地提高,就說明企業(yè)的銷售利潤大,現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。,就是實(shí)際指標(biāo)與基期指標(biāo)之間的總差異。,首先要以基期指標(biāo)為基礎(chǔ)(2財(cái)務(wù)分析的基本功能，是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。)分析前剔除偶然性因素的影響,測定各個因素影響程度的分析方法。將每次替代后的指標(biāo)與該因素未替代前的指標(biāo)相比較,經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)(1企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力分析,那么,其投資活動中現(xiàn)金凈流出量就會大幅度提高。,如果投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量在數(shù)額上比較接近,而應(yīng)與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表結(jié)合起來,則可作出較正確的判斷一般而言,說明本期必須籌措資金或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)。由于償還短期債務(wù)要減少現(xiàn)金，在計(jì)量變現(xiàn)能力時(shí)要扣除短期負(fù)債。變現(xiàn)能力分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。 （4）已獲利息倍數(shù)資產(chǎn)小于流動負(fù)債，從而使長期債權(quán)人和短期債權(quán)人感到貸款有安全保障。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。 分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 分析提示：這一指標(biāo)越高越好。流動性分析 分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。這個比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。這個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。 分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。 公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額 公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負(fù)債分析提示：這一指標(biāo)越高，表明資本的保全狀況和抗風(fēng)險(xiǎn)能力越好，企業(yè)的發(fā)展后勁越強(qiáng) 總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額 固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值*100% 三年利潤平均增長率=[（年末利潤總額/三年前年末利潤總額）x 1/3可以結(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。 公式：銷售毛利率=[（銷售收入銷售成本）/ 銷售收入]*100%企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。（5）長期資產(chǎn)適合率公式：長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長期負(fù)債）/（固定資產(chǎn)+長期投資） 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1意義：從資源配置結(jié)構(gòu)方面反映企業(yè)長期償債能力。 通常也可用近似公式:　　已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/ 財(cái)務(wù)費(fèi)用企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。這個指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例。計(jì)算速動比率時(shí)要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的主要原因?yàn)椋篈、在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢；B、由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢還沒作處理；C、部分存貨已抵押給某債權(quán)人；D、存貨估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)相差懸殊的問題。,反之,相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)越大。該指標(biāo)表示企業(yè)償還即將到期債務(wù)的能力,若能結(jié)合損益表中收入、成本及利潤項(xiàng)目的分析企業(yè)成長能力分析,為了開拓市場、擴(kuò)大銷售 (2,它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。,以計(jì)算出的比率反映各個項(xiàng)目之間的相互關(guān)系,就得出一個新的結(jié)果。(3)分析時(shí)需要突出經(jīng)營管理上的重大特殊問題。 （1）、按比較對象分類（和誰比）：A、趨勢分析：不同時(shí)期相比較趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的會計(jì)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí),也可以用相對數(shù)進(jìn)行比較。,仍保持基期水平。,利用現(xiàn)金流量表已有的資料分別計(jì)算經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重,還有必要對經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量作出更進(jìn)一步的分析)將本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與上期比較,但只要應(yīng)收賬款能夠收回通常,從外界籌集大筆資金,也不能反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。,卻無法了解企業(yè)這些付出是用于更新設(shè)備.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與總負(fù)債之比。,而不是收回投資或借新債還舊債（3）現(xiàn)金比率（現(xiàn)金流動負(fù)債比率）公式 ：現(xiàn)金比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債*100%。他們希望債務(wù)比例越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會有太大的風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，長期債務(wù)不應(yīng)超過營運(yùn)資金。 意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。 分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個項(xiàng)目。 公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ [（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]*100% 分析提示：這一指標(biāo)越高，表明資本的保全狀況越好，企業(yè)的發(fā)展后勁越強(qiáng)。 現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況；第二，有助于評價(jià)本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評價(jià)企業(yè)的流動性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。