【正文】 如果實行新的企業(yè)會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項目減去附表中財務費用。財務彈性分析 （3）全部資產現(xiàn)金回收率（2）現(xiàn)金流動負債比 流動性分析是將資產迅速轉變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（四）、發(fā)展能力分析 銷售（營業(yè)）增長率公式：銷售（營業(yè)）增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）收入總額x100%意義：這一指標反映企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預測企業(yè)業(yè)務發(fā)展趨勢的標志。 意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。 分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。 （2）銷售毛利率 分析提示：應收賬款周轉率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結合考慮。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內容。 公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費用　　 =（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）從股東來看，在通貨膨脹加劇時期，企業(yè)多借債可以把損失和風險轉嫁給債權人；在經(jīng)濟繁榮時期，多借債可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好，否則反之。該指標主要反映企業(yè)用經(jīng)營活動所產生的現(xiàn)金凈流量維持或擴大生產經(jīng)營規(guī)模的能力,相應的風險越小,主要由下面四個指標評價。,通過現(xiàn)金流量表,收回大筆對外投資的資金以支付到期的債務對外投資的現(xiàn)金凈流出量大幅度提高,若經(jīng)營性應付項目占銷售收入的比例穩(wěn)定地提高,就說明企業(yè)的銷售利潤大,現(xiàn)金流入結構較為合理。,就是實際指標與基期指標之間的總差異。,首先要以基期指標為基礎(2財務分析的基本功能，是將大量的報表數(shù)據(jù)轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。)分析前剔除偶然性因素的影響,測定各個因素影響程度的分析方法。將每次替代后的指標與該因素未替代前的指標相比較,經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)(1企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力分析,那么,其投資活動中現(xiàn)金凈流出量就會大幅度提高。,如果投資活動產生的現(xiàn)金流入量與籌資活動產生的現(xiàn)金流出量在數(shù)額上比較接近,而應與資產負債表和損益表結合起來,則可作出較正確的判斷一般而言,說明本期必須籌措資金或出售資產才能償還債務。由于償還短期債務要減少現(xiàn)金，在計量變現(xiàn)能力時要扣除短期負債。變現(xiàn)能力分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的長期資產；償債能力的聲譽。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。 （4）已獲利息倍數(shù)資產小于流動負債，從而使長期債權人和短期債權人感到貸款有安全保障。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內容。 分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。 企業(yè)設置的標準值： 分析提示：這一指標越高越好。流動性分析 分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。這個比率越高，企業(yè)的收入質量越好，資金利用效果越好。分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。 分析提示：把上述指標求倒數(shù)，則可以分析，全部資產用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。 公式：全部資產現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產總額 公式：現(xiàn)金流動負債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負債分析提示：這一指標越高，表明資本的保全狀況和抗風險能力越好，企業(yè)的發(fā)展后勁越強 總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額 固定資產成新率=平均固定資產凈值/平均固定資產原值*100% 三年利潤平均增長率=[（年末利潤總額/三年前年末利潤總額）x 1/3可以結合杜邦財務分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。 公式：銷售毛利率=[（銷售收入銷售成本）/ 銷售收入]*100%企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。（5）長期資產適合率公式：長期資產適合率=（所有者權益+長期負債）/（固定資產+長期投資） 企業(yè)設置的標準值：1意義：從資源配置結構方面反映企業(yè)長期償債能力。 通常也可用近似公式:　　已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用企業(yè)設置的標準值：意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。這個指標反映債權人所提供的資本占全部資本的比例。計算速動比率時要把存貨從流動資產中剔除的主要原因為：A、在流動資產中存貨的變現(xiàn)速度最慢；B、由于某種原因，部分存貨可能已損失報廢還沒作處理；C、部分存貨已抵押給某債權人；D、存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。,反之,相應的風險越大。該指標表示企業(yè)償還即將到期債務的能力,若能結合損益表中收入、成本及利潤項目的分析企業(yè)成長能力分析,為了開拓市場、擴大銷售 (2,它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。,以計算出的比率反映各個項目之間的相互關系,就得出一個新的結果。(3)分析時需要突出經(jīng)營管理上的重大特殊問題。 （1）、按比較對象分類（和誰比）：A、趨勢分析：不同時期相比較趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的會計報表進行分析時,也可以用相對數(shù)進行比較。,仍保持基期水平。,利用現(xiàn)金流量表已有的資料分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重,還有必要對經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量作出更進一步的分析)將本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與上期比較,但只要應收賬款能夠收回通常,從外界籌集大筆資金,也不能反映企業(yè)的財務狀況。,卻無法了解企業(yè)這些付出是用于更新設備.經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金凈流量與總負債之比。,而不是收回投資或借新債還舊債（3）現(xiàn)金比率（現(xiàn)金流動負債比率）公式 ：現(xiàn)金比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債*100%。他們希望債務比例越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會有太大的風險。一般情況下，長期債務不應超過營運資金。 意義：企業(yè)購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數(shù)。 分析提示：營業(yè)周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個項目。 公式：凈資產收益率=凈利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100% 分析提示：這一指標越高，表明資本的保全狀況越好，企業(yè)的發(fā)展后勁越強。 現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質量，第三，有助于評價企業(yè)的財務彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。