【正文】 業(yè)資金使用的合理性。（5）長期資產適合率公式：長期資產適合率=（所有者權益+長期負債）/（固定資產+長期投資） 企業(yè)設置的標準值：1意義：從資源配置結構方面反映企業(yè)長期償債能力。 分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。資產小于流動負債，從而使長期債權人和短期債權人感到貸款有安全保障。長期債務會隨時間延續(xù)不斷轉化為流動負債，并需動用流動資產來償還。長期債務與營運資金比率=長期負債247。3）結合這一指標，企業(yè)可以測算一下長期負債與營運資金的比率，其計算公式如下：2）如何合理確定企業(yè)的已獲利息倍數，這需要將該企業(yè)的這一指標與其他企業(yè)，特別是本行業(yè)平均水平進行比較，來分析決定本企業(yè)的指標水平。1）已獲利息倍數指標反映企業(yè)經營收益為所需支付的債務利息的多少倍。 通常也可用近似公式:　　已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用企業(yè)設置的標準值：意義：企業(yè)經營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。 （4）已獲利息倍數 分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。 企業(yè)設置的標準值： （3）有形凈值債務率國家規(guī)定債權人的索償權在股東前面。產權比率高，是高風險、高報酬的財務結構；產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。一般來說，股東資本大于借入資本較好，但也不能一概而論。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。 意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。 公式：產權比率=（負債總額 /股東權益）*100%如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。借款比率越大(當然不是盲目的借款)，越是顯得企業(yè)活力充沛。3）從經營者的立場看，如果舉債很大，超出債權人心理承受程度，則認為是不保險，企業(yè)就借不到錢。2）從股東的角度看，由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金，在經營中發(fā)揮同樣的作用，所以，股東所關心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，即借入資本的代價。1）從債權人的立場看，他們最關心的是貸給企業(yè)的款項的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。它有以下幾方面的含義：這個指標反映債權人所提供的資本占全部資本的比例。 意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。 公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100%（1）資產負債比率資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度。 負債比率是反映債務和資產、凈資產關系的比率。 （2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。變現(xiàn)能力分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的長期資產；償債能力的聲譽。意義：這一比率衡量由經營活動產生的現(xiàn)金支付即將到期債務的能力。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。計算速動比率時要把存貨從流動資產中剔除的主要原因為：A、在流動資產中存貨的變現(xiàn)速度最慢；B、由于某種原因，部分存貨可能已損失報廢還沒作處理；C、部分存貨已抵押給某債權人；D、存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。 企業(yè)設置的標準值：1 （2）速動比率一般情況下，營業(yè)周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。 企業(yè)設置的標準值：2由于償還短期債務要減少現(xiàn)金，在計量變現(xiàn)能力時要扣除短期負債。三、財務報表比率分析(一)、償債能力分析短期償債能力分析（變現(xiàn)能力比率）,因為當經營活動產生的現(xiàn)金凈流量大于維持或擴大生產規(guī)模所需的資本支出時另外,反之,其值越大“資本支出總額”是指企業(yè)為維持或擴大生產能力而購置固定資產或無形資產而發(fā)生的支出。,說明本期必須籌措資金或出售資產才能償還債務。若該比值小于,說明企業(yè)有能力通過經營活動獲得的現(xiàn)金償還到期的債務該比值大于或等于.經營活動現(xiàn)金凈流量與償還債務所支付的現(xiàn)金加償還利息支付的現(xiàn)金之比。,相應的風險越大。其值越小,說明企業(yè)償債能力越大一般而言該項比率反映了企業(yè)用年度經營活動所產生的現(xiàn)金凈流量償還企業(yè)全部債務的能力（2）,反之其值越大該指標表示企業(yè)償還即將到期債務的能力（1） 償債能力分析企業(yè)償債能力的好壞,則可作出較正確的判斷,還是增購資產,從現(xiàn)金流量表中可以得到購建固定資產、無形資產和其他資產所支付的現(xiàn)金,同時又可以考查企業(yè)收益質量、壞賬風險等,并可進一步分析企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量主要來源于以前債權的收回,若能結合損益表中收入、成本及利潤項目的分析,我們可以了解企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額及產生的主要原因例如,而應與資產負債表和損益表結合起來在對現(xiàn)金流量進行分析運用時,它既不能反映企業(yè)的營銷狀況,還應當結合資產負債表、損益表對現(xiàn)金流量進行全面、綜合地分析。,意味著企業(yè)沒有擴張動機。,說明企業(yè)在保持內部經營穩(wěn)定進行的前提下,如果投資活動產生的現(xiàn)金流入量與籌資活動產生的現(xiàn)金流出量在數額上比較接近,擴大其經營規(guī)模。,說明該企業(yè)在保持內部穩(wěn)定經營的同時,常常將投資活動與籌資活動所產生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來考查。,則說明該企業(yè)在通過對外投資來尋求新的獲利機會或發(fā)展機遇。,往往意味著該企業(yè)將面臨著一個新的投資機會,其投資活動中現(xiàn)金凈流出量就會大幅度提高。,一個企業(yè)要發(fā)展其次還要通過投資活動現(xiàn)金流量與籌資活動現(xiàn)金流量兩個指標來進行分析。企業(yè)成長能力是指企業(yè)未來發(fā)展趨勢與發(fā)展速度企業(yè)成長能力分析,則表明企業(yè)短期獲取現(xiàn)金的能力有所提高但是,那么,就意味著未來將會有現(xiàn)金流入,在本期現(xiàn)金流量表中沒能反映為現(xiàn)金收入雖然經營性應收項目在分析未來獲取現(xiàn)金能力時,為了開拓市場、擴大銷售在社會主義市場經濟條件下企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力分析,增長率越高 (3,營銷狀況良好。,比重大 (2,銷售回款良好,比率大(1,因為經營活動所形成的現(xiàn)金流量構成了企業(yè)現(xiàn)金的內部來源,在了解了企業(yè)現(xiàn)金來源和支出的大體情況之后,現(xiàn)金支出結構較為合理。,經營活動現(xiàn)金支出比重大的企業(yè),它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。其次,財務風險較低,經營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè),了解現(xiàn)金的主要來源。 首先,所以這種方法運用得比較廣泛。一般來說,以計算出的比率反映各個項目之間的相互關系 比率分析法比率分析法是指在同一會計報表的不同項目之間將各個因素的影響數值相加將每次替代后的指標與該因素未替代前的指標相比較如此替代下去,其余尚未替代過的因素在按順序逐個替代其他因素時,要假定其他因素不變,就得出一個新的結果。,把各個