【正文】 業(yè)資金使用的合理性。（5）長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率公式：長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債）/（固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資） 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1意義：從資源配置結(jié)構(gòu)方面反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力。 分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn)，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，從而使長(zhǎng)期債權(quán)人和短期債權(quán)人感到貸款有安全保障。長(zhǎng)期債務(wù)會(huì)隨時(shí)間延續(xù)不斷轉(zhuǎn)化為流動(dòng)負(fù)債，并需動(dòng)用流動(dòng)資產(chǎn)來償還。長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率=長(zhǎng)期負(fù)債247。3）結(jié)合這一指標(biāo)，企業(yè)可以測(cè)算一下長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金的比率，其計(jì)算公式如下：2）如何合理確定企業(yè)的已獲利息倍數(shù)，這需要將該企業(yè)的這一指標(biāo)與其他企業(yè)，特別是本行業(yè)平均水平進(jìn)行比較，來分析決定本企業(yè)的指標(biāo)水平。1）已獲利息倍數(shù)指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。 通常也可用近似公式:　　已獲利息倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/ 財(cái)務(wù)費(fèi)用企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：意義：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。 （4）已獲利息倍數(shù) 分析提示：從長(zhǎng)期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： （3）有形凈值債務(wù)率國(guó)家規(guī)定債權(quán)人的索償權(quán)在股東前面。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。一般來說，股東資本大于借入資本較好，但也不能一概而論。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。 意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例。 公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額 /股東權(quán)益）*100%如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。借款比率越大(當(dāng)然不是盲目的借款)，越是顯得企業(yè)活力充沛。3）從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，如果舉債很大，超出債權(quán)人心理承受程度，則認(rèn)為是不保險(xiǎn)，企業(yè)就借不到錢。2）從股東的角度看，由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金，在經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮同樣的作用，所以，股東所關(guān)心的是全部資本利潤(rùn)率是否超過借入款項(xiàng)的利率，即借入資本的代價(jià)。1）從債權(quán)人的立場(chǎng)看，他們最關(guān)心的是貸給企業(yè)的款項(xiàng)的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。它有以下幾方面的含義：這個(gè)指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例。 意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。 公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額）*100%（1）資產(chǎn)負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。 負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。 （2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。變現(xiàn)能力分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。意義：這一比率衡量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金支付即將到期債務(wù)的能力。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的主要原因?yàn)椋篈、在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢；B、由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢還沒作處理；C、部分存貨已抵押給某債權(quán)人；D、存貨估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)相差懸殊的問題。 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1 （2）速動(dòng)比率一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2由于償還短期債務(wù)要減少現(xiàn)金，在計(jì)量變現(xiàn)能力時(shí)要扣除短期負(fù)債。三、財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析(一)、償債能力分析短期償債能力分析（變現(xiàn)能力比率）,因?yàn)楫?dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于維持或擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所需的資本支出時(shí)另外,反之,其值越大“資本支出總額”是指企業(yè)為維持或擴(kuò)大生產(chǎn)能力而購(gòu)置固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)而發(fā)生的支出。,說明本期必須籌措資金或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)。若該比值小于,說明企業(yè)有能力通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得的現(xiàn)金償還到期的債務(wù)該比值大于或等于.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金加償還利息支付的現(xiàn)金之比。,相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)越大。其值越小,說明企業(yè)償債能力越大一般而言該項(xiàng)比率反映了企業(yè)用年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量?jī)斶€企業(yè)全部債務(wù)的能力（2）,反之其值越大該指標(biāo)表示企業(yè)償還即將到期債務(wù)的能力（1） 償債能力分析企業(yè)償債能力的好壞,則可作出較正確的判斷,還是增購(gòu)資產(chǎn),從現(xiàn)金流量表中可以得到購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金,同時(shí)又可以考查企業(yè)收益質(zhì)量、壞賬風(fēng)險(xiǎn)等,并可進(jìn)一步分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要來源于以前債權(quán)的收回,若能結(jié)合損益表中收入、成本及利潤(rùn)項(xiàng)目的分析,我們可以了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~及產(chǎn)生的主要原因例如,而應(yīng)與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表結(jié)合起來在對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析運(yùn)用時(shí),它既不能反映企業(yè)的營(yíng)銷狀況,還應(yīng)當(dāng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、損益表對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行全面、綜合地分析。,意味著企業(yè)沒有擴(kuò)張動(dòng)機(jī)。,說明企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定進(jìn)行的前提下,如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量在數(shù)額上比較接近,擴(kuò)大其經(jīng)營(yíng)規(guī)模。,說明該企業(yè)在保持內(nèi)部穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的同時(shí),常常將投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來考查。,則說明該企業(yè)在通過對(duì)外投資來尋求新的獲利機(jī)會(huì)或發(fā)展機(jī)遇。,往往意味著該企業(yè)將面臨著一個(gè)新的投資機(jī)會(huì),其投資活動(dòng)中現(xiàn)金凈流出量就會(huì)大幅度提高。,一個(gè)企業(yè)要發(fā)展其次還要通過投資活動(dòng)現(xiàn)金流量與籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)蓚€(gè)指標(biāo)來進(jìn)行分析。企業(yè)成長(zhǎng)能力是指企業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)與發(fā)展速度企業(yè)成長(zhǎng)能力分析,則表明企業(yè)短期獲取現(xiàn)金的能力有所提高但是,那么,就意味著未來將會(huì)有現(xiàn)金流入,在本期現(xiàn)金流量表中沒能反映為現(xiàn)金收入雖然經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目在分析未來獲取現(xiàn)金能力時(shí),為了開拓市場(chǎng)、擴(kuò)大銷售在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力分析,增長(zhǎng)率越高 (3,營(yíng)銷狀況良好。,比重大 (2,銷售回款良好,比率大(1,因?yàn)榻?jīng)營(yíng)活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流量構(gòu)成了企業(yè)現(xiàn)金的內(nèi)部來源,在了解了企業(yè)現(xiàn)金來源和支出的大體情況之后,現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè),它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。其次,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè),了解現(xiàn)金的主要來源。 首先,所以這種方法運(yùn)用得比較廣泛。一般來說,以計(jì)算出的比率反映各個(gè)項(xiàng)目之間的相互關(guān)系 比率分析法比率分析法是指在同一會(huì)計(jì)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間將各個(gè)因素的影響數(shù)值相加將每次替代后的指標(biāo)與該因素未替代前的指標(biāo)相比較如此替代下去,其余尚未替代過的因素在按順序逐個(gè)替代其他因素時(shí),要假定其他因素不變,就得出一個(gè)新的結(jié)果。,把各個(gè)