【正文】 16 / 16。 意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關系，評價收益質量。 其中：經營所得現(xiàn)金=經營活動凈收益+ 非付現(xiàn)費用=凈利潤 投資收益 營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷 （3）營運指數 企業(yè)設置的標準值：2（2）現(xiàn)金股利保障倍數 分析提示：達到1，說明企業(yè)可以用經營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。比率越大，資金自給率越高。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取數。 取數方法：近五年累計經營活動現(xiàn)金凈流量應指前五年的經營活動現(xiàn)金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數；資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現(xiàn)金項目中取數；（1） 現(xiàn)金滿足投資比率回收期越短，說明資產獲現(xiàn)能力越強。 分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。 意義：說明企業(yè)資產產生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。 公式：全部資產現(xiàn)金回收率=經營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產總額分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。 企業(yè)設置的標準值：根據實際情況而定 普通股股數由企業(yè)根據實際股數填列。（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量這個比率越高，企業(yè)的收入質量越好，資金利用效果越好。 企業(yè)設置的標準值：（1） 銷售現(xiàn)金比率這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。 分析提示：計算結果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。 意義：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 公式：現(xiàn)金流動負債比=經營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末負債總額 分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 意義：反映經營活動產生的現(xiàn)金對流動負債的保障程度。 公式：現(xiàn)金流動負債比=年經營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負債分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 企業(yè)設置的標準值： 公式：現(xiàn)金到期債務比=經營活動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務流動性分析 (1資產負債率)五、現(xiàn)金流量分析分析提示：這一指標越高，表明資本的保全狀況和抗風險能力越好，企業(yè)的發(fā)展后勁越強 總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額 固定資產成新率=平均固定資產凈值/平均固定資產原值*100% 三年利潤平均增長率=[（年末利潤總額/三年前年末利潤總額）x 1/3分析提示：這一指標越高，表明市場前景看好。 分析提示：這一指標越高越好。 分析提示：這一指標越高越好。 （6）社會貢獻率公式：社會貢獻率=企業(yè)社會貢獻總額/平均資產總額企業(yè)社會貢獻總額包括：工資（含獎金、津貼等工資性收入）、勞保退休統(tǒng)籌及其它社會福利支出、利息支出凈額、應交或已交的各項稅款、附加及福利等。也反映企業(yè)資本的保全和增減狀況。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款” 、“ 待攤費用”進行分析。 分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。是最重要的財務比率。 企業(yè)設置的標準值： （4）凈資產收益率（權益報酬率）可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。凈利的多少與企業(yè)的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。 意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產相比較，表明企業(yè)資產的綜合利用效果。 公式：資產凈利率=凈利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100% 分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。 意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。 公式：銷售毛利率=[（銷售收入銷售成本）/ 銷售收入]*100% 分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。表示銷售收入的收益水平。 企業(yè)設置的標準值： （1） 銷售凈利率在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業(yè)項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。（三）、盈利能力分析（盈利能力比率）盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。 分析提示：總資產周轉指標用于衡量企業(yè)運用資產賺取利潤的能力。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。 公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]企業(yè)設置的標準值： 意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節(jié)約流動資產，相當于擴大資產的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產參加周轉，形成資產的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。 （6）流動資產周轉率營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。 意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時間。 ={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入 （5）營業(yè)周期以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。 企業(yè)設置的標準值：120 （4）應收賬款周轉天數以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。 公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]企業(yè)設置的標準值：3意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。 定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現(xiàn)金的平均次數。 分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。提高存貨周轉率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。 企業(yè)設置的標準值：120 （2）存貨周轉天數它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內容。（二）、營運能力分析（資產管理比率）（1）存貨周轉率公式： 存貨周轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]企業(yè)設置的標準值：3意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。也反映企