風險價值varppt課件-在線瀏覽
2025-06-24 12:02本頁面
【正文】 ?? ?? ttt hh ?假設初始投資 10000 元，計算 5% 顯著水平下，未來一天內的風險價值，以及未來兩天內的風險價值。三種資產的收益率的均值 （ 10％ ， 12％ ， 13％ ） ；方差－協(xié)方差陣為 ????????????資產組合的收益率的均值為 ： ??????????（ ,) ＝ ????????????（ ,） ??????????＝ 資產組合的收益率的方差為： 資產組合的 VaR為 ： ))(( 1??????? ???SV aR= 100（ +*()） = 資產組合中幾個 VaR的概念 邊際 VaR：組合中增加一單位某資產， VaR的改變量 增量 VaR：在原有資產組合中，增加一個新資產帶來的風險的大小。 資產組合的成分 VaR 如何度量單一資產的風險價值 VaR對資產組合 VaR的貢獻？ 假設有三種股票組成的資產組合，三種股票的權數為 w1,w2,w3,三種股票收益率的協(xié)方差為 資產組合的收益 率方差為 進行方差分解： ij?2p?3223133112212323222221212 222 ??????? p ??????233222211332211 ).().().(ppppppRRC O VwRRC O VwRRC O Vw?????? ??????V a RwV a RwV a RwV a R 332211 ??? ???因此，對 VaR也可以有如下分解 因此，要求出成分
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1