【正文】 會計計量 Unrealized holding G/L 其他損益 交易性金融資產(chǎn) 公允價值 FV 利潤表 G/L I/S 利息、股利、 售讓損益 可供出售金融資產(chǎn) 公允價值 資產(chǎn)負債表 同上 （股東權(quán)益） G/L 持有到期金融資產(chǎn) 攤余成本 AC 利潤表 L I/S 利息、售讓損益 貸款、應(yīng)收款項 攤余成本 利潤表 L 同上 2022/3/13 20 第一節(jié) 公允價值會計概述 ?三、公允價值的內(nèi)涵 ?SFAS 157《 公允價值計量 》 （ 06年 9月） ? FV定義： 在計量日的有序交易中，市場參與者出售某項資產(chǎn)所收到的價格或為轉(zhuǎn)移負債所愿意支付的價格 。 2022/3/13 21 第一節(jié) 公允價值會計概述 ?三、公允價值的內(nèi)涵 ? IASB: IFRS 13 Fair Value Measurement ? Effective: 1 Jan. 2022 ? A single standards to address the measurement fair value used in many other IFRSs ? Defined as: The price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. 2022/3/13 22 Fair value measurement 2022/3/13 23 Fair value For particular asset or liability Orderly transaction Market participants Measurement date Exit Price Principal market Most advantageous market 第一節(jié) 公允價值會計概述 ?三、公允價值的內(nèi)涵 ? IASB: IFRS 9 Financial Instruments 未實現(xiàn)持有損益（浮盈、浮虧） 金融工具 會計計量 未實現(xiàn)持有損益處理 ? 金融工具同時滿足 ? （ 1）管理目標：收取合約現(xiàn)金流 攤余成本 AC I/S， Loss （ 2）合約現(xiàn)金流主要為本與息 Amortized cost ? 金融工具不滿足上述條件的 公允價值 FV I/S 或 B/S， G/L 2022/3/13 24 第一節(jié) 公允價值會計概述 ?四、歷史成本與公允價值的區(qū)別 2022/3/13 25 Elizabeth Taylor 17 Elizabeth Taylor 71 第一節(jié) 公允價值會計概述 ?四、歷史成本與公允價值的區(qū)別 2022/3/13 26 40年前”四姐妹”組合 歷史成本 40年后”四姐妹”居酒屋 公允價值 第一節(jié) 公允價值會計概述 ?四、歷史成本與公允價值的區(qū)別 2022/3/13 27 第二節(jié) 公允價值的確定 ?一、 FV三個級次 ?Fair value hierarchy: three levels ? Level 1 inputs：存在活躍市場對相同資產(chǎn)或負債的報價Quoted prices（未調(diào)整）； ? Level 2 inputs ：可直接或間接觀測的資產(chǎn)或負債的報價 ? Level 3 inputs ：資產(chǎn)或負債的不可觀測的輸入值，（需用估值技術(shù)、定價模型和假設(shè)對資產(chǎn)或負債未來的風險和現(xiàn)金流量進行估測）。 CDS是一種以金融產(chǎn)品與金融機構(gòu)的信用作為交易基礎(chǔ)的信用衍生產(chǎn)品，本質(zhì)上是一種金融資產(chǎn)的違約保險。銀行將按揭賣給兩房套回現(xiàn)金。如果買房者不還錢，由兩房代還，兩方則從中賺取息差。 14日美林被美國銀行收購； 15日，美國第四大投資銀行雷曼兄弟申請破產(chǎn)保護；同時，美國最大的保險公司美國國際集團宣布計劃改組企業(yè)業(yè)務(wù)并出售旗下資產(chǎn)以求融資； 21日，美國聯(lián)邦儲備委員會正式批準摩根士丹利和高盛轉(zhuǎn)型為銀行控股公司； 25日，華盛頓互惠銀行被美國聯(lián)邦存款保險公司接管，成為美國歷史上倒閉的最大規(guī)模銀行 …… 2022/3/13 43 2022/3/13 44 次級市場 （購房人、經(jīng)紀商） 低收入實現(xiàn)居者有其屋的便捷途徑 住房抵押 貸款機構(gòu) 各種金融 /財務(wù)公司 、小額貸 款公司等 信用評級 、保險機構(gòu) GSE amp。 DB 次級債券 ABS MBS CDO 社?；? 商業(yè)銀行 投資銀行 對沖基金 保險公司 金融 /財務(wù)公司 AAA BBB 真正的借款人和真正的放貸人之間 的委托代理鏈被一大堆眼花繚亂的 衍生金融產(chǎn)品給拉長了。 觀 點 指責 FV旨在轉(zhuǎn)移公眾視線 , 為激進的衍 生品、資本虛增 Capital padding和失敗 的風險管理 RM開脫罪責； 指責 FV顯示機會主義色彩濃厚； FV增加透明度 , 讓投資者和監(jiān)管機構(gòu)及 時了解次貸危機嚴重性； FV并非完美 , 回到 HC并非理想 ,而是因 噎廢食的倒退。 2022/3/13 47 德國人的“會計杰作” 2022/3/13 48 54321012345重分類前 重分類后凈收益第三節(jié) 金融危機下的公允價值會計 ? 塵埃落定：既堅持，又妥協(xié) ? 08年 10月 10日 FASB發(fā)布 FAS 1573： 《 不活躍市場條件下確定金融資產(chǎn)的公允價值 》 認為：當相關(guān)市場可觀測數(shù)據(jù)無法獲得時，可以使用管理當局關(guān)于現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率風險調(diào)整的假設(shè)。 ? 08年 10月 13日 IASB發(fā)表解釋性文告 Press Release，允許金融資產(chǎn)重新分類，并將此執(zhí)行可以追溯至當年 7月 1日。 ? 至此， 伴隨著金融危機而愈演愈烈的 FV之爭暫告一段落，塵埃落定。正如 Donald Kieso所言： 會計準則不僅是嚴密邏輯或經(jīng)驗發(fā)現(xiàn)的產(chǎn)物，而且是政治行為的產(chǎn)物 。 Loans Institutions）倒閉，原因是遭受巨大利率風險，它們 80%以上的對外貸款是固定利率的抵押貸款，而資金來源主要是短期存款；當這些機構(gòu)接受存款的利率由 1978年 7%上升為 1982年 11%，其資金成本已經(jīng)超過了抵押貸款的平均回報率。這次引發(fā)金融危機的教訓是：歷史成本粉飾太平，掩蓋了經(jīng)營風險，誤導了債權(quán)人和股東，耽誤了監(jiān)管部門的拯救時機，使社會付出巨大代價。 2022/3/13 50 第四節(jié) 公允價值會計的推廣 ?一、為什么要選擇公允價值 ——中國案例 2022/3/13 51 汕電力 2022年末 汕電力 2022年初 大股東轉(zhuǎn)讓股份 給民營企業(yè) 6040萬股 持有華能國際股份 3800萬股，賬面價值（ FC） 8170萬元 轉(zhuǎn)讓長期股權(quán)投資 1/3，每股轉(zhuǎn)讓價格 /股 長期股權(quán)投資每股帳面價值（成本法： HC） /股 （ =8170/3800） 若按 FV，持有 3800萬股長期股權(quán)增值 7372萬元 [3800（ )] 每股轉(zhuǎn)讓價格 /股 每股凈資產(chǎn)（ HC） /股 每股溢價率 （增值率） % % 按 05年末凈資產(chǎn) 55291萬元，增值率 % （ 7372/55291） 第四節(jié) 公允價值會計的推廣 ?二、 IFRS從 HC轉(zhuǎn)向 FV的規(guī)定 ? 半重估價模式 ? 存貨 ——成本與可變現(xiàn)凈值孰低 ? 待出售非流動資產(chǎn) ——賬面金額與公允價值減去處置成本后余額孰低 ? 資產(chǎn)減值 ——賬面金額與可收回金額孰低 2022/3/13 52 第四節(jié) 公允價值會計的推廣 ?二、 IFRS從 HC轉(zhuǎn)向 FV的規(guī)定 ? 重估價模式 ? 金融資產(chǎn) ——除滿足業(yè)務(wù)測試與現(xiàn)金流量測試條件用 AC計量外，所有金融資產(chǎn)均按 FV計量 2022/3/13 53 第四節(jié) 公允價值會計的推廣 ?二、 IFRS從 HC轉(zhuǎn)向 FV的規(guī)定 ?公允價值模式 ? 農(nóng)產(chǎn)品 ——只能用 Fv減去處置成本 ? 生物資產(chǎn) ——除不能可靠計量外，一律按 Fv減去處置成本計量 ? 投資性不動產(chǎn) ——全部選用 Fv模式或全部選用成本模式，選用成本模式后可改為 Fv模式，但選用 FV模式后不得改為成本模式 本模式。 ? 例如： 2022年 10月 16日，上證指數(shù)達到歷史最高點 6124點； 2022年 10月 28日，上證指數(shù)跌落到 1665點。 ? 公允價值無法可靠取得時，應(yīng)如何處理？ ? 如金融工具應(yīng)允許以成本計量的例外 ? 慎重考慮 Fv計量的適用范圍 ? 新興市場經(jīng)濟使用 FV計量的指南 ? 在附注中增加披露。 2022/3/13 58 第四節(jié) 公允價值會計的推廣 ?四、當前會計準則中出現(xiàn) Fv的地方 ? 長期股權(quán)投資準則： ? 第二章 初始計量 ? 第四條 企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資