【正文】 然而，如果一個(gè)投資組合中較多的部分被出售，那么企業(yè)就需要重新對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，考察這些出售行為是否與獲得該投資組合合約現(xiàn)金流的目標(biāo)一致。 2022/3/13 69 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?Unless paragraph applies, an entity shall classify financial assets as subsequently measured at either ? amortised cost or ? fair value ?on the basis of both: ? a) the entity’s business model for managing the financial assets and ? b) the contractual cash flow characteristics of the financial asset. 2022/3/13 70 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?雖然普遍認(rèn)為 IFRS9下金融資產(chǎn)分為兩類，但實(shí)際上可以分為以下四類： ? 被指定為 FV計(jì)量，其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益（ P/L） ? 分為： ? 以 AC計(jì)量 ? 以 FV計(jì)量，變動(dòng)計(jì)入 P/L ? 以 FV計(jì)量，變動(dòng)計(jì)入 OCI 2022/3/13 71 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 2022/3/13 72 為后續(xù)計(jì)量對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行分類 是否行使公允價(jià)值計(jì)量選擇權(quán)？ 是否符合金融資產(chǎn)管理的“業(yè)務(wù)模式” 是否符合“金融資產(chǎn)特征”測(cè)試 攤余成本 公允價(jià)值 公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入 OCI 公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益 是 是 是 否 否 否 2022/3/13 73 債務(wù)工具 是否行使公允價(jià)值計(jì)量選擇權(quán)？ * 是否符合金融資產(chǎn)管理的“業(yè)務(wù)模式” ** 是否符合“現(xiàn)金流量特征”測(cè)試 *** 攤余成本 公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入 OCI 公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益 是 是 是 否 否 否 權(quán)益投資 衍生產(chǎn)品 是否為交易而持有？ 是否使用其他綜合收益選擇權(quán)？ 是 是 否 （不能重分類，分得股利進(jìn)入 P/L） 否 重分類**** 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?*公允價(jià)值計(jì)量選擇權(quán) ? 實(shí)體可以在初始確認(rèn)時(shí)將金融資產(chǎn)指定為 FV計(jì)量，且變動(dòng)計(jì)入 P/L ? 條件：這樣做可以消除或極大降低計(jì)量與確認(rèn)的不一致性（如會(huì)計(jì)不匹配） ? 為會(huì)計(jì)政策選擇 2022/3/13 74 是否行使公允價(jià)值計(jì)量選擇權(quán)？ 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?金融資產(chǎn)同時(shí)符合下述兩個(gè)條件應(yīng)以攤余成本計(jì)量 ? 企業(yè) 業(yè)務(wù)模式 的目標(biāo)是持有資產(chǎn)，獲取合約現(xiàn)金流量 ? 金融資產(chǎn) 合同條款 規(guī)定的在特定日期的現(xiàn)金流量?jī)H僅是未本金的本息支付 2022/3/13 75 是否符合金融資產(chǎn)管理的“業(yè)務(wù)模式” 是否符合“現(xiàn)金流量特征”測(cè)試 攤余成本 是 是 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?**業(yè)務(wù)模式 ? 目標(biāo)是持有金融資產(chǎn)，并獲得合同現(xiàn)金流（而非在合同到期前出售該工具以實(shí)現(xiàn) Fv變動(dòng)產(chǎn)生的利得） ? 并不以單個(gè)金融工具為基礎(chǔ)，應(yīng)考慮投資組合層面 ? 非根據(jù)管理層對(duì)個(gè)別金融工具的意圖確定 ? 并不代表必須持有所有的金融工具至到期 2022/3/13 76 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 2022/3/13 77 情景： A企業(yè)為了獲得合同現(xiàn)金流而持有一定數(shù)額的投資，但在某些情況下也會(huì)考慮將其出售，如： a)該資產(chǎn)不再符合企業(yè)的投資策略（如，信貸評(píng)級(jí)下降到必要的等級(jí)以下）； b)該企業(yè)為保險(xiǎn)商，需要根據(jù)期望久期（期望的支付時(shí)機(jī)）的變化來(lái)調(diào)整投資組合； c)A企業(yè)需要為資本性投資籌集資金 雖然 A企業(yè)會(huì)從流動(dòng)性的角度考慮資產(chǎn)的公允價(jià)值，但 A企業(yè)的目的是持有這些金融工具并獲得合約現(xiàn)金流。 ? 舉例：荔枝林 200公頃，已投入成本 200萬(wàn)，當(dāng)年豐收，未來(lái) 10年內(nèi)為豐產(chǎn)期，有證據(jù)表明，其公允價(jià) 300萬(wàn)。 ? 第三章 后續(xù)計(jì)量 …… 第二十二條 有確鑿證據(jù)表明生物資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，應(yīng)當(dāng)對(duì)生物資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量。 ? 第十一條 投資者投入固定資產(chǎn)的成本，應(yīng)當(dāng)按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值確定，但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外。 ? （五）當(dāng)期處置的投資性房地產(chǎn)及其對(duì)損益的影響。 ? （三）采用公允價(jià)值模式的，公允價(jià)值的確定依據(jù)和方法，以及公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)損益的影響。 2022/3/13 64 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?四、當(dāng)前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中出現(xiàn) Fv的地方 ? 第十九條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露與投資性房地產(chǎn)有關(guān)的下列信息： ? （一）投資性房地產(chǎn)的種類、金額和計(jì)量模式。 2022/3/13 63 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?四、當(dāng)前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中出現(xiàn) Fv的地方 ? 第十五條 采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為自用房地產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以其轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值作為自用房地產(chǎn)的賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。成本模式轉(zhuǎn)為公允價(jià)值模式的，應(yīng)當(dāng)作為會(huì)計(jì)政策變更，按照 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 28號(hào) ——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正 》 處理。 ? 2022/3/13 62 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?四、當(dāng)前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中出現(xiàn) Fv的地方 ? 第十一條 采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。 2022/3/13 61 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?四、當(dāng)前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中出現(xiàn) Fv的地方 ? 第 3號(hào) 投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則 ? 第十條 有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。 被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)比照 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 20號(hào) ——企業(yè)合并 》 的規(guī)定確定。 2022/3/13 60 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?四、當(dāng)前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中出現(xiàn) Fv的地方 ? 第九條至第十三條規(guī)定，采用權(quán)益法核算。 （三）投資者投入的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值作為初始投資成本，但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外。 2022/3/13 55 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?三、公允價(jià)值運(yùn)用對(duì)企業(yè)的影響 ? 稅收征管問題 ? FV變化要不要征稅？何時(shí)征稅？ ? 如果確認(rèn)利潤(rùn)時(shí)不征稅，如何防止偷稅漏稅 ? 雅戈?duì)柍钟兄行抛C券 13860萬(wàn)股，持股成本 ，2022年 12月末中信證券收盤價(jià) ? 以 FV計(jì)量，增值約 ? 是否交稅？ 2022年所得稅 33%， 40億元 2022/3/13 56 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?三、公允價(jià)值運(yùn)用對(duì)企業(yè)的影響 ? 利潤(rùn)分配決策 ? 計(jì)入當(dāng)期損益的 FV變動(dòng)，能否進(jìn)行分配？ ? 對(duì)業(yè)績(jī)考核的影響 2022/3/13 57 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?四、當(dāng)前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中出現(xiàn) Fv的地方 ? 基本準(zhǔn)則 ? 存貨準(zhǔn)則： ? 第十一條 投資者投入的存貨的成本，應(yīng)當(dāng)按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值確定，但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外。這兩個(gè)日期的道瓊斯 500指數(shù)分別為 13992點(diǎn)和 8175點(diǎn)。 ? 非貨幣性資產(chǎn)交換 ——全部按 Fv（除非無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)） ? 企業(yè)合并 ——全部按 FV 2022/3/13 54 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?三、公允價(jià)值運(yùn)用的影響 ? 新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)大，在某些情況下，來(lái)自市場(chǎng)的公允價(jià)值計(jì)量輸入值質(zhì)量不高。這是促使 FASB熱衷于推行公允價(jià)值的契機(jī)。若按公允價(jià)值對(duì)貸款和存款計(jì)量，這些機(jī)構(gòu)已經(jīng)資不抵債 1180億美元，但仍堅(jiān)持用歷史成本計(jì)量，其財(cái)務(wù)報(bào)表仍歌舞升平 顯示較強(qiáng)的資本實(shí)力和償付能力。 2022/3/13 49 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?一、為什么要選擇公允價(jià)值 ——美國(guó)背景 ? 19801994年， 美國(guó)歷史上著名的“儲(chǔ)蓄與貸款危機(jī)”， 1300家總資產(chǎn)達(dá) 6210億美元的儲(chǔ)蓄與貸款機(jī)構(gòu)（ Saving amp。但其中也體現(xiàn)了會(huì)計(jì)界通過有限的“調(diào)整” 和“妥協(xié)”以達(dá)成堅(jiān)持之目的。 注意這是 “ 妥協(xié) ” 。 注意這樣的“調(diào)整”方案意味著“妥協(xié)”。 論戰(zhàn)雙方主要觀點(diǎn) 第三節(jié) 金融危機(jī)下的公允價(jià)值會(huì)計(jì) ?IASB于 2022年 10月 13日對(duì) 《 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 39號(hào) 金融工具：確認(rèn)與計(jì)量 》 和 《 國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第 7號(hào) 金融工具：披露 》 進(jìn)行了修訂 ?該修訂允許某些以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益和可供出售的金融資產(chǎn)在特定情況下可進(jìn)行重分類 ?修訂要點(diǎn)如下： ? 在極少數(shù)情況下，允許將非衍生的交易性金融資產(chǎn)從以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)重分類至其他類金融資產(chǎn)； ? 預(yù)計(jì)未來(lái)仍將持有且有能力持有的可供出售金融資產(chǎn)可被重分類至貸款及應(yīng)收款類，如果該可供出售金融資產(chǎn)滿足貸款及應(yīng)收款項(xiàng)的定義； ? 已經(jīng)計(jì)入損益表的金額不允許沖回； ? 該修訂自 2022年 7月 1日起生效，并且追溯適用的期間截至 2022年 11月 1日止。 社 會(huì) 投 資 者 公 眾 衍生金融產(chǎn)品增多，虛擬價(jià)值鏈拉長(zhǎng)，信用放大，杠桿融資放大，風(fēng)險(xiǎn)暴露 GSE: Government sponsored enterprises 2022/3/13 45 次貸危機(jī)示意圖 美聯(lián)儲(chǔ)加 息維持高 目標(biāo)利率 市場(chǎng) 利率 上揚(yáng) 房?jī)r(jià)下跌 貸款利率重置 被動(dòng) 違約 主動(dòng) 違約 信用 惡化， 違約 率急 劇上 升 政府壓力 投資品評(píng)級(jí)降等