數(shù)量金融特異期權(quán)定價-在線瀏覽
2024-11-03 08:57本頁面
【正文】 i S K???0 m a x ( , 0 ) .iV K i S???K14 偏微分方程的有限差分解法 邊界條件（繼續(xù)） ? Most contract ? Payoff is at most linear in the underlying for large S 100(1 ) ,kkV r t V? ??? k kI I IV V V????15 蒙特卡羅模擬 蒙特卡羅模擬定價 ? 模擬風(fēng)險中性世界中基本資產(chǎn)價格路徑（從 S0出發(fā)，以無風(fēng)險回報率為漂移項的隨機(jī)游走路徑）； ? 對此特定路徑，計算衍生產(chǎn)品的 payoff； ? 模擬眾多樣本路徑； ? 計算衍生產(chǎn)品 payoff的平均值； ? 對平均值進(jìn)行貼現(xiàn)； * ( )( , ) p a y o f f ,r T ttV S t E e????? ??16 蒙特卡羅模擬 幾何布朗運(yùn)動路徑模擬 ? Euler法： 其中 為來自標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的樣本。 ? 0( , ) ( , )l im ,2tthV S h t V S h th?? ? ???22 2 221( ) 0 ,2( , ) .ttttTr S St S SST??? ? ? ? ? ? ?? ? ? ??? ? ??? ??22 障礙期權(quán)的簡介和靜態(tài)對沖 障礙期權(quán)（ Barrier Option） Out option（觸碰失效期權(quán)） 當(dāng)基本資產(chǎn)價格觸碰某確定邊界時，期權(quán)失效，payoff為 0（或者 payoff為 R, 稱為 Rebate）。 Up option （ Down option） 邊界高于（或低于）初始資產(chǎn)價格。 例如：若對沖一個 upandout call option的空頭，可以選擇持有相同到期期限和執(zhí)行價格的歐式 call option的多頭。 ? 若未觸碰邊界， downandin call option和 put option的價值均為零； ? 若觸碰邊界生效， downandin call option的價值與相同執(zhí)行價格的 call option價值相等，則在邊界處有 KdS2 /dSK/ dKS( , ) ( / ) ( , ) 0 , i f 0 .C d d P dV S t K S V S t r? ? ?30 第十一講 行為金融學(xué)簡介 理性與非理性 . 信念（ Beliefs） . 偏好：展望理論（ Prospect Theory） . 理性與非理性 31 理性人 ? 當(dāng)接收到新信息時，采用貝葉斯準(zhǔn)則更新其信念（ Beliefs）。 現(xiàn)實(shí)中的人是否是理性的？？ 信念（ Beliefs） 32 過度自信（ Overconfidence） ?對某些量的置信區(qū)間估計得過窄。 信念（ Beliefs） 33 代表性（ Representativeness） Kahneman and Tv
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