數(shù)量金融股票指數(shù)跟蹤-在線瀏覽
2024-11-03 08:57本頁面
【正文】 ???????? ? ? ????113 簡單的股票指數(shù)跟蹤模型 線性規(guī)劃表示（繼續(xù)） MADD Problem： 1,m i n . . , 1 , 0 ,ttTttzzt t ttzs t X z Yz??????????? ???114 簡單的股票指數(shù)跟蹤模型 15 簡單的股票指數(shù)跟蹤模型 16 簡單的股票指數(shù)跟蹤模型 17 簡單的股票指數(shù)跟蹤模型 18 簡單的股票指數(shù)跟蹤模型 19 簡單的股票指數(shù)跟蹤模型 控制投資股票數(shù)量 很多時候投資者會控制投資組合中股票的數(shù)量 。 1m i n ( ). . = 1 , ( ) ,niiTEstK?????????11 if 0 ,()0 if 0 .iii??????? ???20 簡單的股票指數(shù)跟蹤模型 模型的逼近算法 考慮如下的模型一： 其中函數(shù) hλ(ωi)為 1m i n ( ) ( ). . = 1 ,niiT E hst?? ? ? ??????12( ) if 1 ,()1 ot he r wis e .iiih ?? ? ? ?? ? ??????21 簡單的股票指數(shù)跟蹤模型 模型的逼近算法（繼續(xù)） 考慮如下的模型二： 其中函數(shù) fλ(ωi。 ). . = 1 ,nikiT E fst?? ? ? ? ??????1? ?22( ) if ,( 。 N o I m p a c t( ) ( ) ( ) ,IM C O C O C? ? ???N o I m p a c t0 ???? 。 27 考慮交易費用的指數(shù)跟蹤模型 市場沖擊成本最小化模型（繼續(xù)） m in ( ( ) ). . , ( , ) .NNN ad m isN B TEMCs t WT E U????????28 考慮交易費用的指數(shù)跟蹤模型 29 第五講 套利理論 套利機會 . 有限狀態(tài)模型 . 風險中性定價 . 30 A類套利 具體指某投資可以帶來正的即時回報 ， 而不帶來任何未來支付 （ 無論正支付或負支付 ） 。 第 i個資產(chǎn) Si的價格為 ， 則投資組合 θ=(θ1,… ,θn)′的價格為 0iP0011 . . . .nnPP????31 B類套利 指某投資有著非正的成本 ， 卻能夠帶來非負的收益 ， 且收益為正的概率大于零 。 0011110, 0 in a l l s ta te s o f th e m a r k e t a t tim e ,Pr ( 0 ) 0 .VPV P TVP???????? ???????? ?? ? ??10m a x [ ( ) ]s. t. ,E u PPW???? ?32 有限狀態(tài)模型 有限狀態(tài)模型 假設市場上所有資產(chǎn)和投資組合在未來的可能價格僅依賴于 m個有限狀態(tài) {s1, s2, … , sm}（ m個基本事件 ） 。 在 1時刻 ， 明確知道哪一個狀態(tài)發(fā)生 ， 即明確了解資產(chǎn)和投資組合的價格 。 此證券可以為現(xiàn)實中存在的證券 ，或者為人造證券
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