【正文】 物工程投資（單位實(shí)物工程量投資估算法） ＝ 1 10020 000 ＝ 22 000 000（元）＝ 2 200（萬元） 該項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)＝ 200＋ 2 200＝ 2 400（萬元） （ 2）設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算（教材簡(jiǎn)化，不考慮增值稅因素） 廣義設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 是指為投資項(xiàng)目購(gòu)置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的各種國(guó)產(chǎn)或進(jìn)口設(shè)備、工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具等應(yīng)支付的費(fèi) 用 狹義設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 是指為取得項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)所必需的各種機(jī)器設(shè)備、電子設(shè)備、運(yùn)輸工具和其他裝置應(yīng)支出的費(fèi)用 關(guān)系 廣義設(shè)備購(gòu)置費(fèi)＝狹義設(shè)備購(gòu)置費(fèi)＋工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)置費(fèi) （沒有達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的部分） ① 狹義設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算。 國(guó)產(chǎn)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算 進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算 估算公式 設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用 ＝ 設(shè)備購(gòu)買成本 （ 1＋運(yùn)雜費(fèi)率） 上式中： ● 標(biāo)準(zhǔn)國(guó)產(chǎn)設(shè)備的設(shè)備購(gòu)買成本是指設(shè)備的發(fā)票價(jià)或出廠價(jià) ● 非標(biāo)準(zhǔn)國(guó)產(chǎn)設(shè)備的設(shè)備購(gòu)買成本是 指生產(chǎn)廠家為生產(chǎn)該設(shè)備而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)，包括：非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備設(shè)計(jì)費(fèi)、材料費(fèi)、加工費(fèi)、輔助材料費(fèi)、專用工具費(fèi)、廢品損失費(fèi)、外購(gòu)配套件費(fèi)、包裝費(fèi)、利潤(rùn)、應(yīng)繳納的消費(fèi)稅等。 設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用 ＝ 以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)＋進(jìn)口從屬費(fèi)＋國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi) 具體測(cè)算見下表 我的宗旨：授人以漁 1294383109 期待你的交流 共同進(jìn)步 以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià) 按到岸價(jià)（ CIF）結(jié)算時(shí)，其估算公式為： 以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià) ＝ 以外幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià) 人民幣外匯牌價(jià) 按離岸價(jià)（ FOB）結(jié)算時(shí)，相關(guān)的估算公式為： 以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià) ＝ （以外幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)＋國(guó)際運(yùn)費(fèi)＋國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)） 人民幣外匯牌價(jià) 其中： 國(guó)際運(yùn)費(fèi)（外幣） ＝ 離岸價(jià)（外幣） 國(guó)際運(yùn)費(fèi)率 或 ＝ 單位運(yùn)價(jià)（外幣） 運(yùn)輸量 國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)（外幣） ＝ （以外幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)＋國(guó)際運(yùn)費(fèi)） 國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率 在進(jìn)口設(shè)備不涉及消費(fèi)稅的情況下，進(jìn)口從屬費(fèi)的計(jì)算公式為 進(jìn)口從屬費(fèi) ＝ 進(jìn)口關(guān)稅＋外貿(mào)手續(xù)費(fèi)＋結(jié)匯銀行財(cái)務(wù)費(fèi) 其中： 進(jìn)口關(guān)稅 ＝ 以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià) 進(jìn)口關(guān)稅率 外貿(mào)手續(xù)費(fèi) ＝ 以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià) 外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率 結(jié)匯銀行財(cái)務(wù)費(fèi) ＝ 以外匯支付的進(jìn)口設(shè)備貨價(jià) 人民幣外匯牌價(jià) 結(jié)匯銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率 進(jìn)口設(shè)備相關(guān)的國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi) 按具體運(yùn)輸方式，根據(jù)運(yùn)輸單價(jià)和運(yùn)量估算。根據(jù)上述資料，可估算該項(xiàng)目各項(xiàng)指標(biāo)如下： [答疑編號(hào) 3234040201] 『正確答 案』國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)＝ 1 000 （ 1＋ 1%）＝ 1010（萬元） 進(jìn)口設(shè)備的國(guó)際運(yùn)費(fèi)＝ 100% ＝ （萬美元） 進(jìn)口設(shè)備的國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)＝ （ 100＋ ） 4% ＝ （萬美元） 以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià) ＝ （ 100＋ ＋ ） 8 ＝ （萬元） 進(jìn)口關(guān)稅 ＝ 15% ＝ （萬元） 進(jìn)口設(shè)備國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi) ＝ （ ＋ ） 1% ＝ ≈ （萬元） 進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi) ＝ ＋ ＋ ＝ （萬元） 該項(xiàng)目的狹義設(shè)備購(gòu)置費(fèi) ＝ 1010＋ ＝ （萬元） ② 工縣、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)置費(fèi)的估算。 為簡(jiǎn)化計(jì)算，可在狹義的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的基礎(chǔ)上，按照部門或行業(yè)規(guī)定的購(gòu)置費(fèi)率進(jìn)行估算。根據(jù)上述資料，可估算該項(xiàng)目各項(xiàng)指標(biāo)如下： [答疑編號(hào) 3234040202] 『正確答案』工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)置費(fèi)＝ 10% ＝ ＝ （萬元） 該項(xiàng)目的廣義設(shè)備購(gòu)置費(fèi)＝ ＋ ＝ （萬元） （ 3）安裝工程費(fèi)的估算 ● 需要吊裝的設(shè)備，往往按需要安裝設(shè)備的重量和單價(jià)進(jìn)行估算； ● 其他需要安裝的設(shè)備通常按設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的一定百分比進(jìn)行估算。根據(jù)上述資料，可估算該項(xiàng)目各項(xiàng)指標(biāo)如下： [答疑編號(hào) 3234040203] 『正確答案』進(jìn)口設(shè)備的安裝工程費(fèi)＝ 150 ＝ 50（萬元） 國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備的安裝工程費(fèi)＝ 10102% ＝ （萬元） 該項(xiàng)目的安裝工程費(fèi)＝ 50＋ ＝ （萬元） （ 4）固定資產(chǎn)其他費(fèi)用的估算 固定資產(chǎn)其他費(fèi)用包括建設(shè)單位管理費(fèi)、可行性研究費(fèi)、研究試驗(yàn)費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)、場(chǎng)地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi)、引進(jìn)技術(shù)和引進(jìn)設(shè)備其他費(fèi)、工程保險(xiǎn)費(fèi)、工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)、特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗(yàn)費(fèi)和市政公用設(shè)施建設(shè)及綠 化費(fèi)等。 【例 47】仍按例 4— 例 4— 5和例 4— 6的計(jì)算結(jié)果， A企業(yè)新建項(xiàng)目的固定資產(chǎn)其他費(fèi)用可按工程費(fèi)用的 20%估算。根據(jù)上述資料，可估算該項(xiàng)目各項(xiàng)指標(biāo)如下： [答疑編號(hào) 3234040205] 『正確答案』該項(xiàng)目形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用＝ 2 400＋ ＋ ＋ ＝ （萬元） 該項(xiàng)目的固定資產(chǎn)原值＝ ＋ 100＋ 400 ＝ （萬元） 顯然，在不考慮具體的籌資方案（即不考慮投資的資金來源）和預(yù)備費(fèi)的情況下，可假定固定資產(chǎn)原值與形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用相等。 商譽(yù)和著作權(quán)也屬于無形資產(chǎn)的范疇，但新建項(xiàng)目通常不涉及這些內(nèi)容，故在進(jìn)行可行性研究時(shí)對(duì)其不予考慮。 我的宗旨：授人以漁 1294383109 期待你的交流 共同進(jìn)步 的土地使用權(quán) 特許權(quán) 有償取得的永久或長(zhǎng)期使用的 按取得成本進(jìn)行估算 【說明】 （ 1）上表中的估價(jià)實(shí)質(zhì)上是有規(guī)律的： ● 外購(gòu) — — 取得成本 ● 投資轉(zhuǎn)入 —— 投資合同 \協(xié)議約定的價(jià)值，或評(píng)估價(jià)，也可按公允價(jià)值（如非專利技術(shù)的市價(jià)法或收益法）估算 （ 2）同時(shí)注意： ● 自行開發(fā)建造廠房建筑物的土地使用權(quán)不得列作固定資產(chǎn)價(jià)值。據(jù)此資料可估算出該項(xiàng)目的以下指標(biāo)： [答疑編號(hào) 3234040206] 『正確答案』該項(xiàng)目形成無形資產(chǎn)的費(fèi)用＝ 20＋ 5 ＝ 25（萬元） 該項(xiàng)目形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用為 3萬元 我的宗旨：授人以漁 1294383109 期待你的交流 共同進(jìn)步 該 項(xiàng)目的建設(shè)投資＝ 400＋ 25＋ 3＋ 40＝ 468（萬元） 該項(xiàng)目的固定資產(chǎn)原值＝ 400＋ 0＋ 40＝ 440（萬元） 【例 1則年折舊額為 。 （二）流動(dòng)資金投資的估算 流動(dòng)資金是指在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金。 分項(xiàng)詳細(xì)估算法，是指根據(jù)投資項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)主要流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債要素的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和預(yù)計(jì)周轉(zhuǎn)額分別估算每一流動(dòng)項(xiàng)目的占用額，進(jìn)而確定各年流動(dòng)資金投資的一種方法。 （ 1）估算公式： 本年流動(dòng)資金需用數(shù)＝該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額－該年流動(dòng)負(fù)債需用額 （ 2）某年流動(dòng)資金投資額（墊支數(shù)） ＝本年流動(dòng)資 金需用額－截至上年的流動(dòng)資金投資額 或＝本年流動(dòng)資金需用數(shù)－上年流動(dòng)資金需用數(shù) 【例 410】 B企業(yè)擬建的生產(chǎn)線項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投產(chǎn)第一年的流動(dòng)資產(chǎn)需用額為 30萬元，流動(dòng)負(fù)債需用額 15萬元；預(yù)計(jì)投產(chǎn)第二年流動(dòng)資產(chǎn)需用額為 40萬元，流動(dòng)負(fù)債需用額為 20萬元。 單選題】（ 2020年）已知某完整工業(yè)投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)投產(chǎn)第一年的流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù) 100萬元，流動(dòng)負(fù)債可用數(shù)為 40萬元；投產(chǎn)第二年的流動(dòng) 資產(chǎn)需用數(shù)為 190萬元，流動(dòng)負(fù)債可用數(shù)為100萬元。 [答疑編號(hào) 3234040209] 『正確答案』 D 『答案解析』第一年流動(dòng)資金投資額 ＝第一年的流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)－第一年流動(dòng)負(fù)債可用數(shù) ＝ 100－ 40＝ 60（萬元） 第二年流動(dòng)資金需用數(shù) ＝第二年的流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)－第二年流動(dòng)負(fù)債可用數(shù) ＝ 190－ 100＝ 90（萬元） 第二年流動(dòng)資金投資額 我的宗旨：授人以漁 1294383109 期待你的交流 共同進(jìn)步 ＝第二年流動(dòng)資金需用數(shù)－第一年流動(dòng)資金投資額 ＝ 90－ 60＝ 30（萬元） 、周轉(zhuǎn)次數(shù)、周轉(zhuǎn)額與資金需用額的概念及其關(guān)系 周轉(zhuǎn)天數(shù) 指資金從其原始形態(tài)開始，依次經(jīng)過各個(gè)循環(huán)階段回到出發(fā)點(diǎn)，完成一次循環(huán) 所需要的天數(shù) 最低周轉(zhuǎn)天 數(shù) 是在所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件最為有利的情況下，完成一次周轉(zhuǎn)所需要的天數(shù)。 在產(chǎn)品的最多周轉(zhuǎn)次數(shù) 其他制造費(fèi)用是指從制造費(fèi)用中扣除了所含原材料、外購(gòu)燃料動(dòng)力、職工薪酬、折舊費(fèi)和修理費(fèi)以后的剩余部分； 產(chǎn)成品需用額 應(yīng)收賬款需用額 預(yù)付賬款需用額 現(xiàn)金需用額 現(xiàn)金需用額＝（年職工薪酬＋年其他費(fèi)用） 247。 總的成本費(fèi)用中不需要支付貨幣資金部分稱之為非付現(xiàn)成本，比如固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷。 ② 這里的經(jīng)營(yíng)成本不是全部的營(yíng)運(yùn)成本，僅指付現(xiàn)成本。 要求根據(jù)上述資料估算該項(xiàng)目的下列指標(biāo)： （ 1）投產(chǎn)后各年的經(jīng)營(yíng)成本； （ 2）投產(chǎn)后第 1～ 5年每年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用。 應(yīng)按在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)應(yīng)交納的營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教 育費(fèi)附加進(jìn)行估算。 我的宗旨：授人以漁 1294383109 期待你的交流 共同進(jìn)步 【特別注意】 ① 這里的營(yíng)業(yè)稅金及附加不包含增值稅，但是考試的時(shí)候仍然需要會(huì)計(jì)算增值稅，因?yàn)樵鲋刀愂怯?jì)算城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加的基數(shù) ② 需要掌握應(yīng)交增值稅以及城建稅、教育費(fèi)附加的計(jì)算方法。該企業(yè)不繳納營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅。據(jù)此資料可估算出該項(xiàng)目的以下指標(biāo)： [答疑編號(hào) 3234040303] 『正確答案』投產(chǎn)后第 1年的息稅前利潤(rùn)＝ 180－ － ＝ （萬元） 投產(chǎn)后第 2～ 5年每年的息稅前利潤(rùn)＝ 200－ 125－ ＝ （萬元） 投產(chǎn)后第 6～ 20年每年的息稅前利潤(rùn)＝ 300－ 160－ ＝ （萬元） 投產(chǎn)后第 1年的調(diào)整所得稅＝ 25% ＝ ≈ （萬元） 投產(chǎn)后第 2～ 5年每年的調(diào)整所得稅＝ 25% ＝ ≈ （萬元） 投產(chǎn)后第 6～ 20年每年的調(diào)整所得稅； 25% ＝ ≈ （萬元） 增值稅屬于價(jià)外稅，不屬于投入類財(cái)務(wù)可行性要素，也不需要單獨(dú)估算。 我的宗旨：授人以漁 1294383109 期待你的交流 共同進(jìn)步 三、產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素的估算 產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素包括以下四項(xiàng)內(nèi)容： （ 1）在運(yùn)營(yíng)期發(fā)生的營(yíng)業(yè)收入； （ 2）在運(yùn)營(yíng)期發(fā)生的補(bǔ)貼收入； （ 3）通常在項(xiàng)目計(jì)算期末回收的固定資產(chǎn)余值； （ 4）通常在項(xiàng)目計(jì)算期末回收的流動(dòng)資金。據(jù)此資料可估算出該項(xiàng)目的以下指標(biāo)： [答疑編號(hào) 3234040304] 『正確答案』投產(chǎn)后第 1年?duì)I業(yè)收入＝ 1 0001800 ＝ 1 800 000（元）＝ 180（萬元） 第 2～ 5年每年?duì)I業(yè)收入＝ 1 0002 000 ＝ 2 000 000（元）＝ 200（萬元） 第 6～ 20年每年?duì)I業(yè)收入＝ 1 0003 000 ＝ 3 000 000（元）＝ 300（萬元） 【例 4－ 15】仍按例 4－ 9和例 4－ 10計(jì)算結(jié)果，假定 B企業(yè)擬建生產(chǎn)線項(xiàng)目的固定資產(chǎn)原值在終結(jié)點(diǎn)的預(yù)計(jì)凈殘值為 40萬元，全部流動(dòng)資金在終結(jié)點(diǎn)一次回收。 本書主要介紹 靜態(tài)投資回收期、總投資收益率、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率和內(nèi)部收益率。 其理論計(jì)算公式為： 凈現(xiàn)金流量（ NCFt）＝現(xiàn)金流入量（ CIt） — 現(xiàn)金流出量（ COt） （ t ＝ 0， 1， 2， ? ， n） 現(xiàn)金流入量 （產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素） 營(yíng)業(yè)收入、補(bǔ)貼收入、回收固定資產(chǎn)余值和回收流動(dòng)資金 現(xiàn)金流出量 （投入類財(cái)務(wù)可行性要素） 建設(shè)投資、流動(dòng)資金投資、經(jīng)營(yíng)成本、維持運(yùn)營(yíng)投資、營(yíng)業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅 【提示】 理解凈現(xiàn)金流量這個(gè)概念，需要注意幾個(gè)問題： （ 1）現(xiàn)金流量的計(jì)算以一個(gè)年度為單位。 （ 3）凈現(xiàn)金流量包括所得稅前凈現(xiàn)金流量和所得稅后凈現(xiàn)金流量?jī)煞N形式。 （二）確定建設(shè)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量的方法 —— 列表法（一般方法）和簡(jiǎn)化法（特殊方法或公式法） 項(xiàng)目可行性研究中使用的現(xiàn)金流量表包括 “ 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 ” 、 “ 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 ” 和 “ 投資各方現(xiàn)金流量表 ” 等不同形式。它將項(xiàng)目建我的宗旨：授人以漁 1294383109 期待你的交流 共同進(jìn)步 設(shè)所需的總投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，反映項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期）內(nèi)現(xiàn)金的流入和 流出。（本章主要研究?jī)?nèi)容） ● 資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是從項(xiàng)目法人（或投資者整體）角度出發(fā)，以項(xiàng)目資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算資本金內(nèi)部收益率，反映投資者權(quán)益投資的獲利能力。 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表要根據(jù)項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)每年預(yù) 計(jì)發(fā)生的具體