【正文】 ，是指公司為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標和其他經(jīng)營目標所愿意和能夠承擔的風險水平。第三部分 風險戰(zhàn)略風險戰(zhàn)略是公司風險管理的總體策略，主要內(nèi)容包括風險度量、風險偏好和承受度、風險應(yīng)對策略等。將風險管理工作從管理后臺向業(yè)務(wù)前端推進，從公司總部向投資企業(yè)推進，逐級落實風險管理的目標、職能以及風險應(yīng)對措施；防范與利用相結(jié)合的原則。風險管理工作始終圍繞公司戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，將工作的重點放在影響公司戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的關(guān)鍵風險上；注重實效、逐步推進的原則。全面風險管理體系是公司實現(xiàn)風險管理目標，有效開展風險管理活動所需要的管理要素的集合，包括確定風險戰(zhàn)略、完善風險管理組織職能、應(yīng)用風險管理有關(guān)技術(shù)、建立風險管理信息系統(tǒng)等內(nèi)容。公司風險管理的具體目標包括：? 為公司戰(zhàn)略調(diào)整和投資決策服務(wù)，優(yōu)化公司的風險組合，將風險控制在與總體目標相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)，避免現(xiàn)金流風險，確保公司利潤和資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步增長；? 完善公司風險預警機制和危機處理機制，避免重大災害性事件和人為錯誤給公司帶來巨大損失；? 提高經(jīng)營活動的效率和效果；? 確保公司內(nèi)部，尤其投資企業(yè)和公司之間信息溝通的真實性、及時性和完整性； ? 確保公司投資經(jīng)營行為合法合規(guī)。鑒于現(xiàn)金流風險是公司的顛覆性風險，同時又是眾多風險相互作用、共同影響的結(jié)果，公司將防止現(xiàn)金流中斷作為風險管理的底線，并從管理現(xiàn)金流風險出發(fā)，制定管理其它風險的最低標準。因此，現(xiàn)金流風險具有系統(tǒng)性的特征，具有一定的隱蔽性。健康安全風險、擔保風險是投資決策風險和投資管理風險所帶來的結(jié)果。財務(wù)運營風險現(xiàn)金流風險戰(zhàn)略風險政策法規(guī)風險宏觀經(jīng)濟風險投資退出風險行業(yè)風險投資決策風險投資風險擔保風險健康安全風險投資管理風險人力資源風險競爭風險圖三:公司重大風險模型作為國有控股性投資公司，公司的價值鏈區(qū)別于一般的產(chǎn)業(yè)控股公司，投資決策—投資管理—投資退出構(gòu)成了公司的核心價值活動，因此，投資決策風險、投資管理風險和投資退出風險成為公司的核心業(yè)務(wù)風險。在宏觀經(jīng)濟或行業(yè)整體環(huán)境變化的情況下，將引發(fā)連鎖反應(yīng)，可能造成的經(jīng)濟損失以及對公司聲譽的影響不可低估。鑒于產(chǎn)品安全和生產(chǎn)安全問題日益受到社會廣泛重視，健康安全事故一旦發(fā)生不但將影響公司的正常經(jīng)營，還將對公司形象和聲譽造成極大的負面影響。人力資源風險：公司的快速增長對人力資源管理提出了越來越高的要求，雖然公司近年在人力資源管理方面進行了積極的調(diào)整和有益的探索，但隨著實業(yè)投資和金融服務(wù)這兩項對人力資源要求甚高的業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，人才的結(jié)構(gòu)性短缺問題需引起高度重視。投資退出風險：投資退出是公司結(jié)構(gòu)調(diào)整和價值實現(xiàn)的重要手段。投資管理風險：投資管理是投資項目價值增值的過程，公司對投資管理的效率和效果直接影響到公司資產(chǎn)的價值。公司主要投資關(guān)系國計民生的大項目，項目投資規(guī)模大，投資周期長，決策的正確與否將給公司帶來巨大的影響；決策低效也將影響公司對投資機會的把握。盡管目前電力、煤炭等行業(yè)內(nèi)部競爭不很充分，但隨著市場化程度的提高，公司在各個行業(yè)都將面臨更大的競爭風險。競爭風險：公司面臨的競爭風險主要來自于投資企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的競爭。政策法規(guī)風險：作為大型國有控股投資企業(yè)，且投資領(lǐng)域集中在受國家經(jīng)濟政策影響較大的行業(yè)，與公司核心業(yè)務(wù)有關(guān)的國家及地方產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)法規(guī)、貨幣政策等的變化和調(diào)整將嚴重影響公司投資經(jīng)營活動的效果，公司的合規(guī)成本也相應(yīng)增加。宏觀經(jīng)濟風險：公司主要投資于電力、煤炭、交通、化肥等基礎(chǔ)性和資源性行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟波動的影響較大。圖二：公司風險圖譜現(xiàn)金流風險：現(xiàn)金流風險是可能導致公司經(jīng)營失敗或破產(chǎn)的顛覆性風險，應(yīng)引起特別關(guān)注?；趯緫?zhàn)略目標和內(nèi)外部環(huán)境的評估，在當前及未來一段時間內(nèi)，在公司總部、子公司及控股投資企業(yè)層面影響公司戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的風險主要包括49類（各類風險定義見附件1），如圖一所示。按照經(jīng)營管理活動的不同，公司的風險可分為戰(zhàn)略風險、投資風險、財務(wù)風險和運營風險等四大類：? 戰(zhàn)略風險是指影響公司戰(zhàn)略制定過程，以及影響戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的相關(guān)風險的總稱；? 投資風險是指影響公司投資決策、投資管理、投資退出整個投資過程，以及影響投資目標實現(xiàn)的相關(guān)風險的總稱；? 財務(wù)風險是指影響公司財務(wù)活動及財務(wù)目標實現(xiàn)的相關(guān)風險的總稱；? 運營風險是指由于制度不健全或不完善、人為錯誤或失誤所帶來的風險，以及外部災害性事件等各類風險的總稱。43 / 43第一部分 公司面臨的風險公司風險列表所謂風險，是指未來不確定性對目標的影響。手冊的印發(fā)標志公司全面風險管理進入實施階段，全體員工通過學習和應(yīng)用風險管理方案提出的思路和方法，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標，解決公司發(fā)展中出現(xiàn)的問題，實現(xiàn)企業(yè)風險的戰(zhàn)略化管理和系統(tǒng)化解決。方案的特點在于支持公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標、適應(yīng)公司的業(yè)務(wù)特點和運作模式、與公司現(xiàn)有管理體系和管理手段相銜接、符合國務(wù)院國資委《中央企業(yè)全面風險管理指引》的要求。全面風險管理框架方案結(jié)合國有投資控股公司的業(yè)務(wù)特點、應(yīng)用國際先進風險管理理論和最佳管理實踐，在對公司目前所處“二次創(chuàng)業(yè)”發(fā)展階段的重大風險和風險管理現(xiàn)狀進行辨識、評估的基礎(chǔ)上，完成了風險戰(zhàn)略制定、風險管理組織體系設(shè)計、風險管理內(nèi)控流程優(yōu)化和風險管理信息系統(tǒng)規(guī)劃，提出了對控股投資企業(yè)開展全面風險管理工作的指導意見。公司將通過完善和實施風險管理體系，形成企業(yè)辨識風險、監(jiān)測風險、管理風險的長效機制；通過全面風險管理體系的有效運轉(zhuǎn)，優(yōu)化風險組合，提升管理水平，避免和減少重大損失，保障公司持續(xù)健康發(fā)展。實施全面風險管理對公司實現(xiàn)一流管理手段、創(chuàng)建國際一流的投資控股公司、確保公司持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。希望公司全體員工樹立崗位風險管理責任重于泰山的意識，認真學習手冊，消化咨詢成果，掌握全面風險管理的思路和方法，創(chuàng)新適合投資控股公司特點的全面風險管理體系，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標，解決企業(yè)發(fā)展中存在問題，實現(xiàn)對企業(yè)風險持續(xù)的監(jiān)控和預警，取得風險管理實效。這是公司成立以來第一次對風險管理工作進行系統(tǒng)地診斷、評價和提升，同時在公司全面風險管理設(shè)計方案中，較好解決了現(xiàn)有的企業(yè)管理模式與新形成的風險管理體制的關(guān)系、風險管理專職機構(gòu)與現(xiàn)有職能部門的關(guān)系、消化吸收咨詢成果與不斷改進完善提高的關(guān)系。為進一步加強公司的風險管理工作，以科學發(fā)展觀認識和管理企業(yè)風險，形成企業(yè)健康發(fā)展機制，公司啟動了建立健全全面風險管理體系框架設(shè)計工作。國務(wù)院國資委印發(fā)的《中央企業(yè)全面風險管理指引》，對中央企業(yè)的全面風險管理工作提出了明確的要求。全面風險管理手冊XXX公司目 錄總裁致辭 序言第一部分 公司面臨的風險公司風險列表公司重大風險重大風險之間的關(guān)系第二部分 風險管理總體目標和原則 風險管理目標風險管理原則第三部分 風險戰(zhàn)略風險承受度重大風險應(yīng)對策略第四部分 風險管理流程風險戰(zhàn)略制定與回顧流程風險監(jiān)控與改進流程其它流程中的風險管理活動第五部分 風險管理組織機構(gòu)及職責風險管理決策機構(gòu)風險管理職能機構(gòu)職能部門和經(jīng)營單位第六部分 附件：附件主要風險及定義附件重大風險及典型風險事件附件風險戰(zhàn)略制定與回顧流程圖附件風險監(jiān)控與改進流程圖附件風險監(jiān)控信息報告模版附件風險監(jiān)控預警報告模版總裁致辭公司自實施“二次創(chuàng)業(yè)”以來，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，逐步形成實業(yè)投資與服務(wù)業(yè)相互支撐、協(xié)同發(fā)展的業(yè)務(wù)體系；管理方式不斷創(chuàng)新，初步建立了戰(zhàn)略管理、全面預算管理、要素管理等適合國有投資控股公司經(jīng)營特點的管理體系。公司要實現(xiàn)建設(shè)國際一流國有投資控股公司的企業(yè)目標，還需要我們積極探索，不斷創(chuàng)新管理理念和管理方法，不斷實現(xiàn)新的跨越和攀升。全面風險管理是一套全新的管理理念和方法，反映了企業(yè)風險管理的最新國際趨勢，企業(yè)風險管理的能力和水平反映企業(yè)的價值和核心競爭力。近一年來，在咨詢機構(gòu)的協(xié)助下，經(jīng)過全體員工的共同努力，在系統(tǒng)辨識企業(yè)面臨的重大風險、確定風險管理戰(zhàn)略、設(shè)計全面風險管理體系框架等方面取得了重要成果。《XXX公司全面風險管理手冊》的編寫，結(jié)合風險管理咨詢成果，針對公司業(yè)務(wù)特點，吸納國際先進管理經(jīng)驗，設(shè)計了具有國內(nèi)領(lǐng)先水平的全面風險管理體系框架，為公司進一步明晰風險管理思路，開展全面風險管理工作，實現(xiàn)科學、健康和穩(wěn)定發(fā)展提供了良好基礎(chǔ)和手段。我們的國家正處在一個重要的發(fā)展時代，我們的企業(yè)正處于一個重要的發(fā)展階段，變革和創(chuàng)新是歷史進步的主旋律，是公司發(fā)展的不竭動力。 總裁：序言公司“風險管理體系建設(shè)”工作按照預定的工作目標，完成了全面風險管理框架方案的設(shè)計。因此，實施企業(yè)全面風險管理是公司在重要發(fā)展階段提出的完善管理手段、實現(xiàn)管理創(chuàng)新又一新課題。方案通過建立風險度量模型，確定企業(yè)的風險承受度和風險應(yīng)對策略，是從定量指標和定性分析兩個方面，實現(xiàn)風險監(jiān)控、風險預警、風險應(yīng)對的系統(tǒng)管理目標。為便于公司員工了解全面風險管理框架方案內(nèi)容，掌握風險管理的理念和思路，統(tǒng)一公司風險管理語言，我們在北京第一會達風險管理科技有限公司的管理咨詢成果基礎(chǔ)上，組織編寫了《全面風險管理工作手冊》，主要內(nèi)容分為六個部分：第一部分介紹公司面臨的風險；第二部分介紹公司風險管理的目標和原則；第三部分介紹公司總體的風險應(yīng)對策略——風險戰(zhàn)略；第四部分介紹公司主要的風險管理流程和活動；第五部分介紹公司風險管理組織機構(gòu)和職能定位；第六部分是附件，列示了公司現(xiàn)階段的風險列表、重大風險的分類和定義，以及主要的風險管理流程圖。手冊中的有關(guān)內(nèi)容需要根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的修訂和外部環(huán)境的變化定期進行更新和調(diào)整；手冊中的有關(guān)內(nèi)容更需要在公司的管理實踐中豐富和完善。風險普遍存在于公司所有的經(jīng)營管理活