【正文】 險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的系統(tǒng)管理目標(biāo)。 總裁：序言公司“風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)”工作按照預(yù)定的工作目標(biāo)，完成了全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架方案的設(shè)計(jì)?！禭XX公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)》的編寫，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢成果，針對(duì)公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)，吸納國際先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)了具有國內(nèi)領(lǐng)先水平的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架，為公司進(jìn)一步明晰風(fēng)險(xiǎn)管理思路，開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作，實(shí)現(xiàn)科學(xué)、健康和穩(wěn)定發(fā)展提供了良好基礎(chǔ)和手段。全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一套全新的管理理念和方法，反映了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的最新國際趨勢(shì)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和水平反映企業(yè)的價(jià)值和核心競(jìng)爭(zhēng)力。全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)XXX公司目 錄總裁致辭 序言第一部分 公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)列表公司重大風(fēng)險(xiǎn)重大風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系第二部分 風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)和原則 風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管理原則第三部分 風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)承受度重大風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略第四部分 風(fēng)險(xiǎn)管理流程風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定與回顧流程風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與改進(jìn)流程其它流程中的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)第五部分 風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)及職責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)職能部門和經(jīng)營單位第六部分 附件：附件主要風(fēng)險(xiǎn)及定義附件重大風(fēng)險(xiǎn)及典型風(fēng)險(xiǎn)事件附件風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定與回顧流程圖附件風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與改進(jìn)流程圖附件風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控信息報(bào)告模版附件風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警報(bào)告模版總裁致辭公司自實(shí)施“二次創(chuàng)業(yè)”以來，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，逐步形成實(shí)業(yè)投資與服務(wù)業(yè)相互支撐、協(xié)同發(fā)展的業(yè)務(wù)體系；管理方式不斷創(chuàng)新，初步建立了戰(zhàn)略管理、全面預(yù)算管理、要素管理等適合國有投資控股公司經(jīng)營特點(diǎn)的管理體系。為進(jìn)一步加強(qiáng)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，以科學(xué)發(fā)展觀認(rèn)識(shí)和管理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，形成企業(yè)健康發(fā)展機(jī)制，公司啟動(dòng)了建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架設(shè)計(jì)工作。希望公司全體員工樹立崗位風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任重于泰山的意識(shí)，認(rèn)真學(xué)習(xí)手冊(cè)，消化咨詢成果，掌握全面風(fēng)險(xiǎn)管理的思路和方法，創(chuàng)新適合投資控股公司特點(diǎn)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，解決企業(yè)發(fā)展中存在問題，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)的監(jiān)控和預(yù)警，取得風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)效。公司將通過完善和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理體系，形成企業(yè)辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制；通過全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效運(yùn)轉(zhuǎn)，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)組合，提升管理水平，避免和減少重大損失，保障公司持續(xù)健康發(fā)展。方案的特點(diǎn)在于支持公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、適應(yīng)公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和運(yùn)作模式、與公司現(xiàn)有管理體系和管理手段相銜接、符合國務(wù)院國資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的要求。43 / 43第一部分 公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)列表所謂風(fēng)險(xiǎn)，是指未來不確定性對(duì)目標(biāo)的影響?；趯?duì)公司戰(zhàn)略目標(biāo)和內(nèi)外部環(huán)境的評(píng)估，在當(dāng)前及未來一段時(shí)間內(nèi)，在公司總部、子公司及控股投資企業(yè)層面影響公司戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括49類（各類風(fēng)險(xiǎn)定義見附件1），如圖一所示。宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：公司主要投資于電力、煤炭、交通、化肥等基礎(chǔ)性和資源性行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響較大。競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)：公司面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)主要來自于投資企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。公司主要投資關(guān)系國計(jì)民生的大項(xiàng)目，項(xiàng)目投資規(guī)模大，投資周期長(zhǎng)，決策的正確與否將給公司帶來巨大的影響；決策低效也將影響公司對(duì)投資機(jī)會(huì)的把握。投資退出風(fēng)險(xiǎn)：投資退出是公司結(jié)構(gòu)調(diào)整和價(jià)值實(shí)現(xiàn)的重要手段。鑒于產(chǎn)品安全和生產(chǎn)安全問題日益受到社會(huì)廣泛重視，健康安全事故一旦發(fā)生不但將影響公司的正常經(jīng)營，還將對(duì)公司形象和聲譽(yù)造成極大的負(fù)面影響。財(cái)務(wù)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)投資退出風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資決策風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)健康安全風(fēng)險(xiǎn)投資管理風(fēng)險(xiǎn)人力資源風(fēng)險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)圖三:公司重大風(fēng)險(xiǎn)模型作為國有控股性投資公司，公司的價(jià)值鏈區(qū)別于一般的產(chǎn)業(yè)控股公司，投資決策—投資管理—投資退出構(gòu)成了公司的核心價(jià)值活動(dòng)，因此，投資決策風(fēng)險(xiǎn)、投資管理風(fēng)險(xiǎn)和投資退出風(fēng)險(xiǎn)成為公司的核心業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)具有系統(tǒng)性的特征，具有一定的隱蔽性。公司風(fēng)險(xiǎn)管理的具體目標(biāo)包括：? 為公司戰(zhàn)略調(diào)整和投資決策服務(wù)，優(yōu)化公司的風(fēng)險(xiǎn)組合，將風(fēng)險(xiǎn)控制在與總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)，避免現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，確保公司利潤(rùn)和資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步增長(zhǎng)；? 完善公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和危機(jī)處理機(jī)制，避免重大災(zāi)害性事件和人為錯(cuò)誤給公司帶來巨大損失；? 提高經(jīng)營活動(dòng)的效率和效果；? 確保公司內(nèi)部，尤其投資企業(yè)和公司之間信息溝通的真實(shí)性、及時(shí)性和完整性； ? 確保公司投資經(jīng)營行為合法合規(guī)。風(fēng)險(xiǎn)管理工作始終圍繞公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，將工作的重點(diǎn)放在影響公司戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)上；注重實(shí)效、逐步推進(jìn)的原則。第三部分 風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略是公司風(fēng)險(xiǎn)管理的總體策略，主要內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受度、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略等。公司對(duì)某一具體風(fēng)險(xiǎn)的承受度，是基于公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好，根據(jù)公司目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)之間的定量或定性關(guān)系而確定的。例如，投資項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)，決策的結(jié)果難以直接與公司的利潤(rùn)目標(biāo)建立直接量化關(guān)系，我們根據(jù)管理經(jīng)驗(yàn)，參照行業(yè)內(nèi)其它先進(jìn)企業(yè)的做法，設(shè)定項(xiàng)目達(dá)到公司投資回報(bào)率基準(zhǔn)值的概率為90%和80%，作為投資項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)的承受度。二級(jí)承受度：表示滿足公司基本經(jīng)營需求和繼續(xù)生存所能承受的風(fēng)險(xiǎn)水平。表一：風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)承受度風(fēng)險(xiǎn)類別度量指標(biāo)一級(jí)承受度二級(jí)承受度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)利息保障倍數(shù)53速動(dòng)比率21戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)GDP考慮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)利潤(rùn)目標(biāo)的短期影響：對(duì)應(yīng)年度利潤(rùn)預(yù)算與年度利潤(rùn)目標(biāo)之間的差異；考慮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)利潤(rùn)目標(biāo)的長(zhǎng)期影響：對(duì)應(yīng)未來年平均利潤(rùn)預(yù)測(cè)值與現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)一級(jí)承受度要求的利潤(rùn)水平之間的差異。各經(jīng)營單位可根據(jù)自身情況，對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行分解，依據(jù)公司的風(fēng)險(xiǎn)承受度，確定各自管轄范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)承受度。風(fēng)險(xiǎn)控制，即采取控制措施，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)目標(biāo)的影響程度。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、政策、競(jìng)爭(zhēng)等戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，主要從戰(zhàn)略層面，采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)接受的應(yīng)對(duì)策略，也可采取簽訂長(zhǎng)期合同或衍生品交易合同等風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的策略。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，公司可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的走勢(shì)，選擇與客戶簽訂長(zhǎng)期合同、購買期貨和期權(quán)等方式，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。1. 投資決策風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)投資決策風(fēng)險(xiǎn)，主要采取風(fēng)險(xiǎn)控制的策略。風(fēng)險(xiǎn)控制：具體措施包括：? 加強(qiáng)對(duì)投資企業(yè)的監(jiān)控和管理，如：進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)和項(xiàng)目經(jīng)理責(zé)任制；對(duì)重要投資控股企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人既要向本企業(yè)的負(fù)責(zé)人報(bào)告，還須直接向總部的總會(huì)計(jì)師報(bào)告；進(jìn)一步細(xì)化、落實(shí)管理要素的各項(xiàng)指標(biāo)；逐步建立基于風(fēng)險(xiǎn)的績(jī)效考核機(jī)制；將內(nèi)部審計(jì)工作作為監(jiān)控、管理三級(jí)企業(yè)的重要手段等。應(yīng)對(duì)不能及時(shí)退出風(fēng)險(xiǎn)的控制措施主要是增加準(zhǔn)流動(dòng)資產(chǎn)在總投資規(guī)模中的比例。1. 人力資源風(fēng)險(xiǎn)公司對(duì)人力資源風(fēng)險(xiǎn)主要采取風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)接受的策略。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：主要手段是保險(xiǎn)，即通過保險(xiǎn)合同降低安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生帶來的損失，將健康安全風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。具體的控制措施包括：? 控制總負(fù)債水平。? 控制資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。公司各職能部門、經(jīng)營單位應(yīng)在各自職責(zé)范圍內(nèi)按照風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。當(dāng)公司戰(zhàn)略發(fā)生調(diào)整，或內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境發(fā)生顯著變化時(shí)，公司須啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定與回顧流程，重新制定或調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略。各職能部門、經(jīng)營單位負(fù)責(zé)搜集所轄范圍內(nèi)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)信息，定期進(jìn)行分析和整理歸檔等工作，并將有關(guān)信息定期通報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)分析公司采用專家意見法、歷史數(shù)據(jù)法、蒙特卡洛模擬等定性和定量分析相結(jié)合的方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)因、影響路徑、影響程度、發(fā)生可能性、風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性等進(jìn)行分析。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果不僅作為公司制定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)，還可為公司戰(zhàn)略制定或回顧提供支持。制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室依據(jù)公司風(fēng)險(xiǎn)承受度，根據(jù)收益與成本匹配原則，統(tǒng)一制定公司的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，并報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)評(píng)議。監(jiān)控預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室組織公司其它部門和經(jīng)營單位，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受度，建立重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，確定風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)報(bào)警的方式、渠道、時(shí)間和管理責(zé)任等。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)或度量指標(biāo)出現(xiàn)異常波動(dòng)或發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，各部門或經(jīng)營單位除啟動(dòng)正常的應(yīng)急程序以外，應(yīng)及時(shí)將有關(guān)情況向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警報(bào)告經(jīng)審批通過后，由風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室通報(bào)相關(guān)職能部門和經(jīng)營單位。其他流程中的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)公司應(yīng)在現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和管理流程中運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程，并關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定與回顧流程、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與改進(jìn)流程與公司現(xiàn)有流程的銜接關(guān)系。人力資源管理執(zhí)行流程：公司在編制人力資源規(guī)劃時(shí)，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略作為編制的依據(jù)。進(jìn)一步明確各部門風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的責(zé)任，子公司主要負(fù)責(zé)項(xiàng)目層面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而公司各職能部門既要評(píng)估項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)，更要關(guān)注項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司整體的影響。投資后評(píng)估的內(nèi)容應(yīng)包括：? 對(duì)投資決策流程本身的有效性和合規(guī)性進(jìn)行評(píng)估；? 對(duì)項(xiàng)目是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的評(píng)估，如投資收益、對(duì)于戰(zhàn)略的作用以及印證當(dāng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)等。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)是總裁辦公會(huì)下設(shè)的公司風(fēng)險(xiǎn)管理議事機(jī)構(gòu)，主要職責(zé)包括：? 負(fù)責(zé)統(tǒng)籌公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作；? 研究、決定公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度和全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略；? 確定風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職能方案；? 研究、審定公司重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案；? 審定公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告、公司風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)和審計(jì)報(bào)告；? 指導(dǎo)公司風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)等。各部門的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)如下：戰(zhàn)略發(fā)展部? 負(fù)責(zé)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)和政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)管理，對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控和分析；? 負(fù)責(zé)公司投資決策風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)管理，根據(jù)公司整體風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定和修正投資指導(dǎo)原則；