【正文】 險應對的系統(tǒng)管理目標。 總裁：序言公司“風險管理體系建設”工作按照預定的工作目標，完成了全面風險管理框架方案的設計?！禭XX公司全面風險管理手冊》的編寫，結合風險管理咨詢成果，針對公司業(yè)務特點，吸納國際先進管理經(jīng)驗，設計了具有國內(nèi)領先水平的全面風險管理體系框架，為公司進一步明晰風險管理思路，開展全面風險管理工作，實現(xiàn)科學、健康和穩(wěn)定發(fā)展提供了良好基礎和手段。全面風險管理是一套全新的管理理念和方法，反映了企業(yè)風險管理的最新國際趨勢，企業(yè)風險管理的能力和水平反映企業(yè)的價值和核心競爭力。全面風險管理手冊XXX公司目 錄總裁致辭 序言第一部分 公司面臨的風險公司風險列表公司重大風險重大風險之間的關系第二部分 風險管理總體目標和原則 風險管理目標風險管理原則第三部分 風險戰(zhàn)略風險承受度重大風險應對策略第四部分 風險管理流程風險戰(zhàn)略制定與回顧流程風險監(jiān)控與改進流程其它流程中的風險管理活動第五部分 風險管理組織機構及職責風險管理決策機構風險管理職能機構職能部門和經(jīng)營單位第六部分 附件：附件主要風險及定義附件重大風險及典型風險事件附件風險戰(zhàn)略制定與回顧流程圖附件風險監(jiān)控與改進流程圖附件風險監(jiān)控信息報告模版附件風險監(jiān)控預警報告模版總裁致辭公司自實施“二次創(chuàng)業(yè)”以來，業(yè)務結構不斷優(yōu)化，逐步形成實業(yè)投資與服務業(yè)相互支撐、協(xié)同發(fā)展的業(yè)務體系；管理方式不斷創(chuàng)新，初步建立了戰(zhàn)略管理、全面預算管理、要素管理等適合國有投資控股公司經(jīng)營特點的管理體系。為進一步加強公司的風險管理工作，以科學發(fā)展觀認識和管理企業(yè)風險，形成企業(yè)健康發(fā)展機制，公司啟動了建立健全全面風險管理體系框架設計工作。希望公司全體員工樹立崗位風險管理責任重于泰山的意識，認真學習手冊，消化咨詢成果，掌握全面風險管理的思路和方法，創(chuàng)新適合投資控股公司特點的全面風險管理體系，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標，解決企業(yè)發(fā)展中存在問題，實現(xiàn)對企業(yè)風險持續(xù)的監(jiān)控和預警，取得風險管理實效。公司將通過完善和實施風險管理體系，形成企業(yè)辨識風險、監(jiān)測風險、管理風險的長效機制；通過全面風險管理體系的有效運轉，優(yōu)化風險組合，提升管理水平，避免和減少重大損失，保障公司持續(xù)健康發(fā)展。方案的特點在于支持公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標、適應公司的業(yè)務特點和運作模式、與公司現(xiàn)有管理體系和管理手段相銜接、符合國務院國資委《中央企業(yè)全面風險管理指引》的要求。43 / 43第一部分 公司面臨的風險公司風險列表所謂風險，是指未來不確定性對目標的影響?；趯緫?zhàn)略目標和內(nèi)外部環(huán)境的評估，在當前及未來一段時間內(nèi)，在公司總部、子公司及控股投資企業(yè)層面影響公司戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的風險主要包括49類（各類風險定義見附件1），如圖一所示。宏觀經(jīng)濟風險：公司主要投資于電力、煤炭、交通、化肥等基礎性和資源性行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟波動的影響較大。競爭風險：公司面臨的競爭風險主要來自于投資企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的競爭。公司主要投資關系國計民生的大項目，項目投資規(guī)模大，投資周期長，決策的正確與否將給公司帶來巨大的影響；決策低效也將影響公司對投資機會的把握。投資退出風險：投資退出是公司結構調整和價值實現(xiàn)的重要手段。鑒于產(chǎn)品安全和生產(chǎn)安全問題日益受到社會廣泛重視，健康安全事故一旦發(fā)生不但將影響公司的正常經(jīng)營，還將對公司形象和聲譽造成極大的負面影響。財務運營風險現(xiàn)金流風險戰(zhàn)略風險政策法規(guī)風險宏觀經(jīng)濟風險投資退出風險行業(yè)風險投資決策風險投資風險擔保風險健康安全風險投資管理風險人力資源風險競爭風險圖三:公司重大風險模型作為國有控股性投資公司，公司的價值鏈區(qū)別于一般的產(chǎn)業(yè)控股公司，投資決策—投資管理—投資退出構成了公司的核心價值活動，因此，投資決策風險、投資管理風險和投資退出風險成為公司的核心業(yè)務風險。因此，現(xiàn)金流風險具有系統(tǒng)性的特征，具有一定的隱蔽性。公司風險管理的具體目標包括：? 為公司戰(zhàn)略調整和投資決策服務，優(yōu)化公司的風險組合，將風險控制在與總體目標相適應并可承受的范圍內(nèi)，避免現(xiàn)金流風險，確保公司利潤和資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步增長；? 完善公司風險預警機制和危機處理機制，避免重大災害性事件和人為錯誤給公司帶來巨大損失；? 提高經(jīng)營活動的效率和效果；? 確保公司內(nèi)部，尤其投資企業(yè)和公司之間信息溝通的真實性、及時性和完整性； ? 確保公司投資經(jīng)營行為合法合規(guī)。風險管理工作始終圍繞公司戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，將工作的重點放在影響公司戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的關鍵風險上；注重實效、逐步推進的原則。第三部分 風險戰(zhàn)略風險戰(zhàn)略是公司風險管理的總體策略，主要內(nèi)容包括風險度量、風險偏好和承受度、風險應對策略等。公司對某一具體風險的承受度，是基于公司的風險偏好，根據(jù)公司目標與風險之間的定量或定性關系而確定的。例如，投資項目決策風險，決策的結果難以直接與公司的利潤目標建立直接量化關系，我們根據(jù)管理經(jīng)驗，參照行業(yè)內(nèi)其它先進企業(yè)的做法，設定項目達到公司投資回報率基準值的概率為90%和80%，作為投資項目決策風險的承受度。二級承受度：表示滿足公司基本經(jīng)營需求和繼續(xù)生存所能承受的風險水平。表一：風險度量指標及風險承受度風險類別度量指標一級承受度二級承受度財務風險現(xiàn)金流風險利息保障倍數(shù)53速動比率21戰(zhàn)略風險宏觀經(jīng)濟風險GDP考慮風險對利潤目標的短期影響：對應年度利潤預算與年度利潤目標之間的差異；考慮風險對利潤目標的長期影響：對應未來年平均利潤預測值與現(xiàn)金流風險一級承受度要求的利潤水平之間的差異。各經(jīng)營單位可根據(jù)自身情況，對上述風險指標進行分解，依據(jù)公司的風險承受度，確定各自管轄范圍內(nèi)的風險承受度。風險控制，即采取控制措施，降低風險發(fā)生的可能性或降低風險對目標的影響程度。戰(zhàn)略風險應對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)、政策、競爭等戰(zhàn)略風險，主要從戰(zhàn)略層面，采取風險規(guī)避、風險接受的應對策略，也可采取簽訂長期合同或衍生品交易合同等風險轉移的策略。對于市場風險，公司可根據(jù)風險的走勢，選擇與客戶簽訂長期合同、購買期貨和期權等方式，轉移風險。1. 投資決策風險應對投資決策風險，主要采取風險控制的策略。風險控制：具體措施包括：? 加強對投資企業(yè)的監(jiān)控和管理，如：進一步完善法人治理結構和項目經(jīng)理責任制；對重要投資控股企業(yè)的財務負責人既要向本企業(yè)的負責人報告，還須直接向總部的總會計師報告；進一步細化、落實管理要素的各項指標；逐步建立基于風險的績效考核機制；將內(nèi)部審計工作作為監(jiān)控、管理三級企業(yè)的重要手段等。應對不能及時退出風險的控制措施主要是增加準流動資產(chǎn)在總投資規(guī)模中的比例。1. 人力資源風險公司對人力資源風險主要采取風險控制和風險接受的策略。風險轉移：主要手段是保險，即通過保險合同降低安全生產(chǎn)風險發(fā)生帶來的損失，將健康安全風險轉移給保險公司。具體的控制措施包括：? 控制總負債水平。? 控制資產(chǎn)結構。公司各職能部門、經(jīng)營單位應在各自職責范圍內(nèi)按照風險管理基本流程進行風險管理活動。當公司戰(zhàn)略發(fā)生調整，或內(nèi)外部風險環(huán)境發(fā)生顯著變化時，公司須啟動風險戰(zhàn)略制定與回顧流程，重新制定或調整風險戰(zhàn)略。各職能部門、經(jīng)營單位負責搜集所轄范圍內(nèi)相關風險的風險信息，定期進行分析和整理歸檔等工作，并將有關信息定期通報風險管理委員會。風險分析公司采用專家意見法、歷史數(shù)據(jù)法、蒙特卡洛模擬等定性和定量分析相結合的方法，對風險的動因、影響路徑、影響程度、發(fā)生可能性、風險之間的相關性等進行分析。風險評估結果不僅作為公司制定風險戰(zhàn)略的基礎，還可為公司戰(zhàn)略制定或回顧提供支持。制定風險應對策略風險管理辦公室依據(jù)公司風險承受度，根據(jù)收益與成本匹配原則，統(tǒng)一制定公司的風險應對策略，并報風險管理委員會評議。監(jiān)控預警風險管理辦公室組織公司其它部門和經(jīng)營單位，根據(jù)風險承受度，建立重大風險預警指標體系，確定風險指標報警的方式、渠道、時間和管理責任等。當風險監(jiān)控指標或度量指標出現(xiàn)異常波動或發(fā)生重大風險事件時，各部門或經(jīng)營單位除啟動正常的應急程序以外，應及時將有關情況向風險管理委員會報告。風險監(jiān)控預警報告經(jīng)審批通過后，由風險管理辦公室通報相關職能部門和經(jīng)營單位。其他流程中的風險管理活動公司應在現(xiàn)有業(yè)務流程和管理流程中運行風險管理基本流程，并關注風險戰(zhàn)略制定與回顧流程、風險監(jiān)控與改進流程與公司現(xiàn)有流程的銜接關系。人力資源管理執(zhí)行流程：公司在編制人力資源規(guī)劃時，應將風險戰(zhàn)略作為編制的依據(jù)。進一步明確各部門風險評估的責任，子公司主要負責項目層面的風險評估，而公司各職能部門既要評估項目本身的風險，更要關注項目風險對公司整體的影響。投資后評估的內(nèi)容應包括：? 對投資決策流程本身的有效性和合規(guī)性進行評估；? 對項目是否達到預期目標的評估，如投資收益、對于戰(zhàn)略的作用以及印證當時的風險預測等。風險管理委員會是總裁辦公會下設的公司風險管理議事機構，主要職責包括：? 負責統(tǒng)籌公司全面風險管理工作；? 研究、決定公司風險管理制度和全面風險管理戰(zhàn)略；? 確定風險管理組織機構設置及其職能方案；? 研究、審定公司重大風險管理解決方案；? 審定公司全面風險管理報告、公司風險管理監(jiān)督評價和審計報告；? 指導公司風險管理文化建設等。各部門的風險管理職責如下：戰(zhàn)略發(fā)展部? 負責對宏觀經(jīng)濟風險、行業(yè)風險、競爭風險和政策法規(guī)風險等戰(zhàn)略風險的主導管理，對上述風險進行持續(xù)監(jiān)控和分析；? 負責公司投資決策風險的主導管理，根據(jù)公司整體風險戰(zhàn)略制定和修正投資指導原則；