【正文】 全面風(fēng)險管理手冊XXX公司目 錄總裁致辭 序言第一部分 公司面臨的風(fēng)險公司風(fēng)險列表公司重大風(fēng)險重大風(fēng)險之間的關(guān)系第二部分 風(fēng)險管理總體目標(biāo)和原則 風(fēng)險管理目標(biāo)風(fēng)險管理原則第三部分 風(fēng)險戰(zhàn)略風(fēng)險承受度重大風(fēng)險應(yīng)對策略第四部分 風(fēng)險管理流程風(fēng)險戰(zhàn)略制定與回顧流程風(fēng)險監(jiān)控與改進(jìn)流程其它流程中的風(fēng)險管理活動第五部分 風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)及職責(zé)風(fēng)險管理決策機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理職能機(jī)構(gòu)職能部門和經(jīng)營單位第六部分 附件：附件主要風(fēng)險及定義附件重大風(fēng)險及典型風(fēng)險事件附件風(fēng)險戰(zhàn)略制定與回顧流程圖附件風(fēng)險監(jiān)控與改進(jìn)流程圖附件風(fēng)險監(jiān)控信息報告模版附件風(fēng)險監(jiān)控預(yù)警報告模版總裁致辭公司自實施“二次創(chuàng)業(yè)”以來，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，逐步形成實業(yè)投資與服務(wù)業(yè)相互支撐、協(xié)同發(fā)展的業(yè)務(wù)體系；管理方式不斷創(chuàng)新，初步建立了戰(zhàn)略管理、全面預(yù)算管理、要素管理等適合國有投資控股公司經(jīng)營特點的管理體系。公司要實現(xiàn)建設(shè)國際一流國有投資控股公司的企業(yè)目標(biāo)，還需要我們積極探索，不斷創(chuàng)新管理理念和管理方法，不斷實現(xiàn)新的跨越和攀升。國務(wù)院國資委印發(fā)的《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》，對中央企業(yè)的全面風(fēng)險管理工作提出了明確的要求。全面風(fēng)險管理是一套全新的管理理念和方法，反映了企業(yè)風(fēng)險管理的最新國際趨勢，企業(yè)風(fēng)險管理的能力和水平反映企業(yè)的價值和核心競爭力。為進(jìn)一步加強(qiáng)公司的風(fēng)險管理工作，以科學(xué)發(fā)展觀認(rèn)識和管理企業(yè)風(fēng)險，形成企業(yè)健康發(fā)展機(jī)制，公司啟動了建立健全全面風(fēng)險管理體系框架設(shè)計工作。近一年來，在咨詢機(jī)構(gòu)的協(xié)助下，經(jīng)過全體員工的共同努力，在系統(tǒng)辨識企業(yè)面臨的重大風(fēng)險、確定風(fēng)險管理戰(zhàn)略、設(shè)計全面風(fēng)險管理體系框架等方面取得了重要成果。這是公司成立以來第一次對風(fēng)險管理工作進(jìn)行系統(tǒng)地診斷、評價和提升，同時在公司全面風(fēng)險管理設(shè)計方案中，較好解決了現(xiàn)有的企業(yè)管理模式與新形成的風(fēng)險管理體制的關(guān)系、風(fēng)險管理專職機(jī)構(gòu)與現(xiàn)有職能部門的關(guān)系、消化吸收咨詢成果與不斷改進(jìn)完善提高的關(guān)系?！禭XX公司全面風(fēng)險管理手冊》的編寫，結(jié)合風(fēng)險管理咨詢成果，針對公司業(yè)務(wù)特點，吸納國際先進(jìn)管理經(jīng)驗，設(shè)計了具有國內(nèi)領(lǐng)先水平的全面風(fēng)險管理體系框架，為公司進(jìn)一步明晰風(fēng)險管理思路，開展全面風(fēng)險管理工作，實現(xiàn)科學(xué)、健康和穩(wěn)定發(fā)展提供了良好基礎(chǔ)和手段。希望公司全體員工樹立崗位風(fēng)險管理責(zé)任重于泰山的意識，認(rèn)真學(xué)習(xí)手冊，消化咨詢成果，掌握全面風(fēng)險管理的思路和方法，創(chuàng)新適合投資控股公司特點的全面風(fēng)險管理體系，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，解決企業(yè)發(fā)展中存在問題，實現(xiàn)對企業(yè)風(fēng)險持續(xù)的監(jiān)控和預(yù)警，取得風(fēng)險管理實效。我們的國家正處在一個重要的發(fā)展時代，我們的企業(yè)正處于一個重要的發(fā)展階段，變革和創(chuàng)新是歷史進(jìn)步的主旋律，是公司發(fā)展的不竭動力。實施全面風(fēng)險管理對公司實現(xiàn)一流管理手段、創(chuàng)建國際一流的投資控股公司、確保公司持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。 總裁：序言公司“風(fēng)險管理體系建設(shè)”工作按照預(yù)定的工作目標(biāo)，完成了全面風(fēng)險管理框架方案的設(shè)計。公司將通過完善和實施風(fēng)險管理體系，形成企業(yè)辨識風(fēng)險、監(jiān)測風(fēng)險、管理風(fēng)險的長效機(jī)制；通過全面風(fēng)險管理體系的有效運轉(zhuǎn)，優(yōu)化風(fēng)險組合，提升管理水平，避免和減少重大損失，保障公司持續(xù)健康發(fā)展。因此，實施企業(yè)全面風(fēng)險管理是公司在重要發(fā)展階段提出的完善管理手段、實現(xiàn)管理創(chuàng)新又一新課題。全面風(fēng)險管理框架方案結(jié)合國有投資控股公司的業(yè)務(wù)特點、應(yīng)用國際先進(jìn)風(fēng)險管理理論和最佳管理實踐，在對公司目前所處“二次創(chuàng)業(yè)”發(fā)展階段的重大風(fēng)險和風(fēng)險管理現(xiàn)狀進(jìn)行辨識、評估的基礎(chǔ)上，完成了風(fēng)險戰(zhàn)略制定、風(fēng)險管理組織體系設(shè)計、風(fēng)險管理內(nèi)控流程優(yōu)化和風(fēng)險管理信息系統(tǒng)規(guī)劃，提出了對控股投資企業(yè)開展全面風(fēng)險管理工作的指導(dǎo)意見。方案通過建立風(fēng)險度量模型，確定企業(yè)的風(fēng)險承受度和風(fēng)險應(yīng)對策略，是從定量指標(biāo)和定性分析兩個方面，實現(xiàn)風(fēng)險監(jiān)控、風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險應(yīng)對的系統(tǒng)管理目標(biāo)。方案的特點在于支持公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、適應(yīng)公司的業(yè)務(wù)特點和運作模式、與公司現(xiàn)有管理體系和管理手段相銜接、符合國務(wù)院國資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》的要求。為便于公司員工了解全面風(fēng)險管理框架方案內(nèi)容，掌握風(fēng)險管理的理念和思路，統(tǒng)一公司風(fēng)險管理語言，我們在北京第一會達(dá)風(fēng)險管理科技有限公司的管理咨詢成果基礎(chǔ)上，組織編寫了《全面風(fēng)險管理工作手冊》，主要內(nèi)容分為六個部分：第一部分介紹公司面臨的風(fēng)險；第二部分介紹公司風(fēng)險管理的目標(biāo)和原則；第三部分介紹公司總體的風(fēng)險應(yīng)對策略——風(fēng)險戰(zhàn)略；第四部分介紹公司主要的風(fēng)險管理流程和活動；第五部分介紹公司風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)和職能定位；第六部分是附件，列示了公司現(xiàn)階段的風(fēng)險列表、重大風(fēng)險的分類和定義，以及主要的風(fēng)險管理流程圖。手冊的印發(fā)標(biāo)志公司全面風(fēng)險管理進(jìn)入實施階段，全體員工通過學(xué)習(xí)和應(yīng)用風(fēng)險管理方案提出的思路和方法，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，解決公司發(fā)展中出現(xiàn)的問題，實現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險的戰(zhàn)略化管理和系統(tǒng)化解決。手冊中的有關(guān)內(nèi)容需要根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的修訂和外部環(huán)境的變化定期進(jìn)行更新和調(diào)整；手冊中的有關(guān)內(nèi)容更需要在公司的管理實踐中豐富和完善。43 / 43第一部分 公司面臨的風(fēng)險公司風(fēng)險列表所謂風(fēng)險，是指未來不確定性對目標(biāo)的影響。風(fēng)險普遍存在于公司所有的經(jīng)營管理活動之中。按照經(jīng)營管理活動的不同，公司的風(fēng)險可分為戰(zhàn)略風(fēng)險、投資風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和運營風(fēng)險等四大類：? 戰(zhàn)略風(fēng)險是指影響公司戰(zhàn)略制定過程，以及影響戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的相關(guān)風(fēng)險的總稱；? 投資風(fēng)險是指影響公司投資決策、投資管理、投資退出整個投資過程，以及影響投資目標(biāo)實現(xiàn)的相關(guān)風(fēng)險的總稱；? 財務(wù)風(fēng)險是指影響公司財務(wù)活動及財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)的相關(guān)風(fēng)險的總稱；? 運營風(fēng)險是指由于制度不健全或不完善、人為錯誤或失誤所帶來的風(fēng)險，以及外部災(zāi)害性事件等各類風(fēng)險的總稱。作為投資控股企業(yè)，公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域相對較寬，風(fēng)險種類較為復(fù)雜；同時，公司正處于二次創(chuàng)業(yè)發(fā)展階段，隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，資金需求量在不斷增加，公司承擔(dān)的風(fēng)險水平在不斷提高。基于對公司戰(zhàn)略目標(biāo)和內(nèi)外部環(huán)境的評估，在當(dāng)前及未來一段時間內(nèi)，在公司總部、子公司及控股投資企業(yè)層面影響公司戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的風(fēng)險主要包括49類（各類風(fēng)險定義見附件1），如圖一所示。圖一：XXX公司風(fēng)險列表第二部分 公司重大風(fēng)險按照風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險一旦發(fā)生對目標(biāo)的影響程度兩個緯度評價公司的主要風(fēng)險，可發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流風(fēng)險等11類風(fēng)險屬于公司現(xiàn)階段的重大風(fēng)險（如圖二所示），是公司風(fēng)險管理的重點。圖二：公司風(fēng)險圖譜現(xiàn)金流風(fēng)險：現(xiàn)金流風(fēng)險是可能導(dǎo)致公司經(jīng)營失敗或破產(chǎn)的顛覆性風(fēng)險，應(yīng)引起特別關(guān)注。從發(fā)生可能性來看，公司處于“二次創(chuàng)業(yè)”階段，各類投資處于增長態(tài)勢，對資金的需求不斷增加；同時，投資控股公司的業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定了公司現(xiàn)金流入的非連續(xù)性，加之投資收益、項目退出、外部融資等不確定性因素，公司資金平衡的壓力較大，存在一定的現(xiàn)金流風(fēng)險發(fā)生可能性。宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險：公司主要投資于電力、煤炭、交通、化肥等基礎(chǔ)性和資源性行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動的影響較大。雖然近些年來中國經(jīng)濟(jì)維持持續(xù)、快速增長，但未來受進(jìn)出口貿(mào)易、國內(nèi)消費以及投資等因素的影響，GDP具有較大的不確定性和周期性波動，勢必會對公司整體發(fā)展產(chǎn)生重要影響。政策法規(guī)風(fēng)險：作為大型國有控股投資企業(yè)，且投資領(lǐng)域集中在受國家經(jīng)濟(jì)政策影響較大的行業(yè)，與公司核心業(yè)務(wù)有關(guān)的國家及地方產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)法規(guī)、貨幣政策等的變化和調(diào)整將嚴(yán)重影響公司投資經(jīng)營活動的效果，公司的合規(guī)成本也相應(yīng)增加。行業(yè)風(fēng)險：相比產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)，公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域較寬，涉足的行業(yè)較多，面臨更為復(fù)雜的行業(yè)環(huán)境，特別是公司的核心業(yè)務(wù)集中在電力和煤炭兩個行業(yè)，其他業(yè)務(wù)板塊尚不能對公司利潤形成有力支撐，因此必須高度關(guān)注行業(yè)風(fēng)險。競爭風(fēng)險：公司面臨的競爭風(fēng)險主要來自于投資企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的競爭。雖然公司整體具備一定實力，但投資業(yè)務(wù)較為分散，就單項業(yè)務(wù)規(guī)模而言在業(yè)內(nèi)不具備競爭優(yōu)勢。盡管目前電力、煤炭等行業(yè)內(nèi)部競爭不很充分，但隨著市場化程度的提高，公司在各個行業(yè)都將面臨更大的競爭風(fēng)險。投資決策風(fēng)險：投資決策是公司投資決策－投資管理－投資退出價值鏈中的首要環(huán)節(jié)。公司主要投資關(guān)系國計民生的大項目，項目投資規(guī)模大，投資周期長，決策的正確與否將給公司帶來巨大的影響；決策低效也將影響公司對投資機(jī)會的把握。鑒于目前公司面臨的決策環(huán)境日益復(fù)雜，投資決策失誤和決策效率下降的可能性仍然存在，應(yīng)引起高度關(guān)注。投資管理風(fēng)險：投資管理是投資項目價值增值的過程，公司對投資管理的效率和效果直接影響到公司資產(chǎn)的價值。目前公司投資管理還受到投資企業(yè)公司治理、信息管理水平等因素的約束，監(jiān)控、管理不到位的現(xiàn)象仍然存在。投資退出風(fēng)險：投資退出是公司結(jié)構(gòu)調(diào)整和價值實現(xiàn)的重要手段。外部產(chǎn)權(quán)市場和資本市場的不完善，內(nèi)部投資項目價值分析和跟蹤手段的缺乏等都將導(dǎo)致公司不能及時和適時地退出項目，從而影響投資收益、現(xiàn)金流安全以及公司結(jié)構(gòu)調(diào)整的效率和效果。人力資源風(fēng)險：公司的快速增長對人力資源管理提出了越來越高的要求，雖然公司近年在人力資源管理方面進(jìn)行了積極的調(diào)整和有益的探索，但隨著實業(yè)投資和金融服務(wù)這兩項對人力資源要求甚高的業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，人才的結(jié)構(gòu)性短缺問題需引起高度重視。健康安全風(fēng)險：公司電力、煤炭、交通、化肥等業(yè)務(wù)都屬于事故易發(fā)行業(yè)甚至高危行業(yè)，健康安全事故發(fā)生的可能性較大。鑒于產(chǎn)品安全和生產(chǎn)安全問題日益受到社會廣泛重視，健康安全事故一旦發(fā)生不但將影響公司的正常經(jīng)營，還將對公司形象和聲譽造成極大的負(fù)面影響。擔(dān)保風(fēng)險：公司對外擔(dān)保總額較大，且多采取為投資企業(yè)提供股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保的方式。在宏觀經(jīng)濟(jì)或行業(yè)整體環(huán)境變化的情況下，將引發(fā)連鎖反應(yīng)，可能造成的經(jīng)濟(jì)損失以及對公司聲譽的影響不可低估。重大風(fēng)險之間的關(guān)系上述11個重大風(fēng)險之間存在一定的關(guān)系，如圖三所示。財務(wù)運營